[P1] Mənfəət azaldıqda, kreditorlar ilk növbədə ödənişlərini alırlar və adətən dividend kəsilir. Dörd tanınmış şirkət illərdir ki, ödənişlərini artırır və onlardan biri demək olar ki, heç bir digər ABŞ şirkətinin uyğunlaşa bilməyəcəyi kredit reytinqinə malikdir. Bu yazı sponsorlarımızın və filiallarımızın linklərini ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən əməliyyatlar üçün kompensasiya ala bilər. Az borc təzyiqi olan bir şirkət tənəzzül dövründə dividendini artırmağa davam edə bilər, çünki nağd pul axınının kiçik bir hissəsi kreditorlara getdikdən sonra əksər hissəsi sahiblərə çatır. Çox borclu bir şirkət mənfəət azaldıqda daha çətin seçim qarşısında qalır. Kreditorlar ilk ödənişi alırlar və adətən dividend kəsilir. Aşağıdakı dörd şirkət ödənişlərini vaxtında artırmağa davam edib və onların balans hesabatları bunu etməyə imkan verir. Ən aydın nümunə, şirkət profilində AAA səviyyəli əsas kredit reytinqinə malik olan yeganə iki ABŞ şirkətindən biri kimi təsvir edilən Johnson & Johnson -dır ( NYSE: JNJ | JNJ Qiymət Proqnozu). Bu qrupda gəlirlər təvazökardır. Onlar bunu ödəyə biləcək nağd pul axını ilə dəstəklənən artan dividend təklif edirlər. [P2] Automatic Data Processing ( NASDAQ: ADP ) 1,1 milyon müştəri üçün əmək haqqı, HR və müavinətlərin idarə edilməsini həyata keçirir və 42 milyondan çox işçini dəstəkləyir. Səhmin gəliri 2,3%-dir. Bu, təvazökar bir başlanğıc nöqtəsidir, lakin ADP bunu daha böyük artımlarla kompensasiya edir. Dividend qeydləri bunu göstərir. ADP 2025-ci il 12 noyabr tarixli bəyanatında rüblük ödənişini 1,54 dollardan 1,70 dollara qaldırdı ki, bu da təxminən 10,4% artım deməkdir. Bir il əvvəl ödəniş 1,40 dollardan 1,54 dollara yüksəlmişdi. 1999-cu ilə qədər olan dividend qeydləri o zaman rüblük ödənişin 0,07625 dollar olduğunu göstərir. Son üç artım hamısı noyabr ayında elan edilib, buna görə də növbəti qərar tezliklə veriləcək. Ödəniş rahatdır. İllik 6,80 dollarlıq dividend, səhm başına 11,28 dollarlıq son qazancın təxminən 60%-nə bərabərdir. 2026-cı maliyyə ilində ADP 5,44 milyard dollarlıq əməliyyat nağd pul axınından 2 626,3 milyon dollar dividend ödədi ki, bu da təxminən 48%-dir. O, həmçinin 2 083,3 milyon dollar dəyərində səhm geri aldı. Balans hesabatı bir sətirlik izahat tələb edir. 58,36 milyard dollarlıq ümumi öhdəliklər 5,09 milyard dollarlıq kapitalın yanında ağır görünür, lakin ADP müştəri əmək haqqı pullarını ödəməzdən əvvəl saxlayır. Keçən rübdə müştəri fondlarının orta balansları 36,9 milyard dollar idi və bu pul 329,3 milyon dollar faiz gəliri gətirdi ki, bu da 15% artım deməkdir. ADP -nin həmçinin 3,28 milyard dollar nağd pulu var idi. Bullish ssenari qazanc artımıdır. 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübündə səhm başına düzəliş edilmiş qazanc 2,82 dollar təxmin edilən 2,77 dolları üstələdi və rəhbərlik indi bu maliyyə ilində səhm başına düzəliş edilmiş qazancın 10%-dən 12%-ə qədər artacağını gözləyir. CFO bildirdi ki, ADP -nin investisiyaları onu “zamanla davamlı gəlir artımı, marja genişlənməsi və səhmdar gəlirləri təmin etmək” üçün qurur. Risk: müştəri fondlarından faiz gəliri faiz dərəcələrindən asılıdır. ADP bu il orta hesabla təxminən 3,8% gəlirlə 1,59 milyard dollardan 1,61 milyard dollara qədər gəlir proqnozlaşdırır. Aşağı faiz dərəcələri bu gəliri azaldacaq. [P3] Johnson & Johnson onkologiya, immunologiya və nevrologiya sahələrində reseptli dərmanlar, həmçinin cərrahiyyə, ürək-damar xəstəlikləri və görmə üçün tibbi cihazlar istehsal edir. Bu qrupda ən aşağı, 1,98% gəlirə malikdir, səhm başına 5,36 dollarlıq illik dividendlə. Onun dividend artımı rekordu bu qrupda ən ardıcıl olanıdır. İdarə Heyəti rüblük dividendi 3,1% artıraraq 1,30 