Bu məqalə ilk dəfə GuruFocus -da dərc edilib. Buraxılış tarixi: 4 noyabr 2026-cı il . Gəlirlər zənginin tam stenoqramı üçün tam gəlirlər zəngi stenoqramına müraciət edin. Müsbət məqamlar: CE Info Systems Ltd (BOM:543425) 2027-ci maliyyə ilinin 2-ci rübündə güclü artım göstərərək gəlirlərini illik müqayisədə 15,8% , EBITDA -nı 60% , xalis mənfəəti isə 90% artırıb. Şirkətin xəritəyə əsaslanan biznesi 2-ci rübdə 41,6% , birinci yarımildə isə 47% sağlam EBITDA marjası əldə edib, IoT -yə əsaslanan biznes isə marjaları 2-ci rübdə 23,8% -ə, birinci yarımildə isə 19,2% -ə qədər genişləndirib. Avtomobil seqmenti 2-ci rübdə 52% , birinci yarımildə isə 40% artıb. Bu artım kommersiya nəqliyyat vasitələrində yeni müqavilələr və aparıcı iki təkərli OEM müqaviləsinin yenilənməsi ilə əlaqədar olub. Müəssisə seqmenti 2-ci rübdə 44% artıb, son mil çatdırılmasında, sürətli ticarətdə və BFSI -də əhəmiyyətli qazanclar əldə edilib, o cümlədən böyük işçi qüvvəsinin avtomatlaşdırılması müqaviləsi imzalanıb. CE Info Systems Ltd (BOM:543425) güclü açıq sifariş kitabını qoruyur və ikinci yarımilin birinci yarımdan daha yaxşı olacağını gözləyir, rəhbərlik isə tam il üçün 35%+ EBITDA marjası hədəfləyir. Mənfi məqamlar: Hökumət seqmentinin gəlirləri ardıcıl artıma baxmayaraq, keçən ilin eyni rübündəki birdəfəlik yüksək baza səbəbindən illik müqayisədə azalıb. Debitor borclarının ödənilmə müddəti təxminən 122 gün olaraq yüksək səviyyədə qalır, təxminən 100 kror rupi hökumət debitor borclarına bağlıdır ki, bu da yığım çətinliklərini göstərir. Şirkət qeyri-müəyyənliyi əsas gətirərək 2027-ci maliyyə ili üçün konkret gəlir artımı proqnozu verməyib, bu da aydınlıq axtaran investorları narahat edə bilər. Müəssisə biznesindəki mövsümilik əhəmiyyətli rüblük gəlir dalğalanmalarına səbəb olur ki, bu da ardıcıl artım tendensiyalarını qiymətləndirməyi çətinləşdirir. Rəhbərlik potensial geosiyasi təsirlər haqqında şərh verməkdən çəkinib, gələcək fəaliyyətə xarici risklər barədə qeyri-müəyyənlik yaradıb. Sual-Cavabın Əsas Məqamları: Xəbərdarlıq! GuruFocus BOM:543425 ilə bağlı 4 Xəbərdarlıq İşarəsi aşkar edib. BOM:543425 ədalətli qiymətləndirilibmi? Tezinizi pulsuz DCF kalkulyatorumuzla yoxlayın. S: 2027-ci maliyyə ilinin birinci yarımilində gəlir artımı 18,4% olduğu halda, keçən ilki daha yavaş artımı nəzərə alaraq, bu il 20%+ artım səviyyəsinə qayıtmaq üçün görünüşünüz varmı? C: Rakesh Verma (Həmtəsisçi və Qrup Sədri) bildirdi ki, birinci yarımildə artım demək olar ki, 18,4% təşkil edib və açıq sifariş kitabı, eləcə də bir neçə böyük müqavilənin indi işə düşməsi ilə gəlir artımı da davam etməlidir. O, konkret rəqəm deməkdən imtina etsə də, görünüşün "çox həvəsləndirici və olduqca nikbin" olduğunu söylədi. S: 2027-ci maliyyə ilinin ikinci yarımili üçün proqnoz verə