Yahoo Finance -in icraçı redaktoru Brian Sozzi son texnologiya satışları və ayı bazarının süni intellekt ticarəti üçün nə demək olduğu barədə fikirlərini bölüşür. Bundan əlavə, Qualcomm (QCOM) CEO-su və digər işgüzar liderlərin siyasətin dəyişkən vəziyyəti haqqında nə dedikləri qeyd olunur. Sozzi , Affirm (AFRM) CEO-su Max Levchin ilə şirkətin gəlirlərini və aralıq seçki nəticələrini müzakirə etmək üçün təkbətək görüşür. Bir neçə saat keçdi. Açıqlamama başlamazdan əvvəl, bu səhər ortaya çıxan bəzi şeylərdən başlamaq istəyirəm. Bu, Elon Musk -ın Cybertruck istehsalını dayandırmasıdır. Və mən bir az kədərliyəm. Mənim Cybertruck ilə heç bir problemim yox idi. İndi düşünürəm ki, bu müsbətdir, çünki o, bütün bu pulu Cybercab istehsalına və humanoid robotlar düzəltməyə yönəldə bilər. Baxın, Cybertruck mükəmməl bir yük maşını deyildi. O, sərin bir yük maşını idi. Mən onların yanında park etməyi sevmirəm, çox böyükdürlər, amma Elon -un Cybertruck ilə götürdüyü riskləri yüksək qiymətləndirirəm. Növbəti olaraq, sosial media fəaliyyət lövhəsində başqa nəyimiz var. Bu, pisdir. Bir neçə pis gün oldu və hazırda X , Instagram , TikTok -da bu ölkədəki məlumat mərkəzlərinin vəziyyəti haqqında çoxlu şərhlər var. Əlbəttə ki, bütün texnologiya sahələrində uzun müddətdir investor olan Chamath Palihapitiya , Silikon Vadisi icmasında məlumat mərkəzləri üçün həyatın bu ilin sonuna və 2027, 2028, 2029, 2030, 2031-ci illərə doğru bir qədər çətinləşə biləcəyi əhval-ruhiyyəsini ümumiləşdirir, məqsədi başa düşürsünüz. Və düşünürəm ki, Chamath bazarlar üçün çətin keçən 12 saatı olduqca yaxşı ümumiləşdirir, lakin mən bir qədər daha nikbin bir şeylə başlamaq istəyirəm, ən azından hələlik. Əgər cümə axşamı şok edici səhm enişindən sonra müsbət bir şey axtarırsınızsa, həftə sonu ərəfəsində doğru yerə gəlmisiniz. Tarix göstərir ki, seçki günü mavi dalğadan iki gün sonra gördüyümüz həddindən artıq dəyişkənlikdən sonra səhmlər yaxşı performans göstərməyə meyllidir. Wall Street -in qorxu göstəricisi kimi tanınan VIX dəyişkənlik indeksi cümə axşamı 70%-ə qədər sıçrayış etdi. SEO -dan alınan məlumatlara görə, bu qədər böyük bir hərəkət 1991-ci ildən bəri cəmi 8 dəfə baş verib. Budur, əvvəlki səkkiz həddindən artıq hərəkətdən sonra S&P 500 -də orta hesabla nə baş verdiyi. Bir ay sonra 3% qazanc əldə edib. Bu, olduqca yaxşıdır. Üç ay sonra 7,1% qazanc əldə edib. Bir il sonra isə qazanc 14,7% olub. Mən sadəcə yuvarlaqlaşdırıb hər kəsi sevindirəcəyəm. Bu, 15%-dir. Bir qədər təsəlliverici olsa da, bu, Nümayəndələr Palatası və Senat -da Demokratların nəzarəti üçün risklərin yenidən qiymətləndirilməsi ilə bazarlarda dünən baş verənləri tamamilə silmir. Mən sadəcə gününüzə qaranlıq başlamaq istəmədim. Qaranlıqdan danışarkən, S&P 500 bazar dəyərinin 4,4%-ni itirdi və bu prosesdə 3 trilyon dollar silindi. Başqa bir şəkildə baxsaq, S&P 500 -ün ümumi bazar kapitallaşması 68,9 trilyon dollardan 65,9 trilyon dollara düşdü ki, bu da indeksin tarixində ən böyük bir günlük dollar itkisidir. Dow Jones Sənaye Ortalaması 2020-ci ildən bəri ən pis bir