AF&PA məlumatlarına əsasən, 2025-ci ilin birinci rübündə sənaye tədarükləri 2024-cü ilin birinci rübü ilə müqayisədə 2% artıb. Müxtəlif sənaye nəşrlərinə əsasən, 2025-ci ildə tələbatın 2024-cü ilə nisbətən 3%-dən 5%-ə qədər artacağı proqnozlaşdırılır ki, bu da ilin sonuna qədər COVID-dən əvvəlki tələbat səviyyəsinə qayıtmağa səbəb olacaq. Müştərilərimiz pərakəndə satıcılar və sürətli xidmət restoranları promosyon fəaliyyəti vasitəsilə həcmi və müştəri axınını artırmağa diqqət yetirdiyi üçün sifariş kitabları barədə nikbindirlər. Bu tendensiyalara əsasən, bu ilin birinci rübündən ikinci rübünə qədər satış və istehsalda ardıcıl olaraq təxminən 5% həcm artımı gözləyirik. İndi təchizata keçək. Nəhayət, biz birinci rübdə təxminən 11 milyon dollar dəyərində səhmlərimizi geri aldıq ki, bu da 2024-cü ilin noyabrında yeni 100 milyon dollarlıq səhm geri alışı icazəsindən bəri ümumilikdə təxminən 15 milyon dollar təşkil edir. Biz 2025-ci ilə kağız lövhəyə yönəlmiş bir şirkət olaraq əla bir başlanğıc etdik və nəzarət edə biləcəyimiz amilləri idarə etmək səylərimiz birinci rübün nəticələrində göründüyü kimi öz bəhrəsini verir. Çətin bazar mühitində fəaliyyətimizi davam etdirərkən xərc intizamını və güclü əməliyyat icrasını qorumaq əsas prioritetlərimiz olaraq qalır. Növbəti olaraq, bazar və sənaye şərtləri haqqında bəzi şərhlər vermək istərdim. Tələbatdan başlayaq. Bu, güclü əməliyyat performansı, artan istehsal və satış həcmləri, əsasən Augusta -nın alınması və xərclərin azaldılması işlərimizin faydaları ilə əlaqədar idi. Xalis satışlarımız keçən ilin birinci rübü ilə müqayisədə 46% artaraq 378 milyon dollara çatdı, bu da əsasən Augusta-nın alınması ilə əlaqədar idi. Biz Augusta dəyirmanını əməliyyatımıza uğurla inteqrasiya etdik və indi 2026-cı ilin sonuna qədər hədəflənmiş həcm və xərc sinerjilərini əldə etmək üçün çalışırıq. Şirkət daxilində 200-dən çox vəzifəni ləğv edərək, ümumi vəzifələrin təxminən 10%-ni təşkil edən sabit xərc strukturumuzu azaltmaq üçün tədbirlər gördük. Biz bu il 2024-cü ilə nisbətən 30 milyon dollardan 40 milyon dollara qədər qənaət etməyə doğru gedirik. Arsen Kitch : Bu gün bizə qoşulduğunuz üçün təşəkkür edirəm və günortanız xeyir. Mən öz qeydlərimi üç əsas sahə üzrə quracağam. Birincisi, birinci rübün nəticələrimizin xülasəsini təqdim edəcəyəm. Növbəti olaraq, sənaye şərtləri və tendensiyaları haqqında perspektivimizi müzakirə edəcəyəm. Və nəhayət, 2025-ci ildə və sonrakı dövrlərdə diqqət yetirdiyimiz əsas strateji təşəbbüslər haqqında yeniləmə verəcəyəm. Daha sonra zəngi Sherri -yə ötürəcəyəm ki, birinci rübün performansı, eləcə də ikinci rüb üçün proqnozumuz haqqında əlavə məlumatlar versin. Birinci rübün nəticələrimizin icmalı ilə başlayaq. Rübdə 30 milyon dollar düzəliş edilmiş EBITDA əldə etdik ki, bu da proqnoz diapazonumuzun yuxarı həddində idi. 2025-ci ilin birinci rübündə sənaye istifadə dərəcələri ardıcıl olaraq 88%-ə yüksəldi, 2024-cü ilin birinci rübündə isə 84% idi. Bu bir irəliləyiş olsa da, sənayemiz 90%-dən 95%-ə qədər olan dövrlərarası orta istifadə səviyyəsindən aşağı qalır. Bu