Ares Comml Real Est ( NYSE:ACRE ) cümə günü üçüncü rübün maliyyə nəticələrini açıqlayıb. Şirkətin üçüncü rüb üzrə gəlirlərinin açıqlanması aşağıda təqdim edilib. Bu transkript Benzinga API-ləri tərəfindən təqdim olunur. Bütün kataloqumuza real vaxt rejimində daxil olmaq üçün məsləhət almaq üçün https://www.benzinga.com/apis/ səhifəsinə daxil olun. Veb yayımı https://event.on24.com/wcc/r/5474741/6CBF2975B14A46746D1133FD222F962F ünvanında izləyin. Xülasə: Ares Comml Real Est 2026-cı ilin üçüncü rübü üçün GAAP üzrə 10 milyon dollar xalis gəlir, yaxud hər seyreltilmiş səhmə 0,18 dollar və paylana bilən gəlir olaraq 6,7 milyon dollar , yaxud hər seyreltilmiş səhmə 0,12 dollar elan edib. Şirkət Şimali Karolina ofis əmlakını daşıma dəyərindən 7 milyon dollar yuxarı xalis gəlirlə uğurla satıb və defoltda olan 28 milyon dollarlıq Newark, NJ sənaye kreditini tamamilə ödəyib. Ares Comml Real Est -in portfeli son bir ildə 40% artıb, bu da yeni kreditlərlə dəstəklənib və çevik balans hesabatı ilə mülayim borc səviyyəsini qorumağa yönəlib. Çikaqo ofis və Brooklyn kondominium kreditləri həll edilməli əsas diqqət sahələridir, bunlar portfeldəki risk dərəcəsi 4 və 5 olan kreditlərin əsas hissəsini təşkil edir. 2026-cı ilin dördüncü rübü üçün hər adi səhmə 0,15 dollar müntəzəm nağd dividend elan edilib, hazırkı illik dividend gəliri təxminən 18% təşkil edir. Tam transkript: OPERATOR: Sabahınız xeyir. Ares Comml Real Est -in üçüncü rüb üzrə gəlirlər konfrans zənginə xoş gəlmisiniz. Hal-hazırda bütün iştirakçılar yalnız dinləmə rejimindədirlər. Xatırladaq ki, bu konfrans 2026-cı il noyabrın 6-sı, cümə günü qeydə alınır. İndi sözü İctimai Bazarlar İnvestor Əlaqələri üzrə Tərəfdaş cənab John Stillmar -a verirəm. John Stillmar (İctimai Bazarlar İnvestor Əlaqələri üzrə Tərəfdaş): Təşəkkür edirəm və sabahınız xeyir. Bugünkü konfrans zəngimizə qoşulduğunuz üçün sizə minnətdarıq. Başlamazdan əvvəl hər kəsə xatırlatmaq istəyirəm ki, bu konfrans zəngi və veb yayımı zamanı edilən şərhlər və müşayiət olunan sənədlər gələcəyə yönəlik bəyanatlar ehtiva edir və risklərə və qeyri-müəyyənliklərə məruz qalır. Bu gələcəyə yönəlik bəyanatların bir çoxu “gözləyir”, “inanır”, “ümid edir”, “niyyətindədir”, “olacaq”, “etməlidir”, “ola bilər” və oxşar ifadələrin istifadəsi ilə müəyyən edilə bilər. Bu gələcəyə yönəlik bəyanatlar rəhbərliyin bazar şərtləri və rəhbərliyin qərarları ilə bağlı hazırkı gözləntilərinə əsaslanır. Bu bəyanatlar gələcək performans, vəziyyət və ya nəticələrə zəmanət vermir və bir sıra risklər və qeyri-müəyyənliklər ehtiva edir. Şirkətin faktiki nəticələri, SEC sənədlərində sadalananlar da daxil olmaqla, bir sıra amillər nəticəsində gələcəyə yönəlik bəyanatlarda ifadə edilənlərdən əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənə bilər. Ares Comml Real Est bu cür gələcəyə yönəlik bəyanatları yeniləmək öhdəliyini öz üzərinə götürmür. Bu zəng zamanı biz müəyyən qeyri-GAAP maliyyə tədbirlərinə istinad edəcəyik. Biz bunları əməliyyat performansının ölçüləri kimi istifadə edirik və bu tədbirlər ümumi qəbul edilmiş mühasibat prinsiplərinə uyğun