[P1] Westrock Coffee (NASDAQ: WEST ) üçüncü rübdə 26,4 milyon dollarlıq rekord düzəliş edilmiş EBITDA bildirdi, bu da əvvəlki illə müqayisədə təxminən 14% artım deməkdir. Bu artım, tariflərin geri qaytarılması, yaşıl qəhvə qiymətlərinin aşağı düşməsi və əvvəllər açıqlanmış müştəri itkisi səbəbindən xalis satışların azalmasına baxmayaraq baş verdi. Rəhbərlik 2026-cı il üçün düzəliş edilmiş EBITDA proqnozunu 90 milyon dollardan 100 milyon dollara qədər təsdiqlədi və 2027-ci il üçün təxminən 130 milyon dollarlıq ilkin qiymətləndirmə təqdim etdi. İcraçılar bildirdilər ki, şirkətin Conway müəssisəsində müqaviləli müştəri proqramları böyüməni təmin edəcək, yeni kredit imkanı isə daha çox likvidlik təmin edir və tələb olunan borc xidmətini azaldır. Üçüncü rübdə xalis satışlar 15,4% azalaraq təxminən 300 milyon dollar təşkil etdi. Baş Maliyyə Direktoru Chris Pledger bildirdi ki, ən böyük amil müştərilərə ötürülən və ya ötürülməsi gözlənilən təxminən 26 milyon dollarlıq tarif geri ödəmələri idi ki, şirkət bunu satışların azalması kimi qeyd etdi. Müvafiq satıcı geri ödəmələri satılan malların maya dəyərini azaltdı və nəticədə ümumi mənfəətə heç bir təsir göstərmədi. Tarif geri ödəməsi maddəsi istisna olmaqla, satışlar təxminən 326 milyon dollar olardı. Pledger qalan azalmanı müştərilərə maya dəyəri ilə ötürülən yaşıl qəhvə qiymətlərinin aşağı düşməsi və əvvəllər açıqlanmış tək porsiyalı müştərinin itkisi ilə əlaqələndirdi. 2026-cı ilin ilk doqquz ayında satışlar 8% artaraq 915 milyon dollara çatdı. Rüblük ümumi mənfəət 41,5 milyon dollar səviyyəsində sabit qaldı, əməliyyat mənfəəti isə bir il əvvəlki 8,6 milyon dollarlıq zərərdən 3,2 milyon dollara yüksəldi. Xalis zərər 19,1 milyon dollardan 10 milyon dollara qədər azaldı. Doqquz ay ərzində düzəliş edilmiş EBITDA 58% artaraq 73,7 milyon dollara çatdı. İçecek Həlləri seqmentinin düzəliş edilmiş EBITDA -sı təxminən 14% artaraq 23,3 milyon dollar təşkil etdi. Pledger bildirdi ki, üçüncü rübdən başlayaraq, Westrock seqment ölçüsünü hesablayarkən artıq Conway -in miqyasdan aşağı əməliyyat xərclərini əlavə etmir, yəni cari nəticə əvvəlki illə müqayisədən xaric edilmiş xərcləri əhatə edir. Davamlı Təchizat və İzlənmə seqmentinin düzəliş edilmiş EBITDA -sı 5,8 milyon dollardan 3,2 milyon dollara düşdü ki, Pledger bunu satışların vaxtı ilə əlaqələndirdi. Seqmentin doqquz aylıq düzəliş edilmiş EBITDA -sı 5%-dən çox artaraq 11,6 milyon dollara çatdı. Həmtəsisçi və Baş İcraçı Direktor Scott Ford bildirdi ki, Conway hazırkı gücünün təxminən 40%-i ilə fəaliyyət göstərir və öhdəlik götürülmüş proqramların növbəti 18 ay ərzində onu təxminən 85%-ə çatdıracağı gözlənilir. Bu səviyyədə, o, Conway -in təkbaşına şirkətin 2025-ci ildə konsolidasiya edilmiş əsasda bildirdiyi 70 milyon dollardan daha çox düzəliş edilmiş EBITDA yaradacağını söylədi. Ford bildirdi ki, Westrock bu il illik EBITDA -da təxminən 60 milyon dollar dəyərində yeni iş qazanıb, boru kəməri isə 100 milyon dolları ötür. Tək porsiyalı məhsullarda şirkət keçən il itirilmiş işin üçdə birini əvəz etmək üçün kifayət qədər yeni müqavilələr bağlayıb, bu proqramlar 2027-ci ilin əvvəlində başlayacaq. Ford əlavə etdi ki, 2026-cı il proqnozu əsasən son müştəri qarışığı qərarlarından asılıdır və şirkətin hazırkı təxmini diapazonun ortasındadır. 