Douglas A. Cifu : Çox sağ olun, Andrew , hər kəsə sabahınız xeyir. Bu səhər bizə qoşulduğunuz üçün təşəkkür edirəm. Bu gün çıxışımda Virtu -nun 2025-ci ilin ikinci rübündəki fəaliyyətinə və strateji təşəbbüslərinə diqqət yetirəcəyəm. Mənim çıxışımdan sonra Joe və Cindy nəticələrimiz haqqında əlavə məlumat verəcəklər. İkinci rübdə tariflər, iqtisadi siyasət və ümumi dəyişkənlik ətrafında yaranan bazar qarışıqlığı sayəsində bütün biznes sahələrimizdə əla nəticələr əldə etdik. Biz 568 milyon dollar düzəliş edilmiş xalis ticarət gəliri qeydə aldıq ki, bu da gündə 9.2 milyon dollar deməkdir və düzəliş edilmiş EPS 1.53 dollar təşkil edib. Hər iki rəqəm son dövrlərin ən yüksək göstəriciləridir və davamlı investisiyalarımızı, şirkət daxilindəki böyümə təşəbbüslərimizi və makro mühiti əks etdirir. Market Making 451 milyon dollar, Execution Services isə 116 milyon dollar töhfə verib. Dinləyiciləri veb-saytımızın İnvestor bölməsinə müraciət etməyə çağırırıq, burada bu zəngdə qeyd olunan əlavə məlumatları, habelə GAAP olmayan ölçülərin ekvivalent GAAP terminləri ilə uzlaşmasını, bu məlumatın niyə əhəmiyyətli hesab edildiyini və rəhbərliyin bu ölçülərdən necə istifadə etdiyini izah edən gəlir materiallarını tapa bilərsiniz. Bütün bunlarla birlikdə, sözü CEO Doug Cifu -ya vermək istərdim. Qeyd etmək vacibdir ki, bu zəngdə edilən gələcəyə yönəlik bəyanatlar şirkətin hazırda mövcud olan məlumatlarına əsaslanır və yeni məlumatlar əldə edildikcə hər hansı gələcəyə yönəlik bəyanatları yeniləmək və ya dəyişdirmək öhdəliyini götürmürük. Sizi press-relizimizdəki imtinalara istinad etməyə və illik hesabatımızda, Form 10-K -də və digər ictimai sənədlərdə olan risk faktorlarının təsvirini nəzərdən keçirməyə çağırırıq. Bu günkü zəng zamanı, GAAP ölçülərinə əlavə olaraq, düzəliş edilmiş xalis ticarət gəliri, düzəliş edilmiş xalis gəlir, düzəliş edilmiş EBITDA və düzəliş edilmiş EBITDA marjası daxil olmaqla müəyyən GAAP olmayan ölçülərə istinad edə bilərik. Bu GAAP olmayan ölçülər, GAAP -a uyğun olaraq bildirilən maliyyə ölçülərinə əlavə olaraq, lakin onlardan üstün hesab edilməməlidir. Douglas Cifu , Baş İcraçı Direktor; cənab Joseph Molluso , Həmsədr və Həm-Baş Əməliyyat Direktoru; və xanım Cindy Lee , Baş Maliyyə Direktoru. Hazırlanmış çıxışlarla başlayacaq, sonra suallarınızı qəbul edəcəyik. Əvvəlcə bir neçə xatırlatma. Bu günkü zəng, Virtu -nun gələcək hadisələrə dair hazırkı inancını əks etdirən və buna görə də şirkətin nəzarətindən kənarda ola biləcək risklərə, fərziyyələrə və qeyri-müəyyənliklərə məruz qalan gələcəyə yönəlik bəyanatları əhatə edə bilər. Nəzərə alın ki, faktiki nəticələrimiz və maliyyə vəziyyətimiz bu gələcəyə yönəlik bəyanatlarda göstərilənlərdən əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənə bilər. Hekayə davam edir. Hər iki halda əhəmiyyətli imkanların qaldığına inansaq da, əsas biznesimizin və böyümə təşəbbüslərimizin qarşılaşdığımız imkanlar dəstinə qarşı yaxşı performans göstərdiyinə inanırıq. Bu, ümumi düzəliş edilmiş xalis ticarət gəlirimizin ardıcıl altıncı artım rübü idi. Böyümə təşəbbüslərimiz bu rübdə xüsusilə güclü idi, gündə 1.3 milyon