IREN (NASDAQ:IREN) cümə axşamı birinci rübün maliyyə nəticələrini açıqlayıb. Şirkətin birinci rüb üzrə gəlirlər konfransından transkript aşağıda təqdim olunub. Bu transkript Benzinga API-ləri tərəfindən təqdim edilir. Bütün kataloqumuza real vaxt rejimində daxil olmaq üçün məsləhət almaq üçün https://www.benzinga.com/apis/ səhifəsinə daxil olun. Veb yayımı https://edge.media-server.com/mmc/p/ym7uqpwj/ ünvanında izləyin. Xülasə: IREN əhəmiyyətli artım göstərərək, sentyabr rübü üçün Süni İntellekt Bulud gəlirlərini 200 milyon dollar olaraq bildirib ki, bu da rübdən-rübə 183% artım deməkdir və ümumi gəlirlərin 228 milyon dollar təşkil etməsinə töhfə verib. Şirkət torpaq və enerji təminatına strateji yanaşmasını vurğulayıb, üç qitədə 5 giqavatdan çox təmin edilmiş enerji və inkişafda olan 35 giqavat enerjini dəstəkləyən 30 000 akrdan çox əraziyə malikdir. Gələcək perspektivlərə 0,3 giqavatlıq genişlənmənin tamamlanması daxildir ki, bu da 2027-ci ilin əvvəlinə 4 milyard dollardan çox əməliyyat ARR-i hədəfləyir. Şirkət bazar şərtlərindən asılı olaraq genişlənmə sürətində çevikliyi qeyd edib. Əməliyyat göstəriciləri əməliyyat gücündə 127% artım və əvvəlki rüblərə uyğun olaraq 86% Süni İntellekt Bulud ümumi marjasını əhatə edib. Rəhbərlik şaquli inteqrasiya olunmuş modelinin gücünü vurğulayıb ki, bu da çevik böyümə planlamasına imkan verir və GPU CapEx-i əhatə edən əhəmiyyətli əvvəlcədən ödənişlərlə yeni müqavilələr daxil olmaqla güclü müştəri tələbatını dəstəkləyir. Tam transkript: Daniel Roberts (Həmsədr-İcraçı Direktor) İndiyə qədər nağd pulla maliyyələşdirilmiş və yüklənməmişdir. Üçüncü və son torpaq və enerji: qlobal bazarlarda 30 000 akrdan çox ərazi həm 5 giqavatdan çox təmin edilmiş enerjini, həm də inkişafda olan 35 giqavatdan çox enerjini dəstəkləyir. Bunların bir çoxu ilkin mərhələdədir və hamısı şəbəkə bağlantısı müqavilələrinə çevrilməyəcək. Tələbatdan əvvəl torpaq və enerji təmin etmək ilk gündən bəri etdiyimiz işdir və platformanın bu gün üç qitəni əhatə etməsinin səbəbidir. Əksər şirkətlər bu üçündən birini edir, biz isə hər üçünü edirik ki, bu da iqtisadiyyatın daha çox hissəsini bizdə saxlayır, böyüməni maliyyələşdirmək üçün daha çox yol və çatdırılmaya daha çox nəzarət imkanı verir. Hesablama tələbatı rübün sonundan bəri yavaşlamayıb. Biz beş illik müddətə İT yükünün meqavatı üçün 22 milyon dollar illik gəlir və daha qısa müddətli müqavilə üzrə meqavat üçün 40 milyon dollardan çox gəlir ilə müqavilələr imzalamışıq. Əhəmiyyətlisi, beş illik müqaviləyə həmçinin əlaqəli GPU CapEx-in təxminən 90%-ni əhatə edən müştəri əvvəlcədən ödənişi daxildir. Biz həmçinin eyni aparıcı Süni İntellekt sərhəd laboratoriyası ilə Süni İntellekt bulud müqaviləmizi daha da genişləndirmişik və H100-ləri ilkin qiymətin iki qatına müqavilə bağlamışıq. Bu, Vera Rubin gücümüzü müqavilə bağlamaq üçün qiymət fonudur. Kapital bazarları son bir neçə həftədə daha seçici olub və suallar şübhəsiz ki, müqavilənin nə qədər böyük olmasından, onun çatdırıla biləcəyi, maliyyələşdirilə biləcəyi və mənfəətlə işlədilə biləcəyinə keçib. Bunlar doğru suallardır və bu rüb bizim üçün onlara cavab verir. Horizon 1 təxminən 14 ay ərzində mülki işlərdən Nvidia nümunəsi ilə təsdiqlənmiş GB300 klasterinə çevrildi. JLL qlobal orta göstəricini 50 meqavatlıq məlumat mərkəzinin