Gəlir materiallarımızın 4-cü səhifəsində gördüyünüz kimi, tarix göstərir ki, ABŞ qüllə tələbatının artımı bazar dövrləri və makroiqtisadi şəraitdə nə qədər davamlı olub. Son iyirmi ildə ABŞ iki tənəzzül yaşayıb və 10 illik xəzinə istiqrazlarının gəlirliliyi təxminən 4% dəyişib, eyni zamanda qüllə biznesimizdə nağd sahə icarə gəlirləri ardıcıl olaraq artıb. ABŞ qüllə biznes modelinin gücünü və aktivlərimizə olan tələbatın dayanıqlığını daha da vurğulayaraq, tarif siyasətləri 2025-ci il üçün tam illik proqnozumuza təsir etmir. İrəliyə baxaraq, inanıram ki, biz yalnız ABŞ -a fokuslanmış yeganə ictimai 'pure-play' qüllə şirkəti olaraq unikal dəyər yaratma imkanına sahibik, bu da qüllə mülkiyyəti üçün dünyanın ən yaxşı bazarı olduğuna inanmağa davam edirik. 2020-ci ildə 5G şəbəkəsinin tətbiqinin erkən mərhələlərindən bəri, ABŞ -da mobil məlumat tələbatı əhəmiyyətli dərəcədə artıb. Şəbəkə tutumunu və keyfiyyətini qorumaq üçün müştərilərimiz şəbəkələrinə illik 35 milyard ABŞ dollarından çox sərmayə qoyublar ki, bu da 2020-2024-cü illərdə qüllə biznesimizdə orta illik 5%-dən çox üzvi artıma səbəb olub. İrəliyə baxaraq, məlumat tələbatının davamlı artımının biznesimizdə davamlı artıma səbəb olacağına inanırıq. Bu dəyəri reallaşdırmağa kömək etmək üçün, bu vəzifədə olarkən, əsas prioritetlərim kiçik hüceyrə və fiber həllər satışının uğurlu və səmərəli bağlanmasını asanlaşdırmaq, şirkətin 2025-ci il üçün maliyyə və əməliyyat məqsədlərinə nail olmaq və qüllə biznesini müstəqil əsasda səhmdarlar üçün dəyəri maksimuma çatdırmaqdır. Güclü birinci rüb nəticələri ilə yaxşı bir başlanğıc etdik, bu da bizə 2025-ci il üçün tam illik proqnozumuza inam verir. Bundan əlavə, erkən mərhələlərdə olsak da, fiber həllər və kiçik hüceyrə bizneslərimizi ayırmaq istiqamətində yaxşı irəliləyiş əldə edirik ki, satışı 2026-cı ilin birinci yarısında bağlaya bilək. Daniel Schlanger : Təşəkkürlər, Kris , hər kəsə günortanız xeyir. Başlamazdan əvvəl, İdarə Heyətinə növbəti CEO -nu müəyyənləşdirmək üçün çalışarkən bu müvəqqəti dövrdə şirkətə rəhbərlik etmək üçün mənə etibar etdikləri üçün təşəkkür etmək istərdim. Bu fürsətə sahib olduğum üçün minnətdaram və 'pure-play' ABŞ qüllə şirkəti olmaq yolunda olduğumuz üçün həyəcanlıyam. İnanıram ki, Fiber seqmentimizi satmaq qərarı qüllə, kiçik hüceyrə və fiber həllər bizneslərimizin hər birini gələcəkdə yüksək uğurlu olmağa imkan verir, eyni zamanda qüllə biznesimizdə əhəmiyyətli dəyəri ortaya çıxarır. Hekayə davam edir. ABŞ -da malik olduğumuz davamlı və sağlam bazar dinamikasından faydalanmaqla yanaşı, inanırıq ki, 'pure-play' qüllə şirkəti olmaq müştəri xidmətinə, əməliyyat mükəmməlliyinə və artan gəlirliliyə diqqət yetirməklə dəyəri ortaya çıxarmağa imkan verəcək. İnanırıq ki, bu fokus sahələri əlavə gəlir imkanları qazanmaq, əməliyyat səmərəliliyini artırmaq və müştərilərimiz və səhmdarlarımız üçün nəticələr əldə etmək üçün bizi mövqeləndirərək həm yuxarı, həm də aşağı xətt artımını təmin edəcək. ABŞ qüllə biznesimizdən cəlbedici nağd pul axını profilini, səhmdarlara proqnozlaşdırıla bilən kapitalın qaytarılmasını