olaraq hazırlanmış tədbirlərdən təcrid olunmuş və ya onların əvəzedicisi kimi qəbul edilməməlidir. Bu tədbirlər digər şirkətlər tərəfindən istifadə olunan oxşar başlıqlı tədbirlərlə müqayisə oluna bilməz. İndi sözü CEO-muz Patrick Bryan Donohoe -ya vermək istərdim. Patrick Bryan Donohoe (Baş İcraçı Direktor): Təşəkkür edirəm, John . Sabahınız xeyir, hər kəsə, bizə qoşulduğunuz üçün təşəkkür edirəm. Bu gün burada CFO-muz Michael Jeffrey Gonzales , eləcə də rəhbərlik və investor əlaqələri komandalarının digər üzvləri ilə birlikdəyəm. Ümumilikdə, kommersiya daşınmaz əmlak bazarı mülayim şəkildə konstruktiv olaraq qalır, çünki faiz dərəcələrindəki son artım ümumiyyətlə müsbət əsas əmlak əsaslarına ziddir. İnanırıq ki, belə vaxtlarda miqyaslı Ares platformasının bir hissəsi olmaq dəyərlidir, bu da bizə fərqli bazar anlayışları və dərin imkanlar boru kəməri təqdim edir, bazarlar bu makro sürücülərə uyğunlaşmağa davam etdikcə səbirli və yüksək seçici qalmağımıza imkan verir. Üçüncü rüb ərzində və dördüncü rübün indiyə qədərki dövründə iki REO əmlakımızdan birini satdıq. Yeganə defoltda olan kreditimiz tamamilə ödənildi və risk dərəcəsi 4 və 5 olan kreditlərimizdə irəliləyiş əldə etdik. REO əmlakından başlayaraq, üçüncü rübdə Şimali Karolina ştatının Charlotte şəhərindəki ofis aktivinin satışını daşıma dəyərimizdən təxminən 7 milyon dollar yuxarı xalis gəlirlə başa çatdırdıq. 2024-cü ildə mülkiyyəti əldə etdiyimiz zaman, sahibliyimizin əmlakın dəyərini artırmağa, nisbətən cəlbedici pul axını gəlirindən faydalanmağa və daha konstruktiv bir mühitdə çıxışı idarə etməyə imkan verəcəyinə inanırdıq. Bu uğurlu çıxış bizim baxışımızın, aktiv idarəetmə yanaşmamızın gücünün və balans hesabatı mövqeyimizin faydalarının əhəmiyyətini vurğulayır. Bu nəticə ilə dəstəklənən ofis krediti və ofis REO investisiyalarımız üçüncü rübün sonunda 444 milyon dollar təşkil edib ki, bu da rübdən rübə 10% , ildən ilə isə 19% azalma deməkdir. Qalan yeddi ofis krediti var ki, bunlardan beşi risk dərəcəsi bir-üçdür və sponsor dəstəyi ilə öz iş planlarını daha da inkişaf etdirmək üçün sabitdən yaxşılaşan performansı nümayiş etdirməyə davam edir. Bundan əlavə, rübün sonunda, müddəti bitmiş defoltda olan 28 milyon dollarlıq Newark, New Jersey sənaye krediti, bütün yığılmış defolt faizləri daxil olmaqla tamamilə ödənildi. İndi isə dörd risk dərəcəsi 4 və 5 olan kreditlər üzrə həll yollarında əldə edilmiş irəliləyişləri müzakirə edək. 2026-cı ilin üçüncü rübünə qədər Çikaqo ofis krediti və Brooklyn yaşayış kondominium krediti risk dərəcəsi 4 və 5 olan kreditlərin qalan əsas balansının 95% -ni təşkil edirdi. Çikaqo ofis kreditindən başlayaraq, məqsədimiz bu kreditin həllini sürətləndirməkdir və buna görə də bu yaxınlarda əmlakın mülkiyyətini əldə etmə prosesinə başlamışıq. İnanırıq ki, bu hərəkət bizə satış prosesi üzərində daha böyük nəzarət təmin edəcək, eyni zamanda əmlakın pul axınından faydalanacaq. Əhəmiyyətlisi, əmlakda əsas göstəricilər sabit qalır, doluluq 90% -dən yuxarıdır və orta icarə müddəti yeddi ildən çoxdur. Əmlakın əməliyyat pul axını, 2026-cı il sentyabrın 