tikintisi üçün 18 ay olaraq qiymətləndirir. Və bu, təkcə binadır. Biz tikintini və klasteri bu göstəricidən dörd ay daha sürətli çatdırdıq. Bu son mərhələnin nəyi əhatə etdiyinə qayıdacağam. Rübdə əməliyyat gücü 127% artaraq 0,1 giqavata çatdı. Sentyabr ayına qədər olan 12 ayda 19 milyard dollar , o cümlədən may ayından bəri 6,5 milyard dollar GPU maliyyələşdirməsi topladıq. Altıdan doqquz yarım faizə qədər Süni İntellekt buludumuz əvvəlki rübə uyğun olaraq 86% ümumi marja ilə işlədi. İndi IREN tipik NEO buludundan fərqlənir. Biz başqasının məlumat mərkəzini icarəyə götürmürük və öhdəliyi balans hesabatımızda saxlamırıq. Biz enerjini təmin edirik, torpağı inkişaf etdiririk, infrastrukturu qururuq və hesablama gücünü yerləşdiririk. Hər bir yerləşdirmə bizə sahib olduğumuz uzunmüddətli aktivlər qoyur. Enerjiyə, torpağa və məlumat mərkəzlərinə sahib olmaq həm də sürəti bizim təyin etməyimiz deməkdir. Biz tələbatın imkan verdiyi qədər sürətli tikmək istəyirik, lakin hər bir sahəni eyni anda inkişaf etdirməyə borclu deyilik. Enerji təmin edilib və məlumat mərkəzləri bizimdir. Beləliklə, biz icarə ödənişlərini ödəmək üçün müqavilələr imzalamırıq və ya kapital toplamırıq. İnvestisiya və müqavilə qərarları riskə uyğunlaşdırılmış gəlirlər, maliyyələşdirmə şərtləri daxil olmaqla qəbul edilir və iqtisadiyyat tikintiyə haqq qazandırır. Rüb ərzində üç və beş illik müqavilələrimizdə meqavat başına orta gəlir artmağa davam etdi, indi Mackenzie-də müştəri əvvəlcədən ödənişlərinin səviyyəsindən asılı olaraq təxminən 18 ay və ya daha az GPU geri ödəmələrini dəstəkləyir. Müştəri əvvəlcədən ödənişləri və GPU maliyyələşdirməsi birlikdə əlaqəli GPU CapEx-in 100%-dən çoxunu əhatə etdi. Rübün sonundan bəri imzalanmış müqavilələr bu mənzərəni gücləndirir. Cəlbedici qiymətlər, müştərilərin GPU CapEx-in əhəmiyyətli bir hissəsini maliyyələşdirməsi ilə yanaşı, gücü artırdıqca, onu necə yerləşdirdiyimizi və necə işlətdiyimizi gücləndiririk. Nvidia və Mirantis və Cordrant AI komandaları ilə işimiz bu mühitləri necə təmin etdiyimizi, idarə etdiyimizi və dəstəklədiyimizi yaxşılaşdırır. Mövcud müştərilər bizimlə müqavilələri yeniləyir və genişləndirir, yeni loqotiplər tələbatı sübut edir və yenilənmələr davamlı çatdırılmanı sübut edir. İndi isə yerində çatdırılmaya. Təqdimatın 13 və 14-cü slaydları 2027-ci ilin sonuna qədər 0,8 giqavata qədər hədəflənmiş genişlənməmizdə və bundan sonra məlumat mərkəzinin genişlənməsində sahə-sahə irəliləyişi göstərir. İlkin 0,3 giqavat son mərhələlərdədir və əlavə güc üçün tikinti altı sahədə davam edir. Bu son mərhələ ən mürəkkəbdir. Bu, dron fotolarından görmədiyiniz hissədir: GPU-lar rəflərə yığılıb, kilometrlərlə lif çəkilib, bütün klasterlər birləşdirilib və sınaqdan keçirilib, və məlumat mərkəzi biznesi Süni İntellekt bulud biznesinə təhvil verilir. Bu yerləşdirmələrin arxasındakı təcrübə həm də növbəti nəsil Süni İntellekt fabriklərini formalaşdırır. Baş İnnovasiya Direktorumuz John Gross-un rəhbərliyi ilə biz məlumat mərkəzinin dizaynını inkişaf etdirmək və daha sürətli tikinti yolları hazırlamaq üçün Nvidia ilə sıx əməkdaşlıq edirik. Bu iş həm də sahib olduğumuz sahələrdən daha çox faydalanmaq, daha çox hesablama gücünü dəstəkləmək üçün mövcud bağlantılar daxilində enerji ehtiyatından istifadə etmək deməkdir. Mackenzie buna nümunədir. 