Daha böyük ev almaq üçün daha çox pul qoymaq, yoxsa fond bazarına investisiya etmək daha yaxşıdır? Bu, səhm və ev qiymətlərində onilliklər boyu davam edən yüksəlişdən sonra tədqiqat köməkçilərim ( Nandishwar Babu , Ana Manuel və Colby Rood ) və mənim özümüzə verdiyimiz sual idi. Və biz aşkar etdik ki, son 40 ildə hətta ən yaxşı performans göstərən ştat və yerli bazarlarda belə, əlavə pulu daha böyük ev almaq əvəzinə fond bazarına yatırmaq və sadəcə saxlamaq vergidən sonra daha sərfəli olardı. Bu məsələni araşdırmaq üçün biz Federal Mənzil Maliyyə Agentliyindən 1985-ci ilə qədər ştat və metropoliten ərazilər səviyyəsində orta mənzil qiymətləri məlumatlarını əldə etdik. Bu verilənlər bazasından biz əksər ştatları və ilk 30 metropoliten ərazini nəzərdən keçirdik. ( Konnektikut , Delaver , Havay , Massaçusets , Nyu-Cersi və Rod-Aylend ştat səviyyəsindəki araşdırmadan kənarlaşdırıldı, çünki bu dövr ərzində ardıcıl və ya kifayət qədər məlumat yox idi.) Sonra, biz 1985-ci ildə 100 000 dollar dəyərində ev almağı planlaşdıran, lakin əlavə pulu olan və daha bahalı ev almaq, yoxsa onu S&P 500-ə yatırmaq barədə düşünən hipotetik bir ev alıcısını nəzərdən keçirdik. Biz fərz etdik ki, fərd 20% ilkin ödəniş edib və evin qalan hissəsini Xəzinədarlıq vekseli dərəcəsindən 2 faiz bəndi yuxarı, dəyişkən faizli ipoteka ilə maliyyələşdirib, bu da aylıq yenilənib. Daha sonra biz bu ev alıcısının hər iki variantda federal, ştat və yerli vergiləri nəzərə aldıqdan sonra əldə edəcəyi gəlirləri hesabladıq. Müqayisəni ədalətli etmək üçün ipoteka üzrə ödənilən bütün faizlər ev qiymətlərinin gəlirlərindən çıxılır. Və bütün müvafiq ştat və yerli vergilər evə və ipoteka ilə bağlı xərclərə tətbiq edilir. S&P 500 səhmlərindən əldə edilən bütün dividendlər o zamankı vergi dərəcələrinə uyğun olaraq ştat və federal səviyyədə vergiyə cəlb edilir. Həmçinin, biz araşdırmanın sonunda, 2025-ci il dekabrın 31-də evin və S&P fondu nun satıldığını və sonra federal uzunmüddətli kapital qazancı vergisinin tətbiq edildiyini fərz edirik (ən yüksək dərəcəni nəzərə alaraq). Qeyd etmək lazımdır ki: Bu araşdırma...