İnanırıq ki, Oaktree -nin miqyası və alternativ investisiyalar üzrə təcrübəsi, habelə kapital təminatçısı kimi gücü, GA Group -un aktivlərin ləğvi, maliyyə məsləhəti və daşınmaz əmlak məsləhət xidmətləri üzrə aparıcı mövqeyi ilə birləşərək, müştərilərimizə daha yaxşı xidmət göstərmək üçün maliyyə məhsulları və xidmətləri təqdim etmək məqsədilə güclərimizi birləşdirdiyimiz zaman bir-birini tamamlayacaq. Keçən həftə 800-dən çox JOANN parça və sənətkarlıq mağazasının ləğvini idarə etmək üçün rəqabətli iflas prosesində uğurlu təkliflə bu tərəfdaşlığın faydalarını artıq gördük. Təxminən 2 milyard dollar dəyərində pərakəndə inventarı əhatə edən bu ləğvetmə, GA Group -un 40 illik tarixində ən böyük əməliyyatlardan birini təmsil edir. Bu əməliyyatın şərtlərinə əsasən, biz B. Riley -nin bütün faizlərini ödədik. Riley -nin qiymətləndirmə və dəyərləndirmə xidmətləri, pərakəndə, topdansatış və sənaye həlləri, habelə daşınmaz əmlak məsləhət biznesləri yeni bir holdinq şirkətinə daxil edildi. Bağlanışda B. Riley təxminən 203 milyon dollar nağd pul və şirkətin təxminən 44% -ni təşkil edən mülkiyyət payı daxil olmaqla ümumi ödəniş aldı. Nəticədə, biz bu bizneslərdə əksər payı satdıq, bu da balans hesabatımızı əhəmiyyətli dərəcədə azaltmaq üçün əhəmiyyətli kapital təmin etdi, eyni zamanda cəlbedici böyümə perspektivləri olan bir biznesdə əhəmiyyətli kapital artımını qoruduq. Bu əməliyyatla bağlı düşüncəmizdə kritik olan odur ki, indi GA -nın inkişaf etməsində maraqlı olan iki firma var. Bir neçə əməliyyat daxil olmaqla, həyata keçirdiyimiz əhəmiyyətli sayda strateji təşəbbüsləri nəzərə alaraq, dördüncü rübün əvvəlindən bəri gördüyümüz tədbirlərin xülasəsi və biznesimizin bu günkü vəziyyətinə ümumi baxışla başlamağın faydalı olacağını düşündük. Bütün bu tədbirlərin ümumi mövzusu müəyyən əsas investisiyaların yaratdığı çətinliklərə cavabdehliyimizdir. Bu itkilər tanınıb və hələ görüləsi işlər olsa da, biz daha güclü balans hesabatı və əsas bizneslərimizə yenidən sərmayə qoymaq imkanı ilə irəliləyirik. Bir neçə əhəmiyyətli inkişafa toxunmaq istərdim. Birincisi, biz Great American Group üçün Oaktree Capital Management ilə birgə müəssisə qurduq. Bryant Riley : Təşəkkür edirəm və bu günkü zəngdə hər kəsə xoş günortalar. Bizə qoşulduğunuz üçün hər kəsə minnətdarıq. Maliyyə hesabatlarımızı cari vəziyyətə gətirmək və NASDAQ siyahıyaalma uyğunluğunu bərpa etmək üçün çalışdığımız üçün səbrinizə görə minnətdarlığımı bildirməklə başlamaq istəyirəm. Dördüncü rübün nəticələrini yekunlaşdırmalı və 2024-cü il üçün illik hesabatımızı təqdim etməli olsaq da, investorlara cari vəziyyət və il üçün prioritetlərimiz barədə qısa məlumat vermək istədik. Hekayə davam edir. Bu birgə müəssisəni qurmasaydıq, B. Riley səhmdarları üçün əhəmiyyətli olacağını gözlədiyimiz bu fürsəti əldə etməyimiz çətin olardı. Təhlükəsizliklə deyə bilərəm ki, ilkin nəticələr gözləntilərimizi üstələyir. Münasibətlərimiz və iştirakımız nəzərə alınaraq, B. Riley ləğvetməyə nəzarət edən birgə müəssisədə