dollara və ya gündəki ümumi düzəliş edilmiş xalis ticarət gəlirimizin 9.2 milyon dollarının 15%-nə çataraq bütün zamanların ən yüksək səviyyəsinə çatdı. Böyüyən ETF blok franşizimiz və qlobal rəqəmsal aktivlər masamız, opsion bazarının yaradılmasında da güclü performanslarla qrupa rəhbərlik etdi. ETF blokunda, Azadlıq Günü və davam edən tarif xəbərləri ətrafındakı həcmlər və dəyişkənlik ETF masamıza yüksək müştəri tələbatını artırdı, biz qlobal olaraq ETF -lər üçün bazar payımızı və müştəri siyahımızı böyütməyə davam edirik və Avropa ETF blok təklifimizin qurulmasına diqqət yetiririk. Rəqəmsal aktivlərdə, genişlənən imkanlarımız əlavə tokenlərə və aktiv siniflərinə Market Making -i genişləndirdiyimiz üçün cəlbedici nəticələr verməyə davam edir. Bir azdan daha ətraflı müzakirə edəcəyimiz səbəblər daxil olmaqla, bir çox səbəbdən bu sahə ilə bağlı həyəcanlıyıq. Müştəri Market Making biznesimiz bazar şərtləri, xüsusilə rübün əvvəlində güclü idi. Pərakəndə iştirak post-pandemiya dövründəki yüksək səviyyədə və ya ondan yuxarı olaraq güclü qalır və 605 icra edilmiş səhmlərimiz və kotirovka edilmiş spredlərin dollar dəyəri son dövrlərin ən yüksək göstəricilərini əks etdirir. Bildiyiniz kimi, orta reallaşdırılmış dəyişkənlik 30 idi və VIX ortalama 24 idi. Lakin, orta gündəlik reallaşdırılmış dəyişkənlik və gün ərzindəki dəyişkənlik rübdən-rübə aşağı tək rəqəmli artım göstərərək, birinci rübə daha yaxın olan əlverişli bir mühiti nümayiş etdirdi. Səhm TCV artıq sağlam olan birinci rüb səviyyələrinə qarşı 17% artdı və ya sub-dollar səhm həcmlərini çıxarsanız təxminən 12% artdı və nominal ABŞ səhm həcmləri rübdən-rübə 9% artdı. Müştəri olmayan Market Making biznesimiz rübdə böyüyən dinamik imkanlara qarşı böyümə və güclü performans göstərməyə davam etdi. Qlobal səhm franşizimiz və müştəri olmayan bazarın yaradılması əla performans göstərdi, həmçinin başqa bir rekord rüb keçirən ETF blok biznesimiz də. Kripto və opsionlar da həm imkanlarımızın təkmilləşdirilməsi və genişləndirilməsi, həm də rübdəki yüksək imkanlar dəsti sayəsində son dərəcə yaxşı performans göstərdi. Xüsusilə kriptoda, imkanlarımız qlobal olaraq fyuçerslər, spot, əbədi fyuçerslər və ETF -lər üzrə əvvəlkindən daha çox bazarı və daha çox simvolu əhatə etmək üçün böyüyüb. İnstitusional biznesimiz, Virtu Execution Services və ya VES , 116 milyon dollar düzəliş edilmiş xalis ticarət gəliri qeydə aldı ki, bu da son dövrlərin ən yüksək göstəricisidir. Əvvəlki zənglərdə qeyd etdiyimiz kimi, VES biznesinin dövr ərzində gündə ardıcıl 2 milyon dollara qədər böyüyə biləcəyinə inanırıq və bu məqsədə çatmaq üçün yaxşı yoldayıq. Biz ardıcıl 2 rüb ərzində gündə təxminən 1.9 milyon dollar qeydə aldıq və bunun böyümək üçün yeri olduğuna inanırıq. Hər hansı bir satınalma etməzdən əvvəl Execution Services biznesini strateji bir imperativ olaraq qəbul etdiyimizdən bəri, ən yaxşı texnologiya və məhsulları inkişaf etdirmək qabiliyyətimizə güvənmişik. Bu gün təxminən 2000 qlobal alıcı tərəfi və satıcı tərəfi müştərisinə xidmət etməkdən qürur duyuruq. VES daxilində böyümənin əsas yollarından biri, bazar lideri EMS -imiz olan Triton