AppLovin Corp (NASDAQ:APP) səhmdarları üçün çətin bir ildən sonra belə, ən yaxşı böyümə günlərinin geridə qalmadığını sübut etməyə çalışır. Şirkətin yeni nəsil süni intellekt reklam modelləri genişlənmə üçün yeni imkanlar açır, daha kiçik istehlakçı biznesi isə əhəmiyyətli ikinci böyümə mühərrikinə çevrilə bilər. J.P. Morgan daha da irəliləyiş üçün yol görür. AppLovin -in reklam texnologiyası artıq nəticələr verir. Üçüncü rübdə gəlir illik müqayisədə 55% artaraq 2,18 milyard dollara çatmış, xalis gəlir isə 72% artaraq 1,44 milyard dollar olmuşdur. Oyun gəlirləri, yeni nəsil Axon modellərinin qismən tətbiqi sayəsində illik müqayisədə təxminən 50% artmışdır. Bryan Smilek -in rəhbərlik etdiyi J.P. Morgan analitikləri hesab edirlər ki, yeni modellər mövcud arxitekturadan daha çox reklam performansını yaxşılaşdırmaq üçün daha geniş imkanlar təmin edə bilər. Reklamçılar üçün daha yaxşı nəticələr mövcud müştəriləri xərcləri artırmağa təşviq edə, eyni zamanda yenilərini cəlb edə bilər. Əhəmiyyətlisi, tətbiqetmə tam başa çatmayıb. Analitiklər hesab edirlər ki, AppLovin modelləri təxminən avqustun sonu və ya sentyabr ayında qismən tətbiq etməyə başlayıb. Rəhbərlik əlavə optimallaşdırma imkanları görür və arxitekturasını böyük dil modellərinə daha da yaxınlaşdırmağa çalışır. Lakin tam tətbiqetmənin vaxtı qeyri-müəyyən olaraq qalır. Oyunlardan başqa, AppLovin istehlakçı reklam biznesini qurur ki, bu da gəlirlərə daha əhəmiyyətli töhfə verə bilər. J.P. Morgan hesab edir ki, bu seqment üçüncü rübdə ardıcıl olaraq təxminən 7% böyüyüb və bayram tələbatının köməyi ilə dördüncü rübdə 35%-ə qədər sürətlənə bilər. Smilek 2026-cı ildə 771 milyon dollar istehlakçı gəliri proqnozlaşdırır ki, bu da illik 62% artım deməkdir, 2027-ci ildə isə 1,3 milyard dollara çataraq 67% artacaq. Bu, onun ümumi gəlirlərə töhfəsini bu il təxminən 9%-dən gələn il 12%-ə qədər artıracaq. AppLovin müştəri xərclərini dərinləşdirmək, yeni reklamçılar cəlb etmək və üzvi böyümə və seçmə satınalmalar vasitəsilə istehlakçı məlumatlarını genişləndirmək niyyətindədir. Şirkət həmçinin əlavə 3,2 milyard dollar səhm geri alışı üçün icazə verib ki, bu da mövcud geri alış səlahiyyətini təxminən 3,6 milyard dollara çatdırır. Rəhbərlik illik gəlir artımını 30%-dən çox hədəfləməyə davam edir, baxmayaraq ki, bu ambisiyaya nail olmaq oyun və istehlakçı reklamında davamlı icra tələb edəcək. J.P. Morgan özünün Neytral reytinqini təkrarladı, lakin 2027-ci ilin dekabr ayı üçün 400 dollarlıq qiymət hədəfini saxladı ki, bu da 4 noyabrda 271,75 dollarlıq istinad qiymətindən təxminən 47% artım deməkdir. Qiymətləndirmə 2028-ci il üçün təxmin edilən GAAP səhm başına qazancının 24,06 dollar olmasının 16,5 mislinə əsaslanır. İnvestorlar üçün növbəti sınaq, AppLovin -in qismən tətbiq edilmiş süni intellekt təkmilləşdirmələrini davamlı böyüməyə çevirə biləcəyi, eyni zamanda marjaları qurban vermədən istehlakçı reklamını genişləndirə biləcəyidir. 400 dollarlıq hədəf çətin bir ildən sonra səhmə yenidən baxmaq üçün bir səbəb təqdim edir, lakin JPMorgan -ın Neytral reytinqi icranın hələ də inandırıcı olmalı olduğunu açıq şəkildə göstərir. 15 il əvvəl AppLovin -ə qoyulan 100 dolların bu gün nə qədər dəyərli olacağı budur.