strateji investor və kredit kimi əməliyyatda iştirak edə bildi. Biz təxminən 30 milyon dollar sərmayə qoyduq və qısa müddətli investisiyadan əhəmiyyətli gəlir əldə etməyi gözləyirik. İkincisi, BB daxil olmaqla, brend aktivlərimizin maliyyələşdirilməsi yolu ilə təxminən 236 milyon dollar ümumi gəlir əldə etdik. Üçüncüsü, ənənəvi W-2 Wealth Management biznesimizin bir hissəsini Stifel Financial Corp. -a satmaq üçün qəti müqavilənin imzalandığını elan etdik. Əməliyyat B. Riley -nin təxminən 170 müstəqil məsləhətçisini və 15 milyard dollar idarə olunan aktivləri olan 81 W-2 məsləhətçisini və vergi mütəxəssisini əhatə etmir. Müqavilənin şərtlərinə əsasən, yekun ödəniş bağlanışda Stifel -ə qoşulan məsləhətçilərin sayına əsaslanacaq. Hal-hazırda, nağd ödənişin təxminən 26 milyon dollar olacağını gözləyirik, lakin bu dəyişə bilər. Əməliyyatın bu ilin ikinci rübünün əvvəlində bağlanacağını gözləyirik. Dördüncüsü, 2025-ci ilin fevral ayına qədər olan yüksək dərəcəli istiqrazlarımızın tam geri alınmasını 28 fevral tarixinə qədər tamamladıq, bununla da 2025-ci il üçün yeganə əhəmiyyətli ödəmə müddətimizi başa vurduq. Beşincisi, keçən həftə Oaktree ilə 160 milyon dollarlıq yeni yüksək dərəcəli təminatlı kredit xətti elan etdik. Biz bu xətti Nomura ilə mövcud yüksək dərəcəli təminatlı kredit xəttini ödəmək, dövriyyə kapitalı təmin etmək və JOANN ləğvetməsində əvvəllər qeyd olunan investisiya kreditini maliyyələşdirmək üçün istifadə etdik. Bu yeni 3 illik xətt bizə Nomura ilə əvvəlki kreditimizdən daha böyük maliyyə və strateji çeviklik təmin edir. Və nəhayət, bu gün günorta Atlantic Coast Recycling -in təxminən 70 milyon dollar nağd gəlirlə satıldığını və bağlandığını elan etdik. Ümumi investisiyamız təxminən 39 milyon dollar idi və birinci rübdə təxminən 30 milyon dollar qazanc qeyd etməyi gözləyirik. Bu, bir neçə il əvvəl əsas investisiya komandamız tərəfindən uğurlu bir əməliyyat idi. Lakin, əsas biznesimizə yenidən sərmayə qoymaq barədə bəyan etdiyimiz məqsədi nəzərə alaraq, gələcək böyümə planlarımız üçün artıq əsas olmayan investisiyalardakı payları monetizasiya etmək imkanlarını axtarmağa davam edirik. Bunu nəzərə alaraq, biznesin normal gedişatında imkanlar yarandıqca balans hesabatımızdakı digər qeyri-əsas aktivləri monetizasiya etməyə davam edəcəyik. Bu, balans hesabatımızı daha da gücləndirmək və yenilənmiş böyümə üçün zəruri təməl təmin etmək üçün böyük bir addım olacaq. Bəs bu gün bizi harada qoyur? Biz bu aktivlərin monetizasiyası və borcun azaldılması dövründən daha çevik və fokuslanmış bir şirkət kimi çıxmağı gözləyirik, əsasən aparıcı orta bazar investisiya bankımız B. Riley Securities , Wealth Management və məsləhət xidmətləri bizneslərimizə, o cümlədən Great American -dakı 44% payımıza diqqət yetirəcəyik. Bu əsas bizneslər sabit nağd pul axını və EBITDA təmin edən hədəflər və rabitə seqmentimiz kimi digər investisiyalarımızla tamamlanır. Hər birinə qısaca toxunmaq istərdim, əvvəlcə BRS ilə başlayaraq. B. Riley Securities orta bazar