bilərsinizmi – birinci yarımdan daha yaxşı olacaqmı və onu nə idarə edəcək? C: Rakesh Verma (Həmtəsisçi və Qrup Sədri) bildirdi ki, son iki-üç rüb yaxşı göstəricidir, gəlirlər, EBITDA və xalis mənfəət üzrə artım və əhəmiyyətli açıq sifariş kitabının gəlirə uğurlu çevrilməsi müşahidə olunur. O əlavə etdi ki, təkcə 4-cü rüb deyil, 3-cü rüb də yaxşı olmalıdır. Rohan Verma (Birgə İdarəedici Direktor) keçən il qazanılmış böyük neft və qaz hökumət IoT abunə müqaviləsini qeyd etdi ki, bu müqavilə indi işə düşüb, beləliklə abunə gəlirləri tam gücü ilə axacaq. S: Daha yüksək avadanlıq satışlarına baxmayaraq, IoT -yə əsaslanan biznesdə güclü EBITDA marjası yaxşılaşmasını nə idarə edir? C: Rohan Verma (Birgə İdarəedici Direktor) bunu sabit xərc bazasında daxili əməliyyat rıçaqı, qrup daxilində sinerjili IoT satış səyləri (xüsusilə güclü avtomobil OEM əlaqələrindən istifadə etməklə), diqqətli inventar idarəetməsi və xərclərin optimallaşdırılması, eləcə də sonrakı SaaS gəlirləri yaradan böyüyən texnologiya portfeli ilə əlaqələndirdi. S: Tam il üçün IoT və xəritəyə əsaslanan bizneslərdə konsolidasiya edilmiş EBITDA marjaları haqqında necə düşünməliyik? C: Rakesh Verma (Həmtəsisçi və Qrup Sədri) şirkətin 35%+ EBITDA marjasını saxlamaq məqsədini təkrarladı və 2027-ci maliyyə ilinin birinci yarımilində EBITDA marjasının 37,2% olduğunu qeyd etdi. S: Bu rübdə hökumət gəlirlərində kəskin azalmaya baxmayaraq, debitor borclarının ödənilmə müddəti təxminən 120-122 gün olaraq yüksək səviyyədə qalır. Daha yüksək nağd pula çevrilmə dövrü olan qeyri-hökumət layihələri varmı? C: Rohan Verma (Birgə İdarəedici Direktor) bildirdi ki, debitor borcları rübdən-rübə kifayət qədər sabitdir və qeyri-hökumət sifarişləri sağlamdır. Problem hökumət yığımlarıdır ki, bu da təxminən 100 kror INR regionundadır; komanda daha sürətli yığıma fokuslanıb və ümumilikdə şirkət yaxşı vəziyyətdədir. S: Təxminən 186 kror INR debitor borclarının təxminən 100 kror INR -i hökumətdən, qalanı isə digər seqmentlərdəndirmi? C: Rohan Verma (Birgə İdarəedici Direktor) bunun ümumilikdə doğru olduğunu təsdiqlədi, hökumətdən olan məbləğ yəqin ki, 100 kror INR -dən bir qədər çoxdur. S: Müəssisə seqmentində niyə bu qədər rüblük dəyişiklik var, burada gəlirlər bir rübdən digərinə demək olar ki, iki dəfə arta bilər? C: Rohan Verma (Birgə İdarəedici Direktor) izah etdi ki, müştərilər müxtəlif gəlir modelləri – illik lisenziya haqları, çatdırılmaya əsaslanan, əməliyyat/istehlaka əsaslanan və aktiv/nəqliyyat vasitəsi/istifadəçi başına aylıq – və müxtəlif müqavilə ölçüləri ilə işləyirlər ki, bu da mövsümiliyə səbəb olur. Müəssisə adətən 1-ci və 4-cü rüblərdə pik həddə çatır, hökumət 4-cü rübə doğru artır, avtomobil isə il ərzində yığılır. S: Bu rübdə güclü müştəri qazanclarından sonra müəssisə biznesi