Son dörd ildə gördüyümüz böyük artım və sifariş vaxtlamasındakı dəyişikliklər nəzərə alınmaqla, müqayisələr yəqin ki, bir qədər qeyri-bərabər olaraq qalacaq. Mütləq sifarişlərin çox güclü qalacağı gözlənilsə də, sifariş portfeli də 7.2 milyard dollar səviyyəsində çox güclü olaraq qalır ki, bu da 2023-cü ilin sonu ndakı 6.9 milyard dollar dan yüksəkdir və biz 2024-cü il i yüksək sifariş portfeli ilə başa vurmağı gözləyirik. İnvestorları gücümüz haqqında aydın təsəvvür əldə etmək üçün mütləq sifarişlərə, gəlirlərə və sifariş portfelinə, eləcə də artım templərinə baxmağa təşviq edirik. Güclü performans, gəlir artımının müstəsna dərəcədə güclü və ardıcıl olduğu Amerika kommersiya HVAC biznesimiz tərəfindən idarə olunmağa davam edir. Müəssisənin üzvi sifarişləri 5.2 milyard dollar səviyyəsində çox güclü idi ki, bu da şirkət tarixində ikinci ən yüksək rüb göstəricisidir, rübdə 5% , iki illik müqayisədə isə 13% artım müşahidə olunub. Bunu perspektivə qoymaq üçün, sifarişlər bu ilin Q2 -dəki ən yüksək sifariş rübümüzdən cəmi 120 milyon dollar və ya 2% aşağı idi. Bu rübdə Amerika kommersiya HVAC -da üzvi sifarişlər də şirkət tarixində ikinci ən yüksək idi, aşağı tək rəqəmli artım və iki illik müqayisədə orta onluq artım müşahidə olunub. Q3 sifarişləri 2024-cü ilin Q1 -dəki ən yüksək sifariş rübündən cəmi 100 milyon dollar aşağı idi. Xalis mütləq sifarişlər çox güclü qaldı. Müştərilərimiz üçün bu, planet üçün yaxşıdır və xalis mənfəət üçün yaxşıdır. Yorulmaz innovasiyamız, ardıcıl icramız və ruhlandırıcı mədəniyyətimizlə biz uzunmüddətli dövrdə aparıcı artım profili və fərqli maliyyə nəticələri təqdim etmək və daha davamlı bir gələcək qurmaq üçün mövqelənmişik. Zəhmət olmasa, Slayd #4 -ə keçin. Üçüncü rübdə güclü performans göstərdik, sənaye şirkətləri arasında aparıcı gəlir və EPS artımı rekordumuzu genişləndirdik. Qlobal komandamız 11% üzvi gəlir artımı, 120 baza bəndi düzəldilmiş EBITDA marjası genişlənməsi və 21% düzəldilmiş EPS artımı təmin etdi. Dave Regnery : Təşəkkürlər, Zac və hamıya, bugünkü zəngə qoşulduğunuz üçün. Zəhmət olmasa, Slayd #3 -ə keçin. Mən bir neçə dəqiqəlik məqsədyönlü strategiyamızdan başlamaq istərdim ki, bu da zamanla fərqli maliyyə nəticələrimizi təmin edir. İqlim dəyişikliyi gözləniləndən daha sürətli baş verir, bütün dünyada insanlara və icmalara təsir edir, necə ki, bir neçə həftə əvvəl Şimali Karolina da gördük. Emissiyaları azaltmaq və qlobal istiləşməni məhdudlaşdırmaq üçün təcili və transformativ tədbirlər lazımdır. Məhz burada Trane Technologies işə düşür. İnnovasiyamız vasitəsilə müştərilərimizə enerji və emissiyaları azaltmağa kömək edirik. Tipik bir binada sayğacdan sonra enerjinin təxminən 30% -nin israf edildiyini nəzərə alsaq, bu, böyük bir fürsətdir. Hekayə davam edir: 2024-cü ilin ilk üç rübünün hər biri üçün gəlirlər üç illik müqayisədə 50% -dən çox artıb, həm avadanlıq, həm də xidmətlər daxil olmaqla. Və biz dördüncü rübün gəlirlərinin də üç illik müqayisədə 50% artacağını gözləyirik. Biz bazar performansında güclü bir rekord qururuq, xüsusilə də layihə mürəkkəbliyinin