Son altı ayda Enphase -in səhmləri 34.01 dollara düşərək 8.3% məyusedici itki ilə nəticələnib – bu, S&P 500 -ün 5.8% qazancından kəskin fərqlənir. Bu, investorları növbəti addımlarını düşünməyə vadar edə bilər. İndi Enphase -i almaq vaxtıdır, yoxsa onu portfelinizə daxil etməkdə ehtiyatlı olmalısınız? Tam tədqiqat hesabatımızda analitiklərimizin nə dediyini görün, bu pulsuzdur. Niyə Enphase -in Zəif Performans Göstərəcəyini Düşünürük? Daha ucuz giriş qiymətinə baxmayaraq, biz Enphase ilə bağlı ehtiyatlıyıq. Budur, ENPH -in bizi niyə həyəcanlandırmadığının üç səbəbi və əvəzində sahib olmaq istədiyimiz bir səhm. 1. Gəlirlər Aşağı Düşür Biz StockStory -də uzunmüddətli böyüməyə ən çox diqqət yetiririk, lakin sənaye sahəsində uzunmüddətli tarixi baxış dövrləri, sənaye tendensiyalarını və ya yeni müqavilə qazanmaq və ya uğurlu məhsul xətti kimi katalizatorlardan istifadə edən bir şirkəti nəzərdən qaçıra bilər. Enphase -in son performansı son iki ildə gəlirlərinin illik 19.8% azalması ilə beş illik trendindən kəskin dönüşü göstərir. Enphase -in İllik Gəlir Artımı 2. Sərbəst Pul Axını Marjası Düşür Sərbəst pul axını şirkətin maliyyə hesabatlarında və gəlir açıqlamalarında əsas göstərici deyil, lakin biz bunun əhəmiyyətli olduğunu düşünürük, çünki o, bütün əməliyyat və kapital xərclərini nəzərə alır və manipulyasiya etməyi çətinləşdirir. Nəğd pul kraldır. Aşağıda göründüyü kimi, Enphase -in marjası son beş ildə 15.2 faiz bəndi azalıb. Əgər azalma davam edərsə, bu, artan investisiya ehtiyaclarını və kapital intensivliyini göstərə bilər. Enphase -in son 12 ay üçün sərbəst pul axını marjası 6.5% təşkil edib. Enphase -in Son 12 Aylıq Sərbəst Pul Axını Marjası 3. Yeni İnvestisiyalar ROIC Azaldıqca Bəhrə Vermir Biz yüksək gəlirli bizneslərə investisiya etməyi sevirik, lakin şirkətin ROIC -dəki tendensiya tez-tez bazarı təəccübləndirən və səhm qiymətini hərəkətə gətirən amildir. Təəssüf ki, Enphase -in ROIC -i son bir neçə ildə əhəmiyyətli dərəcədə azalıb. Biz rəhbərliyin keçmişdə etdiklərini bəyənirik, lakin azalan gəlirləri bəlkə də daha az gəlirli böyümə imkanlarının simptomudur. Enphase -in Son 12 Aylıq İnvestisiya Edilmiş Kapitalın Gəlirliliyi Yekun Qərar Biz müştərilərinin həyatını asanlaşdıran bütün şirkətləri alqışlayırıq, lakin Enphase vəziyyətində kənardan alqışlayacağıq. Son enişdən sonra səhm 15× irəli P/E (və ya səhm başına 34.01 dollar) ilə ticarət olunur. Bu qiymətləndirmə əmsalı ədalətlidir, lakin şirkətə çox güvənmirik. Hal-hazırda almaq üçün daha üstün səhmlər var. Gəlin sizi məşhur Taco Bell -ə sahib olan hər cür hava şəraitinə davamlı bir şirkətə yönəldək. Enphase əvəzinə alacağımız səhmlər BURADA OLARKƏN: Bazarı Üstələyən Ən Yaxşı 9 Səhm. Ən yaxşı səhmlər bazarı yalnız bir dəfə üstələmir. Onlar bunu yenidən edirlər. Və yenidən. Güclü gəlir artımı, artan sərbəst pul axını, rəqiblərini geridə qoyan kapital gəlirləri. Bazar bu biznesləri artıq mükafatlandırıb.