Qazanc mövsümünün ən gərgin həftəsi gəldi. Lakin investorların diqqət mərkəzində təkcə bu deyil. Federal Ehtiyat Sisteminin iclası və Yaxın Şərqdəki hələ də narahat vəziyyət var. Gəlin birbaşa məsələyə keçək. Gəlir və səhm başına qazanc üçün bütün təxminlər LSEG-dən əldə edilib. 1. Qazanc Optik kabel istehsalçısı Corning həftəmizi çərşənbə axşamı səhər başlayır. Bir hiperskalator müştərisi ilə başqa bir uzunmüddətli təchizat müqaviləsi haqqında eşidəcəyikmi? Yanvar ayında Corning-in dördüncü rüblük hesabatından bir gün əvvəl CNBC Corning-in Meta ilə müqaviləsi xəbərini yaydı. CEO Wendell Weeks digər müqavilələr üzərində işlədiklərini bildirib və bu, başqa bir müqaviləni elan etmək üçün vaxt ola bilər. Nə olursa olsun, əsas diqqət onun optik rabitə seqmentinin performansı və məlumat mərkəzlərindəki bütün fiber optik məhsullara olan tələbat üzərindədir. Digər diqqətəlayiq mövzular: Corning-in bir neçə illik görünüşü, istehsalın genişləndirilməsi planları və Weeks-in süni intellekt server rəflərində daha çox misin optika ilə əvəz edilməsi üçün vaxt qrafiki haqqında düşüncələri. Gəlir: 4.26 milyard dollar Səhm başına qazanc: 69 sent Starbucks çərşənbə axşamı gecə hesabat verəcək. Ümid edilir ki, CEO Brian Niccol-un dönüşü eyni mağaza satışlarının artımı ilə ölçülən dinamikasını davam etdirəcək. Dördüncü rübdə müqayisəli mağaza satışları şirkət daxilində 4% və Şimali Amerikada 4% artdı ki, bu da indiyə qədər onun səylərinin əsas diqqət mərkəzində olub. Bu dəfə FactSet-ə görə, Street şirkət daxilində 4% və Şimali Amerikada 4.5% artım gözləyir. Lakin Niccol-un sentyabr ayında iki illik yubileyinin yaxınlaşması ilə investorlar əməliyyat marjalarının orta-yüksək onluq rəqəmlərə qayıdıb-qayıtmayacağını getdikcə daha çox düşünürlər. Bazar çərşənbə axşamı irəliləyiş görmək və buradan sonrakı yol haqqında daha çox məlumat əldə etmək istəyəcək. FactSet-ə görə, mart rübü üçün konsensus əməliyyat marjaları 8.3% təşkil edir. Gəlir: 9.16 milyard dollar Səhm başına qazanc: 43 sent Çərşənbə gecəsi əsas hadisədir: Microsoft, Amazon, Alphabet və Meta Platforms hamısı nəticələrini açıqlayacaq. Ümumilikdə, bu hesabatlar 11 trilyon dollardan çox bazar kapitallaşmasına bərabərdir. Lakin bu, onların cümə axşamı hərəkəti müəyyən etməsini gözləmək üçün yeganə səbəb deyil. Bu dörd ad arasında, il üçün təxminən 600 milyard dollarlıq kapital xərcləri haqqında da məlumat alacağıq ki, bunun da böyük hissəsi məlumat mərkəzlərinə yönəldilir. Bu o deməkdir ki, Broadcom, Nvidia, Arm Holdings, Eaton və süni intellekt infrastruktur investisiyalarından faydalanan saysız-hesabsız digər adlar üçün gəlirə çevriləcək böyük miqdarda xərclər haqqında da məlumat alacağıq. Bu, bu dörd Böyük Texnologiya hesabatından sonra hərəkət edəcək trilyonlarla daha çox bazar kapitallaşması deməkdir. Microsoft üçün, bulud bölməsi Azure keçən rübdə yavaşlayan böyümədən sonra ciddi nəzarət altında olacaq. Yanvar ayında şirkət ChatGPT ana şirkəti OpenAI-yə olan güclü asılılığı ilə bağlı narahatlıqları aradan qaldıra bilmədi, bu da onun kommersiya sifarişlərinin təxminən 45%-ni təşkil edir. Həmçinin, Azure-nin böyümə sürətini məhdudlaşdıran daxili iş yüklərinə hesablama gücü ayırmaq qərarı