Sərvət və Etibar (Wealth & Trust) ilə yanaşı, kommersiya bölməmizdəki kapital bazarları (capital markets) və ipoteka bankçılığı da daxil olmaqla, güclü iki rəqəmli artım nümayiş etdirən digər bizneslərimiz də var idi. Cash Connect haqları faiz dərəcələrinin azaldılması və aşağı həcmlərin təsiri səbəbindən rübdən-rübə azaldı, lakin biznes 15%-lik güclü mənfəət marjası ilə illik müqayisədə mənfəət marjasını iki dəfədən çox artırdı. Müştəri depozitləri Kommersiya (Commercial) və Etibar (Trust) sahələrindəki artım sayəsində əlaqəli rübdə 5% artdı. Bu bizneslərin hər ikisində bəzi depozitlər əməliyyat xarakterli və qısa müddətli olsa da, biz möhkəm dinamika görməyə davam edirik. İllik müqayisədə, depozitlərimiz Etibar (Trust), Kommersiya (Commercial) və Şəxsi Sərvət İdarəçiliyi (Private Wealth Management) sahələrindəki artım sayəsində 9%-dən çox artıb. Ümumi gəlirin təxminən 1/3-ni təşkil edən əsas komissiya gəlirləri illik müqayisədə 11% artıb. Bu, komissiya bizneslərimizdə geniş əsaslı artım və illik müqayisədə 25% artan Sərvət və Etibar (Wealth & Trust) tərəfindən idarə olunub. İnstitusional Xidmətlər (Institutional Services) daxilində, ipoteka təminatlı və aktiv təminatlı sekuritizasiyalar üçün müvəkkil və agentlik xidmətləri göstərən Korporativ Etibar (Corporate Trust) və çətin borclar və iflaslar üçün müvəkkil və agentlik xidmətləri göstərən Qlobal Kapital Bazarları (Global Capital Markets) hər biri illik müqayisədə 40%-dən çox artım göstərdi, çünki biz yeni mandatlar qazanmağa və bazar payını ələ keçirməyə davam edirik. Şəxsi etibar biznesimiz olan Delaware-in Bryn Mawr Trust şirkəti (The Bryn Mawr Trust company of Delaware) də yeni hesab və müştəri artımı sayəsində illik müqayisədə 27%-lik çox güclü artım nümayiş etdirdi. Birinci rübün əsas nəticələri, ofis izimizi optimallaşdırmağa və daha çox əməkdaşı daha az yerdə bir araya gətirməyə davam etdiyimiz üçün daşınmaz əmlak satışları ilə bağlı 2 maddəni istisna edir. Bu maddələr xalis gəlirə 2.2 milyon dollar mənfi təsir və EPS-ə 0.04 dollar təsir göstərdi. 3.83% xalis faiz marjası, dördüncü rübdə baş verən faiz dərəcələrinin azaldılmasını udaraq, əlaqəli rübdə sabit qaldı. Biz depozitlərimizi uğurla yenidən qiymətləndirməyə davam edirik və bu marja ümumi müştəri depozit xərclərində 12 baza bəndi azalma ilə 1.33% -ə çatdığını əks etdirir. Faiz gətirən depozit betamız rüb üçün 46% idi ki, bu da əvvəlki rüblə müqayisədə artım deməkdir. WSFS 2026-cı ilə güclü başladı, franşizamızın və müxtəlif biznes modelimizin gücünü nümayiş etdirməyə davam etdi. Birinci rübün nəticələrinə 1.68 dollar əsas EPS, 1.65% əsas ROA və 20.7% maddi adi kapital üzrə əsas gəlirlilik daxil idi ki, bunların hamısı əvvəlki rüb və əvvəlki illə müqayisədə artıb. İllik müqayisədə, əsas xalis gəlir 35% , əsas PPNR isə 10% artaraq, əsas EPS-də 49% artım və səhm başına maddi balans dəyərində 15% artım ilə nəticələndi. Bu nəticələrə əvvəllər açıqlanmış 15.7 milyon dollarlıq kredit bərpası daxildir. Bu bərpa istisna olmaqla, əsas EPS 1.45 dollar idi ki, bu da illik müqayisədə 28% artım deməkdir, əsas ROA