[P1] Üç tənzimlənən kommunal şirkət bir neçə gün ərzində eks-dividend tarixinə çatır və onlardan yalnız biri yeni səhmlərə söykənmədən öz artımını maliyyələşdirir. Növbəti ödənişi təqib etməzdən əvvəl, hansı ödənişin ən nazik yastığa malik olduğunu və hansının daşıdığını öyrənin… Bu yazı sponsorlarımızın və filiallarımızın linklərini ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən hərəkətlərə görə kompensasiya ala bilər. Təqaüd gəliri çeklər cədvəl üzrə gəldikdə ən yaxşı şəkildə işləyir və tənzimlənən kommunal xidmətlər bu iş üçün qurulmuşdur: dövlət tərəfindən təsdiqlənmiş tariflər elektrik və su haqlarını dividendi maliyyələşdirən proqnozlaşdırıla bilən pula çevirir. American Electric Power (NASDAQ:AEP | AEP Price Prediction), Otter Tail Corporation (NASDAQ:OTTR) və H2O America (NASDAQ:HTO) hər biri artan tənzimlənən tarif bazasından rüblük ödənişlər edir və hər üçü gələn həftə, 9 noyabrda H2O America ilə başlayaraq eks-dividend tarixinə çatır. Növbəti ödənişi almaq üçün indi qərar verməlisiniz. Hər bir dividendin nə qədər yaxşı əhatə olunduğu aşağıda göstərilmişdir. [P2] American Electric Power , Appalachian Power , AEP Texas , Indiana Michigan Power və Ohio Power daxil olmaqla əməliyyat şirkətləri vasitəsilə 11 ştatda beş milyondan çox müştəriyə elektrik enerjisi çatdırır. 126,77 dollarda, 3,88 dollarlıq illik dividend təxminən 3,06% gəlir verir ki, bu da bu qrupda ən yüksək göstəricidir. 10 dekabrda 0,97 dollarlıq rüblük ödənişi toplamaq üçün 10 noyabr eks-dividend tarixindən əvvəl səhmlərə sahib olmalısınız. Tənzimlənən bir kommunal şirkət üçün əhatə rahatdır. 6,12 dollarlıq son EPS -ə qarşı 3,80 dollarlıq son dividend təxminən 62,1% ödəmə nisbəti verir. Rəhbərlik 2026-cı ilin əməliyyat EPS -nin 6,25 dollardan 6,55 dollara qədər olan diapazonun yuxarı həddində və ya ondan yuxarı olacağını gözləyir ki, bu da irəli dividendi təxminən qazancın 59,2%-i səviyyəsinə qoyur. Pul vəsaitlərinin yaradılması böyükdür: rəhbərlik beş illik plan üzrə əməliyyatlardan təxminən 55 milyard dollar pul vəsaiti gözləyir ki, bu da kapital xərclərinin yarısından çoxunu maliyyələşdirmək üçün kifayətdir. Onun FFO -dan borca nisbəti 14%-dən 15%-ə qədər hədəf diapazonunda, 13% aşağı düşmə həddindən yuxarıdır. Ödəmə də artmaqda davam edir: rüblük dividend 2004-cü ildə 0,35 dollardan indi 0,97 dollara yüksəldi. 0,95 dollardan son artım təxminən 2,1% idi. Cəlbedicilik, sürətlə artan gəlirlərdən ödənilən yavaş-yavaş artan bir dividenddir. Üçüncü rübün düzəliş edilmiş əməliyyat EPS -i 2,04 dollarlıq proqnozdan irəli gedərək 2,23 dollar təşkil etdi. Gəlir illik müqayisədə 13,7% artdı və xalis gəlir 22,1% böyüdü. Rəhbərlik indi 2027-ci ildən 2031-ci ilə qədər illik əməliyyat EPS artımını 9%-dən 11%-ə qədər hədəfləyir. CFO ödəmə haqqında birbaşa danışdı: şirkət “dörd və ya beş illik dövr ərzində təxminən 2% səviyyəsində dividendlərin oxşar, təvazökar artımını proqnozlaşdırır”. Əgər gəlirlər göstərilən sürətlə artarkən dividend yavaş-yavaş böyüyərsə, ödəmə nisbəti hər il azalır və hər bir çekə daha dərin bir marja verir. Müqavilələr proqnozu dəstəkləyir: AEP 2031-ci ilə qədər 84 giqavat yeni müqaviləli yük barədə məlumat verir, bunun 35 giqavatı “al və ya ödə” müqavilələri ilə bağlıdır. Səhm 19 dəfə irəli gəlirlə ticarət edir, beta əmsalı 0,442-dir. Əsas risk