[P1] Bir kredit təşkilatı, ipoteka sığortaçısı, Pensilvaniya bankı və Montana kommunal xidməti şirkəti hamısı gəlirləri ilə ödənilən dividendlər ödəyir. Lakin onlardan biri bu yaxınlarda ödənişini azaldıb və onun qiyməti investorların nə qədər narahat olduğunu göstərir. Bu yazı sponsorlarımızdan və filiallarımızdan linklər ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən hərəkətlərə görə kompensasiya ala bilər. Gəlir investorları hər ay eyni meqa-kapital dividend adlarını alırlar, bu da kiçik ödəyiciləri faktiki gəlirlərindən endirimlə qiymətləndirir. Bu ayın siyahısı az əhatə olunan dörd kiçik və orta kapitallı səhmi əhatə edir: orta bazar kredit təşkilatı, ipoteka sığortaçısı, Pensilvaniya icma bankı və Montana kommunal xidməti şirkəti. Hər biri dividendini cari gəlirləri ilə ödəyir. İnvestorların bu bazar küncündən nə qədər uzaqlaşdığının ən aydın nümunəsi: bu adlardan biri kitab dəyərinin 0,525 misli ilə ticarət edir, eyni zamanda 14%-dən çox gəlir gətirir. [P2] Crescent Capital BDC ( NASDAQ:CCAP ) orta bazar şirkətlərinə kredit verir və qazancının əksəriyyətini səhmdarlarına ödəyir. Bu, siyahıda ultra-yüksək gəlirli kimi qiymətləndirilən yeganə səhmdir. Onun illik dividend proqnozu 1,36 ABŞ dolları təşkil edir və səhm 9,44 ABŞ dolları ilə ticarət edir ki, bu da təxminən 14,4% gəlir deməkdir. Səhmlər ilin əvvəlindən 25,25% azalıb. Dividend təhlükəsizliyi: Bu, bu yaxınlarda azaldılmış yeganə addır. İdarə heyəti müntəzəm rüblük dividendi 2026-cı ilin ikinci rübündən başlayaraq 0,42 ABŞ dollarından 0,34 ABŞ dollarına endirdi, bu da 19% azalma deməkdir ki, ödənişi portfelin faktiki olaraq qazana biləcəyi səviyyəyə qaytardı. Yeni dərəcə əhatə olunur, baxmayaraq ki, marjalar nazikdir. İkinci rübdə düzəliş edilmiş xalis investisiya gəliri səhm başına 0,36 ABŞ dolları təşkil etdi, beləliklə, müntəzəm dividend xalis investisiya gəlirinin təxminən 94%-ni istifadə etdi. Gəlirləri dəstəkləmək üçün rəhbərlik 2026-cı il aprelin 1-dən etibarən baza idarəetmə haqqını 1,25%-dən 1,00%-ə, həvəsləndirici haqqı isə 17,5%-dən 15,0%-ə endirdi. Xalis borc/kapital nisbəti 1,37x təşkil edir və kitab 192 portfel şirkətini əhatə edir. Azalmadan əvvəl, baza dividendi 2020-ci ildən 2024-cü ilə qədər 0,41 ABŞ dolları , sonra isə 0,42 ABŞ dolları idi, üstəgəl xüsusi ödənişlər də var idi. Bullish ssenari: Bugünkü alıcılar yaxşı şaxələnmiş kredit portfelini elan edilmiş dəyərinin təxminən yarısına alırlar. Xalis aktiv dəyəri səhm başına 17,82 ABŞ dolları təşkil edir ki, bu da səhm qiymətindən xeyli yüksəkdir. Başqa bir 0,03 ABŞ dolları xüsusi dividend 2026-cı il noyabrın 30-da qeydə alınmış sahiblərə ödəniləcək və dekabrın 15-də ödənilə bilər. Menecer təxminən 50 milyard ABŞ dolları dəyərində aktivləri idarə edən Crescent Capital Group tərəfindən dəstəklənir. Analitiklər əsasən kənarda qalırlar, beş “saxla”, bir “al” və bir “güclü al” reytinqi ilə, onların 11,96 ABŞ dolları qiymət hədəfi cari qiymətdən xeyli yüksəkdir. Risk: Borc kitabının 98,4%-i dəyişkən faiz dərəcəsi ilədir, buna görə də baza dərəcələrinin düşməsi birbaşa gəlirlərin azalmasına səbəb olur. Gəlir gətirən qiymətli kağızlar üzrə orta çəkili gəlir artıq 10,4%-dən 9,6%-ə düşüb. Bundan əlavə, 17,70 milyon ABŞ dolları xalis reallaşmış zərərlər xalis aktiv dəyərini bir il əvvəlki 19,55 ABŞ dollarından aşağı saldı. [P3] Enact Holdings ( NASDAQ:ACT | ACT Price Prediction) 1980-ci ildən fəaliyyət göstərən bir törəmə şirkət vasitəsilə özəl ipoteka sığortası yazır. 