kimi məhsullarımızı müştərilərimizin sabit gəlir, FX və opsion ehtiyaclarını ödəmək üçün çoxaktiv sinifli məhsullara çevirməkdən ibarətdir. Korporativ emitentlər üçün bazarda təkliflərin tətbiqində qabaqcıl olan Virtu Capital Markets , 2025-ci ilin ikinci rübündə rekord səviyyədə əla bir rüb keçirdi. İnanırıq ki, daha çox böyümə geniş VES müştəri şəbəkəmiz və strateji tərəfdaşlarımız daxilində çarpaz satışdan, yeni və böyüyən müştəri kateqoriyalarına nüfuz etməkdən, VTS , Virtu texnologiya xidmətləri kimi təklifləri təqdim etməkdən və axınımızı və texnologiyamızı monetizasiya etmək üçün davamlı təkmilləşdirmələrdən gələcək. Bu biznesi ITG -ni əldə etməklə əhəmiyyətli dərəcədə böyütdükdən sonra, Virtu gəlir bazasını möhkəmləndirdi, xərcləri kəskin şəkildə azaltdı və çoxsaylı ölçülər üzrə əhatə olunan bazarımızı genişləndirmək üçün strateji işə qəbul etdi. Virtu üçün güclü arxa küləkləri görməyə davam edirik, pandemiyadan sonra davamlı pərakəndə iştirak müsbət bir fon olaraq qalır və bir neçə struktur tendensiya gələn rüblərdə böyüməmizi sürətləndirməyə kömək etməlidir. Birincisi, gecə səhm ticarətinə yaranan maraq bizi ruhlandırır. Hələ erkən olsa da, qlobal investorlara ABŞ kapital bazarlarına daha asan çıxış imkanı verən möhkəm bir çərçivə yaratmaq üçün müştərilər, tənzimləyicilər və bazar iştirakçıları ilə işləyirik. İkincisi, rəqəmsal aktivlər əhəmiyyətli bir böyümə imkanına çevrilir. İnstitusional tələbat artmağa davam edir və biz imkanlarımızı genişləndiririk, böyüyən məkanlar və brokerlər şəbəkəsi üzrə daha çox koin, token və protokollar əlavə edirik. Biz imkanlarımızı və təkliflərimizi genişləndirdikcə, daha geniş kripto qəbulunu Virtu üçün gələcək həcm və fəaliyyətin əhəmiyyətli bir sürücüsü kimi görürük. Üçüncüsü, tənzimləyici mənzərə konstruktiv istiqamətdə hərəkət edir. GENIUS stabilkoin qanunvericiliyi və gözlənilən CLARITY kripto bazar strukturu aktı və tokenizasiyadakı yeniliklər Virtu üçün müsbət inkişaflardır. Xüsusilə tokenizasiya, likvidliyə və sifariş marşrutlaşdırmasına ehtiyac duyan yeni məhsullar yaradır ki, bu da birbaşa 24/7 bazarın yaradılması güclərimizə uyğundur. Kripto bazarlarında iştirak artdıqca, likvidliyə və qiymət kəşfinə ehtiyac da artır. Virtu bu tələbatı ödəmək üçün yaxşı mövqedədir və bu ekosistem inkişaf etdikcə banklar, məkanlar, brokerlər və institusional müştərilər üçün əsas tərəfdaş olaraq qalmağı gözləyirik. Şəxsi bir qeydlə bitirmək və liderlik keçidimiz haqqında bəzi xəbərləri bölüşmək istəyirəm. 18 möhtəşəm ildən sonra, ailəmlə daha çox vaxt keçirmək üçün bu ilin sonunda təqaüdə çıxmaq qərarına gəldim. Uzun müddət bu qədər istedadlı bir qrup insanla işləmək böyük bir imtiyaz idi. Bu, karyeramın müəyyənedici fəsli olub və birlikdə əldə etdiklərimizlə daha qürurlu və minnətdar ola bilməzdim. 