artması innovasiya və birbaşa satış və xidmətdəki unikal güclərimizə uyğun gəlir. Məsələn, Amerika da Tətbiqi Həllər imiz üçün üzvi sifarişlər və gəlirlər son dörd ildə 100% -dən çox artıb. Quraşdırılmış bazamız sürətlə genişlənir, avadanlığın ömrü boyu təxminən səkkizdən ona qədər yüksək marjalı xidmət gəliri əlavə edir. 2024-cü il boyu güclü performansımız, uzunmüddətli çərçivəmiz olan 25% -dən yuxarı tam illik leverage təmin edərkən, əlavə investisiyaları sürətləndirməyimizə imkan verdi. Biz 2024-cü ilin ikinci yarısında investisiyaların tempini artırdıq, 2025-ci il və sonrakı illər üçün mövqeyimizi daha da gücləndirdik. Güclü performansımız və müsbət perspektivimiz nəzərə alınmaqla, tam illik üzvi gəlir və düzəldilmiş EPS proqnozumuzu yüksəldirik. Chris təqdimatın sonrakı hissəsində proqnoz yeniləməmizi daha ətraflı əhatə edəcək. Zəhmət olmasa, Slayd #5 -ə keçin. Amerika seqmentimizdə, kommersiya HVAC il boyu müstəsna sifarişlər və gəlirlər təmin etdi, əvvəlki slaydda qeyd etdiyim kimi, şaquli bazarlarda geniş əsaslı güclə. Gəlir çox güclü idi, rübdə təxminən 20% artım, avadanlıq və xidmətlər müvafiq olaraq təxminən 25% və orta onluq artım göstərdi. Yaşayış sahəsində, komanda sifarişlərin yüksək 20% -lərdə, gəlirlərin isə aşağı onluqlarda artması ilə çox güclü nəticələr əldə etdi. Nəqliyyata gəlincə, biznes gözlənildiyi kimi fəaliyyət göstərdi. Sifarişlər güclü idi, yüksək 20% -lərdə artım müşahidə olundu. Gəlirlər yüksək tək rəqəmli azaldı, bu da bələdçimizə uyğun idi. EMEA -da, kommersiya HVAC gücü innovasiyamıza olan tələbatla idarə olunmağa davam edir, rübdə sifarişlər orta tək rəqəmli, iki illik müqayisədə isə yüksək onluq artım göstərdi. Gəlir də güclü idi, aşağı onluqlarda artım müşahidə olundu. Nəqliyyat biznesimiz gözləntilərimizə uyğun fəaliyyət göstərdi, sifarişlər orta onluqlarda artdı və gəlirlər sabit qaldı. Asiya ya gəlincə, nəticələr Çin və Asiyanın qalan hissəsi arasında qarışıq idi. Asiyanın qalan hissəsindən başlayaraq, sifarişlər və gəlirlər möhkəm idi, müvafiq olaraq aşağı tək rəqəmli və orta tək rəqəmli artım müşahidə olundu. Çin çətin bir rüb keçirdi, bunu Slayd 8 -də daha ətraflı müzakirə edəcəyəm. İndi zəngi Chris -ə ötürmək istərdim. Chris ? Chris Kuehn : Təşəkkürlər, Dave . Zəhmət olmasa, Slayd #6 -ya keçin. Bu slayt üçüncü rübdəki performansımızın anlıq görüntüsünü təqdim edir və yuxarıdan aşağıya davamlı güclü icranı vurğulayır. Üzvi gəlirlər 11% , düzəldilmiş EBITDA marjası 120 baza bəndi , düzəldilmiş EPS isə 21% artdı. Müəssisə səviyyəsində, həm avadanlıq, həm də xidmətlərdə güclü üzvi gəlir artımı təmin etdik, müvafiq olaraq iki rəqəmli və aşağı onluq artım müşahidə olundu. Yüksək performanslı çarxımız innovasiyaya yorulmaz investisiyalarla dividendlər ödəməyə davam edir, bu da güclü yuxarı xətt artımı, marja genişlənməsi və EPS artımını təmin edir. Zəhmət olmasa, Slayd #7 -yə keçin. Müəssisə səviyyəsində, güclü artımlarla möhkəm həcm artımı, müsbət qiymət reallaşması və inflyasiyanı kompensasiya edən məhsuldarlıq, eləcə də yüksək səviyyədə biznes reinvestisiyası təmin etdik. Amerika seqmentimizdə təxminən 12 bal həcm və 3 bal qiymət təmin etdik. Kommersiya HVAC və yaşayış bizneslərimizdə güclü həcm artımı nəqliyyat biznesimizdəki zəif performansla qismən kompensasiya edildi. 