30-na olan CECL -dən sonra daşıma dəyərimizə nisbətən iki rəqəmli borc gəlirini təmsil edir. Saxladığımız balans hesabatı çevikliyi ilə birlikdə, bu aktiv üçün optimal nəticəni daha yaxşı müəyyən edə biləcəyimizə inanırıq. Brooklyn yaşayış kondominiumuna gəlincə, rüb ərzində tikinti başa çatdırıldı, bu da artan marketinq və daha böyük alıcı marağını dəstəklədi. Yüksək faiz dərəcələrinin alıcı davranışına potensial təsirini izləməyə davam etsək də, Əmək Günü ndən bəri əmlakda fəaliyyətin artması və erkən bazar əlamətlərinin müsbət qalması bizi ruhlandırır, çünki kondominium satışlarından əldə olunan gəlirlərin vaxtı və məbləği barədə daha çox məlumatımız var. Layihənin gedişatına əsasən, maliyyə nəticələrimizin ehtimalı barədə daha aydın təsəvvürümüz var ki, bu da risk dərəcəsinin 4-dən 5-ə dəyişməsinə səbəb olan əsas amillərdən biri idi. Zərərlərin tanınması vaxtına gəlincə, kondominium layihəsi olaraq, fərdi vahid satışları bağlandıqca mütənasib zərərlər tanınacaq. Qalan iki risk dərəcəsi 4 və 5 olan kreditlər rübün sonunda 20 milyon dollar daşıma dəyəri, yaxud əlaqəli CECL ehtiyatlarından sonra 6 milyon dollar təşkil edir. Kollektiv olaraq, dörd risk dərəcəsi 4 və 5 olan kreditlər əlaqəli CECL ehtiyatlarından sonra daşıma dəyərinin 10% -ni təşkil edir. Risk dərəcəsi 4 və 5 olan kreditlərimizdə irəliləyiş əldə etməyə davam etsək də, portfelə seçici şəkildə əlavələr etdik. Ares platformasının dərinliyi və genişliyi ilə dəstəklənərək, investisiya etmək üçün cəlbedici imkanlar görməyə davam edirik. Lakin, uzun müddətdir bildirdiyimiz kimi, portfelin böyümə sürəti likvidliyimizin idarə edilməsini, həll yollarının sürətini və bazar şərtlərini qiymətləndirməmizi əks etdirir. Bu məqsədlə, üçüncü rübdə sənaye əmlakları portfeli üzrə 35 milyon dollarlıq öhdəliklə bir yeni yüksək səviyyəli birgə investisiya krediti bağladıq ki, bunun 28 milyon dolları investisiya üçün saxlanılan, 7 milyon dolları isə satış üçün saxlanılan və sonradan satılan kimi təsnif edildi. Son 12 ay ərzində ACRE -nin portfeli 40% -dən çox artıb. İnanırıq ki, Ares platforması bizə cəlbedici riskə uyğunlaşdırılmış gəlirlər təklif etdiyinə inandığımız kreditlərə seçici şəkildə investisiya etmək üçün miqyas, dərin bazar anlayışları və geniş imkanlar təqdim edir. Son 12 ay ərzində qlobal miqyasda təxminən 10 milyard dollar yeni kredit öhdəliklərini tamamlamış Ares Real Estate Debt Platform -dan istifadə edərək və digər Ares tərəfindən idarə olunan vasitələrlə birgə investisiya edərək, ACRE yüksək keyfiyyətli investisiya imkanlarına çıxış əldə edə bilir. Bu miqyas ACRE -yə daha böyük portfel şaxələndirmə məqsədlərinə nail olmaqla yanaşı, daha böyük institusional keyfiyyətli kreditlərdə iştirak etməyə imkan verir. Yüksək faiz dərəcələri fonunda belə, risk dərəcəsi 1-dən 3-ə qədər olan kreditlərimizdə ümumiyyətlə sağlam əsas göstəricilər görməyə davam edirik. Bu kreditlər əlaqəli CECL -dən sonra kredit portfelimizin daşıma dəyərinin 90% -ni təşkil edir. Faiz dərəcələrindəki dəyişiklik və bazarın çoxmənzilli aktivlərə diqqətini nəzərə alaraq, indi çoxmənzilli portfelimizin