[P1] Onilliklər boyu artan ödənişlər bu üç səhmi Dividend Aristokratları sırasına daxil etsə də, Wall Street -in onlara dair fikirləri tamamilə fərqlidir. Biri demək olar ki, yekdil tərifə layiq görülüb, biri kəskin düşüb, digərində isə analitiklər arasında fikirlər bölünür. Bu yazı sponsorlarımızdan və filiallarımızdan gələn linkləri ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən əməliyyatlar üçün kompensasiya ala bilər. Uzun dividend seriyası şirkətin nailiyyətlərini göstərir. Analitik reytinqləri isə Wall Street -in gələcəyə necə baxdığını əks etdirir. Üç Dividend Aristokratı onilliklər boyu artan ödənişləri güclü analitik dəstəyi və təzə əməliyyat nəticələri ilə birləşdirir: Linde (NASDAQ:LIN | LIN Qiymət Proqnozu), Caterpillar (NYSE:CAT) və Chubb (NYSE:CB). [P2] Linde bu üç şirkət arasında ən çox yüksəliş tərəfdarı olanıdır, 6 “Güclü Al” və 17 “Al” reytinqi ilə yanaşı, cəmi bir “Sat” reytinqi var. Hər üçü mülayim gəlir təklif edir. Hər biri qazancının mülayim bir hissəsini ödəyir ki, bu da dividendlərə pensiya gəliri üçün böyüməyə geniş yer verir. Linde rüblük 1,60 dollar , illik isə 6,40 dollar dividend ödəyir. 511,04 dollar səhm qiyməti ilə bu, təxminən 1,25% ilkin gəlirə bərabərdir. Analitiklər səhmə 6 “Güclü Al”, 17 “Al”, 5 “Saxla” və 1 “Sat” reytinqi verirlər. Onların konsensus hədəfi 550,85 dollar hazırkı qiymətdən təxminən 7,8% yuxarıdır. Dividend təhlükəsizliyi: Linde son 12 ayda 6,30 dollar dividend ödəyib, seyreltilmiş EPS isə 15,06 dollar olub ki, bu da ödəniş nisbətinin təxminən 41,8% olduğunu göstərir. Üçüncü rübdə əməliyyat pul axını 3,17 milyard dollar a (+8%) çatıb. Sərbəst pul axını 1,39 milyard dollar kapitallaşmadan sonra 1,78 milyard dollar təşkil edib və şirkət rübdə səhmdarlara 1,69 milyard dollar qaytarıb. Maliyyə direktoru yanaşmanı belə yekunlaşdırıb: “Balans hesabatları və pul axını vacibdir.” Linde S&P 500 Dividend Aristocrats indeksinin üzvüdür. Onun dividend qeydləri rüblük ödənişin hər il artdığını, 2019-cu ildə 0,875 dollar dan 2026-cı ildə 1,60 dollar a yüksəldiyini göstərir. Yüksəliş ssenarisi: Sənaye qazı müqavilələri sabit gəlir gətirməyə meyllidir və Linde -nin böyümə boru kəməri genişlənir. Layihə yığılması 11,00 milyard dollar təşkil edir, buna 7,9 milyard dollar dəyərində müqaviləli qaz satış layihələri daxildir. Elektronika satışları 15% artıb və baş direktor deyib: “Mən gələcəkdə elektronika sahəsində iki rəqəmli artım gözləyirəm.” Rəhbərlik tam illik düzəliş edilmiş EPS -i 17,82 dollar dan 17,92 dollar a qədər proqnozlaşdırır və analitiklər səhmi təxminən 26-nın ilkin P/E nisbətində qiymətləndirirlər. Gəlir investorları üçün bu, uzunmüddətli müqavilələrin artan axını ilə dəstəklənən bir dividend deməkdir. Analitiklərin nəzərə almadığı risk: Linde -nin evdə qulluq bölməsi olan Lincare bir yükdür. Linde əsasən işdən çıxarma və Lincare ilə əlaqəli 425 milyon dollar restrukturizasiya xərci çəkib və GAAP seyreltilmiş EPS 3,66 dollar a düşüb (illik 11% azalma). Rəhbərlik həmçinin Avropa da bu məqamda “heç bir katalizator” olmadığını bildirib. [P3] Caterpillar rüblük dividendini 1,51 dollar dan 1,63 dollar a qaldıraraq illik ödənişi 6,52 dollar a çatdırıb. Səhmin 572,81 dollar qiyməti ilə ilkin gəlir təxminən 1,14% təşkil edir. Analitiklər