maliyyə çevikliyi və balans hesabatının gücü ilə tarazlaşdıran kapital bölgüsü çərçivəsi ilə tamamlayırıq. Məhdud davamlı kapital xərcləri, dəyişən xərclər və əlavə gəlirləri təmin etmək üçün tələb olunan artım kapitalı ilə qüllə biznesi əhəmiyyətli nağd pul axınları yaradır ki, bu da bizə kapital bölgüsündə çeviklik verir. Keçən rübdə elan edildiyi kimi, biz ilk növbədə səhmdarlarımıza kapitalı illik olaraq əvvəlcədən ödənilmiş icarənin amortizasiyası istisna olmaqla, gözlənilən AFFO -nun təxminən 75%-dən 80%-ə qədər olan bir nisbətdə müəyyən edilmiş rüblük dividendlər vasitəsilə qaytarmağa çalışacağıq. Bu çərçivəyə uyğun olaraq, İdarə Heyəti 2025-ci ilin ikinci rübündən başlayaraq illik səhm başına dividendimizi 4.25 ABŞ dollarına endirmək niyyətində olduğunu bildirib. Bundan əlavə, satış əməliyyatı bağlandıqdan sonra, əvvəlcədən ödənilmiş icarə haqqı çıxılmaqla, illik 150 milyon ABŞ dolları ilə 250 milyon ABŞ dolları arasında kapital xərcləri sərf etməyi gözləyirik. Bu kapital xərcləri əsasən qüllələrimizin modifikasiyasını, qüllələrimizin altındakı torpaqların alınmasını və gəlirliliyi artıracaq texnologiya və sistemlərə sərmayə qoyulmasını əhatə edir. Nəhayət, səhmləri geri almağı gözləyirik. Hal-hazırda, Crown Castle -ın İdarə Heyəti fiber həllər və kiçik hüceyrə bizneslərimizin satışının bağlanması ilə əlaqədar təxminən 3 milyard ABŞ dolları dəyərində səhm geri alma proqramı həyata keçirmək niyyətindədir. Kapital bölgüsü çərçivəmizi və balans hesabatının gücünü dəstəkləmək üçün, investisiya dərəcəli kredit reytinqini qorumaq üçün borc balansımızı idarə etməyi planlaşdırırıq. Bunu nəzərə alaraq, satış əməliyyatı bağlandıqdan sonra, təxminən 6 milyard ABŞ dolları nağd pul gəlirini borcun ödənilməsinə sərf etməyi gözləyirik. İnanırıq ki, borcun ödənilməsi və səhmlərin geri alınması arasındakı bu balans gələcək dəyər yaratmaq üçün bizi yaxşı mövqeləndirir. Yekun olaraq, birincisi, 'pure-play' qüllə şirkəti olmaq yolunda olduğumuz üçün həyəcanlıyıq və fiber həllər və kiçik hüceyrə bizneslərimizi ayırmaqda yaxşı irəliləyiş əldə edirik ki, bu da bizi 2026-cı ilin birinci yarısında satışı bağlamaq yolunda saxlayır. İkincisi, güclü birinci rüb nəticələrimizdən məmnunuq və 2025-ci il üçün tam illik proqnozumuzu yerinə yetirə biləcəyimizə əminik. Üçüncüsü, zamanla səhmdar gəlirlərini artırmaq üçün balanslaşdırılmış və intizamlı kapital bölgüsü çərçivəmizi tətbiq edərkən əməliyyat təkmilləşdirmələrini təmin etməyə fokuslanmışıq. Nəhayət, aprel ayının əvvəlində Baş Maliyyə Direktoru vəzifəsinə başlayan Sunit Patel -i salamlayıram. Sunit geniş sənaye və liderlik təcrübəsi gətirir. Baxmayaraq ki, o, burada qısa müddət ərzində CFO olub, Sunit artıq müvəqqəti rolumda mənə çox kömək edən böyük fikirlər təqdim edib. Onun Crown Castle komandasında olması əladır. Və bununla da, rübün detallarını bizə izah etmək üçün sözü Sunit -ə verirəm. Sunit Patel : Təşəkkürlər, Dan , hər kəsə günortanız xeyir. İsti qarşılamaya görə təşəkkür edirəm. Burada olduğum üçün həyəcanlıyam və müştərilərimiz və səhmdarlarımız üçün nəticələr əldə