mövqeyi haqqında bir qədər daha ətraflı məlumat verim. Oktyabr ayında ən böyük çoxmənzilli kreditimizin tamamilə ödənilməsindən sonra, hazırda altı çoxmənzilli kreditimiz var. Kreditlərdən dördü 2025 və ya 2026-cı illərdə verilmişdir və iş planlarında irəliləyiş əldə etməyə davam edir. 2025-ci ildən əvvəlki iki çoxmənzilli kredit güclü sponsorluq və struktur müdafiələrindən faydalanmağa davam edir. Rübün sonunda, bu iki kreditdən daha böyüyü, San Antonio, Texas -da yerləşən 67 milyon dollarlıq çoxmənzilli kredit, sponsorun kreditin əsas məbləğini azaltmaq üçün yeni kapital qoymasından sonra uzadıldı. Bundan əlavə, kredit qismən əsas zəmanətdən, eləcə də kredit müddətinin qalan hissəsi üçün faiz və daşıma zəmanətlərindən faydalanır. Digər 2025-ci ildən əvvəlki kredit, Cincinnati, Ohio -da yerləşən 57 milyon dollarlıq çoxmənzilli kredit, əmlakın performansı tələb olunan uzatma testlərini keçdiyi üçün müqavilə uzatmasına uyğun gəldi. Risk dərəcəsi 1-dən 3-ə qədər olan kreditlərimizin, o cümlədən çoxmənzilli və ofis portfellərimizin performansından məmnunuq. Risk dərəcəsi 1-dən 3-ə qədər olan risk dərəcələrimizin sabitliyi və ümumi CECL ehtiyatımızın səviyyəsi portfelimizin əsas sağlamlığı və keyfiyyəti haqqında fikrimizi gücləndirir. Nəticə olaraq, bu ilki irəliləyişimizlə fəxr edirik. Görüləcək daha çox iş olduğunu qəbul etsək də, diqqətimiz aydındır: birincisi, qalan REO aktivimizi və risk dərəcəsi 4 və 5 olan kreditləri, o cümlədən yığılmayan kreditləri həll etmək, hansılar ki, ümumilikdə CECL -dən sonra, lakin əlaqəli maliyyələşdirmədən əvvəl təxminən 160 milyon dollar daşıma dəyəri təşkil edir; ikincisi, mövcud kapitalımızı nizamlı şəkildə yerləşdirmək, xərc səmərəli borcdan istifadə edərək əlavə portfel böyüməsini təmin etmək. İş planımızı həyata keçirərkən, yığılmayan investisiyalarımızın həllinin gəlir artımının daha əhəmiyyətli potensial sürücüsü olduğuna inanırıq, çünki bu həllər hazırda az və ya heç bir gəlir gətirməyən kapitalı yeni gəlir gətirən aktivlərə yenidən yerləşdirə bilər. Portfelimizin şaxələndirilməsi və yenidən mövqeləndirilməsi ilə birlikdə, hər səhmə düşən gəlirin artacağını və dividendlərimizi qarşılayan və ya aşan gəlirləri dəstəkləyəcəyini, eyni zamanda səhmdarlar üçün uzunmüddətli dəyər təmin edəcəyini gözləyirik. Bununla da, sözü üçüncü rübün maliyyə nəticələrini nəzərdən keçirəcək Jeff -ə verirəm. Michael Jeffrey Gonzales (Baş Maliyyə Direktoru): Təşəkkür edirəm, Brian . 2026-cı ilin üçüncü rübü üçün təxminən 10 milyon dollar , yaxud hər seyreltilmiş adi səhmə 0,18 dollar GAAP xalis gəlir bildirdik. 2026-cı ilin üçüncü rübü üçün paylana bilən gəlirlərimiz təxminən 6,7 milyon dollar , yaxud hər seyreltilmiş adi səhmə 0,12 dollar təşkil etdi. Buraya Brian -ın əvvəllər qeyd etdiyi Şimali Karolina ofis REO əmlakının satışı ilə bağlı 300 000 dollar , yaxud hər seyreltilmiş adi səhmə 0,01 dollar xalis reallaşmış qazancın təsiri daxildir. Paylana bilən gəlir məqsədləri üçün 7,1 milyon dollarlıq GAAP qazancı yığılmış amortizasiya və köhnəlmənin təsirini istisna etmək üçün tənzimlənir, çünki bu xərclər...