[P1]Dörd neft və qaz istehsalçısı gəlirlərini yeni ödənişlərlə birləşdirdi, lakin bir dividend 30 dollarlıq neft qiymətlərində belə davamlıdır, digəri isə nazik qaz qiyməti yastığı üzərində dayanır. Hansı ödənişlər həqiqətən təhlükəsizdir və hansılarının bir qüsuru var? Bu yazı sponsorlarımızdan və filiallarımızdan linklər ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə edilən hərəkətlərə görə kompensasiya ala bilər. Neft və qaz istehsalçıları gəlir hesabatlarından səhmdarlara nağd pul qaytarmaq üçün istifadə edirlər. Keçən həftə bir Permian qazma şirkəti, onun royalti filialı, ABŞ-ın ən böyük təbii qaz istehsalçısı və bir Kanada neft qumları majoru nəticələrini açıqladı. Hər biri bu nəticələri sərbəst nağd pul axını ilə maliyyələşdirilən yeni dividend elanı ilə birləşdirdi. Diamondback Energy (NASDAQ: FANG | FANG Qiymət Proqnozu) baza rüblük dividendini 7,3% artıraraq liderlik etdi. Viper Energy (NASDAQ: VNOM ), Expand Energy (NASDAQ: EXE ) və Canadian Natural Resources (NYSE: CNQ ) şirkətləri də nağd pul axınlarının rahat şəkildə ödəyə bildiyi dividendlər elan etdilər. Aşağıda hər biri üçün təhlükəsizlik yoxlaması verilmişdir. [P2] Diamondback -in yeni baza dividendi hər rüb üçün səhm başına 1,18 dollar , yəni illik 4,72 dollar təşkil edir ki, bu da 4,40 dollardan yuxarıdır. Son gəlir 2,26% -dir. Cari 183,17 dollar qiymətində yeni dərəcə təxminən 2,58% -lik gələcək gəlirə bərabərdir. Bu gəlir mülayimdir, lakin sektorda daha yaxşı əhatə olunanlar azdır. Dividend təhlükəsizliyi: Üçüncü rübün sərbəst nağd pul axını 1,03 milyard dollar kapitallaşmadan sonra 2,15 milyard dollar təşkil edib. Daha yüksək dividend hər rüb təxminən 330 milyon dollara başa gəlir, buna görə də sərbəst nağd pul axını onu təxminən 6,5 dəfə əhatə edir. Xalis borcun EBITDA -ya nisbəti 1,48x , faiz əhatəsi isə 20,16x -dir. CEO Kaes Van’t Hof bildirib ki, konsolidasiya edilmiş borc son bir ildə təxminən 4 milyard dollar azalıb. O, baza dividendini “ 40 dollar/barel neft qiymətindən aşağıda yaxşı qorunmuş” adlandırıb. Keçmiş göstəricilər: Baza ödənişi 2024-cü ilin sonlarında 0,90 dollardan 2025-ci ilin hər rübündə 1,00 dollara yüksəlib. 2026-cı ildə 1,05 dollara , sonra 1,10 dollara , indi isə 1,18 dollara çatıb. 2023-cü ildə 3,37 dollar kimi yüksək dəyişkən ödənişlər o vaxtdan bəri artan baza dividendi və geri alışlarla əvəz olunub. Yüksəliş halı: Düzəldilmiş səhm başına gəlir 5,86 dollar konsensus proqnozu olan 5,60 dolları üstələyib. 525 MBO/gün neft hasilatı proqnozun orta nöqtəsindən yuxarı olub. Diamondback 1,35 milyon səhmi təxminən 251 milyon dollara geri alıb və səlahiyyətində təxminən 9,9 milyard dollar qalıb. Səhm 9 -luq gələcək P/E və 10,2% -ə yaxın sərbəst nağd pul gəliri ilə ticarət olunur. Van’t Hof baza dividendini şirkətin “bir nömrəli qərarı” adlandırıb. Risk: Diamondback -in bütün hasilatı Permian -dadır. Bu, onu Texas Railroad Commission -un su tullantılarının utilizasiyası moratoriyumu kimi yerli qaydalara məruz qoyur. [P3] Viper bu siyahıdakı istehsalçılardan fərqli işləyir. O, mineral və royalti maraqlarına sahibdir, buna görə də hasilat gəlirlərinin bir hissəsini toplayır, Diamondback kimi operatorlar isə quyuların qazılması üçün ödəniş edirlər. Şirkət A sinif səhm başına 0,50 dollar , yəni illik 