Texnologiya investorları üçün dəyişkən bir ildə, açıq şəkildə seçilən bir strategiya yarımkeçirici səhmlərini almaq, proqram təminatı şirkətlərinə qarşı mərc etmək olub. 2026-cı il irəlilədikcə, bu fərq nəinki davam edir, həm də genişlənir, investorların daha geniş texnologiya sektorunu qiymətləndirmə tərzini dəyişdirir. Bu ayrılığın əsasında süni intellektin sürətli genişlənməsi dayanır. Süni intellekt infrastrukturuna olan tələbat yarımkeçirici şirkətlərində artıma səbəb olub, eyni zamanda eyni texnoloji dəyişiklik proqram təminatı firmalarının uzunmüddətli perspektivləri ilə bağlı narahatlıqları artırır. Bloomberg-ə görə, bu dinamika texnologiya sənayesində iki fərqli bazar mühiti yaratmışdır. Yarımkeçirici səhmləri qeyri-adi gəlirlər gətirmişdir. Əsas çip istehsalçılarını izləyən VanEck Semiconductor ETF (SMH) , 2023-cü ilin əvvəlindən bəri kəskin şəkildə yüksələrək bu dövrdə təxminən 380% qazanc əldə etmişdir. Bunun əksinə olaraq, iShares Expanded Tech Software ETF (IGV) çətinlik çəkmiş, qlobal maliyyə böhranından bəri ən pis rüblük performansını göstərmiş və bu il əhəmiyyətli dərəcədə azalmışdır, Bloomberg bildirib. Bu fərq qısamüddətli ticarətdə də özünü göstərmişdir. Bloomberg qeyd edib ki, son sessiyalarda iki sektor arasında qeyri-adi dərəcədə böyük performans fərqləri müşahidə olunub, çip səhmləri yüksələrkən proqram təminatı səhmləri geridə qalmış və ya azalmışdır. Bir neçə dəfə gündəlik gəlirlərdəki fərq rekord səviyyələrə çatmışdır. Gəlir hesabatları bu tendensiyanı gücləndirmişdir. Yarımkeçirici şirkətləri, xüsusilə məlumat mərkəzləri və hesablama infrastrukturunda süni intellekt tərəfindən idarə olunan xərclərdən birbaşa faydalanmışdır. Bloomberg, Texas Instruments və Intel kimi firmaların güclü perspektivlərini və nəticələrini vurğulamışdır, hər ikisi də süni intellekt tələbatı ilə əlaqəli müsbət gəlir elanlarından sonra böyük səhm qazancları əldə etmişdir. Bu arada, proqram təminatı şirkətləri artan qeyri-müəyyənliklə üzləşmişdir. Bloomberg bildirib ki, ServiceNow və International Business Machines kimi firmaların gəlirləri yavaşlayan böyümə və süni intellektin ənənəvi proqram təminatı modellərinə dağıdıcı təsiri ilə bağlı narahatlıqları artırmışdır. Bu inkişaflar bəzi proqram təminatı səhmlərində kəskin azalmalara və daha ehtiyatlı investor perspektivinə səbəb olmuşdur. Fərq əsas göstəricilərdə də özünü göstərir. Bloomberg Intelligence məlumatlarına görə, analitiklər yarımkeçirici şirkətlərinin gələcək illərdə proqram təminatı firmalarına nisbətən əhəmiyyətli dərəcədə daha güclü gəlir artımı göstərəcəyini gözləyirlər. Çip istehsalçıları üçün gəlir proqnozları da yuxarıya doğru yenidən nəzərdən keçirilmiş, proqram təminatı şirkətləri üçün gözləntilər isə yalnız təvazökar irəliləyişlər görmüşdür. Yarımkeçirici səhmlərinin güclü performansına baxmayaraq, bəzi bazar iştirakçıları rallinin indiki sürətlə davam edib-etməyəcəyini sorğulamağa başlayırlar. Bloomberg, çip səhmlərinin tarixi qiymətləndirmə ortalamalarından yuxarı ticarət etdiyini və son qazancların bazarın həddindən artıq olduğu keçmiş dövrlərə bənzədiyini qeyd edən bazar analitiklərinə istinad etmişdir. Lakin, qiymətləndirmələr digər əsas indekslərlə geniş şəkildə uyğun qalır, bu da investorların hələ də süni intellekt tərəfindən idarə olunan böyüməyə məruz qalmaq üçün premium ödəməyə hazır olduğunu göstərir. Digər tərəfdən, bəzi investorlar proqram təminatı səhmlərindəki satışın həddindən artıq ola biləcəyini iddia edirlər. Bloomberg, bəzi bazar iştirakçılarının azalmanı ayrı-seçkilik etmədən gördüyünü, potensial olaraq əhval-ruhiyyə dəyişərsə imkanlar yarada biləcəyini bildirmişdir. Buna baxmayaraq, bərpa üçün aydın bir katalizatorun olmaması sektora təsir etməyə davam edir. Hələlik, momentum qəti şəkildə yarımkeçirici səhmlərində qalır. Bloomberg qeyd edib ki, bir çox investor güclü performans göstərən sahələrə kapital ayırmağa davam edir, bu da tendensiyanı gücləndirir. Bu davranış, çip səhmlərindəki qazancların daha çox investisiya cəlb etdiyi, proqram təminatındakı zəifliyin isə alışı ruhdan saldığı bir əks əlaqə dövrəsi yaratmışdır. Süni intellekt texnologiya landşaftını yenidən formalaşdırmağa davam etdikcə, bu iki sektor arasındakı fərq bazar prioritetlərində daha geniş bir dəyişikliyi vurğulayır. Süni intellekti gücləndirən avadanlıq mükafatlandırılır, bir zamanlar texnologiya investisiyalarında dominant qüvvə olan proqram təminatı isə yenidən qiymətləndirmə dövrü ilə üzləşir. Bu ayrılığın qalıcı bir struktur dəyişikliyi, yoxsa müvəqqəti bir balanssızlıq olub-olmaması gələcək aylarda investorlar üçün əsas suallardan biri olaraq qalır.