47,77 ABŞ dolları ilə 0,96 ABŞ dolları proqnozlaşdırılan dividend təxminən 2,0% gəlir gətirir. Lakin nağd dividend ödənişin yalnız bir hissəsidir. Enact 2026-cı il üçün tam illik kapital gəliri proqnozunu təxminən 600 milyon ABŞ dollarına qədər artırdı ki, bu da geri almalar nəzərə alındıqda 6,57 milyard ABŞ dolları bazar kapitallaşmasının təxminən 9,1%-nə bərabərdir. Dividend təhlükəsizliyi: Ödəniş nisbəti aşağıdır. 0,90 ABŞ dolları geridə qalan dividendlər 4,74 ABŞ dolları geridə qalan səhm başına gəlirin təxminən 19%-ni təşkil edir. Müntəzəm rüblük ödəniş 2022-ci ildən bəri hər il artıb, 2022-ci ildə 0,14 ABŞ dollarından 2026-cı ildə 0,24 ABŞ dollarına yüksəlib. Bu ilki artım 0,21 ABŞ dollarından 14% təşkil edib. Enact həmçinin 2021-ci ildə 1,23 ABŞ dolları , 2022-ci ildə 1,26 ABŞ dolları və 2023-cü ildə 0,87 ABŞ dolları məbləğində ilsonu xüsusi ödənişlər də edib. Onun PMIERs kifayətlilik nisbəti, yəni kapitalını hökumət tərəfindən dəstəklənən ipoteka müəssisələrinin tələb etdiyi ilə müqayisə edən nisbət 158% təşkil edir. AM Best əməliyyat şirkətinin maliyyə gücü reytinqini A-dən A-ya yüksəltdi. Bullish ssenari: Enact səhm sayını sürətlə azaldır. Üçüncü rübdə təxminən 118 milyon ABŞ dollarına 2,4 milyon səhm və noyabrın 3-nə qədər 57 milyon ABŞ dollarına daha 1,3 milyon səhm geri aldı, təxminən 200 milyon ABŞ dolları isə hələ də icazədə qalıb. Sığortalanmış kreditlərin təxminən 89%-i 7%-dən aşağı ipoteka dərəcələri daşıdığı üçün siyasətlər kitablarda daha uzun müddət qalır və bu borcalanların yenidən maliyyələşdirmək üçün az səbəbi var. Səhm geridə qalan P/E nisbəti 10 və proqnozlaşdırılan P/E nisbəti 9 ilə ticarət edir. Növbəti 0,24 ABŞ dolları dividend dekabrın 17-də ödəniləcək. Risk: Kredit vəziyyəti pisləşir. İlkin gecikmə dərəcəsi bir il əvvəlki 2,45%-dən 2,79%-ə yüksəldi və zərər nisbəti keçən rübdə 14%-dən 20%-ə sıçradı. İpoteka sığortasının ləğvi ilə bağlı gözlənilən icra sərəncamı da siyasət qeyri-müəyyənliyini artırır. [P4] Peoples Financial Services ( NASDAQ:PFIS ) Pensilvaniya , Nyu Cersi və Nyu York ərazisində 40 icma bank ofisini idarə edir. Səhmlər 72,94 ABŞ dolları ilə ticarət edir və 2,50 ABŞ dolları proqnozlaşdırılan dividend təxminən 3,4% gəlir gətirir. Dividend təhlükəsizliyi: Bu, siyahıda ən yaxşı əhatə olunan ödənişdir. Üçüncü rübdə düzəliş edilmiş səhm başına gəlir 1,90 ABŞ dolları rüblük 0,625 ABŞ dolları dividendin təxminən üç qatı idi və geridə qalan dividendlər 6,04 ABŞ dolları geridə qalan səhm başına gəlirin təxminən 41%-ni istifadə edir. Rüblük ödənişlər 2002-ci ilə qədər qeydlərdə mövcuddur. 2024-cü ildə bank ödənişini 51% artıraraq 0,41 ABŞ dollarından 0,6175 ABŞ dollarına qaldırdı və 2026-cı ildə yenidən 0,625 ABŞ dollarına yüksəltdi. Bullish ssenari: Mənfəət sürətlə artır. Üçüncü rübdə düzəliş edilmiş səhm başına gəlir konsensusu 11,11% üstələdi və xalis gəlir 15,25 milyon ABŞ dollarından 19,13 milyon ABŞ dollarına yüksəldi. Bankın kreditlərdən nə qədər qazandığını depozitçilərə nə qədər ödədiyini ölçən xalis faiz marjası illik müqayisədə 26 baza bəndi genişlənərək 3,80% təşkil etdi. Kreditlər bir il əvvəlkindən 347,1 milyon ABŞ dolları artdı və depozitlərin dəyəri 1,79%-ə düşdü. Səhmlər bu il 54,48% artıb, lakin hələ də geridə qalan P/E nisbəti yalnız 12 ilə ticarət edir. Risk: Sığortalanmamış depozitlər ümumi depozitlərin 31,0%-dən 34,8%-ə yüksəldi və bankın qiymətli kağızları üzrə kağız zərərlərini göstərən AOCI zərəri 45,9 milyon ABŞ dollarına qədər genişləndi. Səhm də nazik əhatəyə malikdir. Yalnız iki analitik səhmi izləyir və hər ikisi onu “saxla” reytinqi ilə qiymətləndirir, hədəf 75 ABŞ dolları təşkil edir. [P5] NorthWestern Energy Group ( NASDAQ:NWE ) Montana , Cənubi Dakota və Nebraska ərazisində təxminən 850 300 elektrik və qaz müştərisinə xidmət göstərir. 