Bu il bazarda ən çox zərbə alan səhmlərdən biri GitLab (NASDAQ: GTLB) olub, onun səhmləri bu yazının yazıldığı vaxta qədər ilin əvvəlindən 40%-dən çox ucuzlaşıb. Proqram təminatının təhlükəsiz şəkildə yaradılması və saxlanması üçün istifadə olunan inkişaf, təhlükəsizlik və əməliyyatlar (DevSecOps) platforması operatoru süni intellekt (AI) məğlubu kimi qələmə verilib və hətta satış tərəfi analitikləri də bu addan əl çəkməyə başlayıblar. Bu, keçən həftə UBS analitiklərinin GitLab -ı əvəz etmək istəyən müştərilərin heç bir əlaməti və stabil istifadəçilərin olmamasına baxmayaraq, səhmləri neytral reytinqlə başlatması ilə müşahidə olundu. Lakin analitiklər şirkət böyümə proqnozlarının yuxarıya doğru yenidən nəzərdən keçirilməsinə başlayana qədər AI pozulma narrativini sarsıtmağın çətin olacağını bildirdilər. AI dünyanın ilk trilyonçusunu yaradacaqmı? Komandamız Nvidia və Intel -in hər ikisinin ehtiyac duyduğu kritik texnologiyanı təmin edən, az tanınan bir şirkət haqqında, “Əvəzolunmaz Monopoliya” adlanan bir hesabat yayımladı. Davam et » Ayın əvvəlində Guggenheim şirkətin bu il gəlirlərini 19% artıracağını gözləməsinə və şirkətin çox yüksək ümumi saxlama dərəcəsinə, yəni çox az müştərinin onun yapışqan platformasını tərk etdiyini qeyd etməsinə baxmayaraq, səhmlərin reytinqini aldan neytrala endirdi. Gözardı edilməyəcək qədər ucuz səhm. Bu reytinqlər səhmlərin irəli qiymət-satış (P/S) əmsalının 3 dəfə kimi inanılmaz dərəcədə aşağı qiymətləndirilməsi ilə ticarət edilməsinə baxmayaraq verildi. Bu, bu il gəlirlərini 15%-dən 17%-ə qədər artıracağını proqnozlaşdıran, demək olar ki, 90% ümumi marjaya malik bir şirkət üçündür. Bundan əlavə, onun bazar kapitallaşmasının (qiymətlər səhmlərin sayı ilə vurulur) üçdə birindən çoxu nağd puldadır. Beləliklə, irəli müəssisə dəyəri-satış əmsalına (EV/S) görə, səhm yalnız 2 dəfə ticarət edilir. Bu, gəlir artımı olmayan və ya azalan proqram təminatı xidmət kimi (SaaS) səhmlərinə verilən əmsalın aşağı həddidir, gəlirləri orta onluqlarda artan bir şirkət üçün deyil. Bundan əlavə, ayı AI pozulma tezisləri GitLab -ın müştəri bazasını nəzərə almır. GitLab əsasən bankçılıq, istehsalat və hökumət kimi qeyri-texnoloji və yüksək tənzimlənən sənayelərdə böyük müştərilərə xidmət edir. Onun müştəriləri ümumiyyətlə sürətli hərəkət etmirlər və onlar ən çox təhlükəsizlik və uyğunluq kimi məsələlərə əhəmiyyət verirlər. Buna görə də, onun biznesinin əksəriyyəti yerindədir və buludda deyil. Bu, AI pozulmasını daha az ehtimal edir. Şəkil mənbəyi: Getty Images . Başqaları qorxarkən acgöz olmaq barədə köhnə bir deyim var və düşünürəm ki, bu, hazırda GitLab -ın səhmlərinə tamamilə aiddir. Şirkət müştəri bazasında dərin kök salıb və onlar yavaş hərəkət etməyə meylli olsalar da, Duo AI paketi və hibrid yerüstü plus istehlak modelinə keçidlə hələ də böyük bir fürsətə malikdir. Bu, təmiz balans hesabatı ilə güclü sərbəst pul axını yaradan bir şirkətdir və səhm böyüməsi və mövqeyi nəzərə alınaraq 2 dəfə EV/S əmsalı ilə ticarət edilməməlidir.