Investing.com -- Barclays , bazar ertəsi günü Kingfisher Plc -ni “az çəki”dən “bərabər çəki” səviyyəsinə yüksəltdi, eyni zamanda qiymət hədəfini 330p-dən 300p-ə endirdi ki, bu da 24 aprel bağlanış qiyməti olan 293p-dən 2.4% yuxarıdır. Bu qərar, ev təkmilləşdirmə pərakəndə satışçısının səhmlərinin fevral ayının sonundan bəri ümumi səhmdar gəlirində 21% düşməsi fonunda, SXRP indeksindəki 8% azalmaya qarşı verilib. Broker, səhm başına qazanc proqnozlarını 4-6% azaltdı və 2026/27-ci maliyyə ili üçün vergidən əvvəlki mənfəət təxminini 580 milyon funt sterlinq olaraq Kingfisher -in mart ayının sonunda açıqladığı 565-625 milyon funt sterlinq təlimat diapazonunun aşağı həddinə yerləşdirdi. Səhm, Barclays Research -ə görə, təxminən 11.5x olan 2027-ci ilin yanvar ayına olan qiymət-qazanc nisbətində ticarət edir ki, bu da son bir illik orta irəli PE nisbəti olan təxminən 12x-ə qarşıdır. Niyə “çox çəki” səviyyəsinə çatmadığı barədə Barclays , “Artan geosiyasi qeyri-müəyyənlik və inflyasiya təzyiqinin artması səbəbindən yaxın müddətli tələbə dair görünürlük çox məhduddur” dedi. Kingfisher -in bazar yeri biznesi, 2025/26-cı maliyyə ilində qrup GMV-ni 58% artıraraq 518 milyon funt sterlinqə çatdırdı, B&Q pərakəndə mənfəətdə 15 milyon funt sterlinq töhfə verdi, Castorama France və Iberia isə zərərsizliyə çatdı. B&Q -nun bazar yeri əməliyyat xərcləri təxminən 40 milyon funt sterlinq təşkil edir, komissiya gəlirindən pərakəndə mənfəətə keçid nisbəti təxminən 25% təşkil edir. Barclays , bazar yeri artımının 2025/26-cı maliyyə ilində qrupun ümumi marja genişlənməsinə 18 baza bəndi əlavə etdiyini təxmin etdi ki, bu da 83 baza bəndi təşkil edir. Barclays Research -ə görə, B&Q hazırda 3.7 milyon üçüncü tərəf SKU-nu siyahıya alır, Castorama France -da isə bu rəqəm 1.6 milyondur. Ticarət nüfuzu, 2025/26-cı maliyyə ilində qrup satışlarının 30%-nə, yəni Screwfix daxil olmaqla 3.9 milyard funt sterlinqə çatdı ki, bu da illik müqayisədə 3 faiz bəndi artım deməkdir. 75% ticarət nüfuzuna malik olan Screwfix istisna olmaqla, ticarət satışları 23% artaraq 1.8 milyard funt sterlinqə çatdı. Castorama Poland ən kəskin artımı göstərdi, nüfuz 9 faiz bəndi artaraq 27%-ə çatdı, Castorama France isə 4%-ə çatdı. Barclays tərəfindən sitat gətirilən şirkət məlumatlarına görə, Kingfisher orta müddətli dövr üçün 5 milyard funt sterlinq ticarət satışları hədəfi qoyub ki, bu da 2025/26-cı maliyyə ili səviyyələrindən təxminən 30% yuxarıdır. Mağaza məhsuldarlığına gəldikdə, Brico Dépôt Iberia qrupda mağaza satış sıxlığı ilə pandemiya öncəsi səviyyələrdən 30% yuxarıda liderlik edir. Barclays Research -ə görə, B&Q 14% artım göstərir, Brico Dépôt France və Castorama Poland isə 2019-20-ci maliyyə illərinə nisbətən müvafiq olaraq 8% və 6% azalma göstərir. Polşa , qrupun pərakəndə mənfəət marjalarında ən kəskin azalmanı qeydə aldı, pandemiya öncəsi səviyyələrdən 5.6 faiz bəndi aşağı düşdü. Barclays -in 2028/29-cu maliyyə ili üçün 32p EPS proqnozu, Kingfisher -in Uzunmüddətli Həvəsləndirmə Planının 26p həddi və 2026-cı il Performans Səhm Mükafatı çərçivəsində 36p hədəfinin orta nöqtəsindən bir qədər yuxarıdır, şirkət məlumatları və Barclays Research təxminlərinə görə, 1.19 milyard funt sterlinq kumulyativ sərbəst pul axını həddinə qarşı Barclays -in 1.45 milyard funt sterlinq proqnozu ilə yanaşıdır. Növbəti planlaşdırılan tədbir, 26 may tarixində 2026-27-ci maliyyə ilinin birinci rübü üçün ticarət yeniləməsidir. Barclays , qrupun oxşar satışlarının 1% azalacağını proqnozlaşdırır, B&Q -nun isə 3% azalması gözlənilir.