82,02 ABŞ dolları ilə onun 2,68 ABŞ dolları proqnozlaşdırılan dividendi təxminən 3,3% gəlir gətirir. Dividend təhlükəsizliyi: Qeyd uzun bir tarixə malikdir. Rüblük ödəniş mövcud tarixdə hər il artıb, 2008-ci ildə 0,33 ABŞ dollarından 2026-cı ildə 0,67 ABŞ dollarına yüksəlib, heç bir azalma olmayıb. Şirkət 2026-cı il üçün qeyri-GAAP səhm başına gəlir proqnozunu 3,68 ABŞ dollarından 3,83 ABŞ dollarına qədər təsdiqlədi, beləliklə, dividend 3,755 ABŞ dolları orta nöqtənin təxminən 71%-ni istifadə edir. Bu, tənzimlənən bir kommunal xidmət üçün normal bir ödənişdir. Rəhbərlik borcun 14%-dən yuxarı əməliyyatlardan gələn vəsaitləri hədəfləyir. Rekord 683 milyon ABŞ dolları dəyərində 2026-cı il kapital planı o deməkdir ki, əksər kommunal xidmətlər kimi, NorthWestern də böyüməni sərbəst pul axınından ödəmək əvəzinə xarici kapitala güvənir. Bullish ssenari: NorthWestern , Black Hills ( NYSE:BKH ) ilə tam səhm birləşməsi yolu ilə Bright Horizon Energy -ni yaratmağı planlaşdırır. Birləşmiş şirkət təxminən 12 milyard ABŞ dolları dəyərində baza üzərində 5%-dən 7%-ə qədər səhm başına gəlir artımını hədəfləyəcək. Əgər sövdələşmə noyabrın 17-də qeyd tarixindən əvvəl bağlanarsa, sahiblər 0,67 ABŞ dolları ödəniş əvəzinə 0,703 ABŞ dolları Bright Horizon dividendi alacaqlar. Məlumat mərkəzləri əlavə tələbat yaradır: Atlas Power və Quantica Infrastructure ilə müqavilələr 2027-ci ilin sonuna qədər 75 MW-dan başlayır və 2030-cu ilə qədər təxminən 1250 MW və ya daha çox ola bilər. Risk: Montana PSC qərarı 2026-cı il noyabrın 12-nə qədər verilməlidir və səhm artıq yaxşı xəbərlərin çoxunu qiymətləndirib. Bir ayda 19,01% artıb və 79,21 ABŞ dolları analitik hədəfindən yuxarı ticarət edir. Üçüncü rübdə düzəliş edilmiş səhm başına gəlir Colstrip xərcləri səbəbindən 0,73 ABŞ dolları konsensusunu 0,58 ABŞ dolları ilə qaçırdı və şirkət 2027-ci ildə səhm buraxmağa başlamağı gözləyir. Gəlirlər dörd dividendin hamısını əhatə edir və hər səhm investorlara fərqli bir şey verir. Peoples Financial ən geniş əhatə buferinə, NorthWestern isə ən uzun artım tarixinə malikdir. Geri almalar nəzərə alındıqda Enact ən çox kapitalı qaytarır. Crescent ən yüksək gəliri, kitab dəyərinə nisbətən böyük endirimlə ödəyir, lakin onun əhatəsi qrupda ən nazikdir. Bu, ən yaxından izlənilməli olan səhmdir (iki rəqəmli gəlir ki, bu yaxınlarda azaldılıb, dividend tələləri haqqında pulsuz bələdçimizdə qeyd etdiyimiz quruluşdur: böyük bir gəlirin azalmaq üzrə olduğuna dair yeddi xəbərdarlıq əlaməti). Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Chris Lange on ildən çox müxtəlif mövzuları əhatə edən maliyyə və geosiyasi yazıçıdır. O, 24/7 Wall St. üçün minlərlə məqalə dərc edib, əvvəlki əhatə əsasən səhmlər, IPO-lar, səhiyyə, müdafiə, qlobal məsələlər və texnologiyaya yönəlmişdir. Onun işi Business Insider, USA Today, Yahoo Finance, MSN, The Motley Fool və bir çox digər nəşrlər tərəfindən sitat gətirilmiş və ya istinad edilmişdir. Southwestern Universitetinin məzunu olaraq, o, investisiyalara diqqət yetirərək biznes təhsili alıb və bankçılıq və startaplarda əvvəlki təcrübəyə malikdir. Xəbərləri oxumadığı və ya yazmadığı zaman lakros ehtirasını izləyir, şahmat oynayır və ya atası ilə günəş layihələri qurur.