Dover cümə axşamı iki rəqəmli gəlir artımı və dolğun sifariş portfeli ilə sağlam birinci rüb nəticələrini açıqladı. Süni intellektə ( AI ) aludə olan bazarda sənaye konqlomeratı bəzən investorlar tərəfindən nəzərdən qaçırılır. Cümə axşamı, ən azından, o, çoxdan gözlənilən diqqəti cəlb etdi. Gəlirlər illik müqayisədə 10% artaraq 2.05 milyard dollara çatdı və LSEG -in 2 milyard dollarlıq konsensusunu üstələdi. Satınalmaların və valyuta məzənnəsi dəyişikliklərinin təsirini çıxaran üzvi əsasda ümumi gəlir 5.3% artdı. Mart ayında başa çatan üç ayda düzəldilmiş səhm başına qazanc ( EPS ) 2.28 dollar təşkil etdi ki, bu da LSEG konsensusundan 2 sent çoxdur və bir il əvvəlkindən 11.2% yüksəkdir. DOV YTD dağ Dover YTD -nin səhmləri cümə axşamı təxminən 5.5% artaraq hər biri təxminən 229 dollara çatdı. Dover cümə axşamına qədər ilin əvvəlindən təxminən 11% artmışdı ki, bu da əsasən daha geniş sənaye sektoru ilə uyğun idi. Səhmin bütün zamanların ən yüksək bağlanış qiyməti 20 fevralda 233.31 dollar olub, bu da İran müharibəsinin başlamasından və qlobal iqtisadi perspektivi bulandırmasından səkkiz gün əvvəl idi. Nəticə Dover və CEO Richard Tobin üçün alqışlar. Gəlirlər açıqlanmazdan əvvəl, Dover -in hələ də portfelə aid olub-olmaması barədə tərəddüd etdiyimizi söylədik – bu, pis idarə olunan bir şirkət olduğu və ya maraqlı bir şey olmadığı üçün deyil. Mübahisə əsasən buna gəlib çıxdı: Dover -in süni intellekt qızıl hərisliyi ilə üstünlük təşkil edən bazarda investorların diqqətini və pullarını cəlb etmək üçün kifayət qədər uğurlu işləri varmı? Biz bilirdik ki, onun AI dalğasında bəzi biznesləri var, xüsusilə də məlumat mərkəzlərində maye soyutma və elektrik şəbəkəsini yeniləmək üçün xərclər ətrafında. Lakin onun həm də qutu istehsalı, nəqliyyat vasitələrinin təmiri liftləri və tekstil çapı kimi bazarlara xidmət edən bir sıra başqa biznesləri var ki, bunlar da bazarın ruhuna tam uyğun deyil. Bu fon qarşısında Dover irəliləyə biləcəkmi? Başqa yerlərdə, hətta sənaye sektoru daxilində, AI -yə daha çox məruz qalan, məsələn, Club adı GE Vernova kimi daha yaxşı imkanlar varmı? Biz tərəddüddən əl çəkirik. Bu birinci rüb nəticələrinə və konfrans zəngi şərhlərinə əsasən, Dover qalmağa layiqdir. Və səhmin cümə axşamı qazandığı artıma baxsaq, bir çox başqa investorlar da bunu nəzərə alırlar. Niyə biz ona sahibik? Biz Dover -ə süni intellekt hesablamalarını dəstəkləmək üçün məlumat mərkəzinin qurulması da daxil olmaqla, meqa-mövzulara məruz qalması üçün sahibik. Şirkətin məlumat mərkəzləri üçün əsas məhsulları termal birləşdiricilər və istilik dəyişdiriciləridir. Dover -in aktiv portfel idarəetməsi və kapital gəlirlərinə sadiqliyi investisiya işini şirinləşdirir. Rəqiblər: Ingersoll Rand , IDEX Corp. , Snap-On , Veralto və digərləri. Ən son alış: 30 iyul 2025 . Başlanğıc: 28 may 2024 . Dover -in açıqlamasındakı ən vacib rəqəm: sifarişlər illik müqayisədə 24% artaraq 2.5 milyard dollara çatdı. Bu, bütün şirkət üzrə inanılmaz dərəcədə təsir edici bir nailiyyətdir. Üstəlik, Dover -in şirkət daxilindəki sifariş-faktura nisbəti güclü 1.2 idi. Bu, bir dövrdə alınan sifarişlərin sayı ilə yerinə yetirilən sifarişlərin sayını ölçür, buna görə də daha çox işin gəldiyini göstərmək üçün bu rəqəmin 1 -dən yuxarı olmasını istəyirsiniz. Sənaye sektorundakı investorlar bu göstəricilərə