Mənfi məqamlar: Wrangler -in satış nöqtəsi (POS) tendensiyaları iyul ayında 3% artımından sentyabrda 1%-ə qədər zəifləmişdir və pərakəndə tərəfdaşlar inventarları mühafizəkar şəkildə idarə edir, bu da dördüncü rübdə cəmi 1% artım gözləntilərinə səbəb olmuşdur. Kontoor Brands Inc (NYSE: KTB ) əvvəllər Lee -yə ayrılmış 15 milyon dollar əlavə ümumi xərclər səbəbindən tam illik tənzimlənmiş əməliyyat gəliri proqnozunu əvvəlki 413-420 milyon dollar dan təxminən 400 milyon dollar a endirmişdir. Əməliyyatlardan pul axını proqnozu 50 milyon dollar əlavə inventar investisiyası, Lee -dən daha az pul töhfəsi və 25 milyon dollar daha yüksək birdəfəlik ayrılma xərcləri səbəbindən 450 milyon dollar dan 325 milyon dollar a endirilmişdir. Şirkət yüksək yük xərcləri və xarici valyuta təzyiqləri ilə üzləşir, 2027-ci ilin birinci yarısında ümumi marjaların hazırkı Bölmə 301 tarifləri qaldığı təqdirdə daha yüksək tarif dərəcələrindən təsirlənəcəyi gözlənilir. Lee -nin ayrılmasından yaranan qalıq xərclər illik təxminən 55 milyon dollar təşkil edir ki, Kontoor Brands Inc (NYSE: KTB ) bunu restrukturizasiya və keçid xidməti haqları vasitəsilə 12-18 ay ərzində tamamilə kompensasiya etməyi hədəfləyir, lakin qısa müddətdə seyreltmə davam edir. Sual-Cavabın əsas məqamları: S: Ike Boruchow ( Wells Fargo ) dördüncü rüb və 2027-ci ilin əvvəlləri üçün zəifləmiş proqnoz haqqında, əsasən Wrangler POS ilə bağlı olaraq, daha ehtiyatlı baxışın nəyə səbəb olduğunu soruşdu. C: CFO Joe Alkire bildirdi ki, Helly Hansen plan üzrə davam edir, Wrangler -in böyümə proqnozu isə üçüncü rübün sonlarında POS -un zəifləməsi və noyabr-dekabr aylarına doğru əlavə ehtiyatlılıq əsasında daha mülayimdir. O qeyd etdi ki, dinamik mühitə baxmayaraq, gəlir orijinal proqnozun orta nöqtəsindədir, ümumi marja və EPS proqnozları isə artırılmışdır. CEO Scott Baxter əlavə etdi ki, şirkət proqnozunu oktyabr ayına qədər mövcud inventar səviyyələri və POS ilə uyğunlaşdırmışdır və Lee -nin ayrılması başa çatdıqdan sonra təşkilat indi tamamilə Wrangler və Helly Hansen -ə fokuslanmışdır ki, bu da onun 2027-ci ildə daha güclü icraya səbəb olacağını gözləyir. S: Ike Boruchow ( Wells Fargo ) 2027-ci ilin EPS minimumuna keçid və Lee seyreltməsini kompensasiya etməyə inam haqqında soruşdu. C: CFO Joe Alkire bildirdi ki, şirkət Lee əməliyyatından yaranan EPS seyreltməsini 12-18 ay ərzində tamamilə kompensasiya etməyə sadiq qalır. O, 2027-ci ilin 6,60 dollar lıq EPS rəqəmini minimum kimi qiymətləndirdi və qeyd etdi ki, bu, həmin müddətin əvvəlində əvvəlki təxminən 6,75 dollar lıq proqnoza yaxınlaşır, keçid isə geri alışlar və keçid xidməti haqları ilə təmin edilir. O, növbəti 12-18 ay ərzində 7 dollar dan artıq qazanc potensialını təkrarladı və gələn il biznesdəki artımın EPS -i 6,60 dollar dan yuxarı sürəcəyini bildirdi. S: