Eli Lilly (NYSE: LLY) çəki itirmə dərmanları bazarında lider mövqeyini möhkəmləndirmişdir. Bu sahənin növbəti onillikdə əhəmiyyətli dərəcədə böyüməsi proqnozlaşdırıldığı üçün şirkətin gələcəyi parlaq görünür. Lakin, bəzi investorlar dərman istehsalçısının növbəti beş ildə yüksək gəlir əldə etmək qabiliyyətinə şübhə ilə yanaşırlar. 'Ayılar' Eli Lilly -nin dəyərləndirilməsinə diqqət yetirəcəklər: şirkət gələcək qazancın 25.7x qatına ticarət edir ki, bu da səhiyyə səhmləri üçün orta hesabla 17x-dən xeyli yüksəkdir. Hətta mövcud səviyyələrdə – və səhmləri hər biri təxminən 870 dollar a satılsa belə – bəzi insanlar Eli Lilly -nin dəyərsiz qaldığını düşünürlər. Gəlin bir Wall Street analitikinin bu mövzu haqqında bu yaxınlarda nə dediyinə və bunun investorlar üçün nə anlama gəldiyinə baxaq. İyimser proqnoz Morgan Stanley -in analitiki Terence Flynn bu yaxınlarda Eli Lilly səhmləri üçün 'artıq çəki' (və ya 'al') reytinqini 1,327 dollar qiymət hədəfi ilə təkrarladı. Bu, mövcud səviyyələrdən təxminən 52% artım potensialı deməkdir. Əgər Eli Lilly növbəti il ərzində bu qiymət hədəfinə çata bilsə, səhm 1 trilyon dollar həddini aşacaq. Niyə Flynn səhmə bu qədər nikbindir? Qismən Eli Lilly -nin çəki itirmə bazarındakı dominantlığına görə. Bu, CVS Health daxil olmaqla, böyük sığortaçıların son sığorta qərarlarından sonra belədir, hansı ki, Eli Lilly -nin Zepbound dərmanının sığortasını dayandırmağa qərar verdi, bu da dərmanın qəbulunu ləngidə bilər. CVS Health bunun əvəzinə Novo Nordisk tərəfindən bazara çıxarılan daha ucuz Wegovy -ni sığortalayacaq. Buna baxmayaraq, Flynn düşünür ki, Zepbound və Eli Lilly -nin yeni çəki itirmə oral həbi Foundayo , gələn il ABŞ -da birlikdə təxminən 31 milyard dollar satış gəliri əldə edə bilər, bu rəqəm 2030 -cu ildə potensial olaraq 45 milyard dollar a yüksələ bilər. Məlumat üçün, Foundayo bir neçə həftə əvvəl bazara çıxarılıb, Zepbound isə 2025 -ci ildə dünya üzrə 13.5 milyard dollar gəlir əldə edib. Əgər Flynn haqlıdırsa, onilliyin sonuna qədər (və bəlkə də ondan sonra) Eli Lilly üçün cəlbedici yüksək səviyyəli böyümə gözləyə bilərik. Səhmi almalısınızmı? CVS Health -in son sığorta qərarı Eli Lilly -nin üzləşdiyi əsas risklərdən birini vurğulayır. Başqaları da var. Şirkət yaxın illərdə daha çox rəqabətlə qarşılaşacaq. Bu, xəstələr və üçüncü tərəf ödəyicilər üçün daha çox seçim, qiymət gücünün azalması, bəlkə də daha kiçik bazar payı və s. deməkdir. Bu potensial problemlərə baxmayaraq, mənim fikrimcə, Eli Lilly almaq üçün cəlbedici bir səhm olaraq qalır. Budur üç səbəb. Birincisi, şirkətin çəki itirmə dərmanları sahəsindəki layihələri misilsizdir.