Onlar açılır, çünki komandalarımız eyni vaxtda eyni məlumatlara sahib olmaqla yanaşı, qlobal şirkətimiz üçün vahid məqsədlər toplusuna doğru çalışırlar. Bu bilik mübadiləsi, əməkdaşlıq planlaşdırması ilə birlikdə, təşkilat daxilində, lift operatorundan kommersiya şöbəsinə, son müştəriyə qədər baş verir və artıq daha yaxşı nəticələr verir. Əməliyyat performansımıza keçək. Üçüncü rübün nəticələri, daha balanslı qlobal iz və komandamızın kommersiya sinerjilərini ələ keçirmək üçün gördüyü işlərin ilkin təsirinin faydalarını gördüyümüz soya və yumşaq toxum emalı və təmizləmə seqmentlərimizdə güclü performansı əks etdirdi. Con bir azdan daha ətraflı məlumat verəcək. Bu struktur bizə mənşə, ticarət, emal və təmizləmə sahələrində daha böyük çeviklik, şəffaflıq və əməkdaşlıqla işləməyə imkan verir. Birləşmiş şirkətimizin fərqli və güclü tərəfi, həm mənşə, həm də təyinat yerində sahib olduğumuz məlumatların artan detallılığıdır. Daha çox yerli və regional şəbəkələri qlobal platformamıza birləşdirdik, bu da bizə əvvəllər sahib olmadığımız anlayışlar və seçimlər verir. Bu rəqabət üstünlükləri bizə bazar siqnallarına daha sürətli cavab verməyə və dəyər zənciri boyunca daha səmərəli işləməyə, izimizi optimallaşdırmaq, mənşə və təyinat arasında axınları daha yaxşı koordinasiya etmək və təkmilləşdirilmiş logistika vasitəsilə marjanı ələ keçirmək imkanlarını müəyyən etməyə imkan verir. Bu səmərəliliklər davamlıdır və zamanla fermerdən son istehlakçıya qədər bütün dəyər zəncirinə fayda verəcəkdir. Gregory Heckman : Təşəkkür edirəm, Mark, və hər kəsə sabahınız xeyir. Rübə keçməzdən əvvəl, komandamıza yüksək dərəcədə mürəkkəb əməliyyat mühitində davamlı diqqət, intizam və icra üçün təşəkkür etmək istəyirəm. Şirkət daxilində insanlarımız birlikdə çalışır, qeyri-müəyyənlikləri idarə edir, imkanları ələ keçirir və bütün maraqlı tərəflər üçün dəyər yaradırlar. Viterra əməliyyatının bağlanması ilə bu, birləşmiş şirkət olaraq fəaliyyət göstərdiyimiz ilk rüb idi və komandalarımızın inteqrasiyanı və One Bunge mədəniyyətini mənimsəməsindən çox məmnunam. Bu iki yüksək dərəcədə tamamlayıcı biznesi bir araya gətirməkdən artıq əhəmiyyətli faydalar görürük, bu faydalar xərc qənaətindən daha çoxdur. Birləşmiş şirkəti sübut edilmiş ucdan-uca dəyər zənciri əməliyyat modelimizə uyğunlaşdırdıq. Hekayə davam edir. Keçən ay iş yeniləmə zəngimizdə qeyd etdiyimiz kimi, Viterra -nı daxil etmək üçün 2025-ci il üçün tam illik proqnozumuzu yenidən nəzərdən keçirdik. Dördüncü rübə baxarkən, fermerlər və son istehlakçılar əsasən spot olaraq qalır, bu da davam edən makro ticarət və bioyanacaq siyasəti qeyri-müəyyənliyini əks etdirir. Bu gün görə bildiklərimizə əsasən, 2025-ci il üçün tam illik düzəliş edilmiş EPS -in 7.30 dollardan 7.60 dollara qədər olmasını gözləməyə davam edirik. Bu, ikinci yarımillik üçün 4 dollardan 4.25 dollara qədər düzəliş edilmiş EPS gözləntisini əks etdirir. Beləliklə, maliyyə və proqnozlarımıza daha dərindən baxmaq üçün sözü Cona verirəm. Con? John Neppl : Təşəkkürlər, Greg, və hər kəsə sabahınız xeyir. Oktyabrın 15-də