2,00 dollar baza dividendi elan edib. Əvvəlki rübün 0,67 dollarlıq ödənişini illikləşdirmək 2,68 dollar göstəricisi verirdi. Bu rəqəm indi cari sürəti şişirdir, çünki Viper baza dividendini 32% artırıb və paylanmaq üçün mövcud nağd pulun ən azı 75% -ni ödəmək barədə köhnə vədini ləğv edib. Son gəlir 5,18% -dir və yeni baza 40,08 dollar qiymətində təxminən 4,99% gəlir verir. Bu, onu sabit baza ödənişi olan yüksək gəlirli bir ad edir. Dividend təhlükəsizliyi: Viper rübdə 520 milyon dollar sərbəst nağd pul axını istehsal edib, bu da 79% marjadır. Rəhbərlik bildirir ki, 2,00 dollarlıq baza “təxminən 30 dollar/barel WTI -yə qədər tam qorunur” və 70 dollar WTI -də paylanmaq üçün mövcud nağd pulun təxminən 50% -ni istifadə edir. Viper 2014-cü ildən bəri hər rüb paylama ödəyib, lakin köhnə dəyişkən struktur 2020-ci ildə ödənişlərin 0,03 dollar kimi aşağı düşməsinə imkan verib. Yeni sabit baza bu cür dalğalanmaların qarşısını almaq üçün nəzərdə tutulub. Yüksəliş halı: Səhm başına gəlir 0,72 dollar proqnozlaşdırılan 0,66 dolları üstələyib və gəlir bir il əvvəlkindən 58,1% artıb. Dördüncü rüb üçün 70 000-71 000 barel/gün neft proqnozu üçüncü rübün 69 076 barel/gün hasilatından yuxarıdır. Van’t Hof -un bəyan etdiyi məqsəd “sahəmizdəki ən yaxşı dividend ödəyiciləri, majorlar və hətta kommunal xidmətlərlə rəqabət aparan çox yüksək baza dividendi ödəmək, lakin bunu əlavə artımla üstələməkdir.” Risk: Viper McElroy Ranch ( 529 milyon dollar ) və Buckhorn əməliyyatları üçün əsasən nağd pulla ödəniş edir. Bu, pro forma ilin sonu xalis borcunu təxminən 2,4 milyard dollara , yəni təxminən 1,0x EBITDA -ya çatdırır. [P4] Expand Energy hər rüb səhm başına 0,575 dollar ödəyir, bu da illik 2,30 dollar , 2,56% gəlir deməkdir. Son elanların hər biri 0,575 dollar səviyyəsində qalıb, 2025-ci ildə 1,465 dollar kimi bəzən dəyişkən əlavələr olub. Gəlir investorları bunu etibarlı sabit baza dividendi kimi qəbul etməli və uzunmüddətli artım zolağı gözləntilərini kənara qoymalıdırlar. Dividend təhlükəsizliyi: Üçüncü rübün sərbəst nağd pul axını 339 milyon dollar təşkil edib. Dividend hər rüb təxminən 133 milyon dollara başa gəlir, buna görə də sərbəst nağd pul axını onu təxminən 2,6 dəfə əhatə edib. Xalis borc 4,7 milyard dollar , leverage isə 0,8x -dir. CFO Marcel Teunissen dividendi kapital prioritetləri arasında ikinci yerə qoyub, yalnız qazma və tamamlama xərclərindən sonra. O, dividendlər daxil olmaqla nağd pulun başa gəlmə nöqtəsini “təxminən 2,80 dollar/Mcf ” olaraq qiymətləndirib. Yüksəliş halı: Düzəldilmiş səhm başına gəlir 1,46 dollar konsensus proqnozu olan 1,32 dolları üstələyib, bu da şirkətin ardıcıl dördüncü rüblük üstələməsidir. Bu il indiyə qədər geri alışlar təxminən 900 milyon dollar , yəni səhmlərin təxminən 4% -ni təşkil edir. Expand Energy Twin Eagle marketinq əldə etməsini sentyabr ayında tamamlayıb. Rəhbərlik bu biznesin 2028-ci ilə qədər nağd pulun başa gəlmə nöqtəsini təxminən 2,60 dollara endirəcəyini gözləyir. Şirkət 2027-ci il üçün təxminən 3,65 dollar səviyyəsində 55% hedcinq edilib. Səhmlər bu il 21,32% ucuzlaşıb və 8 -lik son P/E ilə ticarət olunur. Risk: NYMEX qazının orta qiyməti 2,95 dollar olub, bir il əvvəlki 3,07 dollar ilə müqayisədə. Bu, qiymətlər daha da düşərsə, 2,80 dollarlıq başa gəlmə