seqmentinə ən yaxşı təminatçı kimi unikal mövqeyə malikdir. Bu qrup təxminən 180 əməkdaşı olan brokerlik kapital bazarları və məsləhət biznesindən ibarətdir. Keçən ilin çətinliklərinə baxmayaraq, bu bölmələrin əsas rəhbərliyi yerində qalıb. Səs-küyə baxmayaraq, broker-diler ili güclü bir dekabr ayı ilə başa vurdu və biz gələn rüblərdə komandanı böyütmək üçün resursları investisiya etmək üçün yaxşı mövqeyə malikik. Xatırladaq ki, normallaşdırılmış bir mühitdə bu, 2023-cü ilin dekabr ayındakı İnvestor Günümüzdə ətraflı izah edildiyi kimi, əhəmiyyətli əməliyyat EBITDA -sı istehsal edə bilən bir biznesdir. O zaman biz BRS -in 2022-ci ildə 72 milyon dollar və son 12 aylıq dövrdə 84 milyon dollar əməliyyat tənzimlənmiş EBITDA istehsal etdiyini paylaşmışdıq. Bu il bu səviyyələrə çatacağımızı nəzərdə tutmuram, lakin bu, yaxın gələcəkdə bu səviyyələrə qayıtmağa və onları üstələməyə qadir olduğuna güclü inandığımız bir biznesdir. Bu biznesə rəhbərlik edən komanda 20 ildən çoxdur ki, orta bazar etibarlılığımızı qurmaq üçün çalışır. Onlar rəqabəti ardıcıl olaraq üstələyib və daha yaxşı icra ediblər. Bu, həqiqətən də topladıqları istedadın və qurduqları mədəniyyətin sübutudur, müştərilərimizin və komanda yoldaşlarımızın maraqlarını özlərindən üstün tutmağa yönəlmiş bir mədəniyyət. Bu biznesdə dəyəri daha da açmaq üçün digər strateji imkanları araşdırmağa davam edirik və yaxın gələcəkdə əlavə xəbərləri paylaşmağa ümid edirik. Stifel ilə elan edilmiş əməliyyatdan sonra sabitləşən B. Riley Wealth -a keçək. Bu əməliyyat, yeni bir başlanğıc istəyən W-2 əməkdaşları üçün yeni bir sahibə keçmək imkanı yaradır və satışın bu ilin ikinci rübünün əvvəlində tamamlanması gözlənilir. Satışdan sonra təxminən 170 müstəqil məsləhətçi və 81 W-2 məsləhətçi və 90 vergi mütəxəssisindən ibarət əsas qrupu saxlayacağıq. İnanırıq ki, portfelimizdə sərvət idarəetmə biznesini saxlamağın əhəmiyyətli faydaları və sinerjiləri var və bu qrupun təxminən 15 milyard dollar müştəri aktivlərini idarə etməsini gözləyirik. Bu biznesin rəhbərliyi onu idarə etməkdə böyük iş görüb və gəlirli olaraq qalıb. Bu iki biznes məsləhət xidmətləri biznesimiz, yəni GlassRatner tərəfindən tamamlanır. Bu biznes iflas və böhran idarəetməsi, məhkəmə mühasibatlığı və məhkəmə dəstəyi, habelə maliyyə due diligence sahəsində əsas təcrübəsi üzrə yaxşı performans göstərməyə davam edir və 2024-cü ildə rekord il keçirib. Bu biznesdə ardıcıl böyümə müşahidə etmişik, bu da ixtisaslaşmış sənayedə yaxşı mövqeyini qoruyur. Maliyyə hesabatlarımız barədə qısa məlumat vermək üçün sözü Phil -ə verməzdən əvvəl, avqust ayında şirkətin səhmdarı kimi irəli sürdüyüm özəl təklifə toxunmaq istərdim. Bu gün günorta İdarə Heyətimə B. Riley Financial -ı özəlləşdirmək təklifimi artıq irəli sürmədiyimi bildirdim. Bu qərarın arxasında bir neçə əsas amil var idi. Birincisi, biznesimizdə əhəmiyyətli potensial qalır və balans hesabatımızı yaxşılaşdırmaq üçün atdığımız addımlar, inanırıq ki, səhmdarlar, onların bir çoxu əməkdaşlardır, bu