[P1] IREN Limited (IREN Quick QuoteIREN - Free Report) 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübünün gəlir zəngi zamanı süni intellekt (AI) bulud tələbatının sürətlənməsini, müştəri müqavilələrinin genişlənməsini və infrastruktur investisiyalarını vurğuladı. Rəhbərlik AI bulud gəlirlərində əhəmiyyətli artımı və 20 milyard dollardan çox müqavilə portfelini qeyd etdi. Lakin şirkət müştəri tələbi ilə bağlı dizayn dəyişiklikləri və təchizatçı gecikmələri səbəbindən əməliyyat illik təkrarlanan gəlir (ARR) hədəfini 2027-ci ilin əvvəlinə təxirə saldı. Rəhbərlik, davamlı AI hesablama tələbatına baxmayaraq, daha ehtiyatlı kapital xərcləmə strategiyasını da açıqladı. IREN səhm başına 62 sent rüblük zərər bildirdi ki, bu da Zacks Consensus Estimate -nin 49 sentlik zərər proqnozundan daha geniş idi. Gəlirlər 228 milyon dollar təşkil edərək Zacks Consensus Estimate -nin 220 milyon dollarlıq proqnozunu üstələdi. Ümumi gəlirlər AI bulud əməliyyatlarının genişlənməsi sayəsində ardıcıl olaraq 66% artdı. IREN Limited price-consensus-eps-surprise-chart | IREN Limited Quote [P2] Həmtəsisçi və həmsədr Daniel Roberts 200 milyon dollarlıq AI bulud gəlirlərini vurğuladı ki, bu da ardıcıl olaraq təxminən 182% artım deməkdir. Əməliyyat ARR əlavə GPU yerləşdirmələri və genişlənən müştəri öhdəlikləri ilə dəstəklənərək 1 milyard dollara çatdı. Roberts qeyd etdi ki, AI buludunun ümumi marjaları 86% səviyyəsində qalıb, düzəliş edilmiş EBITDA marjaları isə əvvəlki rübdəki 14%-dən 29%-ə yüksəlib. Rəhbərlik 4 milyard dollardan çox əməliyyat ARR-ə çatmaq hədəfini 2026-cı ilin dekabrından 2027-ci ilin yanvarına, potensial olaraq fevral ayına qədər təxirə saldı. Roberts bu dəyişikliyi müştəri tələbi ilə bağlı şəbəkə təkmilləşdirmələri və Microsoft ilə əlaqəli yerləşdirmələrə təsir edən avadanlıq çatdırılma gecikmələri ilə əlaqələndirdi. [P3] Sual-cavab sessiyası zamanı Macquarie analitiki gecikmələri soruşdu. Roberts izah etdi ki, Horizon 1 artıq çatdırılıb, sonrakı obyektlərdə isə avadanlıq quraşdırılması və istismara verilməsi işləri davam edir. O, əlavə təkmilləşdirmə xərclərini ümumi klaster investisiyasına nisbətən əhəmiyyətsiz hesab etdi. Roberts 20 milyard dollardan çox gəlir portfelini vurğuladı ki, bunun da təxminən üçdə ikisi investisiya dərəcəli kontragentlər tərəfindən dəstəklənir. Son müqavilələrə meqavat başına illik təxminən 22 milyon dollar gəlir gətirən beş illik müqavilə, həmçinin əlaqəli GPU kapital xərclərinin təxminən 90%-ni əhatə edən müştəri avans ödənişləri daxil idi. Baş kommersiya direktoru Kent Draper də sual-cavab sessiyası zamanı təsdiqlədi ki, köhnə nəsil H100 GPU-ları çoxillik müqavilələr çərçivəsində əvvəlki qiymətlərinin iki qatına yenidən müqaviləyə bağlanıb ki, bu da davamlı müştəri tələbatını əks etdirir. [P4] Baş