rübdə yeni sənaye gücünün də əlavə edilməsi gözlənilir ki, bu da aktiv tam işə düşdükdən sonra SBS təchizatını 10%-ə qədər artıracaq. Tariflər haqqında bəzi şərhlər verim. Bütün istehsalımız ABŞ -da yerləşir. Və tədarüklərimizin təxminən 90%-i daxili müştərilərə gedir. Qalan hissəsi əsasən Yaponiya , Kanada və Meksika -ya ixrac edilir. Xammalımızın əksəriyyəti də ABŞ-dan tədarük edilir, baxmayaraq ki, bəzi kimyəvi maddələr, sellüloza və enerji əsasən Kanadadan idxal olunur. Tariflərin sənaye dinamikasına təsirini proqnozlaşdırmaq çətin olsa da, daxili müştərilər daha çox yerli təchizat axtardığı üçün xalis faydalanan tərəf ola biləcəyimizə inanırıq. Hər il Şimali Amerikaya təxminən 500.000-dən 600.000 tona qədər ağardılmış kağız lövhə idxal olunur, əsasən Avropadan , bu da ümumi SBS təchizatının təxminən 10%-ni təşkil edir. Bundan əlavə, hesablamalarımıza görə, hər il təxminən 200.000 ton kağız lövhəli hazır məhsul idxal olunur, əsasən Asiyadan . Bu hazır məhsul idxalına bəzi nümunələr boşqablar, stəkanlar və qida xidməti qabları daxildir. Əgər bu idxalların bir hissəsi daxili təchizata yönəlsə, yeni güc əlavə edilsə belə, sənaye əməliyyat dərəcələrində yaxşılaşma görə bilərik. Nəhayət, 2025-ci il üçün əsas strateji təşəbbüslərimiz haqqında yeniləmə verim. Əvvəllər qeyd etdiyimiz kimi, məqsədimiz Şimali Amerika konverterlərinə kağız lövhəli qablaşdırma məhsullarının əsas müstəqil təchizatçısı kimi mövqeyimizi gücləndirməkdir. İnanırıq ki, bu gün sənayedə güclü mövqeyimiz, yüksək keyfiyyətli aktivlərlə coğrafi cəhətdən əlverişli istehsal izimiz var. Müştərilərimiz üçün üstünlük verilən təchizatçı olaraq qalmaq üçün portfelimizi genişləndirmək üçün məhsul inkişafı səylərinə sərmayə qoyuruq. Bu səylər üç kateqoriyaya bölünür. Birinci kateqoriya kompostlana bilən qida xidməti məhsulları, xüsusilə boşqablardır. Bizdə BPI sertifikatı var və ilin sonuna qədər bazarda olmağı gözləyirik. İkinci kateqoriya çap keyfiyyətini və möhkəmliyini qurban verməyən yüngül qatlanan karton məhsullarıdır. Buna nail olmaq üçün müxtəlif variantları nəzərdən keçiririk, o cümlədən kağız maşınlarının təkmilləşdirilməsi və məhsullarımızda mexaniki sellülozadan istifadə. İnanırıq ki, 2026-cı ildə hazır bir həllimiz olacaq. Üçüncü kateqoriya alternativ poli-sərbəst baryer texnologiyalarıdır. Hazırda bu ehtiyacı ödəmək üçün bazarda məhsullarımız var, lakin onların istehsalı bahadır, bu da daha geniş tətbiqləri məhdudlaşdırır. Biz doğru xərc strukturu ilə bazarda miqyaslandırıla bilən əlavə baryer texnologiyaları üzərində işləməyə davam edirik. Mövcud SBS gücümüzə əsaslanan bu məhsul inkişafı səylərinə əlavə olaraq, əlavə kağız lövhə substratlarına genişlənmə potensialını araşdırırıq. Bu substratlar SBS-dən kənarda kağız lövhə bazarının təxminən 50%-ni təşkil edir. Bu, Şimali Amerika tələbatının təxminən 5 milyon tonuna bərabərdir. Biz bazarın bu hissələrini, eləcə də daha effektiv rəqabət aparmaq üçün variantlarımızı qiymətləndiririk. Birinci substrat Coated Unbleached Kraft və ya CUK -dur, substrat üçün ümumi tətbiq içki daşıyıcılarıdır. Bu