100 meqavat enerji təmin edilib, yeni maye soyutmalı məlumat mərkəzləri üçün kütləvi torpaq işləri artıq başlanıb, eyni dizaynla tikilib. Slayd 17, təsvir etdiyim məlumat mərkəzi və Süni İntellekt bulud bizneslərinin arxasındakı layihə borusunu göstərir. İnkişaf komandamız böyümənin növbəti mərhələsindən əvvəl sahələri yaratmağa davam edir. Bu 30 000 akrdan çox ərazi Şimali Amerika , Avropa və Asiya Sakit Okeanı əhatə edir. Bu, bizə müştərilərə harada xidmət edəcəyimiz və yerli şəraitin imkan verdiyi qədər sahələri harada inkişaf etdirəcəyimiz barədə seçim imkanı verir. Hər bazarın eyni sürətlə hərəkət etməsinə ehtiyacımız yoxdur. Harada tikdiyimiz, necə tikdiyimiz qədər vacibdir. Biz qonşulardan müvafiq məsafədə yerləşən kənd yerlərinə diqqət yetiririk və şəbəkə tətbiqlərini irəlilətməzdən əvvəl yerli prioritetləri əvvəldən anlamaq üçün icmalar və tənzimləyicilərlə əlaqə qururuq. Bu yaxınlarda elan edilmiş 900 meqavatlıq Redbank sahəmiz Avstraliyada buna yaxşı nümunədir. Biz yerli işçiləri işə götürürük, yerli təchizatçılarla işləyirik və yerli təchizatlardan asılılığı azaltmaq üçün qapalı dövrə soyutma sistemlərimiz üçün sahəyə su gətirməyə üstünlük veririk. Biz layihələrimizin bu icmalara davamlı iş yerləri və investisiyalar gətirməsini, eyni zamanda orada yaşayan insanların ehtiyaclarına hörmət etməsini istəyirik. Biz necə böyüdüyümüz barədə düşünürük: müqavilələri yeniləyən müştərilərlə müqavilələr, kapitala haqq qazandıran gəlirlər və hər bir yerləşdirməyə bağlı maliyyələşdirmə. Bununla da, rəqəmləri və növbəti mərhələni necə maliyyələşdirdiyimizi izah etmək üçün sözü Anthony-yə verirəm. Anthony Lewis (Baş Maliyyə Direktoru) Təşəkkürlər, Dan , və hər kəsə axşamınız xeyir, iştirakınıza görə təşəkkür edirəm. Nəticələrimizdən başlayaraq, davamlı icra ilə dəstəklənən Süni İntellekt Bulud gəlirlərində daha bir əhəmiyyətli artım rübü təqdim etdik. Sentyabr rübü üçün Süni İntellekt Bulud gəlirləri 200 milyon dollar təşkil edib ki, bu da rübdən-rübə 183% artım deməkdir və məlumat mərkəzi və GPU gücümüzün davamlı yerləşdirilməsini və monetizasiyasını əks etdirir. Ümumi gəlirlər 228 milyon dollar təşkil edib ki, bu da rübdən-rübə 66% artım deməkdir, Bitcoin mədənçiliyi gəlirləri isə 28 milyon dollara düşüb. GPU quraşdırmalarından əvvəl Bitcoin mədənçiliyi avadanlıqlarını aktiv şəkildə istismardan çıxarmağa davam etdiyimiz üçün bu keçidi bu rübün sonuna qədər əsasən başa çatdırmağı hədəfləyirik. Amortizasiya və köhnəlmədən əvvəl ümumi marja 80% təşkil edib ki, bu da əvvəlki rübdəki 76%-dən yuxarıdır, çünki Süni İntellekt Bulud gəlirləri ümumi gəlirlərin daha böyük hissəsini təşkil edib. Amortizasiya və köhnəlmədən əvvəl Süni İntellekt Bulud ümumi marjası 86% təşkil edib ki, bu da əvvəlki rüblə uyğundur. Düzəliş edilmiş EBITDA 66 milyon dollar təşkil edib ki, bu da əvvəlki rübdəki 14%-lə müqayisədə təxminən 29% marja deməkdir. Ümumi və inzibati xərclər və Ar-Ge daxil olmaqla əməliyyat xərcləri 224 milyon dollar təşkil edib ki, bu da rübdən-rübə 96 milyon dollar artım deməkdir, çünki rübün ortasından Mirantis əməliyyatlarını əlavə etdik və böyüməmizi dəstəkləmək üçün işçi qüvvəsini əhəmiyyətli dərəcədə genişləndirməyə davam etdik, və 63 milyon dollar səhm əsaslı kompensasiyadan sonra. Amortizasiya, köhnəlmə, maliyyələşdirmə xərcləri və digər