Bu məqalə ilk dəfə GuruFocus -da dərc edilib. Evercore ISI bildirir ki, Demokratlar Konqresə nəzarəti ələ aldıqdan sonra investorlar açıq-aşkar süni intellekt qaliblərindən kənara baxmalıdırlar. Şirkət, daha sərt tənzimləmə mühitində daha yaxşı performans göstərə biləcək texnologiya səhmləri kimi Amphenol , Arista Networks , Apple (NASDAQ: AAPL ), Cisco (NASDAQ: CSCO ) və Motorola Solutions -u qeyd edib. Xəbərdarlıq! GuruFocus MSFT ilə bağlı 5 Xəbərdarlıq İşarəsi aşkar edib. AAPL ədalətli qiymətləndirilibmi? Tezisinizi pulsuz DCF kalkulyatorumuzla yoxlayın. Şirkətin arqumenti məlumat mərkəzlərindən başlayır. Evercore hesab edir ki, yeni layihələr ətrafında daha sərt tənzimləmə süni intellekt infrastruktur şirkətlərinə, xüsusilə Texas , Corciya və Ohayo kimi ştatlarda məlumat mərkəzlərinin tikintisinin daha böyük siyasi məsələyə çevrildiyi yerlərdə təzyiq göstərə bilər. Lakin nəticələr birmənalı şəkildə mənfi olmazdı. Tikintinin yavaşlaması DRAM və NAND kimi yaddaş məhsullarına tələbatı azalda bilər ki, bu da Apple və PC istehsalçıları daxil olmaqla şirkətlər üçün əsas xərc maneəsini yüngülləşdirə bilər. Apple daha əvvəl bildirmişdi ki, yüksək yaddaş xərcləri dekabr rübündə ümumi marja üçün təxminən 140 baza bəndi maneə təşkil edib. Evercore Apple -ı xüsusilə müdafiəçi adlandırıb, çünki onun gəlirləri yeni məlumat mərkəzlərinin tikintisindən daha çox iPhone qarışığı, qiymətləndirmə və Xidmətlərdən asılıdır. Şirkət həmçinin dayanıqlı tələbat və ümumi marjanın bərpası potensialına diqqət çəkib. Amphenol fərqli bir qoruma növü təklif edir. Evercore bu bağlayıcı istehsalçısını süni intellektə məruz qalmağı saxlamaq üçün şaxələndirilmiş bir yol kimi görür, çünki onun biznesi yüksək sürətli məlumat, enerji və optik məhsullarla yanaşı müdafiə, aerokosmik və sənaye bazarlarını əhatə edir. Bu, hər hansı bir süni intellekt arxitekturasından və ya müştəridən asılılığı azaldır. Arista Evercore -un üstünlük verdiyi yüksək keyfiyyətli şəbəkə məruz qalması olaraq qalır, Cisco isə kampus yeniləmə dövrlərindən, optikadan və Silicon One -dan faydalana bilər. Motorola Solutions fərqlənir, çünki onun ictimai təhlükəsizlik rabitə biznesi süni intellekt xərcləri ilə daha az bağlıdır və makro zəifliyə daha davamlıdır. İnvestor üçün Nəticə: Düşünürəm ki, Evercore -un çağırışının ən maraqlı hissəsi odur ki, süni intellekt infrastruktur xərclərinin yavaşlaması avtomatik olaraq investorların texnologiyadan tamamilə imtina etməsi demək deyil. Əksinə, bu, liderliyi dəyişə bilər. Gəlirləri daim artan məlumat mərkəzlərinin tikintisindən birbaşa asılı olan şirkətlər daha çox siyasi və icazə riskləri ilə üzləşə bilər, şaxələndirilmiş avadanlıq, şəbəkə və istehlakçı texnologiya adları isə nisbətən daha təhlükəsiz görünə bilər. Apple yəqin ki, ən aydın nümunədir, çünki məlumat mərkəzlərinin inkişafının sərtləşdirilməsi yaddaş inflyasiyasını dolayı yolla azalda bilər, eyni zamanda onun əsas iPhone və Xidmətlər mühərrikini böyük ölçüdə toxunulmaz qoya bilər.