2008-ci ildə Virtu -nu qurarkən, texnoloji cəhətdən inkişaf etmiş, miqyaslı qlobal bir firma quraraq elektron bazarın yaradılmasını dəyişdirmək üçün cəsarətli bir vizyonumuz var idi ki, bu da ardıcıl olaraq ən yaxşı təklifi və ən yaxşı təklifi təqdim edə bilsin. Biz qabaqcıl texnologiya və amansız innovasiya vasitəsilə bazarların necə fəaliyyət göstərdiyini inqilab etməyə başladıq. Biz sənayenin aparıcı ticarət platformalarından birini qurmuşuq, müxtəlif aktiv sinifləri və coğrafiyalar üzrə müştərilərə xidmət edirik. Bu yolda, texnoloji təməlimizi gücləndirən və bazar əhatəmizi genişləndirən KCG və ITG -ni strateji olaraq əldə etdik və ən əsası, səhmdarlarımız və müştərilərimiz üçün böyük dəyər yaratdıq. Ən çox qürur duyduğum şey, qurduğumuz inanılmaz komandadır, işçilərimizdən hər gün gördüyüm innovasiya, fədakarlıq və müştəri yönümlülük mənə gələcəyə tam inam verir. Həyat yoldaşım və dostum Vinnie Viola -ya bu fürsəti mənə verdiyi üçün kifayət qədər təşəkkür edə bilmərəm. Virtu -nun biznesləri hər zamankından daha güclüdür və əhatə dairəmiz, əlçatanlığımız və miqyasımız bizi inkişaf etməyə və çiçəklənməyə davam etməyə hazır vəziyyətdə qoyur və son dərəcə səriştəli əllərdə qalıb. Dostum və protejem, əgər belə demək mümkünsə, Virtu -da demək olar ki, əvvəldən, 2 onillikdir çalışan Baş Texnologiya Direktorumuz Aaron Simons -un CEO vəzifəsinə keçəcəyini elan etməkdən çox məmnunam. Aaron texnoloji təməlimizi qurmaqda əsas rol oynamışdır və bizi növbəti səviyyəyə çıxarmaq üçün strateji vizyona malikdir. Bu keçid, əsas dəyərlərimizin və mədəniyyətimizin davamlılığını, böyümə imkanlarımıza dair yeni bir perspektivlə birləşdirir. Problemsiz bir təhvil-təslim təmin etmək üçün məsləhətçi olaraq qalacağam və uğurumuza dərindən sərmayə qoyulmuş olacağam. Gələcəyimiz haqqında daha optimist ola bilmərəm və Aaron -un böyük rəhbərliyi altında davam etməyi və inkişaf etməyi izləməkdən həyəcanlıyam. Bununla, sözü dostum Joe Molluso -ya verirəm. Joe ? Joseph A. Molluso : Təşəkkür edirəm, Doug . Sadəcə keçdiyiniz bir neçə məqamı vurğulayacaq və əlavə rəng qatacağam. Baxın, düzəliş edilmiş EBITDA marjamız 65% idi ki, bu da 2022-ci ilin birinci rübündən bəri ən yüksək göstərici idi. Biz bu marjanı xərcləri uzun müddət ərzində etdiyimiz kimi nəzarətdə saxlamaqla əldə etdik. Rübdə düzəliş edilmiş nağd əməliyyat xərcləri 198 milyon dollar idi və kompensasiya nisbətimiz nağd pul daxil olmaqla 19%, səhm daxil olmaqla isə 23% idi. Qeyd edək ki, biz əhəmiyyətli yeni bizneslər qurmuş və inkişaf etdirmişik və işçi sayını nisbətən sabit saxlayaraq və kompensasiya nisbətimizi tarixi normalar daxilində saxlayaraq yüksək səviyyəli istedadları cəlb etməyə davam edirik. Və keçən rübdəki çıxışımda qeyd etdiyim kimi, rübdən-rübə nəticələrimizdə əhəmiyyətli dəyişkənliyə baxmayaraq, zamanla davam edəcəyini gözlədiyimiz, nəticələrimizdə və böyüməmizdə uzunmüddətli yuxarı və sağa doğru bir əyilmə var. Əlavə materiallardakı 12-ci slaydda göründüyü kimi, rübü 2 milyard dollardan çox ticarət kapitalı ilə başa vurduq ki, bu da əhəmiyyətli əlavə likvidlik mənbələri ilə dəstəklənir. Rübdə 66 milyon dollar dəyərində səhmlərimizi geri aldıq və ilin əvvəlindən bu yana 135 milyon dollar geri almışıq. Və sonra səhm geri alma proqramımızın başlanğıcından bəri, orta hesabla 26 dollardan bir qədər çox qiymətə 1.4 milyard dollar dəyərində səhm geri almışıq. Biz bu kapitalın yerləşdirilməsini strateji hesab edirik və biz davam edirik.