Infosys -in Q4FY26 nəticələri əsasən gözləntilərə uyğun gəlsə də, rəhbərliyin gələcəkdə daha yavaş artım proqnozlaşdırması səbəbindən brokerlər səhmə ehtiyatla yanaşdılar. Marjalar müəyyən edilmiş diapazonda qalsa və böyük sövdələşmə qazancları müəyyən dəstək təklif etsə də, 1.3 faiz sabit valyuta gəlirinin azalması və zəif müştəri əhval-ruhiyyəsi proqnoza təsir etdi. Infosys -in FY27 gəlir artımı üçün cəmi 1.5–3.5 faiz proqnozlaşdırmasından sonra bazar əhval-ruhiyyəsi daha da pisləşdi və bu, bir neçə analitiki AI -nin yaratdığı qiymət təzyiqi, makro qeyri-müəyyənlik və müştəri sifarişlərinin azalması ilə bağlı narahatlıqlar fonunda qazanc proqnozlarını azaltmağa və hədəf qiymətlərini aşağı salmağa sövq etdi. Brokerlərin Infosys haqqında fikirləri: Nuvama Infosys haqqında: Broker 1,650 Rs hədəf qiyməti ilə 'Al' tövsiyəsini saxlayır. Q4FY26 gəlirləri mövsümilik və zəif tələbat səbəbindən QoQ CC 1.3 faiz azaldı. EBIT marjası xərc təzyiqləri səbəbindən QoQ 20 baza bəndi azalaraq 21 faiz təşkil etdi. FY27 gəlir proqnozu 1.5–3.5 faiz zəif və gözləntilərdən aşağı qiymətləndirilir. Artım müştəri sifarişlərinin azalması, AI -nin yaratdığı qiymət təzyiqi və makro problemlər tərəfindən təsirləndi. Güclü sövdələşmə qazancları 3.2 milyard ABŞ dolları TCV ilə əsas məqam olaraq qaldı. BFSI və E&U seqmentləri böyük sövdələşmələrin artması ilə irəliləyiş göstərdi. İstehsalat, İstehlakçı və Telekom seqmentləri ehtiyatlı xərcləmə səbəbindən zəif qaldı. Əmək haqqı artımları və investisiya təzyiqlərinə baxmayaraq, marja proqnozu 20–22 faiz səviyyəsində saxlanıldı. Emkay Infosys haqqında: Broker 1,450 Rs hədəf qiyməti ilə 'Al' tövsiyəsini saxlayır (16.8 faiz artım potensialı). Q4 FY26 -da zəif əməliyyat performansı, gəlir proqnozlarının aşılmaması, baxmayaraq ki, marja uyğun idi. Gəlirlər mövsümilik və mart ayında qərar qəbul etmənin yavaşlaması səbəbindən CC QoQ 1.3 faiz azaldı. Q1 FY27 , sağlam sövdələşmələr və normal mövsümilik sayəsində Q2 FY27 -dən daha güclü olacaq. Q4 nəticələri və proqnozları nəzərə alınaraq FY27-28E EPS 0.5 faiz - 1 faiz azaldılacaq. AI sıxılması genişlənmiş sövdələşmə əhatəsi və yeni xidmətlər tərəfindən kompensasiya edildi. Rəhbərlik əmək haqqı artımları, məhsuldarlıq keçidləri, satınalmalardan 70 baza bəndi təsir və AI investisiyalarından gələn çətinliklərə baxmayaraq EBITM -i 20-22 faiz diapazonunda saxlamağı hədəfləyir. HDFC Securities Infosys haqqında: Broker 1,550 Rs hədəf qiyməti ilə 'Al' tövsiyəsini saxlayır (saxlanılıb). Q4 gəlirləri mövsümilik və zəif müştəri qərar qəbul etməsi səbəbindən QoQ CC 1.3 faiz azaldı. FY27 gəlir proqnozu YoY 1.5–3.5 faiz gözləntilərdən aşağıdır və makro qeyri-müəyyənliyi əks etdirir. Tələbat mühiti zəif olaraq qalır, diqqət transformasiya üzərində xərclərin optimallaşdırılmasına yönəlib. AI -nin yaratdığı artım miqyaslanır, lakin məhsuldarlıq keçidləri səbəbindən əsas portfeldəki deflyasiya ilə kompensasiya edilir. Böyük sövdələşmə qazancları güclüdür, FY26 TCV 14.9 milyard ABŞ dolları təşkil edir ( YoY 24 faizdən çox). Amortizasiya və kompensasiya çətinlikləri səbəbindən marjalar cüzi şəkildə 20.9 faizə düşdü. Daha yavaş artım proqnozu fonunda proqnozlar 2–3 faiz azaldıldı. Səhm Mar-28E EPS -in 18 qatı ilə qiymətləndirilir. Morgan Stanley Infosys haqqında: Broker 1,380 Rs