130 baza bəndi düzəldilmiş əməliyyat marjası genişlənməsi həcm artımı, məhsuldarlıq və qiymət reallaşması ilə idarə olundu, inflyasiyanı və yüksək səviyyədə biznes reinvestisiyasını kompensasiya etdi. EMEA seqmentimizdə, kommersiya HVAC biznesimizdə güclü həcmlə təxminən 7 bal həcm və 1 bal qiymət təmin etdik. 140 baza bəndi düzəldilmiş əməliyyat marjası genişlənməsi həcm artımı, məhsuldarlıq və qiymət reallaşması ilə idarə olundu, inflyasiyanı və yüksək səviyyədə biznes reinvestisiyasını kompensasiya etdi. Asiya Sakit Okean seqmentimizdə həcmlər təxminən 22 bal azaldı. Komanda ümumi marja dərəcələri daxilində deleverage edə bildi. İndi zəngi yenidən Dave -ə ötürmək istərdim. Dave ? Dave Regnery : Təşəkkürlər, Chris . Zəhmət olmasa, Slayd #8 -ə keçin. İlin sonuna yaxınlaşdıqca perspektivimiz əsasən dəyişməz qalır, Amerika nın kommersiya HVAC və yaşayış sahəsi bir qədər güclü, Asiya Sakit Okean isə daha zəifdir. Amerika nın kommersiya HVAC biznesimizin gücü haqqında ətraflı danışmışıq, buna görə də daha çox təfərrüata varmayacağam. Dördüncü rübdə gücün davam edəcəyini gözləyirik, üç illik yığılmış gəlir artımı təxminən 50% olacaq, bu da bu il hər rübdəki performansımıza uyğundur. Yaşayış biznesimiz üçüncü rübdə slaydda vurğulanan amillər sayəsində gözləniləndən daha güclü artım göstərdi. 2024-cü il də 410A -nın mülayim bir əvvəlcədən alınmasını gözləməyə davam edirik, bu da əsasən 2025-ci ilin Q1 -ə təsir edəcək. Tam illik 2024-cü il gəlir artımı proqnozumuzu əvvəlki orta tək rəqəmlərdən yüksək tək rəqəmlərə qədər yüksəltdik. Amerika nəqliyyat biznesimizdə, ACT 2024-cü il nəqliyyat bazarlarının orta onluqlarda azalacağını proqnozlaşdırmağa davam edir və biz daha yaxşı performans göstərəcəyimizi gözləyirik. 2025-ci il ə baxaraq, ACT treyler artımı gözləntilərini aşağı tək rəqəmlərə qədər mülayimləşdirib. Buna zəif bir ilk yarı və daha güclü bir ikinci yarı daxildir və biz bu fikirlə əsasən razıyıq. Nəqliyyat biznesimizə böyük investisiyalar qoymuşuq. Bazarlar bərpa olunduqca, daha yaxşı performans göstərmək üçün yaxşı mövqelənmiş şəkildə ortaya çıxacağımızı gözləyirik. Ümumilikdə, Amerika seqmentindəki perspektivimizdəki dəyişikliklər əlverişlidir və biz bunu il üçün yüksəldilmiş proqnozumuzda əks etdirdik. EMEA -ya gəlincə, biznes gözlənildiyi kimi fəaliyyət göstərdi və perspektivimizdə heç bir dəyişiklik yoxdur. Asiya ümumi gəlir qarışığımızın təxminən 8% -ni təşkil edir, bunun təxminən 50% -i Çin də, 50% -i isə Asiyanın qalan hissəsindədir. Asiyanın qalan hissəsi üçüncü rübdə gözləntilərimizə uyğun fəaliyyət göstərdi və biz Q4 -də də davamlı mülayim artım gözləyirik. Çin kommersiya HVAC biznesimiz üçüncü rübdə gözləntilərimizdən aşağı oldu, bu da əsasən iki amillə bağlı idi: Birincisi, Çin də qeyri-yaşayış bazarları iyun ayından bəri əhəmiyyətli dərəcədə pisləşdi və nəticədə