gələcəkdə 25-30% artımı davam etdirə bilərmi? C: Rohan Verma (Birgə İdarəedici Direktor) konkret rəqəmlər verməkdən imtina etsə də, bildirdi ki, müəssisə, hökumət və müdafiə sahələrində güclü bir axın və sağlam açıq sifariş kitabı ilə dinamika çox güclüdür. O, ilin qalan hissəsinin necə inkişaf edəcəyini və görünüşün "olduqca yaxşı" olduğunu söylədi. S: Milli fəlakət proqramı və neft və qaz rəqəmsal əkizləri sahəsindəki son qazancları nəzərə alaraq, hökumət imkanı nə qədər böyükdür? C: Rohan Verma (Birgə İdarəedici Direktor) bildirdi ki, şirkət hökumət portfelini qəsdən kalibrləyir, bank qabiliyyətinə və marjalara üstünlük verir və sonradan daha böyük problemlər yarada biləcək müqavilələrdən qaçır. Mülki hökumət, müdafiə, neft və qaz, şəhər və maliyyə hökumət seqmentlərində imkanlar mövcuddur və şirkət bunlara fokuslanıb. S: IoT biznesində, bu rübdə avadanlıq satışlarında keçən ilki birdəfəlik xidmət maddəsinə bənzər birdəfəlik bir şey varmı? C: Rohan Verma (Birgə İdarəedici Direktor) xeyr dedi – artım daha aqressiv B2B satış və marketinq təkanını əks etdirir, komandalar IoT məhsullarını daha çox müştəriyə və avtomobil, müəssisə və hökumət sahələrində mövcud hesabların daha dərinliyinə satırlar. S: Avadanlıq satışlarının (bu rübdə təxminən 30 kror INR ) və xidmət gəlirlərinin (təxminən 22 kror INR ) cihaz şəbəkəsi böyüdükcə artmağa davam edəcəyini gözləməliyikmi? C: Rohan Verma (Birgə İdarəedici Direktor) rəqəmlərə hər hansı bir rübü baza kimi istifadə etmək əvəzinə illik əsasda baxmağı tövsiyə etdi, lakin istiqamətin doğru olduğunu təsdiqlədi. S: Xəritəyə əsaslanan biznesdə, gəlirlərin nə qədəri məlumat əsaslı satışdan, nə qədəri isə təkrarlanan API /əməliyyat başına gəlirdən ibarətdir və hansı hissələr mövsümidir? C: Rakesh Verma (Həmtəsisçi və Qrup Sədri) bildirdi ki, API və məlumat lisenziyalaşdırması bir kateqoriyada nəzərdən keçirilməlidir, çünki hər ikisi məlumatların təqdim edilməsi yollarıdır, iş axını kimi istifadə halları üçün qurulmuş əlavə dəyərli API əsaslı həllərlə yanaşı. Rohan Verma (Birgə İdarəedici Direktor) əlavə etdi ki, qiymətləndirmə illik əsasda istifadəni nəzərə alır və rübdən-rübə müqayisə "sizi yoldan çıxarır" – biznes illik qiymətləndirilməlidir. S: Güclü sifariş kitabı və görünüşlə, geosiyasət kimi hər hansı bir şey növbəti iki ildə artımın sürətlənməsinə mane olurmu? C: Rakesh Verma (Həmtəsisçi və Qrup Sədri) bildirdi ki, şirkət indiyə qədər geosiyasətdən təsirlənməyib və hər hansı bir təsirin görünüşünü görmür, baxmayaraq ki, gələcək qeyri-müəyyəndir. O qeyd etdi ki, keçən maliyyə ilinin 2-ci və 3-cü rübləri istisna olmaqla, hər dövrdə sağlam artım qorunub və dinamika, sifariş kitabı və biznes artımı hamısı yerindədir. Gəlirlər zənginin tam stenoqramı üçün tam gəlirlər zəngi stenoqramına müraciət edin.