çox diqqət yetirirlər. Onlar cümə axşamı gördüklərini bəyənməyə bilməzlər. Tobin -in gəlirlər zəngində Wall Street analitiklərindən qarşılaşdığı ilk sual: Sifarişlər o qədər güclü idi, çünki müştərilər potensial Yaxın Şərq lə əlaqəli təchizat zənciri pozulmalarının qarşısını almağa çalışırdılar? Tobin -ə görə yox. 2018 -ci ildən bəri baş icraçı olan Tobin dedi: “Biz heç bir növ əvvəlcədən alış görmürük.” “Gördüyünüz odur ki, müştərilər normaldan daha gec çatdırılma müddətləri üçün sifariş verirlər, çünki sonda tələbat təklifi üstələyir.” Bu dinamika Dover -in məlumat mərkəzlərində maye soyutma sistemlərində istifadə olunan lehimli plitəli istilik dəyişdiriciləri satan biznesində xüsusilə nəzərə çarpır və AI sayəsində tələbatda artım müşahidə olunur. Bu, həmçinin Dover -in CO2 soyuducu biznesini də gücləndirir ki, bu da AI hekayəsi deyil, lakin hələ də bəzi əlverişli küləklərə malikdir. Baqqal mağazası operatorları CO2 sistemlərinin enerji səmərəliliyi qazanclarını istəyirlər – və Tobin bunu çoxillik böyümə imkanı adlandırır, xüsusilə də ABŞ -da, burada Dover bazar lideridir və quraşdırılmış bazanın yalnız 10% -i sintetik soyuduculardan uzaqlaşmışdır. Dover -in soyuducu biznesi keçən il böyüməyə mane olmuşdu ki, şirkət bunu Prezident Donald Trump -ın tarif şoklarının dalğa təsirləri ilə əlaqələndirmişdi. İndi onun arxasında külək var. Nəhayət, M&A haqqında qısa bir məqam: Tobin dedi ki, Dover imkanlar axtarır, lakin qiymət uyğun olmadıqca heç bir şeyə razı deyil – və hazırda o, potensial satınalma hədəfləri üçün qiymətləndirmələrin bir qədər şişirdilmiş olduğunu düşünür. Dover -in böyüməni artırmaq üçün bəzi ehtiyatlarını işə salmasını görmək istəsək də, Tobin -in məsuliyyətli olduğunu və sadəcə sövdələşmələr etmək üçün sövdələşmələr etmədiyini də qiymətləndiririk. Biz Dover üçün qiymət hədəfimizi 230 dollardan 245 dollara qaldırırıq, lakin səhm üzrə “saxla” ekvivalenti olan 2 reytinqimizi saxlayırıq. Rüblük şərh Soyuducu biznesinin dəyişən taleyi – onun İqlim və Davamlılıq Texnologiyaları seqmentində yerləşir – Dover hekayəsinin indi niyə daha asan dəstəkləndiyini göstərir. Dover kimi şaxələndirilmiş bir sənaye şirkəti ilə işləyərkən, bəzi bizneslər digərlərindən daha yaxşı işləyəcək. Bu, sadəcə bir çox fərqli bazarda fəaliyyət göstərməyin reallığıdır və konqlomeratların səhmlərinin daha sadə, daha axarlı firmalara nisbətən niyə endirimlə qiymətləndirilə biləcəyini izah etməyə kömək edir. Lakin hazırda Dover -də Dover -in bütün beş əməliyyat seqmenti sağlam sifariş artımı görür ki, bu da keçən il belə deyildi. Əlbəttə ki, bəziləri digərlərindən daha güclüdür. İqlim və Davamlılıq Texnologiyaları Q1 -də məlumat mərkəzi və soyuducu xərcləri sayəsində 64% artdı və şirkət tam illik gözləntilərini əvvəlki yüksək tək rəqəmli göstəricilərdən iki rəqəmli üzvi böyüməyə qaldırdı. Nasoslar və Proses Həlləri seqmenti 20% sifariş artımı gördü. Bu bölmə bəzi məlumat mərkəzi məruziyyətinə – yəni maye soyutmada da istifadə olunan termal birləşdiricilərə – və qaz turbinləri üçün yataklar istehsal edən törəmə şirkəti və yüksək gərginlikli naqillər və kabellər üçün yoxlama avadanlığı istehsal edən bu yaxınlarda alınmış Sikora ilə digər AI ilə əlaqəli məruziyyətə malikdir. Elektrik şəbəkəsinə artan investisiyalarla Sikora faydalanır. Bütün şirkət üzrə Tobin