2027-ci il üçün təxminən 130 milyon dollarlıq ilkin qiymətləndirmə 2026-cı ilin orta nöqtəsi üzərində təxminən 35% böyüməni təmsil edəcək. Ford bildirdi ki, bir neçə müştərinin 2027-ci ilin orta və son hissəsində fəaliyyətə başlaması planlaşdırılır ki, bu da Westrock -u ilin sonuna qədər daha yüksək illik işləmə sürətində qoyacağını gözləyir. O, həmçinin şirkətin düzəliş edilmiş EBITDA -nın 2028-ci ildə daha 30%-dən 40%-ə qədər arta biləcəyini düşündüyünü, lakin müştəri bölgüləri və vaxtı ilə bağlı qeyri-müəyyənliyi qeyd etdi. Ford dördüncü rübə doğru istehlakçı mühitini qeyri-sabit olaraq xarakterizə etdi, xüsusilə yanacaq xərclərinin trafikə təsir etdiyi yerlərdə. O, Westrock -un gözlənilən böyüməsinin əksər hissəsinin istehlakçı tələbatında geniş yaxşılaşmadan daha çox müqaviləli proqramlardan gəldiyini söylədi. Westrock rüb ərzində 9,9 milyon dollar əməliyyat pul axını və 1,1 milyon dollar sərbəst pul axını yaratdı, bu da ardıcıl ikinci müsbət sərbəst pul axını rübü idi. Pledger bildirdi ki, ikinci və üçüncü rüblərdə yaranan təxminən 21 milyon dollarlıq kumulyativ sərbəst pul axınının bir hissəsi şirkətin geri dönəcəyini gözlədiyi dövriyyə kapitalının vaxtını əks etdirir. Kapital xərcləri bir il əvvəlki 18,1 milyon dollardan 8,8 milyon dollara düşdü. Pledger bütün il üçün təxminən 30 milyon dollarlıq xərc proqnozunu təkrarladı və 2027-ci ildə 30 milyon dollardan 35 milyon dollara qədər gözlədiyini söylədi. Oktyabrın 21-də Westrock 300 milyon dollarlıq müddətli kreditlərdən və 300 milyon dollarlıq dövriyyə öhdəliklərindən ibarət 600 milyon dollarlıq yüksək təminatlı birinci dərəcəli kredit imkanını tamamladı. Pledger bildirdi ki, bu imkan 2031-ci ilin oktyabrında başa çatır və əvvəlki müqavilə ilə müqayisədə ilk ilində tələb olunan borc xidmətini təxminən 17 milyon dollar azaldır. Yenidən maliyyələşdirmənin bir hissəsi olaraq, şirkət 2029-cu ildə ödənilməli olan 72 milyon dollarlıq konvertasiya edilə bilən istiqrazlarının 40 milyon dollarını təxminən 21 milyon dollar nağd pul və təxminən 2,4 milyon səhm qarşılığında geri aldı. Qalan 32 milyon dollarlıq istiqrazların müddəti 2032-ci ilin yanvarına qədər uzadıldı. Təminatlı xalis leverage sentyabrın 30-da təxminən 3,1 dəfəyə düşdü, ikinci rübün sonunda isə 3,4 dəfə idi. Pledger leverage-in yenidən maliyyələşdirmə və planlaşdırılan ödənişlərdən sonra müvəqqəti olaraq artacağını, 2027-ci ilin ikinci rübündə isə əhəmiyyətli delevajın bərpa olunacağını gözləyir. Ford bildirdi ki, şirkətin prioriteti nağd pulu saxlamaq və borcu ödəməkdir. Westrock Coffee Company inteqrasiya olunmuş qəhvə, çay, ləzzətlər, ekstraktlar və hazır içki həllərinin qlobal təchizatçısıdır. Şirkət xammalı istehsalçı bölgələrdən tədarük edir, sonra içki markaları və digər kommersiya müştəriləri üçün emal, qovurma, qarışdırma, ekstraksiya, qablaşdırma və paylama xidmətləri göstərir. Onun məhsul və xidmətləri qovrulmuş və üyüdülmüş qəhvə, tək porsiyalı qəhvə, çay, maye qəhvə və çay ekstraktları, hazır içkilər və fərdiləşdirilmiş ləzzət sistemləri daxil olmaqla bir sıra içki formatlarını dəstəkləyir.