keçirilən iş yeniləmə zəngimizdə, bu rübdən başlayaraq, hesabat verilə bilən seqment strukturumuzu aqrobiznes, təmizləyici xüsusi yağlar və dəyirmançılıqdan 4 hesabat verilə bilən seqmentə dəyişəcəyimizi elan etdik. Soya emalı və təmizləmə , Yumşaq toxum emalı və təmizləmə , digər yağlı toxumların emalı və təmizlənməsi, və taxıl ticarəti və dəyirmançılıq. Seqment hesabatındakı dəyişikliklər, yağlı toxum əməliyyatlarının əmtəə növünə görə emal və təmizləməyə yenidən uyğunlaşdırılmasını və taxıl ticarəti və dəyirmançılıq əməliyyatlarının bir hesabat verilə bilən seqmentdə birləşdirilməsini əks etdirir. Bu dəyişikliklər, yuxarı və aşağı axın əməliyyatlarımızın sıx qarşılıqlı əlaqəsini əks etdirir və seqment hesabatımızı ucdan-uca dəyər zənciri əməliyyat strukturumuzla uyğunlaşdırır. İndi 5-ci Slayddakı gəlir əsaslarına keçək. Greg qeyd etdiyi kimi, yeni birləşmiş komanda yaxşı işlədi və güclü üçüncü rüb nəticələri verdi. Hesabat verilən üçüncü rübün səhm başına qazancı 0.86 dollar idi, 2024-cü ilin üçüncü rübündəki 1.56 dollarla müqayisədə. Hesabat verilən nəticələrimizə səhm başına 0.87 dollar əlverişsiz mark-to-market vaxt fərqi və Viterra əməliyyatı və inteqrasiya xərcləri ilə bağlı əhəmiyyətli maddələrdən səhm başına 0.54 dollar əlverişsiz təsir daxil idi. Düzəliş edilmiş EPS üçüncü rübdə 2.27 dollar idi, əvvəlki ildəki 2.29 dollarla müqayisədə. Faiz və vergilərdən əvvəl düzəliş edilmiş seqment qazancı və ya EBIT rübdə 924 milyon dollar idi, keçən ilki 559 milyon dollarla müqayisədə. Soya emalı və təmizləmə nəticələri bütün regionlarda yaxşılaşdı, bu da daha yüksək marjaların, güclü icranın və Viterra -nın Cənubi Amerika aktivlərinin əlavə edilməsinin birləşməsini əks etdirir. [anlaşılmayan] təyinat dəyər zənciri, daha yüksək nəticələr əsasən Avropa və Asiya -da emal və Cənubi Amerika -dan mənşə ilə əlaqəli idi. Şimali Amerika -da daha yüksək emal nəticələri, təmizləmədəki daha aşağı nəticələrlə tamamilə kompensasiya edildi. Cənubi Amerika -da emal və təmizləmədə nəticələr daha yüksək idi. Və Qlobal Yağlar -da daha yüksək nəticələr güclü icranı əks etdirdi. Daha yüksək emal həcmləri əsasən birləşmiş şirkətin Argentina -da artan istehsal gücünü əks etdirdi. Daha yüksək ticarət həcmləri birləşmiş şirkətin genişlənmiş soya mənşə izini, eləcə də güclü Cənubi Amerika soya ixracatını əks etdirdi. Daha yüksək yumşaq toxum emalı və təmizləmə nəticələri daha yüksək orta marjalar və Viterra -nın yumşaq toxum aktivləri və imkanlarının əlavə edilməsi ilə əlaqəli idi. Argentina -da emal və təmizləmədə nəticələr daha yüksək idi. Avropa -da emal və biodiesel nəticələri daha yüksək idi, təmizləmə nəticələri isə bir qədər aşağı idi. Şimali Amerika -da emal və təmizləmədə nəticələr daha aşağı idi. Qlobal yumşaq toxum ticarət fəaliyyətlərindən əldə edilən nəticələr daha yüksək idi, bu da güclü icranı əks etdirir. Daha yüksək yumşaq toxum emal həcmləri əsasən birləşmiş şirkətin Argentina , Kanada və Avropa -da artan istehsal gücünü əks etdirdi. Daha yüksək ticarət həcmləri birləşmiş şirkətin genişlənmiş qlobal yumşaq toxum