substrat oxşar istehsal prosesindən istifadə edir, lakin SBS-ə xas olan ağartma olmadan. Digər substrat isə Coated Recycled Board və ya CRB -dir ki, bu da bir sıra istehlak malları kateqoriyalarında qatlanan karton tətbiqlərində istifadə olunur. İnanırıq ki, müştəri bazamız böyük inteqrasiya olunmuş oyunçularla effektiv rəqabət aparmaq üçün bu məhsullara ehtiyac duyur və biz bu imkanı yaratmaq üçün variantları nəzərdən keçiririk. Bu variantların bəziləri kapitala əsaslanır, digərləri isə alınmanı əhatə edəcək. Yeni məhsul təkliflərinə baxmaq və əlavə substratlara genişlənməklə yanaşı, ümumi xərc strukturumuzu azaltmaq üçün tədbirlər görməyə intensiv şəkildə diqqət yetiririk. Biz 2025-ci ildə SG&A və əməliyyatlar üzrə 30 milyon dollardan 40 milyon dollara qədər xərc qənaəti hədəfləyirik ki, bu da illik 40 milyon dollardan 50 milyon dollara qədər qənaət gətirəcəyini gözləyirik. Biz əvvəllər yanvar ayında şirkət daxilində bütün vəzifələrdə 10% azalma ilə böyük bir addım atdığımızı elan etmişdik ki, bu da maaşlı və saatlıq vəzifələrdə 200-dən çox vəzifəni ləğv etdi. Biz həmçinin podratçılar, peşəkar xidmətlər və texniki xidmət daxil olmaqla digər sahələrdə xərclərin azaldılmasını hədəfləyirik və bu təşəbbüslərin faydalarının il ərzində artmağa davam edəcəyini gözləyirik. Sənaye haqqında fikrimizi təkrarlayaraq yekunlaşdırayım. Biz tələb və təkliflə idarə olunan daxilən dövri bir sənayedə fəaliyyət göstəririk. Hazırda istifadə dərəcələrinin 90%-dən aşağı olduğu bir eniş dövründə olsaq da, bunun tələb və təklif tarazlığa qayıdana qədər müvəqqəti bir vəziyyət olduğuna inanırıq. Balanslaşdırılmış bir bazarda istifadə dərəcələri 90% ilə 95% arasında olacaq və gözlənilən EBITDA marjası 13% ilə 14% arasında olacaq. Bu, illik 250 milyon dollardan çox EBITDA və 100 milyon dollardan çox sərbəst pul axını demək ola bilər. Hələlik, əsas diqqətimiz müştərilərimizə yüksək keyfiyyətli məhsullar və üstün xidmət göstərərkən ümumi xərc strukturumuzu yaxşılaşdırmaqdır. Bununla da, maliyyə vəziyyətimizin daha ətraflı nəzərdən keçirilməsi üçün zəngi Sherri -yə ötürürəm. Sherri Baker : Təşəkkür edirəm, Arsen. Birinci rübün nəticələrimizi daha ətraflı nəzərdən keçirməzdən əvvəl, tariflər və əlaqəli potensial xərc təsirləri haqqında ümumi məlumatla başlamaq istəyirəm. Biz Kanadadan təxminən 80 milyon dollar dəyərində enerji və digər xammal almışıq. Lewiston, Idaho obyektimiz dəyirmanın Kanada təchizatçılarına yaxınlığı səbəbindən bu materiallar üçün əsas təyinat yeridir. Biz həmçinin ABŞ-dan kənardan daha 20 milyon dollardan 25 milyon dollara qədər hissələr və təchizatlar tədarük edirik. Bütün bu maddələrə hipotetik 25% tarif bizə ildə təxminən 25 milyon dollara başa gələcək. Lakin, inanırıq ki, Kanadadan gələn xammal təchizatımızın çoxu USMCA çətiri altına düşür və hazırda tariflərə məruz qalmır. Lakin, əgər əhəmiyyətli bir tarif tətbiq olunarsa, məqsədimiz bu xərc artımlarını müştərilərimizə ötürmək olacaq. Bundan əlavə, kapital avadanlığı və ya MRO təchizatları kimi dolayı maddələr ilin sonuna doğru təsir görə bilər. Potensial