[P1] Vanguard Total Bond Market ETF (BND) (+0.21%), iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF (NYSEMKET: AGG) , Vanguard Short-Term Treasury ETF (VGSH) (+0.23%), iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT) (+0.21%) və Vanguard Total International Bond ETF (BNDX) (+0.15%) ən böyük istiqraz ETF-ləri sırasındadır. İlk baxışdan hamısı oxşar görünsə də, bu fondlar kifayət qədər fərqli ola bilər. Budur, bu aparıcı istiqraz ETF-ləri haqqında bilməli olduğunuz və hər birinin portfelə nə zaman uyğun gəldiyi barədə məlumat. [P2] Vanguard Total Bond Market ETF və iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF idarəetmə altında olan aktivlərin (AUM) həcminə görə müvafiq olaraq 167 milyard dollar və 139 milyard dollarla ən böyük iki istiqraz ETF-idir. Hər ikisi gəlir və şaxələndirmə axtaran investorlar üçün ümumi ABŞ istiqraz bazarına geniş çıxış təmin etməyi hədəfləyir. Bu iki aparıcı istiqraz ETF-i necə müqayisə olunur: Cədvəldən göründüyü kimi, bunlar çox oxşar fondlardır (onlar həmçinin eyni 0.03% xərc nisbətinə malikdirlər). BND investorlara bir qədər yüksək gəlir təmin edir, AGG isə daha çox istiqraz saxlayır. Onların aktivlərində bir neçə digər incə fərqlər var ( AGG -nin MBS -ə daha yüksək məruz qalması, BND -nin isə AAA reytinqli istiqrazlara daha yüksək məruz qalması). Ümumilikdə, fərqlər o qədər incədir ki, hər iki fond ideal əsas istiqraz aktivləri ola bilər. Yəqin ki, bu ETF-lərdən yalnız birini saxlayacaqsınız, seçim isə sponsor üstünlüyünə ( Vanguard və ya BlackRock ) əsaslanacaq. [P3] BND və AGG yaxın qohumlar olsa da, Vanguard Short-Term Treasury ETF və iShares 20+ Year Treasury Bond ETF əks qütblərdədir. VGSH əsasən qısamüddətli ABŞ Xəzinədarlıq istiqrazlarına (bir-üç illik ödəmə müddəti) investisiya edir, TLT isə uzunmüddətli ABŞ hökumət borcuna (20+ il) investisiya edir. Bu, gəlirlər və dəyişkənlikdə böyük fərq yaradır. VGSH cüzi qiymət dalğalanmaları ilə cari gəlir təklif edir, TLT isə daha yüksək gəlir potensialı, lakin daha böyük dəyişkənlik təklif edir. Əsas fərq, istiqraz ETF qiymətlərinin faiz dərəcəsi hərəkətlərinə həssaslığını ölçən müddətdir. Məsələn, əgər bir istiqraz ETF-nin müddəti iki il olarsa, faiz dərəcələri 1 faiz bəndi yüksəldikdə onun qiyməti təxminən 2% düşəcək, faiz dərəcələri 1 faiz bəndi düşərsə isə 2% yüksələcək. Müddət nə qədər yüksək olarsa, faiz dərəcələri dəyişdikdə qiymət hərəkəti bir o qədər böyük olar. VGSH -nin orta müddəti 1.9 il, TLT -nin isə 14.9 ildir. Beləliklə, sabitlik üçün VGSH -ni, faiz dərəcələrinin düşəcəyini gözləyirsinizsə TLT -ni almaq istərdiniz. [P4] Vanguard Total International Bond ETF ABŞ xaricindəki əsas istiqraz bazarlarına geniş çıxış təmin edir. Xarici valyuta riskini azaltmaq üçün hedcinq strategiyalarından istifadə edir. ETF hazırda dünyanın hər yerindən 6 837 istiqraz saxlayır. İstiqrazlarının əksəriyyəti investisiya dərəcəli reytinqlərə malikdir, 79%-i xarici hökumətlər tərəfindən buraxılıb. Onun portfelinin ödəmə müddətinə qədər gəliri 5.5%, orta müddəti isə 6.4 ildir. Bir çox cəhətdən, bu, BND və ya AGG -yə sahib olmaqla oxşar olardı, lakin bir qədər daha çox faiz dərəcəsi həssaslığı ilə. Bu ETF, istiqraz portfelini beynəlxalq məruz qalma ilə daha da şaxələndirmək istəyən investorlar üçün ideal olardı. Bu, BND və ya AGG -ni tamamlayan yaxşı bir uzunmüddətli aktiv olardı. [P5] İstiqraz ETF-ləri səhmlərlə müqayisədə daha az riskli investisiyalardır. Lakin onlar risksiz investisiyalar deyil. Ən böyük risk müddətdir. Faiz dərəcələri yüksələrsə, yüksək orta müddətə malik istiqraz ETF-ləri qiymət enişləri görəcək ki, bu da onların təmin etdiyi gəliri üstələyə bilər. Bunu keçən il TLT -nin digər istiqraz ETF-lərinə qarşı qiymət dəyişikliklərində görə bilərik: İnvestorlar portfellərinə daha uzun müddətli istiqraz ETF-i əlavə etməzdən əvvəl bu riski nəzərə almalıdırlar. [P6] Bir istiqraz ETF-i seçməzdən əvvəl, investisiyanın portfeliniz üçün hansı işi görməsini istədiyinizi soruşun. BND və AGG əsas istiqraz aktivləri üçün ən yaxşıdır. Bu arada, VGSH tezliklə ehtiyacınız ola biləcək pul üçün ən yaxşıdır. TLT və BNDX daha ixtisaslaşmış işlərə malikdir. BNDX beynəlxalq şaxələndirmə təmin edir, TLT isə faiz dərəcələrinin düşməsinə dair bir bahisdir. Əsas odur ki, istiqraz ETF-nin portfelinizdə oynayacağını gözlədiyiniz rola uyğun olduğundan əmin olun. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Xərc bazası və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.