bərpada iştirak etmək imkanı əldə etməlidirlər. Əsas investisiya portfelimizdə əhəmiyyətli itkilər tanımışıq və səhmdarlarımızın biznesimizin gələcəkdəki faydasını reallaşdırmasını istəyirəm. İkincisi, borc strukturumuz, xüsusilə qalan kiçik istiqrazlar, bu anda özəlləşdirmənin necə irəliləyə biləcəyini çətinləşdirirdi. Bunun əvəzinə, inanırıq ki, açıq bir şirkət olaraq mövcud borc ödəmə müddətlərini həll etməyin alternativ yolları var, eyni zamanda seyreltməni məhdudlaşdırır. Özəlləşdirməni həyata keçirmək üçün yollar olsa da, diqqətli düşüncədən sonra, şirkətin digər prioritetlərini nəzərə alaraq bunun ən yaxşı hərəkət planı olmadığına qərar verdim. Bununla, ilkin dördüncü rüb nəticələrimiz və maliyyə vəziyyətimiz barədə qısa məlumat vermək üçün sözü Phil -ə vermək istərdim. Phil ? Phillip Ahn : Təşəkkürlər, Bryant . Mətbuat açıqlamamızda gördüyünüz kimi, 31 dekabr 2024-cü il tarixində başa çatan dördüncü rüb üçün maliyyə nəticələrinin ilkin təxminlərini açıqladıq. Xatırladaq ki, bu rəqəmlər yoxlanılmamışdır və dəyişə bilər. Dördüncü rüb üçün adi səhmdarlara düşən xalis gəlirin 48 milyon dollar dan 68 milyon dollar a qədər olacağını gözləyirik, bu da əsasən Great American bizneslərindəki əksər payın satışı ilə əlaqədar olaraq dayandırılmış əməliyyatlardan təxminən 236 milyon dollar dan 247 milyon dollar a qədər gəliri əhatə edir. Bir adi səhmə düşən seyreltilmiş xalis gəlirin 1.57 dollar dan 2.22 dollar a qədər olacağı və davam edən əməliyyatlardan xalis zərərin 178 milyon dollar dan 187 milyon dollar a qədər olacağı gözlənilir. Bu xalis zərər əsasən 73 milyon dollar dan 79 milyon dollar a qədər olan şərəf və qeyri-maddi aktivlərin dəyərsizləşməsi xərcləri və 49 milyon dollar ticarət itkiləri, habelə investisiyalardan reallaşmış və reallaşmamış itkilər tərəfindən təsirlənir. Bundan əlavə, davam edən əməliyyatlardan əməliyyat tənzimlənmiş EBITDA -nın 12 milyon dollar dan 14 milyon dollar a qədər olacağını gözləyirik. 31 dekabr 2024-cü il tarixinə şirkətin təxminən 257 milyon dollar nağd pul, nağd pul ekvivalentləri və məhdudlaşdırılmış nağd pulu var idi, bu da təxminən 156 milyon dollar nağd pul və nağd pul ekvivalentləri və əsasən şirkətin 2025-ci ilin fevral ayına olan yüksək dərəcəli istiqrazlarının geri alınması üçün ayrılmış 101 milyon dollar məhdudlaşdırılmış nağd pulu əhatə edirdi. 31 dekabr 2024-cü il tarixinə ümumi borcumuz 1.78 milyard dollar idi və nağd pul və investisiyalar çıxıldıqdan sonra ümumi borcumuz təxminən 991 milyon dollar təşkil edirdi. Qeyd edək ki, bu, üçüncü rübdən 221 milyon dollar azalma deməkdir. Və nəhayət, qeyd etmək istərdim ki, sürətləndirilmiş bir faylçı olaraq, bu il 10-K sənədimizi təqdim etmək üçün son tariximiz 17 martdır . Əgər o vaxt 10-K sənədimizi təqdim edə bilməsək, SEC -dən 15 günlük uzatma almaq üçün Form 12b-25 təqdim etməyi gözləyirik. 10-K sənədimizi təqdim etdikdən sonra normal rüblük təqdimetmə qaydamıza qayıtmağı gözləyirik. Bununla, sual-cavab üçün sözü operatora verirəm. Operator