təsirlər haqqında daha yaxşı görünürlük əldə etmək üçün vaxt lazım olacağını gözləyirik və buna görə də ikinci rüb və tam il proqnoz fərziyyələrimizə tariflərlə bağlı heç bir təsir daxil etməmişik. Bu arada, əlavə təchizatçıları ixtisaslaşdırmaq, mövcud olduğu yerdə rıçaqdan istifadə etmək və tariflərlə bağlı ötürmələri azaltmaq üçün tədbirlər görürük. Hələlik, xərc təsirləri minimal və idarəolunandır, lakin vəziyyəti izləməyə və müvafiq şəkildə reaksiya verməyə davam edəcəyik. İndi birinci rübün nəticələrimizə keçək. Davam edən əməliyyatlardan təxminən 6 milyon dollar konsolidasiya edilmiş xalis zərər və ya hər seyreltilmiş səhm üçün 0,36 dollar zərər əldə etdik. Keçən illə müqayisədə 46% artaraq təxminən 378 milyon dollar xalis satış əldə etdik. İldən-ilə artım keçən il mayın 1-də bağlanan Augusta -nın alınması ilə əlaqədardır. Keçən ilki 14 milyon dollardan artaraq təxminən 30 milyon dollar düzəliş edilmiş EBITDA əldə etdik. İldən-ilə yaxşılaşma əməliyyat performansının yaxşılaşması, Augusta-nın alınmasından əldə olunan faydalar və keçən il bizə təsir edən Lewiston hava hadisəsinin olmaması ilə əlaqədar idi. Bu yaxşılaşmaları yüksək lif və kimyəvi maddələrin qiymətləri ilə əlaqədar təxminən 3 milyon dollar giriş xərclərinin inflyasiyası əvəz etdi. Biz həmçinin kağız lövhə qiymətlərində ildən-ilə 9 milyon dollar təsir edən əks küləkləri görməyə davam edirik. Qeyd etmək vacibdir ki, qiymətlər rübdən-rübə nisbətən sabit idi. Yaxşı xəbər budur ki, biz ildən-ilə bu qiymət və giriş xərclərinin əks küləklərini kompensasiya etmək üçün kifayət qədər əməliyyat yaxşılaşmaları, xərc qənaətləri və sinerjilər əldə edirik. Arsenin qeyd etdiyi kimi, ümumi sabit xərc strukturumuzu azaltmaq üçün addımlar atmağa başlamışıq və bu hərəkətlərin maliyyə vəziyyətimizə təsirini görürsünüz. SG&A -ya baxdığımızda, keçən noyabr ayında toxuma satışımız səbəbindən qalan ümumi xərclərimizin bir hissəsini aradan qaldırmaqla yanaşı, təşkilatımızda işçi qüvvəsini azaltmaq üçün addımlar atmışıq. SG&A ildən-ilə əsasən sabit olsa da, satışların faizi olaraq 10,9%-dən 7,6%-ə düşdü. Xatırladaq ki, biz bu il satışların faizi olaraq 6%-dən 7%-ə qədər SG&A hədəfləyirik və ilin sonuna qədər buna nail olacağımıza inanırıq. Birinci rübdə təxminən 11 milyon dollar dəyərində səhmlərimizi geri aldıq ki, bu da 2024-cü il noyabrın 1-də yeni 100 milyon dollarlıq səhm geri alışı icazəsindən bəri ümumilikdə təxminən 15 milyon dollar təşkil edir. Biz bu geri almaların səhmdarlarımız üçün müsbət gəlir gətirdiyinə inanmağa davam edirik və aktivlərimizə sərmayə qoyduqdan sonra kifayət qədər sərbəst pul axını əldə etdiyimiz zaman səhm geri almalarını kapital bölgüsü strategiyamızın bir hissəsi olaraq nəzərdən keçirməyə davam edəcəyik. 2025-ci ilin ikinci rübü üçün proqnozumuza keçək. İkinci rübdə tariflərdən gələn potensial təsirləri istisna edərək 35 milyon dollardan 45 milyon dollara qədər düzəliş edilmiş EBITDA əldə etməyi gözləyirik. Birinci rüblə müqayisədə satış və istehsal həcmlərində təxminən 5% artım gözləyirik. Xammal xərclərinin sabit olacağı gözlənilir.