[P1] Marvell -in səhmləri bir ay ərzində təxminən 30% ucuzlaşsa da, onun öz proqnozları artmaqda davam edir və bu iki xətt arasındakı fərq modelimizin qiymət hədəfinin yerləşdiyi yerdir. Bu yazı sponsorlarımızın və filiallarımızın linklərini ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən əməliyyatlar üçün kompensasiya ala bilər. Marvell Technology ( NASDAQ:MRVL | MRVL Qiymət Proqnozu) üçün 24/7 Wall St. qiymət hədəfi 264,74 dollar dır. Səhm cümə günü 196,40 dollar səviyyəsində bağlanıb, buna görə də hədəf növbəti 12 ay ərzində 34,8% artım deməkdir. Marvell modeldən 90% etibarlılıqla alış reytinqi qazanır ki, bu da onun ən yüksək inam səviyyəsidir. Satış Marvell -in optik lazer və modul istehsalçısı Lumentum -u ( NASDAQ:LITE ) almaq barədə razılaşmasından sonra baş verib. Reuters bu sazişi süni intellekt məlumat mərkəzlərinə edilən bir investisiya kimi təsvir edib. Wall Street -in 340,56 dollar lıq konsensus hədəfi cümə gününün bağlanış qiymətindən təxminən 73% yuxarıdır ki, bu da bizim öz təxminimizdən xeyli yüksəkdir. Marvell keçən həftə 16,03% , keçən ay isə 27,36% ucuzlaşıb, bu da bazar ertəsi bazar öncəsi 191,87 dollar qiymətinə qədər ölçülüb. Səhm ilin əvvəlindən hələ də 126,16% bahalaşıb. Cümə gününün bağlanışı onu 329,73 dollar olan 52 həftəlik ən yüksək səviyyəsindən təxminən 40% aşağıda qoyub. Barron’s bu enişi investorların Lumentum -un alınmasına qarşı çıxması ilə əlaqələndirib, çünki bazar Marvell -in təxminən 76,15 milyard dollar dəyərində olan hədəfi necə ödəyəcəyini nəzərdən keçirirdi. [P2] Biznesin özü sürətlənməyə davam edib. 2027-ci maliyyə ilinin ikinci rübü üçün gəlir 2,739 milyard dollar təşkil edib ki, bu da illik müqayisədə 36,5% artım deməkdir və 2,707 milyard dollar lıq konsensusu üstələyib. Qeyri-GAAP EPS 0,94 dollar təşkil edərək 0,9289 dollar lıq təxmini üstələyib. Rəhbərlik üçüncü rüb üçün gəliri 3,150 milyard dollar ±5% proqnozlaşdırıb və 2028-ci maliyyə ili üçün proqnozunu 16,5 milyard dollar dan təxminən 18 milyard dollar a qaldırıb. Bizim optimist ssenarimiz 349,93 dollar a çatır. Xüsusi silikon əsas böyümə sürücüsüdür. Rəhbərlik 2028-ci maliyyə ilində xüsusi gəlirlərin iki dəfədən çox artacağını gözləyir və Alphabet ( NASDAQ:GOOGL ) ilə genişləndirilmiş müqavilə onun Google bölməsinə gəlir hədəflərinə çatıldığı təqdirdə Marvell -in səhmlərinin 7% -ə qədərini əldə etmək üçün order verir. Optika ikinci sürücüdür. CEO Matt Murphy bildirib ki, miqyaslı optika “bir rüb əvvəl düşündüyümüzdən daha böyükdür”. Lumentum lazerlər və optik dövrə açarları, həmçinin 5 milyard dollar dan çox alış öhdəlikləri ilə dəstəklənən NPO/CPO qələbəsi əlavə edir. BNP Paribas analitiki Karl Ackerman Broadcom ( NASDAQ:AVGO ) haqqında deyib ki, Broadcom hazırda hesablama və açar silikonunu öz lazerləri ilə birləşdirən yeganə təchizatçıdır. Lumentum bu boşluğu dolduracaq. Reytinqlər 8 