maliyyələşdirmədir. Rəhbərlik 100 milyard dollarlıq beş illik kapital planına 22 milyard dollar əlavə etdi və fərz edilən səhm maliyyələşdirməsini 5,2 milyard dollar artırdı. Yeni səhmlərin buraxılması gəlirləri daha böyük səhm sayına yayır və layihələr sürüşərsə və ya tənzimləyicilər xərclərin bərpasını yavaşladarsa, bu zərər verir. [P3] Otter Tail üç biznesə malikdir: tənzimlənən elektrik kommunal şirkəti olan Otter Tail Power ; İstehsalat seqmenti; və PVC boru istehsal edən Plastik bölməsi. Bu, üçündən ən az saf kommunal şirkətidir, lakin onun balans hesabatında da ən çox yer var. Rüblük dividend 0,5775 dollar, yəni illik 2,31 dollar təşkil edir ki, bu da 82 dollarlıq səhm üzrə təxminən 2,82% gəlir deməkdir. Səhm 13 noyabrda eks-dividend tarixinə çatır, ödəniş 10 dekabrda olacaq. Otter Tail qrupda ən güclü əhatəyə malikdir. 2,258 dollarlıq son dividend 4,18 dollarlıq son GAAP EPS -nin təxminən 54,0%-ni təşkil edir. PVC antitröst tənzimləmə xərcini nəzərə almayan 2026-cı ilin düzəliş edilmiş EPS proqnozunun 5,88 dollarlıq orta nöqtəsinə qarşı ölçüldükdə, irəli ödəmə nisbəti təxminən 39,3% təşkil edir. GAAP proqnozunun orta nöqtəsindən istifadə edildikdə, hələ də yalnız təxminən 57,2% təşkil edir. O, mühafizəkar bir balans hesabatını saxlayır. Sentyabrın sonunda səhm ümumi kapitalın 61%-ni təşkil edirdi, likvidlik 600 milyon dolları, pul vəsaitləri və bazara çıxarıla bilən qiymətli kağızlar isə 250 milyon dolları keçirdi. Rəhbərlik ilin sonuna qədər yeganə ana şirkət səviyyəsindəki borcunu ödəməyi planlaşdırır. Rüblük dividend 2014-cü ildən bəri hər il artmışdır və bu ilki 0,525 dollardan 0,5775 dollara artım 10% yüksəliş idi. Kommunal xidmət uzunmüddətli mühərrikdir. Elektrik bölməsinin gəlirləri ilk doqquz ayda 14% artdı, İstehsalat gəlirləri ilin əvvəlindən 28% artdı və rəhbərlik beş illik tarif bazası artım sürətini 10% təsdiqlədi. Üçüncü rübün çağırışında CFO Tyler Nelson maliyyələşdirmə modelini belə təsvir etdi: “Güclü balans hesabatımız və istehsalat platforması bizneslərimizin pul vəsaitlərinin yaradılması nəzərə alınmaqla, müştəri yönümlü artım planımızı səhm kapital bazarlarına çıxışa ehtiyac duymadan maliyyələşdirməyi gözləyirik.” Yeni səhmlərin olmaması dividend iddianızın seyreltilməməsi deməkdir. Hesabatdan sonra səhmlər keçən həftə 9,31% azaldı ki, bu da səhmi irəli gəlirlərin 15 qatında, bu qrupda ən aşağı irəli əmsalda qoyur. Əsas risk Plastikdir. Üçüncü rübün PVC boru qiymətləri illik müqayisədə 9% azaldı və həcmlər 5% düşdü ki, bu da GAAP EPS -i 1,54 dollarlıq proqnozdan aşağı, 1,41 dollarda qoydu. Rəhbərlik Plastik gəlirlərinin 2027-ci ilin sonuna qədər azalmağa davam edəcəyini gözləyir. Bu o deməkdir ki, dividendi maliyyələşdirməyə kömək edən bir biznes, kommunal xidmət öz gəlirlərini tamamilə əvəz edə bilməzdən əvvəl kiçiləcək. [P4] H2O America , San Jose Water Company , Connecticut Water Company , Maine Water Company və Texas Water Company kimi fəaliyyət göstərən tənzimlənən su sistemlərinə sahibdir. O, həmçinin bu yaxınlarda Quadvest əldə etməsini başa çatdırdı ki, bu da Hyuston bölgəsindəki mövcudluğunu genişləndirir. Çox az xidmət su qədər vacibdir və dividend rekordu bunu göstərir. Rüblük ödəmə 0,44 dollar, yəni illik 1,76 dollar təşkil edir ki, bu da 60,82 dollarda təxminən 2,89% gəlir deməkdir. Ödəniş 1 dekabrda gözlənilir. Onun nailiyyətləri başlıqdadır. Şirkətin son dividend bəyannaməsi illik dividend artımlarının 58-ci ardıcıl ilini qeyd etdi ki, bu da Dividend King statusu üçün 50 illik həddi keçir. Bu ilki artım rüblük ödənişi 0,42 dollardan 0,44 dollara, təxminən 4,8% artırdı. Əhatə üçündən ən aşağısıdır. 