hədəf qiyməti ilə 'Bərabər Çəki' tövsiyəsini saxlayır ( 1,760 Rs -dən aşağı salınıb). Q4 əsas göstəricilər üzrə zəif gəlir artımı proqnozu ilə gözləntiləri aşmadı. FY27 gəlir proqnozu 1.5–3.5 faiz artım sürətinin olmamasını göstərir. F27 üzvi artımının 2.5 faiz olacağı gözlənilir, bu da əsasən rəqiblərlə uyğundur. Böyük Avropa müştərisinin sifarişlərinin azalması artım proqnozuna mənfi təsir göstərir. AI -nin yaratdığı məhsuldarlıq və qiymət təzyiqi əsas biznesin rəqabət qabiliyyətinə təsir edir. Əmək haqqı artımları və M&A -dan gələn çətinliklərlə marjaların 20.5–21.0 faiz olacağı gözlənilir. Proqnozlar azaldılsa da, EPS valyuta dəstəyi ilə dəstəklənir. Qiymətləndirmələr rəqiblərə daha yaxınlaşaraq aşağı riskdən qorunma təklif edir. Səhm P/E -nin 15.8 qatı ilə qiymətləndirilir. Infosys Q4FY26 Nəticəsi: Infosys 2026-cı il martın 31-də başa çatan rübdə konsolidə edilmiş xalis mənfəətində rübdən-rübə 27.8 faiz artım qeyd edərək 8,501 crore Rs -ə çatdı. Əvvəlki rübdə bu rəqəm 6,654 crore Rs təşkil etmişdi. İllik ( YoY ) əsasda, konsolidə edilmiş xalis mənfəət keçən ilin eyni dövründəki 7,033 crore Rs -dən YoY 21 faiz artdı. Ümumi gəlir FY26 -nın oktyabr-dekabr rübündəki 45,479 crore Rs ilə müqayisədə rübdən-rübə 2 faiz yüksək idi. İT nəhənginin əməliyyatlardan əldə etdiyi gəlir FY26 -nın yanvar-mart rübündə 46,402 crore Rs təşkil etdi ki, bu da əvvəlki rübdə qeydə alınan 45,479 crore Rs ilə müqayisədə QoQ 2 faiz artım deməkdir. YoY əsasda, bu, əvvəlki maliyyə ilinin müvafiq rübündəki 40,925 crore Rs -dən 13.4 faiz yüksək idi. Faiz və Vergilərdən Əvvəlki Qazanc ( EBIT ) Q4 FY26 -da əvvəlki rübdəki 9,644 crore Rs -dən QoQ 1 faiz artaraq 9,743 crore Rs təşkil etdi. EBIT marjası Q4 FY26 -da əvvəlki rübdəki 21.2 faizdən 30 baza bəndi azalaraq 20.9 faizə düşdü. Konsolidə edilmiş QoQ : ABŞ dolları gəliri 5,099 milyon ABŞ dolları ilə müqayisədə 5,040 milyon ABŞ dolları təşkil etdi, 1.2 faiz azaldı (təxminən 4,989 milyon ABŞ dolları ). INR gəliri 45,479 crore Rs ilə müqayisədə 46,402 crore Rs təşkil etdi, 2 faiz artdı ( 46,135 Rs ). EBIT 9,644 crore Rs ilə müqayisədə 9,743 crore Rs təşkil etdi, 1 faiz artdı (təxminən 9,793 Rs ). PAT 6,654 crore Rs ilə müqayisədə 8,501 crore Rs təşkil etdi, 27.8 faiz artdı ( 7,518 Rs ). EBIT marjası 21.2 faiz ilə müqayisədə 21 faiz təşkil etdi, 30 baza bəndi azaldı (təxminən 21 faiz). Əsas məqamlar: Q4 CC artımı QoQ 1.3 faiz azaldı (gözlənilən 2.2 faiz azalma ilə müqayisədə). Böyük sövdələşmə TCV Q4 üçün 4.8 milyard ABŞ dolları ilə müqayisədə 3.2 milyard ABŞ dolları təşkil etdi, QoQ 33.3 faiz azaldı (təxminən 2.5-2.75 milyard ABŞ dolları ilə müqayisədə daha yaxşı). Böyük sövdələşmə TCV 14.9 milyard ABŞ dolları təşkil etdi. Q4 -də sərbəst pul axını 0.8 milyard ABŞ dolları . İşdən çıxma QoQ 12.3 faiz ilə müqayisədə 12.6 faiz. Q4 -də 111 yeni müştəri əlavə edildi. Hər səhmə 25 Rs yekun dividend. Proqnoz: FY27 gəlir artımı proqnozu 1.5 faiz - 3.5 faiz ( FY26 -da 3-3.5 faiz proqnozu ilə müqayisədə). FY27 əməliyyat marjası proqnozu 20-22 faiz ( FY26 ilə eyni). (İmtina: Yuxarıdakı məqalə yalnız məlumat məqsədlidir və investisiya məsləhəti kimi qəbul edilməməlidir. ET NOW DIGITAL oxucularına/auditoriyasına pul ilə bağlı hər hansı qərar verməzdən əvvəl maliyyə məsləhətçiləri ilə məsləhətləşməyi tövsiyə edir.)