dollardan 1,34 dollara çatdırdı ki, şirkət bunun 64 ardıcıl dividend artımı ili olduğunu bildirir. Dividend qeydləri 2002-ci ildən 2026-cı ilə qədər hər il daha yüksək rüblük ödənişi təsdiqləyir. Növbəti ödəniş 2026-cı il dekabrın 8-nə planlaşdırılıb. Borc idarəolunandır. Şirkət üçüncü rübü təxminən 17 milyard dollar nağd pul və bazara çıxarıla bilən qiymətli kağızlarla, təxminən 45 milyard dollar borcla başa vurdu ki, bu da təxminən 28 milyard dollar xalis borc deməkdir. Rübdə 6 milyard dollardan çox sərbəst nağd pul axını yaratdı və tam il üçün 21 milyard dollar gözləyir. Cari dərəcəsi ilə dividend bu proqnozun təxminən 61%-ni, yaxud səhm başına 11,05 dollarlıq düzəliş edilmiş qazanc proqnozunun aşağı həddinin təxminən 49%-ni istifadə edir. Rəhbərlik dividendi öz prioritetləri arasında qeyd edir. CFO bildirdi ki, kapital bölgüsü “illik dividendimizi artıran və boru kəmərimizi gücləndirən” investisiyalara yönəlib. Bullish ssenari artımdır. TREMFYA satışları 68,2% artdı və onkologiya təxminən 17% böyüdü. Şirkət illik gəlirdə 100 milyard dolları keçmək yolundadır və 8 dekabrda keçiriləcək iş icmalında 2027-ci il proqnozu haqqında daha ətraflı məlumat gözləyir. Risk: talk davası. Təklif olunan 5,5 milyard dollarlıq yumurtalıq talk həlli üçüncü rübdə səhm başına seyreltilmiş qazancı 2,12 dollardan 0,09 dollara endirməyə kömək etdi və son P/E -ni 42-yə qaldırdı. Razılaşmalar başqa cür artımları maliyyələşdirə biləcək nağd pulu istifadə edir. [P4] İçki konsentratları və siropu Coca-Cola ( NYSE: KO ) vasitəsilə dünya üzrə qablaşdırma tərəfdaşlarına çatdırılır, şirkət həmçinin 32 milyard dollarlıq brendə sahibdir. Səhmin gəliri 2,19%-dir. Rüblük dividend bu il 0,51 dollardan 0,53 dollara yüksəldi ki, bu da təxminən 3,9% artım deməkdir. Qeydlər 2013-cü ildə 0,28 dollardan bu günə qədər hər il daha yüksək rüblük ödənişi göstərir və 1999-cu ilə qədər olan əvvəlki qeydlər eyni sabit artımı göstərir. Ödəniş möhkəmdir. Son 2,10 dollarlıq dividend, səhm başına 3,39 dollarlıq son qazancın təxminən 62%-nə bərabərdir. Sərbəst nağd pul axını hədəfi ən azı 13,0 milyard dollara qaldırıldı və dividend cari dərəcəsi ilə bunun təxminən 70%-ni istifadə edir. Balans hesabatı faiz və dividendlərin ödənilməsi üçün yaxşı vəziyyətdədir. CFO bildirdi: “Xalis borc leverajımız EBITDA -nın 1,3 mislidir ki, bu da hədəf diapazonumuz olan iki-2,5 mislindən aşağıdır.” Faiz ödənişi 8,32-dir və rübün sonunda nağd pul 13,45 milyard dollar idi. O, həmçinin kapitalın geri qaytarılmasının “əsasən dividendimiz vasitəsilə” olduğunu bildirdi. Bullish ssenari həcmdir. Üçüncü rübdə 13,38 milyard dollarlıq gəlir 7,4% artdı, vahid qutu həcmi 5% böyüdü və Coca-Cola Zero Sugar 16% artdı. Rəhbərlik bu il müqayisəli səhm başına qazanc artımının ən azı 11% olacağını gözləyir. Risk: Coca-Cola IRS mübahisəsi ilə bağlı məhkəmə qərarını gözləyir ki, CFO bunun “yaxın aylarda” olacağını gözləyir. O, şirkətin ən yaxşı və ya ən pis nəticəyə hazır olduğunu bildirdi. Ən pis ssenari qərarı, şirkətin yaratdığı imkanların bir hissəsini istifadə edəcək. [P5] Procter & Gamble ( NYSE: PG ) beş seqment üzrə məişət əşyaları satır: Gözəllik, Baxım, Səhiyyə, Parça və Ev Baxımı, və Körpə, Qadın və Ailə Baxımı. Bu qrupda ən yüksək, 2,65% gəlirə malikdir. Rüblük dividend 2026-cı il 14 aprel tarixli bəyanatda 1,0568 dollardan 1,0885 dollara yüksəldi ki, bu da təxminən 3,0% artım deməkdir. Şirkət bunun 70-ci ardıcıl dividend artımı ili və 136-cı ardıcıl dividend ödənişi ili olduğunu bildirir. Dividend qeydləri 2019-cu ildən 2026-cı ilə qədər hər il artımı təsdiqləyir, rüblük ödənişi 0,7172 dollardan cari səviyyəyə çatdırır. Nağd pul dividendi artıqlaması ilə ödəyir. Birinci rübdə sərbəst nağd pul axını 4,40 milyard dollar idi ki, bu da 4,6% artım deməkdir və həmin rübdə dividendlər 2,6 milyard dollar idi ki, bu da sərbəst nağd pul axınının təxminən 59%-ni təşkil edir. 4,354 dollarlıq irəli dividend, əsas səhm başına qazanc proqnozunun aşağı həddi olan 6,89 dolların təxminən 63%-nə bərabərdir. 