səhmi 2 “Güclü Al”, 15 “Al”, 11 “Saxla” və 1 “Sat” reytinqi ilə qiymətləndirirlər və onların konsensus hədəfi 823,41 dollar hazırkı qiymətdən təxminən 43,7% yuxarıdır. Bu fərq kəskin düşüşdən sonra yaranıb. Səhmlər son bir ayda 33,5% ucuzlaşıb və 52 həftəlik ən yüksək qiyməti olan 1068,93 dollar dan xeyli aşağı ticarət olunur. Dividend təhlükəsizliyi: Caterpillar bu qrupda ən yaxşı sənədləşdirilmiş seriyaya malikdir. Maliyyə direktoru deyib ki, “bu il səhmdarlarımıza ardıcıl 33 il yüksək illik dividendlər ödəməyimizin qeyd olunacağı il olacaq” və bu, yüksək tək rəqəmli rüblük dividend artımının ardıcıl altıncı ilidir. Son 12 aylıq dividendlər 6,28 dollar təşkil edir ki, bu da son 12 aylıq EPS -in 25,48 dollar ının təxminən 24,6%-nə bərabərdir. Üçüncü rübdə maşınqayırma, enerji və enerji ( MP&E ) sərbəst pul axını 3,8 milyard dollar təşkil edib, dividend xərcləri isə təxminən 750 milyon dollar olub. Şirkətin nağd pulu 7,9 milyard dollar idi və rəhbərlik “zamanla MP&E sərbəst pul axınının demək olar ki, hamısını dividendlər və səhmlərin geri alınması yolu ilə səhmdarlarımıza qaytarmağı” planlaşdırır. Yüksəliş ssenarisi: Məlumat mərkəzlərindən gələn tələbat Caterpillar -ın hekayəsini dəyişib. Yığılma rekord səviyyəyə – 78 milyard dollar a çatıb ki, bu da bir il əvvəlkindən 96% çoxdur. İstifadəçilərə enerji istehsalı satışları 75% artıb və turbin sifarişləri indi 2030-cu ilə qədər davam edir. Üçüncü rübdə gəlir 20,68 milyard dollar a yüksəlib (illik 17,3% artım) və düzəliş edilmiş EPS 7,20 dollar təxmin edilən 7,04 dollar ı üstələyib. Təxminən 19-un ilkin P/E nisbətində investorlar illərdir sifarişlərlə dəstəklənən sürətlə artan bir ödəniş əldə edirlər. Analitiklərin nəzərə almadığı risk: Tariflər real xərcdir. Rəhbərlik tam illik tarif xərclərinin təxminən 2,2 milyard dollar olacağını gözləyir, buna IEEPA tarif geri ödənişləri daxil deyil və düzəliş edilmiş əməliyyat marjasının hədəf diapazonunun aşağı həddinə yaxın olacağı gözlənilir. [P4] Chubb rüblük dividendini 0,97 dollar dan 1,02 dollar a qaldıraraq illik ödənişi 4,08 dollar a çatdırıb. 371,24 dollar qiyməti ilə bu, təxminən 1,10% ilkin gəlirə bərabərdir. Analitiklər bu ad üzərində ən çox bölünmüş vəziyyətdədirlər: 2 “Güclü Al”, 7 “Al”, 13 “Saxla” və 3 “Güclü Sat”. Onların konsensus hədəfi 373,22 dollar səhmlərin son bir ildə 32,67% artmasından sonra qiymətdən cəmi təxminən 0,5% yuxarıdır. Buna baxmayaraq, Chubb -ın təxminən 13-ün ilkin P/E nisbəti bu üç şirkət arasında ən aşağısıdır. Dividend təhlükəsizliyi: Chubb dividendini bu qrupdakı digər səhmlərdən daha rahat şəkildə ödəyir. Son 12 aylıq dividendlər 3,98 dollar təşkil edir ki, bu da son 12 aylıq EPS -in 28,53 dollar ının təxminən 14%-nə bərabərdir. Üçüncü rübdə dividendlər 393 milyon dollar a başa gəlib, əsas əməliyyat gəlirləri isə 2,98 milyard dollar olub. Doqquz ay ərzində düzəliş edilmiş əməliyyat pul axını 12,8 milyard dollar la rekord səviyyəyə çatıb. Chubb 2026-cı ilin yanvar ayından etibarən S&P 500 Dividend Aristocrats siyahısına daxil edilib və onun qeydləri 2016-cı ildən 2026-cı ilə qədər hər il daha yüksək müntəzəm rüblük ödəniş göstərir. Yüksəliş ssenarisi: Chubb həm sığorta, həm də investisiya fəaliyyətindən pul qazanır. Birləşdirilmiş nisbət 84,1% təşkil edib