Brooke Roach ( Goldman Sachs ) Helly Hansen -in House of Sport -a genişlənməsi, mağaza sayı, dördüncü rüb və 2027-ci il proqnozu haqqında məlumat istədi. C: CEO Scott Baxter bildirdi ki, Helly Hansen mövsümün başlanğıcına uyğun olaraq 18 House of Sport mağazasında olacaq və ticarət dəstini təriflədi. O, yeni Şimali Amerika GM -nin işə götürülməsini, yeni səhm kampaniyasını və qərbdə erkən qarı müsbət tələb sürücüləri kimi qeyd etdi. CFO Joe Alkire əlavə etdi ki, dördüncü rübdə Helly -nin təxminən 5% artımı (53-cü həftə istisna olmaqla) dəyişməzdir, oktyabr daxili planlardan irəli gedir və 2027-ci il sentyabr investor günü hədəflərinə uyğun olmalıdır. S: Brooke Roach ( Goldman Sachs ) azaldılmış pul axını proqnozunu və 2026 və 2027-ci illərdəki birdəfəlik maddələri izah etməyi xahiş etdi. C: CFO Joe Alkire bildirdi ki, əməliyyatlardan pul axını əvvəlki 450 milyon dollar a qarşı indi təxminən 325 milyon dollar gözlənilir, bu da böyüməni dəstəkləmək və təchizat zənciri dəyişkənliyini idarə etmək üçün təxminən 50 milyon dollar əlavə müvəqqəti inventar investisiyası, Lee -dən gözləniləndən daha az pul töhfəsi və itirilmiş noyabr-dekabr əməliyyat pul axını səbəbindən təxminən 50 milyon dollar və təxminən 25 milyon dollar daha yüksək birdəfəlik ayrılma xərcləri ilə əlaqədardır. 2027-ci il üçün o, Helly Hansen IT miqrasiyası və restrukturizasiyası üçün yüksək birdəfəlik xərclərlə ən azı 325 milyon dollar proqnozlaşdırdı, 2027-ci ildən sonra isə 400 milyon dollar dan çox normallaşma gözlənilir. S: Matthew Boss ( JPMorgan ) Helly Hansen -də dördüncü rüb sürətlənməsi ilə Wrangler -dəki mülayimləşmənin səbəbləri, həmçinin əsas tələb və satış tendensiyaları haqqında soruşdu. C: CEO Scott Baxter Helly Hansen -ə yüksək inamını ifadə etdi, trenddə olan məhsulu, çoxsaylı xizək səfərlərinə və əvəzedici alışlara səbəb ola biləcək erkən qarı, yeni House of Sport görünürlüyünü və əsas üslublarda yaxşılaşdırılmış inventar mövqeyini qeyd etdi. Wrangler üçün o, nəticələrin gözləntilərə uyğun olduğunu bildirdi və markaya yeni bölünməmiş diqqəti vurğuladı, qadın, qeyri-denim və iş geyimlərində əhəmiyyətli istifadə olunmamış imkanlara, həmçinin gələcəkdə tələblə daha yaxşı uyğunlaşmalı olan inventar səviyyələrinə işarə etdi. S: Matthew Boss ( JPMorgan ) 2027-ci ilin 6,60 dollar lıq EPS minimumunda hansı gəlir artımının nəzərdə tutulduğunu və sifariş kitabının görünürlüyü nəzərə alınmaqla inam haqqında soruşdu. C: CFO Joe Alkire konkret məlumat verməkdən imtina etdi, lakin hər iki markada artım gözlənildiyini, Helly Hansen -in investor günü hədəflərinə uyğun olduğunu və Wrangler -in birbaşa istehlakçıya (D2C) satış, qadın məhsullarında artım və paylama qazancları ilə dəstəkləndiyini, lakin daha mülayim POS fərziyyələri və sıx pərakəndə inventar idarəçiliyi ilə kompensasiya