Güclü Alış, 32 Alış və 6 Saxla səviyyəsindədir. [P3] Bizim pessimist ssenarimiz 204,39 dollar a enir. Ən yaxın risk sazişin necə maliyyələşdiriləcəyi və mövcud səhmdarları nə qədər seyreltəcəyidir. Məlumat Mərkəzi gəlirlərin 79% -ni təşkil edir və hiperskalator müştərilər öz çiplərinin daha çoxunu dizayn edə bilərlər (biz eyni süni intellekt genişlənməsi ətrafında, enerjidən optikaya qədər yeddi təchizatçını əhatə edən pulsuz bir hesabatda bu barədə məlumat vermişdik). Uzunmüddətli borc 4,963 milyard dollar təşkil edir və səhm əsaslı kompensasiya birinci rübdə bir il əvvəlki 142,1 milyon dollar dan 207,6 milyon dollar a yüksəlib. Üçüncü rüb üçün ümumi marja proqnozu 57,5%-58,5% təşkil edir ki, bu da ikinci rübün 58,9% -dən aşağıdır. CFO Daniel Durn bildirib ki, məhsul qarışığı “əsas sürücüdür”, çünki sürətlə böyüyən xüsusi biznes daha aşağı marjalarla işləyir. Broadcom Marvell -in xüsusi silikon və süni intellekt şəbəkələrində ən yaxın rəqibidir. Səhm daha sürətli böyüyərkən daha aşağı əmsalla ticarət olunur və onun konsensus hədəfi 530,14 dollar dır. Bu fərq bizim hədəfimizin Wall Street -in 340,56 dollar ından xeyli aşağı olmasının səbəblərindən biridir. Saziş hədəfi olan Lumentum daha da sürətlə böyüyür. O, növbəti rüb üçün gəliri 1,575 milyard dollar dan 1,625 milyard dollar a qədər proqnozlaşdırıb. Bu böyümə üçün 40x ödəmək sazişin gəlirlərə əlavə olunmasını çətinləşdirir, lakin Marvell -in birləşmiş böyümə sürətini artırır. Bizim hədəfimiz bu iki şirkətlə müqayisədə ağlabatan görünür. [P4] Bizim 24/7 Wall St. qiymət hədəfimiz 264,74 dollar alış reytinqi və 90% etibarlılıq daşıyır. Əsas amil odur ki, səhm düşərkən proqnozlar artmaqda davam edir. Sazişin maliyyələşdirilməsi seyreltməni məhdudlaşdırarsa və üçüncü rübün nəticələri 3,150 milyard dollar lıq proqnoza uyğun gələrsə, optimist ssenari güclənir. Maliyyələşdirmə yeni səhmlərə çox güvənərsə və ya xüsusi artımlar sürüşərsə, zəifləyir. Cari səviyyələrdə modelimizin alış reytinqi artan proqnozlar və düşən səhm qiyməti arasındakı fərqi göstərir. Daha uzağa baxsaq, cari böyümə tendensiyaları və bazar şərtləri davam edərsə, 24/7 Wall St. qiymət hədəfi modeli Marvell -in harada ticarət edə biləcəyini proqnozlaşdırır. Bu təxminlərin qüvvədə qalması üçün Marvell öz xüsusi silikon və optika strategiyasını icra etməyə davam etməlidir. Lumentum inteqrasiyasının nə qədər rəvan getməsi və hiperskalatorların nə qədər xərcləməyə davam etməsi nəticələri bu rəqəmlərdən xeyli yuxarı və ya aşağı sala bilər. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə naşiridir. Vandita oxucular üçün maliyyə anlayışlarını izah etməyi sevən Sertifikatlı Mühasibdir. Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. Növbəti səhm investisiya imkanını axtarmadığı zaman səyahət edərkən, oxuyarkən, gün batımlarını izləyərkən və buzlu lattesi ilə həzz alarkən tapıla bilər.