mənşə izini əks etdirdi. Digər yağlı toxumların emalı və təmizlənməsi üçün Şimali Amerika Xüsusi Yağlar -da daha yüksək nəticələr Asiya və Avropa -dakı daha aşağı nəticələrlə tamamilə kompensasiya edildi. Viterra -nın əlavə edilməsi bu seqmentə minimal təsir göstərir, bu da əsasən tropik və xüsusi yağlar və soya zülal konsentratı bizneslərimizdən ibarətdir. Taxıl ticarəti və dəyirmançılıqda, buğda dəyirmançılığı və okean yükündə daha yüksək nəticələr, üstəgəl şəkər biznesinin əlavə edilməsi qlobal buğda və qarğıdalı ticarətindəki daha aşağı nəticələrlə qismən kompensasiya edildi. Daha yüksək həcmlər birləşmiş şirkətin daha böyük yaşıl idarəetmə izini və imkanlarını əks etdirdi. Əvvəlki ilin nəticələrinə bu ilin əvvəlində satdığımız qarğıdalı dəyirmançılığı daxil idi. Korporativ xərclərin artması əsasən Viterra -nın əlavə edilməsi və performans əsaslı kompensasiya hesablamaları ilə əlaqəli idi. Əvvəlki ilin digər nəticələrinə keçən ilin dördüncü rübündə satdığımız Şəkər və Bioenerji birgə müəssisəsindən 6 milyon dollar gəlir daxil idi. 145 milyon dollar xalis faiz xərci keçən illə müqayisədə rübdə artdı, bu da Viterra -nın əlavə edilməsini əks etdirir, qismən daha aşağı orta xalis faiz dərəcələri və faiz gətirən alətlərə investisiyalardan daha yüksək faiz gəliri ilə kompensasiya edildi. 6-cı Slayda keçək, burada son 4 il ərzində düzəliş edilmiş EPS və EBIT tendensiyalarımızı, eləcə də son 12 ayı görə bilərsiniz. Bu dövrdə komandamız müxtəlif bazar mühitlərini idarə etməkdə, eyni zamanda çoxsaylı daxili təşəbbüsləri, xüsusilə Viterra inteqrasiya planlaşdırmasını və indi icrasını həyata keçirməkdə üstün olub. Son performans tendensiyası daha balanslı qlobal təklif və tələb mühiti və çox spot əməliyyat bazarı mühiti yaradan davam edən ticarət və bioyanacaq qeyri-müəyyənliyinin təsiri səbəbindən daha az dəyişkənliyi əks etdirir. 7-ci Slayd kapital bölgüsünü ətraflı təsvir edir. İlin əvvəlindən bu günə qədər təxminən 1.2 milyard dollar düzəliş edilmiş əməliyyat fəaliyyətlərindən vəsait əldə etmişik. Baxım ətraf mühit sağlamlığı və təhlükəsizliyini əhatə edən 282 milyon dollar davamlı CapEx ayırdıqdan sonra, təxminən 900 milyon dollar sərbəst pul axını mövcuddur. 324 milyon dollar dividend ödədik və böyümə və məhsuldarlıqla bağlı CapEx -ə 903 milyon dollar sərmayə qoyduq. ABŞ qarğıdalı dəyirmançılığı, İspaniya -dakı soya emalı izimizdə Repsol -a pay, 2024-cü ildə bağlanan Şəkər və Bioenerji birgə müəssisəsindəki payımız üçün son ödəniş və Avropa -da tənzimləyici təsdiq almaq üçün tələb olunan Macarıstan və Polşa aktivləri daxil olmaqla, satışlardan təxminən 1.3 milyard dollar nağd pul əldə etdik. Həmçinin Bunge səhmlərindən 6.7 milyon ədədini 545 milyon dollara geri aldıq. Bu, 386 milyon dollar saxlanılan pul axını ilə nəticələndi. 