isə 1.43% idi ki, bu da illik müqayisədə 14 baza bəndi artım deməkdir. Hekayə davam edir. Əhəmiyyətlisi, faizsiz depozitlər əlaqəli rübdə 14% artdı və indi ümumi depozitlərimizin 34% -ni təşkil edir ki, bu da keçən ilin birinci rübündəki 29% -dən yuxarıdır. Ümumi kreditlər əlaqəli rübdə bir qədər artdı. Kommersiya (Commercial) sahəsində, C&I kreditləşməsində (C&I lending) güclü dinamika kommersiya ipotekalarında yüksək ödənişlərlə qismən kompensasiya edildi. Güclü maliyyələşdirmələr sayəsində illik C&I artımı əlaqəli rübdə 7% təşkil etdi. Biz həmçinin Kiçik Biznes Bankçılığında (Small Business Banking) güclü dinamika gördük ki, bu da əlaqəli rübdə 11% illik artım göstərdi. İstehlakçı (Consumer) sahəsində, mövsümi tendensiyalara baxmayaraq, yaşayış ipotekasında möhkəm ilkin kreditləşmə görməyə davam edirik ki, bu da illik müqayisədə 70%-dən çox artıb. Yaşayış ipotekası və WSFS tərəfindən verilən istehlakçı kreditləri əlaqəli rübdə 3% illik artım göstərdi və illik müqayisədə 14% artıb. Aktiv keyfiyyətinə gəlincə, biz gecikmələr və problemli aktivlər üzrə əhəmiyyətli irəliləyiş gördük. Gecikmələr illik müqayisədə 32% , problemli aktivlər isə illik müqayisədə 26% azalıb. İllik müqayisədə 25% azalan qeyri-işlək aktivlər, hər ikisi yaxşı təmin edilmiş 2 kredit, bir C&I krediti və bir çoxmənzilli kredit səbəbindən əlaqəli rübdə artdı. Rübdə xalis bərpa 3.5 milyon dollar təşkil etdi, çünki əvvəllər açıqlanmış 15.7 milyon dollarlıq bərpa silinmələri tamamilə kompensasiya etdi. Bu bərpanın təsiri istisna olmaqla, xalis silinmələr 12.2 milyon dollar idi ki, bu da əvvəlki rüblə müqayisədə 19% azalma deməkdir. Rüb ərzində biz kapitalın qaytarılması çərçivəmizi icra etməyə davam etdik və 94 milyon dollar kapital qaytardıq, o cümlədən 85 milyon dollar geri alınmalarla, bu da dövriyyədə olan səhmlərimizin 2.5% -nə bərabərdir. 2025-ci ilin əvvəlindən bəri, WSFS dövriyyədə olan səhmlərimizin təxminən 12% -ni geri alıb. Bundan əlavə, İdarə Heyəti rüblük dividendlərin səhm başına 0.20 dollara qədər 18% artırılmasını, həmçinin rübün sonunda dövriyyədə olan səhmlərimizin 15% -i qədər əlavə səhm geri alınması səlahiyyətini təsdiqlədi. Bu, ümumi səlahiyyətimizi dövriyyədə olan səhmlərin 19% -nə çatdırır ki, bu da kapitalın qaytarılması çərçivəmizi icra etməyə davam etmək və əvvəllər bildirilmiş hədəflərimizə və çərçivəmizə uyğun olaraq yüksək səviyyədə geri alınmaları saxlamaq niyyətimizi əks etdirir. Əlavənin 11-ci slaydında göstərildiyi kimi, bərpa nəticəsində xalis silinmələr üçün illik proqnozumuzu yenilədik. Yeni proqnozumuz il üçün 25-35 baza bəndi təşkil edir ki, bu da əvvəlki 35-45 baza bəndi proqnozundan aşağıdır. Tipik prosesimizin bir hissəsi olaraq, iyul ayında 2-ci rübün nəticələrini təqdim etdiyimiz zaman yenilənmiş tam illik proqnoz təqdim edəcəyik. İlin əvvəlindəki bu nəticələrdən məmnunuq və yüksək performans göstərməyə sadiq qalırıq. İndi suallar üçün xətti açacağıq. Operator: [Operator Təlimatları] İlk sualınız Stephens-dən Russell Gunther -dən gəlir. Russell Elliott Gunther : Zəhmət olmasa, depozit artımından başlamaq