cümə axşamı dedi ki, Dover 2026 -cı ildə AI və enerji istehsalı infrastrukturuna bağlı tətbiqlərdən 1 milyard dollardan çox gəlir gözləyir – başqa sözlə, bazarın böyük hissəsini idarə edən səs-küylü tendensiyalar. Street hazırda Dover üçün tam illik gəliri təxminən 8.6 milyard dollar proqnozlaşdırır. Beləliklə, bu 1 milyard dollarlıq AI biznes bələdçisi ümumi gəlirin 11.5% -dən bir qədər çox olacaq. Dover -in Təmiz Enerji və Yanacaq seqmenti rübdə 13% sifariş artımı gördü, bu da əsasən pərakəndə yanacaq doldurma (bəli, benzin nasosları satır) ilə əlaqədar idi, çünki milli pərakəndə satıcılar Tobin -in “aqressiv” quruculuq adlandırdığı işlərə başlayırlar. Yeni Costco benzin stansiyalarını düşünün. Həmçinin Casey's və Texas mərkəzli Buc-ee's kimi bir çox populyar rahatlıq zəncirləri yeni ştatlarda yerlər açır. Tobin dedi ki, pərakəndə yanacaq doldurma hələ də “çoxillik böyümə dövrünün erkən mərhələlərindədir.” AI deyil, amma heç də heç nə deyil. İki rəqəmli sifarişləri olan son seqment Mühəndislik Məhsulları idi, 11% artdı və aerokosmik və müdafiə sahələrindəki küləklərdən faydalandı. Hətta çətinlik çəkən nəqliyyat vasitəsi qaldırma biznesi də yaxşılaşma göstərdi. Ən zəif seqment tekstil çapı biznesinin yerləşdiyi Təsvir və İdentifikasiya idi. I&I -də sifarişlər 8% artdı. Tobin onun performansını sabit kimi təsvir etdi və dedi ki, o, heç vaxt sürətlə böyüyən bir seqment olmasa da, “çox sağlam marjlara və tonlarla pula” malikdir. Rəhbərlik Dover tam illik rəhbərliyini əsasən dəyişməz qoydu, baxmayaraq ki, Tobin gəlirlər zəngində ilin hələ erkən olduğunu nəzərə alaraq çox mühafizəkar olduğunu açıq şəkildə bildirdi. Bu, Tobin üçün yeni bir şey deyil. Təxminən bir il əvvəl Tobin Dover -in proqnozunu müştərilərlə gördüklərinə əsaslanaraq deyil, tariflərin iqtisadiyyatı yavaşlatması ehtimalına qarşı bir “sığorta” olaraq azaltmışdı. Cümə axşamı Tobin dedi ki, sifariş qəbulu tendensiyaları ikinci rüb ərzində sabit qalarsa, onlar ümumi gəlir gözləntilərini yenidən nəzərdən keçirəcəklər. Hələlik, Dover -in ümumi gəlir və xərclər üzrə proqnozu belədir: Gəlir artımı: bildirilən əsasda 5% -dən 7% -ə qədər və üzvi əsasda 3% -dən 5% -ə qədər. Düzəldilmiş EPS : 10.45 dollardan 10.65 dollara qədər. Dover ümumi qəbul edilmiş mühasibat prinsipləri ( GAAP ) əsasında EPS proqnozunu bir qədər aşağı saldı – əvvəlki 8.95 dollardan 9.15 dollara qədər olan göstəricidən 8.92 dollardan 9.12 dollara qədər – lakin bu, narahatlıq doğurmur, çünki düzəldilmiş proqnoz toxunulmaz qaldı. ( Jim Cramer -in Xeyriyyə Fondu DOV -da uzun mövqedədir. Səhmlərin tam siyahısı üçün buraya baxın.) Jim Cramer ilə CNBC Investing Club -a abunəçi olaraq, Jim ticarət etməzdən əvvəl ticarət xəbərdarlığı alacaqsınız. Jim xeyriyyə fondunun portfelində səhm almadan və ya satmadan əvvəl ticarət xəbərdarlığı göndərdikdən sonra 45 dəqiqə gözləyir. Əgər Jim CNBC TV -də bir səhm haqqında danışıbsa, ticarət xəbərdarlığını verdikdən sonra ticarəti həyata keçirməzdən əvvəl 72 saat gözləyir. YUXARIDAKİ İNVESTİSİYA KLUBUNUN MƏLUMATLARI BİZİM ŞƏRTLƏRİMİZƏ VƏ MƏXFİLİK SİYASƏTİMİZƏ, HƏMÇİN İMTİNA BƏYANATIMIZA TABEDİR. İNVESTİSİYA KLUBU İLƏ ƏLAQƏDAR VERİLƏN HƏR HANSİ MƏLUMATIN ALINMASI NƏTİCƏSİNDƏ HEÇ BİR FİDUSİAR ÖHDƏLİK VƏ YA VƏZİFƏ YARANMIR VƏ YA YARADILMIR. HEÇ BİR XÜSUSİ NƏTİCƏ VƏ YA MƏNFƏƏTƏ ZƏMANƏT VERİLMİR.