günlük enişində təxminən 1300 bənd azaldı. Texnologiya ağırlıqlı Nasdaq , Micron , Sandisk kimi yarımkeçirici və bulud nəhəngləri tərəfindən sürüklənərək 4,8% azaldı. SoftBank səhmləri böyük texnologiya bahisləri səbəbindən məhv edildi. Hazırda Yahoo Finance -də bununla bağlı bir hekayəm var. Gedin, baxın. Səhifənin yuxarısındadır. Düşünürəm ki, Trust -ın baş bazar strateqi Keith Lerner haqlıdır. Biz texnologiya sahəsində alıcıların tətilini görürük və Keith -ə təşəkkür edirəm, çünki düşünürəm ki, siz bunu düzgün təyin etdiniz və biz bu söhbəti bütün texnologiya mövzularında davam etdirəcəyik, çünki yoldan bəzi məlumatlarım, texnologiya səhmlərinin dağıntılarından bəzi məlumatlarım var və bu qrafiklər həqiqətən məni heyrətləndirdi. Bu da Keith Lerner -dən gəlir. Texnologiya bu buğa bazarı dövründə müşahidə olunan orta geriləməyə yaxınlaşır. Hazırda texnologiyada geriləmə təxminən 16%-dir. Mən bunu dünən X -də paylaşdım və bir az zarafat edirdim. Yəni, çoxlu reaksiya aldı. Bu yazı hələ də, açıq desək, viral olub. Əgər tarix bir göstəricidirsə, texnologiya sahəsində satışlar daha da pisləşə bilər və düşünürəm ki, bütün satış fəaliyyəti başlamazdan əvvəl keçən həftənin əvvəlində buna bənzər bir qrafikdən istifadə etmişdim. Beləliklə, burada kiçik bir sıçrayış görürsünüz, lakin tarixə nəzər salsanız, bəzi bu enişlər zamanı texnologiya səhmləri 2026-cı ilin əvvəlində 18% gerilədi, əlbəttə ki, bu xoş deyildi. 2025-ci ilin aprelində 27% eniş, beləliklə, enişlər daha da pisləşə bilər. Tarixən, texnologiya satışa başlayanda, bu, son sürət ticarətidir. İnsanlar bu səhmləri satmamaq üçün başqa bir səbəb tapana qədər davam edir. Növbəti. Növbəti qrafik. Bu onillikdə görülən ən həddindən artıq qiymətləndirmə sıxılması və bu, dünən mənim X lentimdə viral olan başqa bir qrafikdir və mən bunu sizinlə bölüşmək istədim, sadəcə hər kəsin nə düşündüyünü əks etdirmək üçün. S&P 500 texnologiya sektorunun qiymətləndirmələri uçurumdan düşüb. Onlar sadəcə düz aşağı düşüblər və hazırda texnologiya 2017-ci ildən bəri ilk dəfə S&P 500 -ə endirimlə ticarət olunur. Beləliklə, burada maraqlı bir seçiminiz var. Tarixən ucuz texnologiya səhmlərini almağa başlayırsınız, bu qrafikin sizə dediyi kimi, yoxsa S&P 500 -də daha təhlükəsiz sığınacaq tipli oyunlara girirsiniz? Mən bu cavabı verməyəcəyəm. Yalnız siz risk tolerantlığınızı bilirsiniz. Lakin, deyərdim ki, cümə axşamı olduğu kimi texnologiya səhmlərinin məhv edildiyini görəndə, bu, bazarın yeni reallıqlara uyğunlaşmağa çalışmasıdır və bu reallıq ondan ibarətdir ki, gələn il və 2028-ci ildəki bəzi gəlir proqnozlarına, əsasən məlumat mərkəzlərində baş verənlərə görə, böyük ölçüdə inanmaq olmaz və biz bu qırğın üzərində qalacağıq, çünki mən bunu belə adlandırıram və bu, tamamilə qırğındır və bu, sadəcə dəlilik idi. Mənə bir qurtum su lazımdır. Bunlar indi ayı bazarında olan ən böyük texnologiya səhmlərindən bəziləridir. Və düşünürəm ki, 25-i haqqında qısaca danışmaq üçün kifayət qədər vaxtım var, buna görə də gedəcəyəm. Sandisk təxminən 4 dəfə gələcək qazancla ticarət