etmək üçün birlikdə işləməyi səbirsizliklə gözləyirəm. Dan -ın qeyd etdiyi kimi, hazırda fokusumuz fiber biznesinin satışını bağlamaq və il üçün maliyyə və əməliyyat məqsədlərimizi yerinə yetirməyi hədəfləyərək qüllə biznesini müstəqil əsasda səhmdar dəyərini maksimuma çatdırmaqdır. Birinci rübün nəticələrini nəzərdən keçirməzdən əvvəl, hər kəsə xatırlatmaq istərdim ki, fiber seqmentimizi satmaq üçün razılaşmanın olması o deməkdir ki, fiber seqmentinin nəticələri Crown Castle -ın maliyyə hesabatlarında dayandırılmış əməliyyatlar kimi hesabat verilməlidir. Nəticədə, şirkətin 2025-ci il üçün tam illik proqnozu və birinci rüb nəticələri, əksinə qeyd edilmədikcə, əvvəllər Fiber seqmenti altında hesabat verdiyimiz töhfələri əhatə etmir. Birinci rüb nəticələrimizin nəzərdən keçirilməsinə kömək etmək üçün, gəlir materiallarımıza müqayisəli əsasda 2024-cü ilin tam illik nəticələrini daxil etmişik. Keçən rübdə qeyd etdiyimiz kimi, 2025-ci il proqnozumuzda və rüblük nəticələrimizdə bütün maliyyə xərcləri davam edən əməliyyatlara daxil edilir və fiber biznesimizin satışından əldə edilən gəlirlərin gözlənilən istifadəsinin təsirini əks etdirmir. Bundan əlavə, proqnozumuzu inkişaf etdirmək üçün SG&A davam edən və dayandırılmış əməliyyatlar arasında bölüşdürülüb. Lakin, bu bölgülər Crown Castle -ın müstəqil qüllə şirkəti kimi cari SG&A -nı təmsil etməyə bilər. Nəticədə, 2025-ci il proqnozumuzda və rüblük nəticələrimizdə düzəldilmiş EBITDA , AFFO və səhm başına AFFO satışın bağlanmasından sonra şirkətin gözlənilən performansını təmsil etməyə bilər. Gəlir materiallarımızın 5-ci səhifəsindəki nəticələrimizə keçərək. Görə bilərsiniz ki, birinci rübdə ilimizə möhkəm bir başlanğıc etdik. Sahə icarə gəlirləri Sprint ləğvlərinin təsiri istisna olmaqla, 5.1% qüllə üzvi artımını əhatə edirdi. Bu artım, əsasən şirkətdaxili geri ödənişlərlə əlaqəli olan və gələcəkdə təkrarlanması gözlənilməyən digər ödənişlərdən 3 milyon ABŞ dolları töhfəsindən faydalandı. Sahə icarə gəlirləri həmçinin 19 milyon ABŞ dolları düz xətt gəlirlərini də əhatə edirdi. Xahiş edirik unutmayın ki, düz xətt gəlirlərimizin 2025-ci il üçün tam illik sıfır proqnozumuza uyğun olaraq mənfiyə dönməsini gözləyirik. Birinci rübdə düzəldilmiş EBITDA və AFFO daha aşağı təmir və texniki xidmət xərclərindən, davamlı kapital xərclərindən və digər qeyri-xərclərdən faydalandı. Bu aşağı xərclər əsasən vaxt və mövsümiliklə əlaqəli idi, buna görə də onların ilin sonuna doğru baş verməsini gözləyirik. Həmçinin, gözləniləndən daha aşağı qısamüddətli borclanma dərəcələri səbəbindən rüblük faiz xərclərində cüzi azalma müşahidə etdik. 6-cı səhifəyə keçərək, tam illik proqnozumuz dəyişməz qalır. Tam illik proqnozumuz Sprint ləğvlərinin təsiri istisna olmaqla 4.5% üzvi artım, təxminən 2.8 milyard ABŞ dolları düzəldilmiş EBITDA və təxminən 1.8 milyard ABŞ dolları AFFO -nu əhatə edir. Bundan əlavə, 2025-ci ilin tam ilində dayandırılmış əməliyyatlarımızdan 250 milyon ABŞ dolları sərbəst pul axını görməyi gözləyirik. Birinci rübdə dayandırılmış əməliyyatlarımızdan 53 milyon ABŞ dolları sərbəst pul axını və ya xalis dövriyyə kapitalında 22 milyon ABŞ dolları artım istisna olmaqla 75 milyon ABŞ dolları sərbəst pul axını əldə etdik. 