nöqtəsindən yuxarıda yalnız nazik bir yastıq buraxır. [P5] Canadian Natural Resources bu gün üçüncü rübün nəticələri ilə səhm başına 0,625 Kanada dolları rüblük dividend elan edib. Bu, 2027-ci il yanvarın 5-də ödəniləcək. Dividend Kanada dolları ilə müəyyən edildiyi üçün ABŞ sahiblərinin aldığı məbləğ məzənnə ilə dəyişir. ABŞ dolları ilə son gəlir 4,52% -dir. Dividend təhlükəsizliyi: Canadian Natural 13 milyard Kanada dolları xalis borc hədəfinə plandan əvvəl çatıb və rübü təxminən 12,1 milyard Kanada dolları ilə başa vurub. Siyasətinə əsasən, bu, geri alışları sərbəst nağd pul axınının 100% -nə keçirir. Şirkət indi noyabr və dekabr aylarında ayda 800 milyon Kanada dolları geri alış hədəfləyir. Düzəldilmiş fond axını təxminən 5,5 milyard Kanada dolları təşkil edib və WTI -nin başa gəlmə nöqtəsi 40-lıq ABŞ dollarının aşağı-orta səviyyələrindədir. CFO Victor Darel 2026-cı ilin Kanada dolları ilə “ardıcıl 26-cı dividend artımı ili” olduğunu bildirib. Qeydlərdə rüblük ödənişlər 2001-ci ilə qədər gedib çıxır. ABŞ dolları ilə məbləğlər valyuta dalğalanmaları ilə dəyişir və bəzən xüsusi ödənişləri də əhatə edir. Yüksəliş halı: Şirkət ilin ilk doqquz ayında səhmdarlara təxminən 10,6 milyard Kanada dolları qaytarıb. Hasilat gündə təxminən 1,65 milyon BOE təşkil edib və termal in situ hasilat gündə təxminən 300 000 barel rekord səviyyəyə çatıb. Horizon -un yenidən qurulması yeddi gün əvvəl başa çatıb ki, bu da rəhbərliyin dördüncü rübdə gündə təxminən 23 000 barel əlavə edəcəyini gözləyir. Səhm bu il 49,64% artıb və 12 -lik son P/E ilə ticarət olunur. Risk: ABŞ investorları əmtəə riskindən əlavə valyuta riskini də öz üzərlərinə götürürlər. Zəifləyən Kanada dolları , idarə heyəti dividendi artırsa belə, hər ödənişin ABŞ dolları dəyərini azaldır. Hər dörd şirkət bu rübün dividendini artıq əldə edilmiş nağd puldan ödəyib və hər biri geri alışlar və ya borcun azaldılması üçün pul saxlayıb. Diamondback ən yaxşı əhatəni təklif edir, Viper 30 dollarlıq neft üçün nəzərdə tutulmuş baza dividendinə malikdir, Expand Energy qaz hedcinqləri ilə dəstəklənən sabit ödəniş edir və Canadian Natural ardıcıl 26 il artım və sərbəst nağd pul axınının 100% -ni geri alışlara yönəldir. Viper səhmləri artıma baxmayaraq keçən həftə 13,73% ucuzlaşıb. Səhmləri satmadan ödənişlərin davamlı gəldiyi bir portfel quran oxucular üçün ömür boyu gəlir üçün dividend pilləkənini burada pulsuz bələdçidə təqdim etdik. Sonra, neft və qaz qiymətlərinin hər bir şirkətin başa gəlmə nöqtəsindən yuxarı qalıb-qalmadığını izləyin. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Chris Lange on ildən çox müxtəlif mövzuları əhatə edən təcrübəyə malik maliyyə və geosiyasi yazıçıdır. O, 24/7 Wall St. üçün minlərlə məqalə dərc edib, əvvəlki işləri əsasən səhmlər, IPO -lar, səhiyyə, müdafiə, qlobal məsələlər və texnologiyaya yönəlib. Onun işi Business Insider, USA Today, Yahoo Finance, MSN, The Motley Fool və bir çox digər nəşrlər tərəfindən sitat gətirilmiş və ya istinad edilmişdir. Southwestern University -nin məzunu olaraq, o, investisiyalara diqqət yetirərək biznes təhsili alıb və bankçılıq və startaplarda əvvəlki təcrübəyə malikdir. Xəbərləri oxumadığı və ya yazmadığı zaman lakros ehtirasını izləyir, şahmat oynayır və ya atası ilə günəş layihələri qurur.