8-ci Slayda keçək. Rübün sonunda xalis borc asanlıqla satıla bilən inventarları və ya RMI -ni təxminən 900 milyon dollar üstələyirdi. Bu dəyişiklik son tarixə nisbətən Viterra ilə bağlı qəbul edilmiş və buraxılmış satınalma borcunun təsirini əks etdirir. Düzəliş edilmiş borc nisbətimiz, yəni düzəliş edilmiş xalis borcumuzun düzəliş edilmiş EBITDA -ya nisbəti üçüncü rübün sonunda 2.2x idi. 9-cu Slayd likvidlik mövqeyimizi vurğulayır, bu da güclü olaraq qalır. Rübün sonunda təxminən 9.7 milyard dollar məbləğində öhdəlik götürülmüş kredit xətlərimiz var idi, bunların hamısı istifadə edilməmiş və mövcud idi, bu da daha böyük birləşmiş şirkətimizin davam edən kapital ehtiyaclarını idarə etmək üçün kifayət qədər likvidlik təmin edir. Zəhmət olmasa 10-cu Slayda keçin. Son 12 ay üçün düzəliş edilmiş ROIC 8.5% , ROIC isə 7.2% idi. Hələ fəaliyyət göstərməyən böyük çoxillik layihələrimizdəki tikinti və irəliləyişləri və balansımızdakı artıq nağd pulu nəzərə alsaq, düzəliş edilmiş ROIC -imiz 10% -ə, ROIC isə 8% -ə yüksələcəkdir. Qeyd edək ki, orta çəkili kapital xərcimizi və düzəliş edilmiş orta çəkili kapital xərcimizi müvafiq olaraq 7% və 7.7% -dən 6% və 6.7% -ə endirdik, bu da kredit reytinqimizin son yüksəldilməsini, birləşmiş şirkətin kapital strukturundakı dəyişikliyi və daha aşağı faiz dərəcəsi mühitini əks etdirir. Əhəmiyyətlisi, uzunmüddətli investisiya gəliri gözləntilərimizi azaltmırıq. Həmçinin gəlir hesablamalarımızı birləşmiş şirkət profilimizdəki dəyişikliyə uyğunlaşdırdıq. Dəyişikliyə yumşaq toxum və taxıl həcmimizin artmasını əks etdirən ticarət RMI -nin genişləndirilməsi və daha coğrafi cəhətdən balanslaşdırılmış izimiz nəticəsində artıq əhəmiyyətli sayılmayan kumulyativ tərcümə itkisi düzəlişinin çıxarılması daxildir. 11-ci Slayda keçək. Son 12 ay üçün təxminən 1.1 milyard dollar sərbəst pul axını və 9.7% pul axını gəliri və ya səhm üzrə pul gəliri əldə etdik, bu da səhm kapitalımızın 7.2% xərci ilə müqayisədədir. Bu hesablama üçün genişlənmiş izimiz səbəbindən kumulyativ tərcümə itkiləri düzəlişini də çıxardıq və dövr ərzində pul yaratmaq üçün istifadə olunan orta kapital bazasını daha yaxşı əks etdirən düzəliş edilmiş kitab kapitalını hesablamaq üçün 4 rüblük orta göstəriciyə keçirik. Zəhmət olmasa 12-ci Slayda və 2025-ci il proqnozumuza keçin. Greg öz çıxışında qeyd etdiyi kimi, üçüncü rübün nəticələrini, cari marja və makro mühiti və forvard əyrilərini nəzərə alaraq, 2025-ci il üçün tam illik düzəliş edilmiş EPS -in 7.30 dollardan 7.60 dollara qədər olmasını proqnozlaşdırmağa davam edirik. Bu qiymətləndirmə, ikinci yarımillik üçün 4 dollardan 4.25 dollara qədər düzəliş edilmiş EPS gözləntisini əks etdirir. Tam il üçün EPS aralıqlarındakı 0.30 dollar və ikinci yarımillik üçün 0.25 dollar fərqi, müvafiq hesablamalarda istifadə olunan fərqli orta çəkili səhm sayları ilə əlaqədardır. Əlavə olaraq, 2025-ci il üçün aşağıdakıları gözləyirik: 23% -dən 25% -ə qədər düzəliş edilmiş illik effektiv vergi dərəcəsi, 380 milyon dollardan 400 milyon dollara qədər xalis faiz xərci, 1.6 milyard dollardan 1.7 milyard dollara qədər kapital xərcləri və təxminən 710 milyon dollar amortizasiya və köhnəlmə. Bununla, yekun şərhlər üçün sözü Gregə verirəm. Gregory Heckman : Təşəkkürlər, Con. Sual-cavaba keçməzdən əvvəl bir neçə yekun fikir bildirmək istəyirəm. Güclü üçüncü rübümüz oldu. Biz