maliyyə direktoru Anthony Lewis 2027-ci maliyyə ilinin qalan hissəsi üçün təxminən 15 milyard dollar məbləğində planlaşdırılan kapital xərclərini açıqladı ki, bu da əvvəlki gözləntilərdən azdır. Şirkət təxminən 9 milyard dollar nağd pul və istifadə edilməmiş maliyyə öhdəlikləri müəyyən etdi ki, bu da əlavə 6 milyard dollar planlaşdırılan xərclərin maliyyələşdirilməsini tələb edir. Sual-cavab sessiyası zamanı BTIG analitiki daha aşağı xərcləmə trayektoriyasını soruşdu. Roberts bu düzəlişi müştəri tələbatının zəifləməsi ilə deyil, maliyyələşdirmə şərtləri ilə əlaqələndirdi və şirkətin uzunmüddətli birgə yerləşdirmə öhdəlikləri olmadan inkişaf xərclərini tənzimləmək qabiliyyətini vurğuladı. [P5] Roberts beynəlxalq bazarlarda 5 gigavatdan çox təmin edilmiş enerji gücünü və inkişafda olan 35 gigavatdan çox gücü qeyd etdi. Şirkət Sweetwater inkişafı da daxil olmaqla bir neçə kampusda tikinti işlərini davam etdirir, eyni zamanda 2027-ci ilin sonuna qədər təxminən 0,8 gigavat əməliyyat gücünə çatmağı hədəfləyir. Sual-cavab sessiyası zamanı Goldman Sachs analitiki azaldılmış xərclərin güc hədəfləri ilə necə birgə mövcud ola biləcəyini soruşdu. Roberts izah etdi ki, şirkət uzunmüddətli layihə imkanlarını qoruyaraq kapital tutumlu inkişaf fəaliyyətlərini təxirə sala bilər. Rəhbərliyin əsas mesajı güclü AI hesablama tələbatını çatdırılma icrası, maliyyələşdirmə xərcləri və infrastruktur hazırlığı ilə tarazlaşdırmağa yönəlmişdi. Roberts müştəri müqavilələrinin, maliyyələşdirmə imkanlarının və investisiya gəlirlərinin gələcək genişlənmə sürətini müəyyən edəcəyini təkrarladı. Şirkətin yaxın prioritetlərinə müqaviləli gücün istismara verilməsi, AI bulud gəlirlərinin genişləndirilməsi və əlavə yerləşdirmələr üçün maliyyə təminatı daxildir. IREN hazırda Zacks Rank #4 (Sat) reytinqinə malikdir ki, bu da yaxın müddətli gəlir proqnozunun əlverişsiz olduğunu əks etdirir. Onun B səviyyəli İnkişaf Balı nisbətən cəlbedici inkişaf xüsusiyyətlərini göstərir, dəyər və momentum balı isə D səviyyəsində olaraq bu kateqoriyalarda zəif mövqeyə işarə edir. Bugünkü Zacks #1 Rank (Güclü Al) səhmlərinin tam siyahısını burada görə bilərsiniz. Səhmin C səviyyəli VGM Balı dəyər, inkişaf və momentum faktorları üzrə qarışıq ümumi qiymətləndirməni əks etdirir. İnkişaf Balı əlverişli olsa da, Zacks Rank #4 ilə birləşmə Zacks çərçivəsində ehtiyatlı olmağı tələb edir. Analitiklər son rüblük nəticələrdən sonra gəlir proqnozlarını yenidən nəzərdən keçirdikcə Zacks Rank dəyişə bilər. Mütəxəssislərimiz növbəti 30-90 gün ərzində sürətlə yüksəlmək şansı ən yüksək olan 7 Zacks Rank #1 Güclü Al səhm seçdilər. Bu hesabatdan olan son səhmlər 30 gün ərzində +97,3%-ə qədər yüksəlib – bu ayın seçimləri daha da yaxşı ola bilər. Hesabatımızın yeni seçimlərinə bu gün baxın – tamamilə pulsuzdur!