2026-cı maliyyə ilində sərbəst nağd pul axını 15,84 milyard dollar idi. P&G -nin 15,37 milyard dollar nağd pulu var. Rəhbərlik bu il təxminən 300 milyon dollar daha yüksək vergidən sonrakı xalis faiz xərci gözləyir ki, bunun da təxminən 150 milyon dolları son alışlar üçün verilmiş borcla bağlıdır. Bu, şirkətin nağd pul yaratması ilə müqayisədə kiçik bir xərcdir. P&G hələ də bu maliyyə ilində 10 milyard dollardan çox dividend ödəməyi və təxminən 5 milyard dollar səhm geri almağı planlaşdırır. Bullish ssenari geniş artım deməkdir. Üzvi satışlar 4% artdı, bütün beş seqment böyüdü və 2,00 dollarlıq əsas səhm başına qazanc 1,89 dollarlıq təxmini üstələdi. CFO “məhsuldarlıq vasitəsilə artımı maliyyələşdirmək üçün sübut edilmiş bir təcrübəyə” işarə etdi. Risk: xərclər. Rəhbərlik təxminən 1,4 milyard dollar daha yüksək vergidən sonrakı xammal, enerji və nəqliyyat xərcləri gözləyir. Əsas səhm başına qazanc artımı proqnozu yalnız 0-3%-dir ki, bu da yaxın gələcəkdə təvazökar artımlara işarə edir. [P6] ADP , Johnson & Johnson , Coca-Cola və Procter & Gamble hər biri təsdiqlənmiş artım rekorduna, qazanc və sərbəst nağd pul axını ilə ödənilən dividendlərə və nağd pul axınının asanlıqla idarə etdiyi borca malikdir. Onların gəlirləri 1,98%-dən 2,65%-ə qədər dəyişir, buna görə də gəlir hər il artan bir dividenddir. Bu adlar etibarlı, artan dividend istəyən və daha aşağı başlanğıc gəlirini qəbul etməyə hazır olan təqaüdçülər və təqaüdə çıxmaq ərəfəsində olanlar üçün uyğundur. ADP -nin son üç ildə noyabr ayında verilən artım qərarı və Johnson & Johnson -ın dekabr iş icmalı izləniləcək növbəti iki hadisədir. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Lee Jackson 2012-ci ildən bəri 24/7 Wall St. üçün Wall Street analitiklərinin səhm və borc araşdırmalarını və səhm strategiyasını gündəlik olaraq işıqlandırıb. Onun geniş, müxtəlif karyerası, o cümlədən Austin, Texas -dakı bir NBC filialında yaradıcı xidmətlər direktoru kimi fəaliyyəti ona maliyyə sənayesinə unikal bir baxış verir. Lee Jackson -ın maliyyə sənayesindəki səyahəti 30 ildən çoxdur, o cümlədən Bear Stearns , Lehman Brothers və Morgan Stanley -də institusional səhm satıcısı kimi demək olar ki, iyirmi il. Onun karyerası dot-com yüksəlişi və köpüyündən Long-Term Capital Management fəlakətinə, 11 sent hadisələrinə və 2008-ci ilin Böyük Tənəzzülünə qədər əsas Wall Street hadisələrini əhatə edib. Bu, bazar dəyişkənliyi fonunda onun dayanıqlığını və uyğunlaşma qabiliyyətini əks etdirir. Lee Jackson -ın bəzi ən böyük banklarda və broker firmalarında karyerası boyunca qazandığı praktiki maliyyə sənayesi təcrübəsi, müxtəlif platformalarda ömür boyu yazı yazmaqla tamamlanır. Bu unikal birləşmə ona Wall Street -in incəliklərinə yalnız dərin daxili təcrübə və biliyə malik birinin edə biləcəyi şəkildə işıq salmağa imkan verir. Bundan əlavə, onun Wall Street -dəki geniş şəbəkəsi ona və 24/7 Wall St. -ə birbaşa çıxış təmin etməyə davam edir ki, bu da az sayda firmanın malik olduğu bir imtiyazdır. 2012-ci ildən bəri Jackson -ın 24/7 Wall St. üçün işi Barron’s , Yahoo Finance , MarketWatch , Business Insider , TradingView , Real Money , The Street , Seeking Alpha , Benzinga və digər media orqanlarında yer alıb. O, Michigan ştatının Bloomfield Hills şəhərindəki nüfuzlu Cranbrook Schools -da təhsil alıb və Specs Howard School of Media Arts -dan yayım ixtisası üzrə dərəcəyə malikdir.