[P1] Süni intellekt çip səhmlərinin kəskin düşdüyü gün bir hedcinq fondu səhm seçicilərini ixtisar edəndə, bu, bizneslər haqqında bir hökm oxumaq cazibədar görünür. Əsl hekayə Micron , AMD və KLA -ya kimin sahib olması və bunun nə demək olması ilə bağlıdır… Bu yazı sponsorlarımızın və filiallarımızın linklərini ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən hərəkətlərə görə kompensasiya ala bilər. Walleye Capital çoxstrategiyalı bir hedcinq fondudur. Təxminən 17 milyard dollar idarə edən fond, 2026-cı il noyabrın 5-də investorlara göndərdiyi məktubda daxili səhm seçimi bölməsini yenidən quracağını və bəzi kapitalı geri qaytaracağını bildirib. Fond oktyabr ayında 5,9% itki ilə 2020-ci ilin martından bəri ən pis ayını yaşayıb. Məktub süni intellekt çip səhmləri üçün kəskin itkilərin olduğu bir günə təsadüf edib. Micron Technology (NASDAQ: MU ) 17,46% düşərək 656,39 dollar səviyyəsində bağlanıb. AMD (NASDAQ: AMD ) 17,26% düşərək 404,40 dollar , KLA (NASDAQ: KLAC ) isə 13,35% itirib. Nasdaq 100 6,4% enərək 2020-ci ilin martından bəri ən pis sessiyasını keçirib. Xəbər agentlikləri Walleye -nin itkilərini bu satış dalğası ilə əlaqələndirsə də, məktubda satış dalğasının itkilərə səbəb olduğu deyilmir. Əgər bu çip istehsalçılarına sahibsinizsə, faydalı sual fondun səhm seçimlərini yenidən təşkil etməsinin bizneslər haqqında sizə nəsə deyib-deməməsidir. Əsasən, bu, səhmlərə kimin sahib olduğunu göstərir, çünki fondlar tərəfindən məcburi satış biznes nəticələrindən asılı olmayaraq səhmin qiymətini dəyişə bilər. [P2] Walleye daxili səhm uzun-qısa biznesini sadələşdirəcək. Baş icraçı direktor və baş investisiya direktoru Will England yazıb ki, firma həmin bölmənin rəhbərliyi və investisiya komandalarının əhəmiyyətli bir hissəsi ilə yollarını ayıracaq və bəzi kapitalı geri qaytaracaq. O, bu bölməni 2023-cü ildən bəri firmanın ən zəif strategiyası adlandırıb və yeni rəhbərlik də daxil olmaqla əvvəlki düzəlişlərin nəticə vermədiyini bildirib. Əsas Walleye Opportunities Fund 2026-cı ilin ilk 10 ayından doqquzunda enişdə olub. Çoxstrategiyalı firmalar daxili komandalara kapital verir və nəticələr zəif qaldıqda onu geri çəkirlər, buna görə də 2023-cü ildən bəri geridə qalan bir bölməni ixtisar etmək gözlənilən addımdır. Walleye resursları volatillik və kəmiyyət strategiyalarına yönəldərkən, kənar menecerlər və ən yüksək inamlı portfel menecerləri vasitəsilə səhm seçməyə davam edəcək. Onun volatillik biznesi oktyabr ayında rekord səviyyədə ən yaxşı ayını yaşayıb, çünki bu strategiyalar qiymət dəyişiklikləri genişləndikdə pul qazandırır. [P3] Walleye -nin 2026-cı il iyunun 30-da başa çatan rübü üçün 13F sənədində KLA 141,4 milyon dollar dəyərində doqquzuncu ən böyük uzun səhm mövqeyi kimi, Micron və AMD ilə birlikdə qeyd olunub. Bu aktivlər o vaxtdan bəri dəyişə bilər. Fondlar komandaları ixtisar edib nağd pulu geri qaytaranda, şirkətlərin nə bildirməsindən asılı olmayaraq, sıx mövqeləri satırlar. KLA sentyabr rübü üçün gəlirini 4,136 milyard dollar olaraq bildirib ki, bu da 28,86% artım deməkdir və dekabr rübü üçün 4,7 milyard dollar proqnozlaşdırıb. Düşüş səhm qiymətini aşağı salsa da, bu proqnoz hələ də qüvvədədir. Micron maliyyə birinci rübü üçün 61,5 milyard dollar gəlir proqnozlaşdırıb. O, həmçinin əmək mübahisəsindən sonra Tayvan zavodunda işləri dayandırıb ki, bu da izlənilməyə dəyər şirkətə xas bir məsələdir. AMD -nin Data Center gəliri 97% artaraq 8,546 milyard dollar a çatıb və şirkət dördüncü rüb üçün təxminən 17 milyard dollar proqnozlaşdırıb. Baş icraçı direktor Lisa Su həmçinin bildirib ki, “yüksək yaddaş və komponent xərcləri tələbata təsir etdiyi üçün rübün sonunda PC satışları yavaşlayıb.” [P4] Walleye oktyabr ayında zəif nəticə göstərən bir neçə fonddan biri idi. Millennium -un əsas fondu 2,3% , Marshall Wace -in Eureka strategiyası 5,4% , ExodusPoint 2,4% və North Rock Capital 2,3% itirib. Engineers Gate -in səhm komandasının əksəriyyəti ilə yollarını ayırdığı bildirilir. Məktubda Walleye -nin nə qədər kapitalı və nə vaxt qaytaracağı deyilməyib, buna görə də hər hansı əlavə satışın həcmini müəyyən etmək mümkün deyil. Yüksəliş ssenarisi hələ də təklifi üstələyən tələbə əsaslanır. KLA “növbəti bir neçə rüb üçün ardıcıl artım” gözləyir. Micron -un rəhbərliyi isə “təklif və tələbin nə vaxt tarazlaşacağını həqiqətən görmürük” deyib. Eniş ssenarisi isə sıxlıqdır. Əgər daha çox fond öz səhm komandalarını ixtisar etsə, bu səhmlər gəlirlərlə əlaqəli olmayan satışlar səbəbindən düşməyə davam edə bilər və yüksək yaddaş xərcləri artıq PC tələbatına təsir edir. Bizim fikrimizcə, bu satış dalğasından sonra süni intellekt çip səhmlərinin əsasları toxunulmaz qalır. KLA üçündən ən sabitidir, çünki onun sifariş portfeli gələcək satışlar haqqında ən aydın görünüşü verir. Əgər AMD -nin növbəti gəlir hesabatı təxminən 17 milyard dollar proqnozunu qaçırsa və ya Micron 61,5 milyard dollar proqnozunu aşağı salsa, bu görünüş səhv olar. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Omor Ibne Ehsan 24/7 Wall St. -də yazıçıdır. O, güclü əsaslara, dəyərə və uzunmüddətli potensiala malik böyümə, dövri və dividendlə səhmlərə diqqət yetirən öz-özünə öyrənmiş bir investordur. O, həmçinin qəpik səhmləri kimi yüksək riskli, yüksək gəlirli investisiyalara maraq göstərir.