[P1] Demokratlar indi Konqresə nəzarət edir, seçicilər məlumat mərkəzlərini rədd edir və enerji xərcləri siyasi silaha çevrildikcə süni intellekt səhmləri ucuzlaşır. Bir hiperskaler bu zərbəni udmaq üçün balans hesabatına, çiplərə və qiymətləndirməyə malikdir və bu, deyil… Bu yazı sponsorlarımızın və filiallarımızın linklərini ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən hərəkətlərə görə kompensasiya ala bilər. Çərşənbə axşamı aralıq seçkilərin nəticələri Alphabet ( NASDAQ:GOOGL | GOOGL Qiymət Proqnozu ) şirkətini diqqət mərkəzinə gətirdi. Demokratlar Konqresə nəzarəti ələ keçirdilər, yaşayış xərcləri ilə artan enerji qiymətlərini və məlumat mərkəzlərini əlaqələndirən bir mesajla kampaniya apardılar və seçicilər səsvermə qutusunda məlumat mərkəzi layihələrini rədd etdilər. Məlumat mərkəzi səhmləri çərşənbə günü ucuzlaşdı. Mənim fikrimcə: qaydalar kommunal xidmətlərin tənzimlənməsinə bənzəməyə başlayanda, ən güclü maliyyəyə, ən ucuz gəlirlərə və öz çiplərinə malik olan hiperskaler ən yaxşı şəkildə dayanır. Google , tənzimlənən kommunal xidmətlər keçidini idarə etmək üçün Böyük Texnologiya sahəsində ən yaxşı mövqeyə malik oyunçudur. Enerji tələbatı artır. Enerji Departamenti proqnozlaşdırır ki, məlumat mərkəzləri ABŞ -ın elektrik enerjisi tələbatının 2028-ci ilə qədər 12%-ə qədərini təşkil edə bilər. İctimai enerji kommunal xidmətləri Nümayəndələr Palatası panelinə bildiriblər ki, orta məlumat mərkəzinin yükü 2023-cü ildən 2024-cü ilə qədər 150 meqavatdan ( MW ) 300 meqavata qədər iki dəfə artıb. Tənzimləyicilər şəbəkə xərclərini hiperskalelərə qaytardıqda, qalib hər vattdan ən çox qazanan və hesabı çətinlik çəkmədən ödəyəndir. Bütün bu yük kimsə tərəfindən enerji ilə təmin edilməli, soyudulmalı və naqilləşdirilməlidir və biz pulsuz süni intellekt infrastrukturu hesabatında məhz bunu edən yeddi təchizatçını bir araya gətirdik. [P2] Alphabet öz TPU sistemlərini dizayn edir, öz Gemini modellərini öyrədir və hər ikisini Google Cloud vasitəsilə satır. Cloud gəlirləri Q3 -də 103% artaraq 30,71 milyard dollara çatdı, əməliyyat gəliri isə bir il əvvəlki 3,59 milyard dollar a qarşı 11,12 milyard dollar təşkil etdi və TPU satışları əhəmiyyətli bir töhfə verdi. Gemini tətbiqi 1 milyard istifadəçiyə çatdı. [P3] Birincisi, maliyyə vəziyyəti. Alphabet faizlərini 175,5 dəfə ödəyir, xalis borcu EBITDA -nın cəmi 0,19 mislidir və borclarının kapitala nisbəti 0,143 -dür. Daha yüksək enerji xərcləri bunu pozmayacaq. İkincisi, böyümə. Q3 gəlirləri 24,6% artaraq 127,58 milyard dollara çatdı, bu, ardıcıl 13-cü rübdə iki rəqəmli böyümə idi, eyni zamanda Axtarış sorğularının böyüməsi 5 ilin ən yüksək səviyyəsinə çatdı. Üçüncüsü, qiymət. Mən 7,91% gəlir gətirən 13x qazanc üçün ödəyirəm və idarəetmənin bu il 5% artırdığı 0,22 dollar rüblük dividendi alıram. Microsoft ( NASDAQ:MSFT ) üçün biznes böyüməyə davam edir, Azure 48% artıb. Mən hələ də onun üçün təxminən 30x qazanc ödəyirəm və onun faiz əhatə dairəsi 50,9x Alphabet -dən xeyli geri qalır. Bu arada, Amazon ( NASDAQ:AMZN ) təxminən 36x qazanc və 364x sərbəst pul axını ilə ticarət edir, dividend bildirmir və Q3 kapital xərclərinə 77,26 milyard dollar xərcləyib, əməliyyat pul axını isə 42,42 milyard dollar olub. Daha baha enerji dünyasında Alphabet ən ucuz qazanc və ən dərin bufer təklif edir. [P4] Alphabet -in xərcləri zərər verir. Q3 kapital xərcləri 114,4% artaraq 51,36 milyard dollara çatdı və sərbəst pul axını mənfi 9,07 milyard dollar oldu. Şirkət 28,7 milyard dollar dəyərində istiqrazlar buraxdı və bazar proqramı çərçivəsində səhmlər satdı ki, bu da mənim payımı azaldır. GAAP EPS 8,70 milyard dollar səhm qiymətli kağızları zərərindən sonra 2,12 dollar gözləntiləri aşmadı. Bloomberg həmçinin xəbərdarlıq edir ki, Alphabet -in Axtarış dominantlığı öz süni intellekt uğuru səbəbindən risk altındadır. Tezis özünü doğruldur, çünki əməliyyat gəliri hələ də 29,93% artıb və əməliyyat pul axını 42,29 milyard dollar a çatıb. Müştərilər Alphabet -in qurduğu gücü alırlar: Cloud sifarişləri Q1 -də 460 milyard dollar ı ötmüşdü. Səhm son bir ayda 18,4% düşərək 283,71 dollar a çatsa da, 10 illik qazanc 614,25% təşkil edir. Vaşinqton enerjini daha baha edə bilər və Alphabet bunu ödəmək üçün ən yaxşı şəkildə təchiz edilmiş görünür. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Alex Sirois pərakəndə və institusional investisiya sahəsində təcrübəsi olan maliyyə yazıçısıdır. O, InvestorPlace üçün yazmış və BNY Mellon və Bernstein-də vəzifələrdə çalışmış, ona Main Street portfelləri və Wall Street təhlili arasında körpü quran bir perspektiv vermişdir. Alex George Washington Universitetindən MBA dərəcəsinə malikdir və karyerasını e-ticarət, təhsil və tərcümə daxil olmaqla bir çox sənayedə qurmuşdur – bu geniş təcrübə onun mürəkkəb maliyyə mövzularını gündəlik investorlar üçün necə izah etdiyini formalaşdırır. Onun yazıları söhbət xarakterli, praktik və uzunmüddətli, al-saxla investisiya prinsiplərinə əsaslanır. 247 Wall St.-də Alex həm əlçatan, həm də faydalı təhlillər təqdim etməyə diqqət yetirir, oxuculara pulları ilə daha məlumatlı qərarlar qəbul etməyə kömək etməyə açıq şəkildə vurğu edir.