sifarişlər və gəlirlər mənfi təsirləndi. İkincisi, biz Çin də kredit siyasətlərimizi sərtləşdirmək üçün ehtiyatlı qərar verdik, bu da əsasən ilkin ödənişlər və irəliləyiş ödənişləri ilə bağlı idi. Çin də əhəmiyyətli gəlir azalmasına baxmayaraq, komanda ümumi marja dərəcələri daxilində deleverage-i qorudu. Çin dinamik bir mühit olaraq qalacaq olsa da, müştərilərimiz və satış komandalarımız bazar və siyasət dəyişikliklərini idarə etdikcə dördüncü rübdə bəzi yaxşılaşmalar gözləyirik. Çin də uzun illərdir aparıcı nəticələr göstərən görkəmli bir komandamız var və mən komandamızın uzunmüddətli dövrdə daha yaxşı performans göstərmək qabiliyyətinə inanıram. İndi zəngi yenidən Chris -ə ötürmək istərdim. Chris ? Chris Kuehn : Təşəkkürlər, Dave . Zəhmət olmasa, Slayd #9 -a keçin. Tam il üçün üzvi gəlir və düzəldilmiş EPS artımında yuxarı kvartil performansını hədəfləməyə davam edirik və bu məqsədlərə çatmaq yolunda olduğumuza inanırıq. Davamlı güclü performansımız, müsbət perspektivimiz və müstəsna sifariş portfelimiz nəzərə alınmaqla, üzvi gəlir proqnozumuzu əvvəlki 10% -dən təxminən 11% -ə qədər yüksəldirik. Həmçinin, tam illik düzəldilmiş səhm başına qazanc proqnozumuzu 0.30 dollar artıraraq əvvəlki 10.80 dollar dan təxminən 11.10 dollar a çatdırırıq. Biz dördüncü ardıcıl il üçün 20% və ya daha çox düzəldilmiş səhm başına qazanc artımı təmin etmək üçün yaxşı mövqelənmişik. İlin əvvəlindən bu günə qədər güclü gəlir performansımız və üçüncü rübdə etdiyimiz iki kiçik satınalmanın əlavə edilməsi ilə, M&A -nın 2024-cü il də gəlirə təxminən 50 baza bəndi dən 100 baza bəndi nə qədər töhfə verəcəyini gözləyirik ki, bu da il üçün bildirilən və üzvi leverage arasında təxminən 3 bal mənfi təsirə səbəb olacaq. Həmçinin, il üçün FX -dən daha mülayim mənfi təsir gözləyirik, 1 bal dan az, bu da M&A -nın müsbət gəlir təsirini effektiv şəkildə kompensasiya edir. Xalis üzvi və bildirilən gəlir proqnozu təxminən 11% olaraq eynidir. Tam illik üzvi leverage-in təxminən 30% olacağını gözləyirik, bu da əvvəlki 25% -dən yuxarıdır. Düzəldilmiş xalis qazanca sərbəst pul axını konversiyasının 100% və ya daha çox olacağını gözləməyə davam edirik. Mütləq sərbəst pul axınının daha yüksək olacağı gözlənilir, bu da yüksək düzəldilmiş qazanc proqnozumuzu əks etdirir. Dördüncü rüb üçün təxminən 7% üzvi gəlir artımı və təxminən 2.50 dollar düzəldilmiş EPS gözləyirik. Bu proqnoza investisiyaların artırılması və 2024-cü il dəki güclü performansı əks etdirən daha yüksək stimul əsaslı kompensasiya daxildir. Modelləşdirmə məqsədləri üçün faydalı ola biləcək proqnozumuzla bağlı əlavə təfərrüatlar üçün zəhmət olmasa, Səhifə 18 -ə baxın. Zəhmət olmasa, Slayd #10 -a keçin. Biz balanslaşdırılmış kapital bölgüsü strategiyamıza sadiq qalırıq, artıq pulu səhmdarlar üçün ən yüksək gəlir gətirən imkanlara ardıcıl olaraq yerləşdirməyə fokuslanırıq. Birincisi, yorulmaz biznes reinvestisiyası vasitəsilə əsas biznesimizi gücləndirməyə davam edirik. İkincisi, bazarlarımız inkişaf etdikcə bizə davamlı seçim imkanı verən güclü balans hesabatını qorumağa sadiqik. Və