1,74 dollarlıq son dividend 2,57 dollarlıq son EPS -in təxminən 67,7%-nə bərabərdir. Əldə etmələri əhatə edən 2026-cı ilin düzəliş edilmiş EPS proqnozu olan 2,91 dollardan 2,97 dollara qarşı ölçüldükdə, irəli ödəmə nisbəti təxminən 59,9% təşkil edir. Otter Tail -dən fərqli olaraq, H2O America artımı maliyyələşdirmək üçün səhm bazarına güvənir. Bu ilin əvvəlində bir bazar proqramı və səhm satışı seyreltilmiş səhmləri 35,6 milyondan 43,5 milyona qaldırdı. Ştatları üzrə tarif artımları üçüncü rübdə 16,2 milyon dollar əlavə etdi və gəlir illik müqayisədə 4,0% artdı. Rəhbərlik uzunmüddətli düzəliş edilmiş EPS artımını 6%-dən 8%-ə qədər hədəfləyir və 2026-cı ildən 2030-cu ilə qədər bu diapazonun yuxarı həddində və ya ondan yuxarı bitirməyi gözləyir. 2,7 milyard dollarlıq kapital planı tənzimləyicilərin şirkətə gəlir əldə etməyə imkan verdiyi tarif bazasını qurur. Konnektikutda (28,8 milyon dollar) və Meyndə (9,5 milyon dollar) gözlənilən tarif tələbləri hələ tariflərə daxil edilməmiş 180 milyon dollardan çox investisiyanı hədəfləyir. Texasın 2029-cu ilə qədər müştəri bazasının 8%-dən 26%-ə qədər artacağı gözlənilir ki, bu da sabit Kaliforniya və Yeni İngiltərə əsaslarına artım əlavə edir. Onun beta əmsalı 0,34-dür ki, bu da üçündən ən aşağısıdır və səhm keçən il 32,72% artıb. Əsas risk səhm başına seyreltmədir. Üçüncü rübün düzəliş edilmiş EPS -i 1,04 dollar təşkil etdi ki, bu da əsasən daha böyük səhm sayına görə 1,21 dollarlıq proqnozdan geri qaldı. Quadvest müqaviləsi 2027-ci ilin ümumi tarif işindən sonra yeni Texas tarifləri qüvvəyə minənə qədər gəlirləri seyreltməyə davam edəcək. İrəli gəlirlərin 23 qatında, səhm artıq bu bərpaya qiymət verir. Hər bir kommunal şirkət gəlir portfelinə fərqli bir şey gətirir. H2O America ən uzun artım seriyasına, Otter Tail ən aşağı irəli ödəmə nisbətinə və ən güclü balans hesabatına, American Electric Power isə hər il dividend əhatəsini artırmalı olan gəlir artımı ilə dəstəklənən ən yüksək gəlirə malikdir. Hər üçü artmaqda davam edən tənzimlənən tarif bazalarından ödəniş edir və rəhbərliyin öz proqnozları hər bir irəli dividendi yaxşı əhatə edir. Vaxtında gələn və artmaqda davam edən çeklərə ən çox əhəmiyyət verən təqaüdçülər üçün bu üçlük həm elektrik, həm də suyu əhatə edir. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Chris Lange on ildən çox müxtəlif mövzuları əhatə edən maliyyə və geosiyasi yazıçıdır. O, 24/7 Wall St. üçün minlərlə məqalə dərc etmişdir, keçmişdə əsasən səhmlər, IPO -lar, səhiyyə, müdafiə, qlobal məsələlər və texnologiyaya diqqət yetirmişdir. Onun işi Business Insider , USA Today , Yahoo Finance , MSN , The Motley Fool və bir çox digər nəşrlər tərəfindən sitat gətirilmiş və ya istinad edilmişdir. Southwestern University -nin məzunu olaraq, investisiyalara diqqət yetirərək biznes təhsili almış və bankçılıq və startaplarda əvvəlki təcrübəyə malikdir. Xəbərləri oxumadığı və ya yazmadığı zaman, lakros ehtirasını izləyir, şahmat oynayır və ya atası ilə günəş layihələri qurur.