istərdim və ümumi davamlılığa toxuna bilərikmi? Sərvət və Etibar (Wealth & Trust) vertikalı baxımından bəzi artım sürücülərini bazar payı qazanclarının təsiri ilə bəzi depozitlərin qısa müddətli və əməliyyat xarakterli olması arasında ayıraraq əlavə məlumat almaq istərdim. David Burg : Bəli. Əlbəttə, Russell . Buna cavab verməkdən məmnunam. Sual üçün təşəkkür edirəm. Bildiyiniz kimi, gördüyünüz kimi, bu rübdə depozit artımımız çox güclü idi. Və qeydlərimizdə qeyd etdiyimiz kimi, rübün sonunda bəzi yüksək əməliyyat depozitlərimiz var idi və bunlar həm Kommersiya (Commercial), həm də Etibar (Trust) sahələrində idi. Bununla belə, biz bu bizneslərdə dinamikanın davam etdiyini və depozit artımımızda dinamikanın davam etdiyini düşünürük. Şübhəsiz ki, bu rübü götürüb il üçün artım tempini ekstrapolyasiya etməzdik. Nəticələrdən çox məmnunuq, lakin strateji cəhətdən yaxşı mövqedə olduğumuzu düşünsək də, davamlı olduğunu düşündüyümüz bir şey deyil. Məsələn, Etibar (Trust) biznesinə baxdığınızda – və yeri gəlmişkən, artımın 2/3-si həqiqətən Etibar (Trust) sahəsində, 1/3-i isə Kommersiya (Commercial) depozitlərində idi – Etibar (Trust) biznesimizi düşündüyünüzdə, bu, həm bazarda güclü artımın, həm də bazar payını ələ keçirmək və bazardan daha sürətli böyümək qabiliyyətimizin birləşməsidir. Beləliklə, biz orada güclü bazar artımından faydalanırıq, lakin əlavə olaraq, bunun üzərində bazar payını ələ keçirməyə davam edirik. Mən həmçinin əlavə etmək istərdim, Russell , bəli, sadəcə bir şərh əlavə etmək istərdim. Biz, düşünürəm ki, qeyd etmək lazımdır ki, bütün bizneslərdə, həm Kommersiya (Commercial), həm də İstehlakçı (Consumer) sahələrində daha çox depozit rəqabəti görürük. Beləliklə, bu təzyiq davam edəcək. Lakin yenə də, rəqabət baxımından yaxşı mövqedə olduğumuzu düşünürük. Russell Elliott Gunther : Yaxşı. Əla. Və sonra ikinci sualım, 2026-cı il üçün orijinal proqnozunuzu təhlil etmək olardı ki, orada 3 faiz endirimi nəzərdə tutulmuşdu, lakin mühit daha çox heç bir endirimə bənzəyir. Beləliklə, zəhmət olmasa, bunu həssaslaşdıra və bəzi müsbət və mənfi tərəfləri bizə izah edə bilərsinizmi? Aydındır ki, marjada bir qədər aktiv-həssas mövqe, bəlkə də Cash Connect -in ümumi gəlirliliyi bir qədər azalır, lakin bu 3 endirimin ləğv edilməsi 1.40% plus-minus ROA hədəfinə necə təsir edir? David Burg : Bəli. Bəli. Birincisi, qeyd etdiyim kimi, iyul ayında çıxdığımızda, bildiyiniz kimi, faiz dərəcələri çox dəyişkən olub və gözləntilər çox dəyişib və ilin ikinci yarısında nə olacağını görəcəyik. Proqnozumuzu yenilədiyimiz zaman, şübhəsiz ki, daha aydın bir şəkil təqdim edəcəyik. Mart ayındakı endirim baş vermədi. Və qeyd etdiyiniz kimi, biz aktiv-həssasıq, buna görə də bu, bizim üçün bir qədər müsbət təsir göstərir. Keçmişdə dediyimiz, mənim dediyim odur ki, ümumiyyətlə, il ərzində hər faiz endirimi üçün təxminən 2 baza bəndi xərcimiz var idi. Və buna görə də eyni şeyi əks istiqamətdə gözləyərdim, lakin düşünürəm ki, qeyd etmək vacibdir və rəqabət haqqında sualıma qayıdacağam. Biz bütün sahələrdə daha çox depozit rəqabəti və daha çox qiymət