Gap -in son altı ayda 23.4% gəliri S&P 500 -ü 17.3% üstələyib və səhm qiyməti 26.75 dollar a yüksəlib. Bu performans investorları vəziyyətə necə yanaşmaq barədə düşündürə bilər. İndi Gap almaq vaxtıdır, yoxsa onu portfelinizə daxil etməkdə ehtiyatlı olmalısınız? Analitiklərimizin tam tədqiqat hesabatında nə dediklərini görün, bu pulsuzdur. Niyə Gap Cəlbedici Deyil? Bu sürətə baxmayaraq, biz hələlik Gap -i kənara qoyuruq. Budur, GAP -dən niyə çəkindiyimizə dair üç səbəb və daha çox sahib olmaq istədiyimiz bir səhm. 1. Uzunmüddətli Gəlir Artımı Pankekdən Düzdür Bir şirkətin uzunmüddətli satış performansı onun ümumi keyfiyyətini göstərə bilər. İstənilən biznes qısa müddətli uğur qazana bilər, lakin yüksək səviyyəli bir biznes illərlə böyüyür. Təəssüf ki, Gap ardıcıl olaraq tələbatı artırmaqda çətinlik çəkib, çünki son 12 ayda 15.37 milyard dollar lıq satışları üç il əvvəlki gəlirinə yaxın idi. Bu, bizim standartlarımızdan aşağı idi və biznes keyfiyyətinin çatışmazlığının əlamətidir. Gap Rübün Gəliri 2. Yeni Mağazaların Olmaması, Gəlir Üçün Maneə Bir pərakəndə satıcının işlətdiyi mağazaların sayı şirkət səviyyəsində satışların nə qədər sürətlə arta biləcəyinin kritik bir göstəricisidir. Gap son rübdə 3,474 yerdə fəaliyyət göstərirdi və son iki ildə mağazalarının sayını sabit saxlayarkən, digər istehlak pərakəndə biznesləri böyüməyi seçmişdir. Bir pərakəndə satıcı mağaza izini sabit saxladıqda, bu, adətən tələbatın sabit olduğu və gəlirliliyi artırmaq üçün əməliyyat səmərəliliyinə diqqət yetirdiyi deməkdir. Gap Fəaliyyət Göstərən Yerlər 3. Əvvəlki Böyümə Təşəbbüsləri Təsir Bağışlamadı Böyümə bizə şirkətin uzunmüddətli potensialı haqqında fikir verir, lakin bu böyümə nə qədər kapital səmərəli idi? ROIC-ə daxil olun, bu, şirkətin topladığı pula (borc və səhm) nisbətən nə qədər əməliyyat mənfəəti əldə etdiyini göstərən bir göstəricidir. Gap tarixi olaraq gəlirli böyümə təşəbbüslərinə sərmayə qoymaqda orta səviyyədə iş görmüşdür. Onun beş illik orta ROIC -i 7.6% idi, bu, ardıcıl olaraq 25%+ gəlir əldə edən ən yaxşı istehlak pərakəndə şirkətləri ilə müqayisədə bir qədər aşağıdır. Yekun Qərar Gap dəhşətli bir biznes deyil, lakin keyfiyyət testimizdən keçmir. Səhmləri son vaxtlar bazarı üstələdiyi üçün səhm 11.8× irəli P/E (və ya 26.75 dollar səhm başına) ilə ticarət edir. Bu qiymətləndirmə ədalətli olsa da, potensial mənfi cəhətlə müqayisədə artım böyük deyil. İndi almaq üçün daha üstün səhmlərin olduğuna əminik. Yüksəltmə dövründən faydalanan sabit və dayanıqlı sənaye biznesinə baxmağı təklif edirik. Gap -dən Daha Çox Bəyəndiyimiz Səhmlər BİR ŞEY DƏ: Ən Yaxşı 5 Böyümə Səhmi. Ən böyük səhm qaliblərinin demək olar ki, həmişə bir ortaq cəhəti var idi. Gəlir dəlicəsinə artır. Meta . CrowdStrike . Broadcom . Süni intellektimiz hər üçünü qeyd etdi. Onlar müvafiq olaraq 315% , 314% və 455% gəlir gətirdilər.