ki, bu da sığorta fəaliyyətinin möhkəm şəkildə gəlirli olduğunu göstərir. Düzəliş edilmiş xalis investisiya gəliri 175 milyard dollar dan çox investisiya edilmiş aktivlər üzrə rekord səviyyəyə – 1,89 milyard dollar a çatıb. Yeni vəsaitlər portfelin 5,2% gəlirindən yuxarı, 6,2% ilə investisiya edilir, buna görə də investisiya gəlirlərinin artması üçün yer var. Baş direktor Chubb -ı “sərvətin ardıcıl artırıcısı və hər cür hava şəraitinə davamlı firma” adlandırıb. Analitiklərin nəzərə almadığı risk: Yumşaq qiymətləndirmə artımı yavaşladır. Ümumi P&C mükafatları cəmi 1,9% artıb və Şimali Amerika Kommersiya mükafatları 2,7% azalıb, çünki Chubb qiyməti aşağı olan əmlak və maliyyə xətlərindən geri çəkilib. Əgər bu zəiflik zərər sığortasına yayılarsa, kitab dəyərində və dividendlərdə artım yavaşlaya bilər. Linde ən güclü analitik dəstəyini alır, Caterpillar qiyməti ilə analitik hədəfləri arasında ən böyük fərqə malikdir və Chubb dividendini ən dərin qazanc örtüyü ilə təmin edir. Hər üçü qazancının yarısından xeyli azını ödəyir ki, bu da artımların davam etməsi üçün yer saxlayır. Bu seriya Aristokratlara bir neçə bucaqdan baxıb və pensiya gəliri üçün nəticə eyni qalır: pul axını ilə dəstəklənən, hər il etibarlı şəkildə artan bir dividend yüksək başlanğıc gəlirindən daha vacibdir (biz pulsuz Dividend Kings hesabatında daha on uzunmüddətli ödəyicini qiymətləndirməyə görə sıraladıq). Analitiklər investorları bu cür gəlir üçün namizəd kimi bu üç ada yönəldirlər. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Lee Jackson 2012-ci ildən bəri 24/7 Wall St. üçün Wall Street analitiklərinin səhm və borc tədqiqatlarını və səhm strategiyasını gündəlik olaraq işıqlandırıb. Onun geniş, müxtəlif karyerası, o cümlədən Austin, Texas dakı bir NBC filialında yaradıcı xidmətlər direktoru kimi fəaliyyəti ona maliyyə sənayesinə unikal bir baxış bucağı verir. Lee Jackson-ın maliyyə sənayesindəki səyahəti 30 ildən çoxdur, buna Bear Stearns , Lehman Brothers və Morgan Stanley -də institusional səhm satıcısı kimi demək olar ki, iki onillik daxildir. Onun karyerası Wall Street -də dot-com yüksəlişi və balonu, Long-Term Capital Management fəlakəti, 11 sent hadisələri və 2008-ci ilin Böyük Resessiyası kimi əsas hadisələri əhatə edib. Bu, onun bazar dəyişkənliyi şəraitində dayanıqlığını və uyğunlaşma qabiliyyətini əks etdirir. Lee Jackson-ın bəzi ən böyük banklarda və broker firmalarında karyerası boyunca əldə etdiyi praktiki maliyyə sənayesi təcrübəsi müxtəlif platformalarda ömür boyu davam edən yazı fəaliyyəti ilə tamamlanır. Bu unikal birləşmə ona Wall Street -in incəliklərini yalnız dərin daxili təcrübə və biliyə malik birinin edə biləcəyi şəkildə işıqlandırmağa imkan verir. Üstəlik, onun Wall Street -dəki geniş şəbəkəsi ona və 24/7 Wall St.-ə birbaşa çıxış imkanı verməyə davam edir ki, bu da az sayda firmanın malik olduğu bir imtiyazdır. 2012-ci ildən bəri Jackson-ın 24/7 Wall St. üçün işi Barron’s , Yahoo Finance , MarketWatch , Business Insider , TradingView , Real Money , The Street , Seeking Alpha , Benzinga və digər media orqanlarında yer alıb. O, Michigan ştatının Bloomfield Hills şəhərindəki nüfuzlu Cranbrook Schools -da təhsil alıb və Specs Howard School of Media Arts -dan yayım ixtisası üzrə dərəcəyə malikdir.