xərclər və gəlirlər daxil olmaqla digər maddələri nəzərə aldıqdan sonra, rüb üçün xalis zərər 263 milyon dollar təşkil etdi. Nəticələr infrastruktur investisiyalarımızı və müştəri öhdəliklərimizi gəlir gətirən əməliyyat gücünə çevirmək qabiliyyətimizi nümayiş etdirir. Dan-ın qeyd etdiyi kimi, 0,3 giqavatlıq genişlənmə tamamlanmaq üzrədir, əlaqəli 4 milyard dollardan çox əməliyyat ARR-ə qədər artım əsasən müştəri tərəfindən tələb olunan dizayn dəyişiklikləri və təchizatçı vaxtı səbəbindən 2027-ci ilin əvvəlinə qədər uzanacaq. Əlavə güc 2027-ci təqvim ili ərzində istifadəyə verildikcə ARR-in bu səviyyədən əhəmiyyətli dərəcədə artacağını gözləyirik. Lakin, bu mərhələdə konkret bir hədəf vermirik, çünki həm ARR-in səviyyəsi, həm də vaxtı imzaladığımız müqavilələrdən və gücün nə vaxt istifadəyə verilməsindən və yerləşdirmələrin qəbul edilməsindən asılı olacaq. İndi isə xüsusilə dekabr rübünə baxsaq, sentyabr ayını 1 milyard dollar əməliyyat ARR ilə başa vurduq ki, bunun da dörddə birini ikinci rüb ərzində gəlir kimi tanımağı gözləyirik. Əlavə Horizon və Mackenzie gücündən əhəmiyyətli gəlir töhfəsi gözləmirik, çünki bunun əksəriyyəti dekabrın sonu və ya 2027-ci təqvim ilinin əvvəlində gələcək. Dekabr rübü üçün ümumi və inzibati xərclər və Ar-Ge daxil olmaqla nağd əməliyyat xərclərinin ardıcıl olaraq təxminən 50-60 milyon dollar artacağını gözləyirik. Balans hesabatına və maliyyələşdirməyə keçməzdən əvvəl, son müqavilə fəaliyyəti və əvvəlcədən ödənişlərin maliyyələşdirmə planımızı necə dəstəklədiyi və investisiyalarımızdan necə daha yüksək geri ödəmələr və gəlirlər əldə etdiyimiz barədə bir neçə dəqiqə danışmaq istərdim. Dan-ın qeyd etdiyi kimi, Süni İntellekt Bulud xidmətlərimizə tələbat güclü olaraq qalır və biz hiperskalatorlar , Frontier , Süni İntellekt Laboratoriyaları və digər müştərilər arasında cəlbedici imkanlar görürük. Rüb ərzində üç illik qiymətlər İT yükünün meqavatı üçün 19-23 milyon dollar , beş illik qiymətlər isə təxminən 17 milyon dollar təşkil edib. Və Dan-ın qeyd etdiyi kimi, rübün sonundan sonra biz meqavat üçün 22-40 milyon dollar qiymətlə müqavilələr imzalamışıq. Bu tələbat fonu bizə imzaladığımız müqavilələr və onları necə strukturlaşdırdığımız barədə seçici olmaq imkanı verir. Müştəri əvvəlcədən ödənişləri modelimizin vacib hissəsidir. Dan-ın qeyd etdiyi kimi, bəzi son müqavilələrə əlaqəli GPU CapEx-in 90%-ə qədərini təşkil edən müştəri əvvəlcədən ödənişləri daxil edilib. Əvvəlcədən ödənişlər ilkin maliyyələşdirmə tələblərini azaldır və kapitalın yerləşdirilməsini müqaviləli tələbatla uyğunlaşdırmağa kömək edir. Avadanlıq maliyyələşdirməsi ilə birlikdə, onlar yerləşdirmə üçün tələb olunan korporativ kapitalın miqdarını əhəmiyyətli dərəcədə azalda bilər və ümumi investisiyadan nağd pulun geri ödəmə müddətini azalda bilər. Təqdimatın 9-cu slaydındakı cədvəl bu məqamı əks etdirir. Təxminən 60 milyon dollar CapEx (üçdə biri məlumat mərkəzi, üçdə ikisi GPU-lar üçün) və GPU xərclərinin 0-90%-ni əhatə edən müştəri əvvəlcədən ödənişləri ilə hipotetik 1 meqavatlıq maye soyutmalı yerləşdirmə üçün: meqavat üçün 20 milyon dollar olan beş illik müqavilə və GPU CapEx-in 50%-ni əhatə edən əvvəlcədən ödənişlə GPU-ların geri ödəmə müddəti 18 ay, məlumat mərkəzlərinin xərclərini daxil etsək, geri ödəmə müddəti təxminən üç ildir. Bunlar