Netflix (NASDAQ: NFLX ) səhmləri bu ayın əvvəlində birinci rübün gəlir hesabatından sonra satıldı. Bir sıra amillər investorları qorxutdu, o cümlədən Q2 -də daha yavaş böyümə proqnozu və Netflix həmtəsisçisi Reed Hastings -in şirkətin direktorlar şurasından ayrılması xəbəri. Bu eniş səhmləri hesabatdan əvvəl bazarı üstələməkdən, onu geridə qoymağa gətirdi. Səhmlərin ilin əvvəlindən bəri qırmızıda olması və S&P 500 -dən əhəmiyyətli dərəcədə geri qalması ilə, bu, alış fürsətimidir? Təəssüf ki, biznes hələ də əla işləsə də və qiymət gücü, sürətlə böyüyən, lakin hələ də yeni reklam biznesi sayəsində uzun bir yol qət etsə də, mən bu qiymətə səhm üçün nikbin proqnoz verə bilmirəm. Başqa sözlə, mən biznesi sevirəm, lakin səhmi yox – ən azından bu qiymətə yox. Güclü bir rüb, lakin daha yumşaq proqnoz Netflix -in birinci rüb nəticələri təsirli idi. Onun birinci rüb gəliri illik müqayisədə 16% artaraq təxminən 12.3 milyard dollar a çatdı ki, bu da rəhbərliyin dövr üçün proqnozundan bir qədər irəlidə idi. Əməliyyat gəliri isə 18% artaraq 4.0 milyard dollar a yüksəldi, çünki şirkətin əməliyyat marjası əvvəlki ilin eyni rübündəki 31.7% -dən 32.3% -ə genişləndi. Bundan əlavə, Netflix -in sərbəst pul axını 5.1 milyard dollar a sıçradı, bu da ləğv edilmiş Warner Bros. Discovery əməliyyatı ilə bağlı 2.8 milyard dollar nağd pul qəbzi ilə dəstəkləndi. Lakin Netflix -də tez-tez olduğu kimi, səhmi hərəkətə gətirən proqnoz oldu. Rəhbərlik ikinci rüb üçün təxminən 12.6 milyard dollar gəlir proqnozlaşdırdı ki, bu da illik müqayisədə 13% artım deməkdir – şirkətin yeni əldə etdiyi 16% sürətdən açıq bir yavaşlama. Bundan əlavə, rəhbərlik bildirdi ki, onun əməliyyat marjası da Q2 -də illik müqayisədə daralaraq 2025 -ci ilin ikinci rübündəki 34.1% -dən 32.6% -ə düşəcək, məzmun amortizasiyasının artımı dövrün sonunda pik həddə çatacaq və sonra ilin ikinci yarısında azalacaq. Şirkətin 2026 -cı il üçün tam illik proqnozu dəyişməz qaldı: 50.7 milyard dollar dan 51.7 milyard dollar a qədər gəlir ( 12% -dən 14% -ə qədər artım) və 31.5% əməliyyat marjası – 2025 -ci ildəki 29.5% -dən yuxarı. Sonra Hastings məsələsi var. 2023 -cü ildə CEO vəzifəsini təhvil verən həmtəsisçi, iyun ayında keçiriləcək illik iclasda səlahiyyət müddəti bitdikdə yenidən seçilmək üçün namizəd olmayacaq. Həmsədr Ted Sarandos Netflix -in birinci rüb gəlir çağırışı zamanı bu addımın tərk edilmiş Warner Bros. Discovery sövdələşməsi ilə bağlı potensial fikir ayrılıqları ilə əlaqələndirilməsi fərziyyələrini rədd etdi.