ilə bağlı suallar da qaldırıldı. Son vaxtlar Microsoft-un məlumat mərkəzi icarələrini əldə etməsi ilə bağlı bir çox başlıqlar gördük ki, bu da onun tutumu artırmaq üçün daha aqressiv davrandığının yaxşı əlamətidir. Nəhayət, CEO Satya Nadella-dan komandanın çox tənqid olunan süni intellekt köməkçisi aləti Copilot-a həyat vermək planı haqqında eşitmək istəyirik. Microsoft-un son ixtisarları da ehtimal ki, gündəmə gələcək. Gəlir: 81.36 milyard dollar Səhm başına qazanc: 4.06 dollar Amazon-un bu il 200 milyard dollara qədər kapital xərcləməyə sadiq qalması ilə investorlar Amazon Web Services-də bunu əsaslandıran bir böyümə sürəti görmək istəyirlər. Həmçinin, Amazon-un OpenAI və Anthropic-ə son investisiyalarının bu il və sonrakı illərdə AWS-in böyüməsinə necə təsir edə biləcəyini eşitmək istəyəcəyik. Cümə günü Meta ilə olan hesablama müqaviləsi üçün də eyni şey keçərlidir. Bütün bu tələbatı ödəmək üçün Amazon-un kapital xərcləri bələdçisini artırması mümkündürmü? E-ticarət tərəfində, eyni gün çatdırılmanın qurulmasının alış davranışına necə təsir etdiyini və daha yüksək enerji qiymətlərinin marjalara nə dərəcədə təsir etdiyini görmək maraqlıdır. CEO Andy Jassy peyk internet ambisiyalarını gücləndirmək üçün Globalstar-ı almaq müqaviləsi ilə bağlı bəzi sualları da cavablandıra bilər. Gəlir: 177.30 milyard dollar Səhm başına qazanc: 1.64 dollar Alphabet-in hesabatı keçən həftə komandanın süni intellekt və bulud tələbatı haqqında müsbət yeniləmələr təqdim etdiyi və yeni xüsusi çipləri təqdim etdiyi Cloud Next tədbirindən sonra gəlir. UBS-dəki analitiklərin dediyi kimi, “Bu ilki Cloud Next elanları Google-un GenAI CapEx ətrafındakı davamlı [investisiya edilmiş kapitalın gəliri] sualları ətrafında investor inamını artırmaq üçün başqa bir göstərici olmalıdır.” Biz həmçinin onun nağd pul gətirən Axtarış biznesində davamlı gücü, eləcə də süni intellekt çatbotlarının istifadəsinin ənənəvi axtarış motorları ilə əlaqəyə necə təsir etdiyi barədə hər hansı bir şərh görmək istəyirik. YouTube cəbhəsində, FactSet-ə görə, Street reklam gəlirlərinin artımının keçən rübdəki 8.7%-dən 11.9%-ə sürətlənməsini gözləyir. Gəlir: 75.92 milyard dollar Səhm başına qazanc: 2.62 dollar Öz bulud biznesi olmadan, Meta-nın əlaqə göstəriciləri kritik olacaq. Meta-nın bütün süni intellekt xərclərindən faydalanmasının (və əsaslandırmasının) əsas yolu daha yaxşı reklam hədəfləməsi və sosial media tətbiqlərində daha çox vaxt keçirməkdir. Xərclərdən danışarkən, rəhbərliyin burada yenilənmiş proqnozu investorların buraxılışa necə baxacağını müəyyən edən əsas amil olacaq – yanvar ayında verilən ümumi xərc proqnozu 162 milyard dollardan 169 milyard dollara qədər, kapital xərcləri isə 115 milyard dollardan 135 milyard dollara qədər idi. Lakin gördüyümüz kimi, səhmin taleyini müəyyən edən xərclərin səviyyəsi deyil; investorların bunun nəticədə xalis mənfəətə fayda verəcəyinə inanmasıdır. Meta-nın son ixtisarları CEO Mark Zuckerberg-in investisiyalar və mənfəəti tarazlaşdırmağa çalışdığını göstərir. Gəlir: 55.47 milyard dollar Səhm başına qazanc: 6.74 dollar Cümə axşamı səhər mart ayının əvvəlində pay sahibi olduğumuz Cardinal Health-dən ilk dəfə eşidəcəyik. Bazar aralıq həftələrdə