2025-ci ilin qalan hissəsi üçün dövriyyə kapitalının əhəmiyyətli bir nağd pul istifadəsi olmasını gözləmirik. 8-ci səhifəyə keçərək. Tam illik proqnozumuz, əməliyyatın gözlənilən bağlanmasından sonra gözlənilən illik AFFO diapazonumuzu, yəni 2.3 milyard ABŞ dolları ilə 2.4 milyard ABŞ dolları arasında olan və dəyişməz qalan məbləği qarşılamaq üçün bizi yaxşı mövqeləndirir. Balans hesabatına keçərək, rübü əhəmiyyətli likvidlik və çevikliklə başa vurduq və fiber biznesinin satışından sonra investisiya dərəcəli reytinqimizi qorumaq üçün yaxşı mövqelənmişik. Rübü altı ildən çox orta müddət, 89% sabit faizli borc, dövri kredit xəttimiz altında təxminən 5.3 milyard ABŞ dolları mövcudluq və növbəti 12 ay ərzində 2.1 milyard ABŞ dolları borc ödəmələri ilə başa vurduq. Nəhayət, diskresion CapEx üçün proqnozumuz 185 milyon ABŞ dolları və ya 40 milyon ABŞ dolları əvvəlcədən ödənilmiş icarə haqqı çıxılmaqla 145 milyon ABŞ dolları olaraq dəyişməz qalır. Yekun olaraq, ilə güclü bir başlanğıc etdik və fiber biznesini ayırmaqda və qüllə biznesini müstəqil əsasda səhmdar dəyərini maksimuma çatdırmaqda yaxşı irəliləyiş əldə etdik. Uzunmüddətli perspektivdə, inanırıq ki, ABŞ -a, yəni simsiz infrastruktur mülkiyyəti üçün dünyanın ən yaxşı bazarına eksklüziv olaraq fokuslanmış yeganə ictimai qüllə şirkəti olaraq unikal dəyər yaratma imkanına sahibik. Bununla da, Darcy , suallar üçün xətti açmaq istərdim. Operator: Təşəkkür edirəm. İndi sual-cavab sessiyasına başlayacağıq. [Operator Təlimatları] Bu gün ilk sualınız RBC Capital Markets -dən Jonathan Atkin -dən gəlir. Buyurun. Jonathan Atkin : Təşəkkür edirəm. İki sual. Dan -ın indi Müvəqqəti CEO vəzifəsinə keçməsi və sonra Sunit -in işə götürülməsi ilə bağlı icraçı səviyyədə çox hadisəli bir il olub. Və maraqlanıram ki, son gəlir çağırışından bəri bu hadisələr ardıcıllığına səbəb olan nə baş verdiyi barədə bir az məlumat verə bilərsinizmi. İkincisi, səhmdarlara kapitalın qaytarılması, yalnız ABŞ -a fokuslanma ətrafında gələcək strategiyanı təsvir etdiniz. Və bu kontekstdə, son çağırışda 'build to suit' və ya 'tuck-in M&A' vasitəsilə xarici böyümə ilə bağlı paylaşılanlara nisbətən əlavə fikirləriniz varmı? Təşəkkür edirəm. Daniel Schlanger : Bəli, John . Sual üçün təşəkkür edirəm. Steven ilə xüsusi olaraq nə baş verdiyi barədə danışa bilmərəm, yalnız deyə bilərəm ki, İdarə Heyətinin bu barədə yayımladığı press-relizə müraciət edə bilərsiniz. Deyə bilərəm ki, hələ də bu şirkətin bir hissəsi olduğum üçün həyəcanlıyam. Düşünürəm ki, danışdığımız kimi, getdiyimiz strategiya zamanla səhmdarlar üçün əhəmiyyətli dəyər yaradacaq bir strategiyadır. Və bunun bir hissəsi olduğum üçün həyəcanlıyam. Düşünürəm ki, fiber və kiçik hüceyrə bizneslərimizin ayrılmasını effektiv şəkildə həyata keçirə bilərik və bu, mənim fokuslandığım bir şeydir. Və Sunit -in burada sənayedəki və karyerası boyunca əhəmiyyətli M&A əməliyyatları aparmaq təcrübəsi ilə inanırıq ki, bu, bizə kömək edəcək.