edildiyini bildirdi. O, 6,60 dollar ın minimum kimi qəbul edilməli olduğunu və növbəti 12-18 ay ərzində qazanc potensialının 7 dollar dan artıq olduğunu təkrarladı. S: Bir analitik Wrangler -in Lee -nin ayrılması ilə boşalan gücü necə yenidən bölüşdürəcəyini və markanı aşağı tək rəqəmli artıma nəyin qaytaracağını soruşdu. C: CEO Scott Baxter bildirdi ki, əməkdaşlıqlar, lisenziyalaşdırma, məhsul inkişafı və topdansatış əlaqələri artıq iki marka arasında bölünməyəcək, bu da Wrangler -ə tam diqqət yetirməyə imkan verəcək. O, iş geyimlərində Lowe's ilə yeni paylama və Target -də gücləndirilmiş mövqeyi, həmçinin əsas üslublarda inventar yaratmaq planlarını qeyd etdi. CFO Joe Alkire ilin əvvəlindən güclü nəticələri qeyd etdi: Western yüksək tək rəqəmli artım, D2C aşağı iki rəqəmli artım, qadın məhsulları yüksək onluq rəqəmli artım göstərmişdir, lakin ən böyük tərəfdaşlarda yüksək tək rəqəmli pərakəndə inventar azalmaları mənfi təsir göstərmişdir. S: Bir analitik dördüncü rübdə Helly Hansen gəlirinin nə qədərinin sifariş kitabı vasitəsilə təmin edildiyini və potensial olaraq daha isti qışda davamlılıq haqqında soruşdu. C: CFO Joe Alkire bildirdi ki, ikinci yarımillik idman biznesinin təxminən 80%-i sifariş kitabı əsaslıdır və effektiv şəkildə təmin edilmişdir, həmçinin güclü birbaşa komponent də mövcuddur. O, qarşıda hələ iki böyük ay olduğu üçün hava şəraitinin qeyri-müəyyənliyini etiraf etdi. CEO Scott Baxter əlavə etdi ki, qərbdə yaxşı bir mövsüm, xizək fəaliyyətinin orada cəmləşməsi nəzərə alınmaqla qeyri-mütənasib şəkildə əhəmiyyətlidir. S: Bir analitik Wrangler üçün güclü beynəlxalq D2C -ni nəyin sürətləndirdiyini və qadın çeşidinin ABŞ ilə müqayisədə necə olduğunu soruşdu. C: CFO Joe Alkire Wrangler -in gücünün bir neçə rübdür artdığı Avropa nı və xüsusilə rəqəmsal tərəfdə Kanada nı qeyd etdi. CEO Scott Baxter güclü əsas istehlakçı bazasına, Avropa da səyahət edən sənətçilərlə rezonans doğuran Western trendinə və Kanada nın iş geyimləri biznesində, o cümlədən Toughlite -ın təqdimatında artıma işarə etdi, davamlı beynəlxalq böyüməyə inamını ifadə etdi. S: Bob Drbul ( BTIG ) Wrangler tendensiyaları, o cümlədən Western performansı, bazar payı və yavaşlamaya rəqabətin, yoxsa istehlakçının səbəb olduğunu soruşdu. C: CFO Joe Alkire bildirdi ki, Wrangler ilin əvvəlindən 3% artıb, denim və qeyri-denim alt geyimləri (biznesin təxminən 80%-i) orta tək rəqəmli artım göstərib. Kişi alt geyimlərinin POS -u iyul ayına qədər 3% artımından sentyabrda təxminən 1%-ə qədər yavaşlayıb və üçüncü rüb üçün təxminən sabit qalıb, pərakəndə inventar isə yüksək tək rəqəmli sürətlə azalıb, bu da göndərişlərə təzyiq göstərib. Dördüncü rübdə artım indi təxminən 1% gözlənilir, POS və ya pərakəndə inventarda heç bir yaxşılaşma olmadığı fərz edilir, oktyabr isə bu proqnoza uyğundur.