diqqətini başqa yerə yönəltmiş, Cardinal və bir çox digər səhiyyə səhmlərinin aşağı düşməsinə səbəb olmuşdu. Bəlkə də keyfiyyətli nəticələr investorlara Cardinal-ın ixtisaslaşmış əczaçılıq paylanması və tibbi praktikaların biznes tərəfinə sahib olmaq kimi daha gəlirli sahələrə strateji keçidinin – idarəetmə xidmətləri təşkilatları ( MSOs ) kimi tanınan – böyümə üçün böyük bir yol açdığını xatırladacaq. Bu, köhnə dərman və tibbi ləvazimatlar distribyutoru deyil. Gəlir: 61.67 milyard dollar Səhm başına qazanc: 2.79 dollar Cümə axşamı səhər başqa bir səhiyyə hesabatı: Eli Lilly-nin hesabatında GLP-1-ləri , xüsusilə də yeni təqdim edilmiş piylənmə dərmanı Foundayo (əvvəllər orforglipron adlanırdı) haqqında söhbətlər üstünlük təşkil etməlidir. Resept məlumatları Foundayo-nun yanvar ayında bazara çıxdığı ikinci həftəsində rəqib Novo Nordisk-in Wegovy dərmanından xeyli aşağı olduğunu göstərdi. Bu, cümə günü Lilly səhmlərinin 3.7% düşməsinə səbəb oldu, lakin biz panikaya düşmürük. İmkan hələ də böyükdür. Lilly-nin Ar-Ge boru kəməri, xüsusilə də retatrutide kimi tanınan növbəti nəsil GLP-1 və son əldə etmə hədəfləri başqa bir diqqət mərkəzi olacaq. Gəlir: 17.65 milyard dollar Səhm başına qazanc: 6.63 dollar Həftənin son texnologiya nəhəngi cümə axşamı gecə hesabat verir: Apple . Bu, Tim Cook-un CEO kimi sondan əvvəlki qazanc çağırışı olacaq və şübhəsiz ki, analitiklər John Ternus-a keçid və bunun Apple-ın aparat və süni intellekt strategiyası üçün nəticələri haqqında suallar verəcəklər. Ternus Cook və Apple-ın maliyyə direktoru ilə zəngə qoşulacaqmı? ( Cook , baş əməliyyat direktoru kimi, 2011-ci ildə həmtəsisçi Steve Jobs-u əvəz etməzdən əvvəl illərlə Apple-ın qazanc çağırışlarında iştirak etmişdi). C-suite-dən kənarda, yaddaş xərcləri əsas diqqət mərkəzində olacaq. Apple-ın kifayət qədər DRAM təchizatı varmı? Marja zərərlərindən qaçmaq üçün gələcək cihazların qiymətlərini artırmalı olacaqmı? Digər diqqətəlayiq mövzular: yüksək gəlirli xidmətlər biznesinin böyüməsi, Çindəki performans və yeni Macbook Neo-ya ilkin reaksiya. Gəlir: 109.66 milyard dollar Səhm başına qazanc: 1.95 dollar Linde cümə səhəri hesabat verir. Əsas diqqət mərkəzlərindən biri qlobal helium bazarının vəziyyəti və Linde-nin Yaxın Şərqdəki təchizat pozulmalarından daha yüksək reallaşdırılmış qiymətlər, pay qazancları və ya ideal olaraq, ikisinin birləşməsi yolu ilə necə faydalandığı olacaq. Digər tərəfdən, Linde-nin daha geniş iqtisadi fəaliyyətdə müharibə ilə əlaqəli hər hansı bir azalma görüb-görməməsi də vacibdir. Qlobal iqtisadiyyat daha yaxşı işlədikdə, sənaye qaz təchizatçısı adətən həcmlərdə artım görür – və bu, gəlirlərin yalnız qiymət artımlarından daha sürətli böyüməsinə kömək edir. Həmçinin, gözlənilən SpaceX ilkin kütləvi təklifindən əvvəl Linde-nin kiçik, lakin sürətlə böyüyən kosmos biznesi haqqında deyəcəklərini də dinləyəcəyik. Gəlir: 8.58 milyard dollar Səhm başına qazanc: 4.26 dollar 2. Fed iclası və inflyasiya Federal Ehtiyat Sistemi aprel siyasət iclasını çərşənbə günü günorta başa çatdırır. İnflyasiya istənilən səviyyədən yuxarı qaldığı və əmək bazarının dayanıqlı olduğu üçün əsas faiz dərəcəsini 3.5%-dən 3.75%-ə qədər dəyişməz saxlayacağı