[P1] Yeni Federal Ehtiyat Sistemi nin sorğusuna görə, ABŞ bankları iqtisadiyyatın əsas sağlamlığı ilə bağlı artan narahatlıqlar fonunda kreditləşmə standartlarını sərtləşdirməyə başlayıb. Fed -in 2 noyabrda dərc edilmiş oktyabr ayı üzrə Bank Kreditləşmə Təcrübələri üzrə Baş Kredit Mütəxəssisi Rəy Sorğusu (SLOOS) üçüncü rübdə qeyri-bərabər kredit vəziyyətini göstərib, xüsusilə kiçik bizneslər, daha riskli ev təsərrüfatları və kommersiya daşınmaz əmlakı kreditləşmə sıxıntısı ilə üzləşib. [P2] Oktyabr ayı üzrə son rüblük SLOOS tədqiqatı — 61 yerli bankdan və xarici kreditorların 18 ABŞ filialından alınan cavabları birləşdirərək — üçüncü rübdə kreditləşmə standartları, şərtləri və tələbatındakı dəyişiklikləri əhatə edib. Sorğu bankların bildirdiyi kreditləşmə standartlarını, şərtlərini və tələbatını izləyir, faktiki kredit həcmlərini deyil, inkişaf edən kredit şərtlərinin və əhval-ruhiyyəsinin anlıq görünüşünü təqdim edir. [P3] Böyük və orta bazar firmalarına verilən kommersiya və sənaye kreditləri əvvəlki sorğu ilə müqayisədə əsasən dəyişməz qalıb — lakin banklar kiçik bizneslərə verilən kreditləri sərtləşdirib. Hesabatda qeyd olunub ki, “Banklar bütün ölçülü firmalar üçün daha riskli kreditlərə tətbiq olunan mükafatlar üçün standartları sərtləşdirdiklərini bildiriblər”. Kreditorlar bu dəyişikliyin əsas səbəbi kimi daha az əlverişli və ya daha qeyri-müəyyən iqtisadi perspektivi və sənayeyə xas problemlərin pisləşməsini göstəriblər. [P4] Kommersiya daşınmaz əmlakı da təzyiq nöqtəsi kimi ortaya çıxır, banklar tikinti və torpaq inkişafı, qeyri-kənd təsərrüfatı qeyri-yaşayış obyektləri və çoxmənzilli obyektlər üzrə standartları sərtləşdirdiklərini, bütün CRE kateqoriyalarında kreditlərə tələbatın zəiflədiyini bildiriblər. ABŞ bankları həmçinin özəl səhm fondları və biznes və ipoteka kredit vasitəçiləri kimi qeyri-bank maliyyə firmaları üçün kredit standartlarını sərtləşdirirlər. Bu geri çəkilmə özəl səhm fondları ndan və biznes kredit vasitəçilərindən likvidliyə artan tələbat fonunda baş verir, kreditorlar yenidən mövcud iqtisadi qeyri-müəyyənliyi və NDFI borcalanları arasında pisləşən maliyyə gücü ilə bağlı narahatlıqları vurğulayırlar. [P5] Bu arada, ev təsərrüfatlarının kredit əhval-ruhiyyəsi qarışıq görünür. Banklar ipoteka standartlarını əsasən dəyişməz qoysalar da, jumbo ipotekalar üçün müəyyən yumşalmalar olub — lakin subprime kreditlər üçün daha sərt qaydalar tətbiq edilib — çünki banklar bütün yaşayış daşınmaz əmlakı kredit kateqoriyalarında tələbatın zəiflədiyini bildiriblər. Hesabatda əlavə olunub ki, “Banklar super-prime və prime borcalanlara kredit kartı müraciətlərini təsdiqləməyə daha çox, subprime borcalanlara isə daha az meylli olduqlarını bildiriblər, kiçik banklar subprime borcalanlar üçün bu tendensiyanı idarə edir”. [P6] Bu sıxıntı üçüncü rübdə borclanma xərclərinin kəskin şəkildə artması ilə müşayiət olunur. İpoteka, avtomobil kreditləri və kredit kartı borcları üçün əsas göstərici olan 10 illik Xəzinədarlıq istiqrazı gəlirliliyi 5 oktyabrda 5,349%-ə çataraq, ABŞ borcunun artması ilə bağlı narahatlıqlar fonunda 2002-ci ilin aprelindən bəri ən yüksək səviyyəyə çatıb. [P7] PIMCO -nun idarəedici direktoru və iqtisadçısı Tiffany Wilding bildirib ki, kiçik bizneslər, mənzil və borclu firmalar daha sərt kredit və daha yüksək borclanma xərcləri ilə üzləşirlər, çünki süni intellekt investisiya bumu ABŞ iqtisadiyyatının digər hissələrini sıxışdırır. Wilding 28 oktyabr tarixli qeydində deyib: “Daha yüksək dövlət istiqrazlarının gəlirliliyi kredit riskinin, xüsusilə aşağı keyfiyyətli borcalanlar üçün daha geniş şəkildə yenidən qiymətləndirilməsinə səbəb olub”. [P8] Riskli ev təsərrüfatları arasında kredit stressi siqnalları, CNBC və SurveyMonkey -nin son sorğusu ilə üst-üstə düşür. Sorğuya görə, kirayə verən və ya ipotekası olan hər beş amerikalıdan biri vergidən əvvəlki gəlirinin ən azı yarısını mənzilə xərcləyir, 49%-i isə 25% ilə 49% arasında xərcləyir. Kreditor təlimatları istehlakçılara gəlirlərinin 28%-dən 30%-ə qədərini mənzilə xərcləməyi tövsiyə edir. [P9] Ayrı bir Federal Ehtiyat Sistemi hesabatı göstərib ki, ABŞ ailələrinin borclarını ödəmək qabiliyyəti son üç ildə pisləşib. 9 oktyabrda dərc edilmiş Fed -in son İstehlakçı Maliyyəsi Sorğusu göstərib ki, 2025-ci ilin sonunda kredit ödənişlərində gecikən ailələrin faizi təxminən 12%-dən 20%-ə qədər artıb.