rəqabəti görürük və bu, həm Kommersiya (Commercial), həm də İstehlakçı (Consumer) bizneslərindədir. Beləliklə, düşünürəm ki, bu, bazarda mütləq mövcud olan bir şeydir. Müştəriləri böyütməyə və bazar payını qazanmağa davam etdiyimiz üçün bir sıra promosyon məhsullarımız var. Beləliklə, bütün bunları bir araya gətirərək, endirimlərin olmaması səbəbindən bir qədər müsbət təsirimiz var, lakin orada başqa müsbət və mənfi tərəflər də var. Beləliklə, bütün bunları bir araya gətirərək, düşünürəm ki, hazırda olduğumuz cari dərəcə yaxşı bir yerdir. Qeyd etmək istədiyim digər bir şey isə, həmişə olduğu kimi, birinci rübdə, sadəcə mövsümiliyin texniki xarakterinə görə, xalis faiz marjası həmişə bir qədər yüksək olur. Operator: Növbəti sual TD Cowen-dən Janet Lee -dən gəlir. Sun Young Lee : Beləliklə, ümumi kredit artımı dövrün sonu əsasında zəif idi, lakin görünür ki, C&I istifadəsi və boru kəmərləri ilə bağlı şərhlər kifayət qədər güclüdür və bu artımın çoxu bəzi CRE ödənişləri və tərəfdaş istehlakçı kreditləri ilə kompensasiya edilmişdir. Beləliklə, gələn rüblərdə kredit artımını düşündüyümüz zaman, tərəfdaş istehlakçı kreditlərinin azalma sürətini, eləcə də ödəniş təsirlərini necə düşünməliyik? Kredit artımında sürətlənmə görməliyikmi? David Burg : Bəli. Beləliklə, mən başlayacağam. Bəli, tam olaraq sizin ümumiləşdirdiyiniz kimi. Düşünürəm ki, biz Kommersiya (Commercial) biznesinin C&I tərəfindəki maliyyələşdirmələrdən və dinamikadan çox məmnunuq və həm Kommersiya (Commercial), həm də İstehlakçı (Consumer) sahələrinə toxunacağam. Xüsusilə son 2 rübü nəzərdən keçirsək, bu rübdə C&I -də 7% illik artımımız var idi. Keçən rübdə 15% illik artımımız var idi. Və bu iki rüb ərzində maliyyələşdirmələrə baxdığınızda, onlar həqiqətən güclü olub və bir il əvvəlki səviyyədən əhəmiyyətli dərəcədə artıb. Beləliklə, C&I dinamikasından məmnunuq. Və bildiyiniz kimi, C&I həqiqətən kommersiya kreditləşməsi ilə bağlı əsas məhsulumuzdur. Biz bununla liderlik etmək istəyirik, bu, həmçinin depozit artımımızı və daha geniş əlaqələri, eləcə də əməliyyat fəaliyyətini təmin edən məhsuldur. Beləliklə, bu, çox diqqət yetirdiyimiz məhsuldur. Beləliklə, iki rübü nəzərdən keçirdiyinizdə, yaxşı dinamikamız var idi. Hər iki rübdə artan xətt istifadəsi var idi ki, bu da müştəri fəaliyyətinin yaxşı göstəricisidir və boru kəməri kifayət qədər sağlamdır. Biz kommersiya daşınmaz əmlakında daha yüksək ödəniş dərəcəsi ilə mübarizə aparırıq. Bunun bir hissəsi problemli aktivlərimizin azalmasına da kömək etdi. Bəzilərinin gəlirləri daha aşağı idi və buna görə də onların azalmasını görməkdən məmnun idik. Lakin bu, kommersiya daşınmaz əmlakı ilə bağlı bir qədər yüksək yetkinlik boru kəməri ilə məşğul olduğumuz üçün mübarizə aparmalı olduğumuz bir şeydir. Və kommersiya daşınmaz əmlakı ilə bağlı əlavə etmək istədiyim odur ki, biz, əvvəllər dediyimiz kimi, əsasən geri ödəmə kreditoruyuq və buna görə də kommersiya daşınmaz əmlakını necə etdiyimiz və iş gördüyümüz müştəri növü ilə bağlı çox seçiciyik. Beləliklə, biz həqiqətən artan artıma diqqət yetiririk və sadəcə gəlirə deyil.