geniş şəkildə gözlənilir. Bu iclasda diqqətəlayiq olan odur ki: bu, Sədr Jerome Powell-ın mərkəzi bankın rəhbəri kimi son iclası olacaq. Cümə günü Ədliyyə Nazirliyinin Powell-a qarşı cinayət istintaqını dayandırması ilə Prezident Donald Trump-ın namizədi Kevin Warsh-ın Senat tərəfindən təsdiqlənməsi üçün daha aydın bir yol açılır. Powell-ın səlahiyyət müddəti may ayının ortalarında başa çatır. Keçən həftə Warsh-ın rəsmi olaraq vəzifəyə gəldikdən sonra özünü tapacağı çətin vəziyyəti araşdırdıq: Trump-ın istədiyi kimi Fed-in müstəqil nüfuzuna zərər vermədən faiz dərəcələrini necə azaltmaq olar? Bunun çoxu İran müharibəsinin sabit bir nəticəyə çatıb-çatmayacağından və neft qiymətləri ilə təchizat zəncirlərinin normallaşmağa başlayıb-başlamayacağından asılıdır. Fed iclasından bir gün sonra, bazar mart ayı üçün fərdi istehlak xərcləri ( PCE ) indeksi vasitəsilə inflyasiyaya son baxışını əldə edəcək. Bu, iqtisadiyyatda qiymət təzyiqlərinin Fed-in üstünlük verdiyi ölçüsüdür, daha yaxşı tanınan istehlakçı qiymətləri indeksi ( CPI ) deyil. Qarşıdakı PCE məlumatları, müharibə ilə əlaqəli neft artımını əhatə edəcəyi üçün əlbəttə ki, vacibdir. Lakin bazarın bu rəqəmlərə nə qədər əhəmiyyət verəcəyini söyləmək çətindir, çünki yaxın günlərdə və həftələrdə Yaxın Şərqdə baş verənlər inflyasiyanın trayektoriyası üçün olduqca vacibdir. Həmçinin cümə axşamı, birinci rüb ABŞ ümumi daxili məhsuluna ilk baxışımızı əldə edəcəyik. 3. İran müharibəsi atəşkəsi Bu bizi izləməli olduğumuz üçüncü və sonuncu məqama gətirir: İran müharibəsi. Keçən həftə gördüyümüz kimi, müharibə ətrafındakı hadisələr bazara hələ də təsir edirdi – baxmayaraq ki, səhmlər həftəni rekord yüksəkliklərdə başa vurdu. ABŞ rəsmiləri bu həftə sonu İranla sülh danışıqlarının növbəti raundu üçün Pakistana səfər etməyi planlaşdırırdılar, lakin Trump səfəri ləğv etdi. Trump keçən həftə atəşkəsi uzatsa da, həyati əhəmiyyətli Hörmüz boğazından keçən nəqliyyat məhdudlaşdırılmış olaraq qalır, neft ixracını məhdudlaşdırır və xam neft qiymətlərinə yuxarı təzyiq göstərir. İnvestorlar bu vəziyyətlə bağlı başlıqları izləməyə davam etməlidirlər. Qarşıdakı həftə Bazar ertəsi, 27 aprel Zəngdən əvvəl: Verizon (VZ), Domino's Pizza (DPZ) Zəngdən sonra: Celestica (CLS), Alexandria Real Estate Equities (ARE), Brown & Brown (BRO), Cadence Design Systems (CDNS), Rambus (RMBS), Amkor Technology (AMKR), Bed Bath & Beyond (BBBY), Crane (CR), Custom Truck One Source (CTOS), LendingClub (LC), Nucor (NUE), Public Storage (PSA) Çərşənbə axşamı, 28 aprel FHFA Ev Qiymətləri İndeksi saat 9:00 ET Zəngdən əvvəl: Corning (GLW), United Parcel Service (UPS), Coca-Cola (KO), Ecolab (ECL), Spotify Technology (SPOT), AllianceBernstein Holding (AB), Galaxy Digital (GLXY), General Motors (GM), Ares Capital (ARCC), BP (BP), Centene (CNC), Hilton Worldwide Holdings (HLT), S & P Global (SPGI), Asbury Automotive Group (ABG), Applied Industrial Technologies (AIT), Allegion (ALLE), American Tower (AMT), Franklin Resources (BEN), Enterprise Products Partners (EPD), Itron (ITRI), JetBlue Airways (JBLU), Kimberly-Clark (KMB), SYSCO (SYY) Zəngdən sonra: Starbucks (SBUX), Robinhood Markets (HOOD), Bloom Energy (BE), Seagate Technology (STX)