Hub Group son altı ayda təsirli bir yüksəliş nümayiş etdirib, belə ki, onun səhmləri S&P 500 -ü 15.3% üstələyib. Səhm hazırda 42.87 dollar dan ticarət olunur və 18.7% qazanc əldə edib. Bu, qismən onun möhkəm rüblük nəticələri sayəsində baş verib və bu yüksəliş investorları növbəti addımlarını düşünməyə vadar edə bilər. Niyə Hub Group -un zəif performans göstərəcəyini düşünürük? Bu dinamikaya baxmayaraq, biz Hub Group -a qarşı ehtiyatlıyıq. HUBG -nin bizi niyə həyəcanlandırmadığının üç səbəbi və əvəzinə sahib olmaq istədiyimiz bir səhm aşağıdadır. 1. Uzunmüddətli Gəlir Artımı Məyus Edir. Bir şirkətin uzunmüddətli satış performansı onun ümumi keyfiyyətini göstərə bilər. İstənilən biznes qısamüddətli uğur qazana bilər, lakin ən yaxşı performans göstərənlər illər boyu davamlı böyümədən zövq alırlar. Təəssüf ki, Hub Group -un satışları son beş ildə cəmi 1.6% mürəkkəb illik artım tempi ilə böyüyüb. Bu, bizim meyarlarımızdan geri qaldı. 2. Son İki İldə EPS Azaldı. Uzunmüddətli qazanc tendensiyaları bizə böyük mənzərəni versə də, biz EPS -i daha qısa müddət ərzində də izləyirik, çünki bu, biznes üçün yaranan bir mövzu və ya inkişaf haqqında fikir verə bilər. Təəssüf ki, Hub Group üçün onun EPS -i son iki ildə gəlirlərindən daha çox, 28% azalıb. Bu, şirkətin azalan tələbata uyğunlaşmaqda çətinlik çəkdiyini göstərir. 3. Yeni İnvestisiyalar Nəticə Vermir, ROIC Azalır. Bir şirkətin ROIC -i və ya investisiya edilmiş kapitalın gəlirliliyi, onun topladığı pulla (borc və səhm) müqayisədə nə qədər əməliyyat mənfəəti əldə etdiyini göstərir. Biz yüksək gəlirliliyi olan bizneslərə investisiya etməyi sevirik, lakin bir şirkətin ROIC -dəki tendensiya tez-tez bazarı təəccübləndirir və səhm qiymətini hərəkətə gətirir. Təəssüf ki, Hub Group -un ROIC -i son bir neçə ildə əhəmiyyətli dərəcədə azalıb. Biz rəhbərliyin keçmişdə etdiklərini bəyənirik, lakin onun azalan gəlirləri bəlkə də daha az gəlirli böyümə imkanlarının bir əlamətidir. Yekun Qərar: Hub Group əvəzinə alacağımız səhmlər. BURADA OLDUĞUNUZ ZAMAN: Bazarı Üstələyən Ən Yaxşı 9 Səhm. Ən yaxşı səhmlər bazarı yalnız bir dəfə üstələmir. Onlar bunu yenidən edirlər. Və yenidən. Güclü gəlir artımı, artan sərbəst pul axını, rəqiblərini geridə qoyan kapital gəlirləri. Bazar bu biznesləri artıq mükafatlandırıb.