olunur. Zarafat edirsiniz? SoftBank fəlakəti ilə əlaqəli Arm Holdings . Coinbase , Coinbase haqqında bir az təəccüblənirəm, çünki kripto, bilirsiniz, orada qalıb. Nebu -nun əsas toxunuşlu oyunu var, NeoCloud Seagate , texnologiya oyunu, zirvələrdən 60% aşağı. Marvell Technology , Marvell haqqında təəccüblənirəm. Onların 3 həftə əvvəl çox yaxşı bir rübü var idi, buna təəccübləndim. ServiceNow şirkətin nisbətən yaxşı işləməsinə baxmayaraq tərk edilib. Lakin son rübü bəyənmədi. Oracle bütün dairəvi maliyyələşdirmə ilə əlaqəlidir və başa düşürəm ki, 25-in hamısına çatmayacağam. Lakin, Nvidia -nın ən yüksək səviyyəsindən təxminən 25% aşağı ticarət olunduğunu görmək maraqlıdır. Mən CrowdStrike kimi bir şeyə baxardım. CrowdStrike tamamilə alov içində olub, bir çox böyük satınalmalar edib. İş orada olub. Hər şey güclü olub. CrowdStrike bütün silindrlərdə işləyib. Mən Palantir -i də qeyd etdim. Palantir hesabat verdikdə, Alex Carp , bu adamlar həqiqətən də bunu əzdilər. Onların böyük bir rübü, böyük bir perspektivi var idi. Palantir -in belə bir enişdən qaçmaq üçün edə biləcəyi çox şey yox idi, lakin mən davam edəcəyəm. Və diqqətimi çəkən başqa bir ad, AMD . Dünən Yahoo Finance -də ən çox baxılan videolardan biri dünən AMD CEO-su Lisa Su ilə söhbətim idi və Lisa dedi: "Brian, tələbat güclüdür, təkcə indi deyil, gələn il də tələbat güclüdür" və o, bütün süni intellekt mövzularına inanır. İndi baxın, mən Lisa -nın çıxıb "Hey Brian, bilirsiniz, gələcəklə bağlı narahatam" deməsini gözləmirəm. "Oh, narahat olmağa başlayıram" deməsini gözləmirəm. Yəni, amma o, işinin gücü haqqında yaxşı şeylər dedi və düşünürəm ki, bu, çox, çox vacibdir. Bir şirkət, hətta Circle , bilirsiniz, bu həftə Circle -ın həmtəsisçisi və CEO-su Jeremy Allaire ilə danışdım. Onlar üçün yaxşı rüb. Gözəl bir 400 milyon dollarlıq satınalma etdilər. Onlar üçün iş güclü görünür, daxili olaraq bir çox xərcləri azaldırlar. Circle üçün yaxşı iş. Beləliklə, təəccüblənirəm. Yəni, amma bu enişlər tamamilə heyrətamizdir, xüsusilə Sandisk -də təxminən 4,5 dəfə gələcək qazancla ticarət edərkən. Demək olar ki, inanmaq çətindir və biz texnologiya üzərində qalırıq. Bu, bu gün böyük bir texnologiya şousuna çevriləcək. Mən süni intellekt məlumat mərkəzlərinə baxıram və Texas -a və mavi dalğanın nəticələrinə, Texas -da məlumat mərkəzlərinin tikintisinə nə demək ola biləcəyinə çox diqqət yetirilirdi. Pərakəndə investorların səhmləri əllərindən necə atdığını gördünüz. Budur, yadda saxlamanızı istədiyim başqa bir qrafik, çünki Bernstein komandası bu səhər qeyd etdi: Gürcüstan -dakı süni intellekt məlumat mərkəzi layihəsinə diqqət yetirin, bu, əsasən bir icmaldır. Bunu ekran görüntüsü edə bilərsiniz. Bütün dostlarınızla paylaşa bilərsiniz. Instagram , TikTok -da paylaşa bilərsiniz. Bunlar Gürcüstan -dakı əsas məlumat mərkəzi sahələridir. Və Bernstein -in qeyd etdiyi odur ki, birincisi, Gürcüstan qiymətləndirilməyən risk ola bilər. Əgər məlumat mərkəzləri ilə bağlı siyasi küləklərin haraya əsdiyini daha yaxşı başa düşmək istəyirsinizsə, sadəcə Gürcüstan -a diqqət yetirin, çünki Bernstein qeyd edir ki, İctimai Xidmət Komissiyası 3-2 Demokratların xeyrinə dəyişdi və Demokratlara kimin elektrik enerjisi üçün ödəyəcəyinə və nə qədər tez çatdırılacağına qərar verən orqana nəzarəti verdi. Bernstein bunu əsasən belə ümumiləşdirir. Birincisi, bu məlumat mərkəzlərinin 2028-ci ildən sonra təsdiqlənməsi daha yavaş ola bilər və təsdiqləndikdə, onlara daha sərt məhdudiyyətlər tətbiq oluna bilər. Bu o deməkdir ki, bir çox şirkət üçün bu məlumat mərkəzlərini tikmək daha baha başa gələcək. Və əgər siz OpenAI -sinizsə, pul itirirsinizsə, pul axını itirirsinizsə. Etmək istədiyiniz son şey bu məlumat mərkəzlərini tikmək və ya ehtiyacınız olan vattları və ya işi əldə etmək üçün daha çox pul ödəməkdir. Google ilə də eyni vəziyyətdir. Bir neçə həftə əvvəl Google -dan eşitdik ki, sərbəst pul axını kütləvi təzyiq altındadır. Əgər siz Google -sinizsə, etmək istədiyiniz son şey ehtiyacınız olan süni intellekt infrastrukturunu əldə etmək üçün daha çox pul ödəməkdir. Beləliklə, Gürcüstan -a diqqət yetirin. Bu, sizə bütün məlumat mərkəzləri haqqında böyük bir məlumat verəcək və biz texnologiya üzərində qalacağıq. Texnologiya üzərində bir az daha əylənəcəyik, çünki biz istehlakçıya diqqət yetiririk. Max Levchin buradadır. Gəl bura, Max . Gəl, gedək. Affirm , ay mənim adamım, səni görmək yaxşıdır, adam. Mən bunu yüksək qiymətləndirirəm. Biz bunu düzgün yerə qoyacağıq. Biz səni almalıyıq. Mən sənin şəklini növbəti olaraq rəfə qoyacağam, çünki düşünürəm ki, sən, bunlar avqust, uh, iştirakçılardır. Əmin deyiləm ki, buna layiqəm, amma mən üzr istəyirəm. Mən səni yeni Intel Blue adamımın yanına qoymalıyam. Mən qeyd etmək istəyirəm ki, mən o protein içkisini sənin üçün seçdim, tərkibində protein suyu var. Sən və mən fit adamlarıq. Mən bunu sənin üçün gətirdim. Əgər bu söhbətdən hər hansı bir şey istəsəydin, sadəcə ora qoyardın, düzdürmü? Beləliklə, onun xüsusilə çətin bir vəziyyəti var. Yəni, baxın, sizin rübünüz əla idi. Amma texnologiya sahəsində bir çox döyüşlərin veteranı olaraq, hazırda bazarlarda nə görürük? Əgər bazarları necə proqnozlaşdıracağımı və ya hətta başa düşəcəyimi bilsəydim, başqa bir işim olardı, amma düşünürəm ki, biz bir müddətdir ki, bu "edəcəklərmi, etməyəcəklərmi" süni intellekt kapital xərcləri üzərində tərəddüd edirik və hazırkı bahis odur ki, etməyəcəklər. Düşünürəm ki, bu səhvdir, amma mən müşahidəçiyəm, iştirakçı deyiləm. Mənim başqa bir işim var. Mən həmişə sənin üç fərqli həyatın olduğunu düşünürəm. Yəni, sən velosiped sürürsən, yarışırsan, qulaqlıqlarınla başın aşağıda Affirm -i qurursan, amma sonra, bilirsiniz, texnologiya sahəsində hər kəsi tanıyırsan. Onlar həqiqətən də iki gün əvvəl seçkidə baş verənlərlə bağlı nə qədər narahatdırlar? İki gün keçib və mən bir rübə hazırlaşırdım ki, özüm desəm, olduqca möhtəşəm idi və sonra görüşlər keçirirdim. Bilirsiniz, düşünürəm ki, biz texnologiyada həm istehlakçı istifadəsi, həm də işgüzar istifadə baxımından dərin əhəmiyyətli bir dövrdən keçirik, necə baxsanız da, biz elə bir andayıq ki, siz bunu istəyirsiniz.