Nuvama Institutional Equities dövlətə məxsus Coal India Ltd (CIL) səhmləri ilə bağlı ehtiyatlı mövqeyini qoruyub saxlayaraq, məhdud gəlir görünürlüyünü əsas gətirib. Yerli broker şirkəti bildirib ki, CIL mart rübü üçün 12,370 crore rupi (həddindən artıq yükün çıxarılması xaric) EBITDA qeyd edib ki, bu da illik müqayisədə 8 faiz artım deməkdir və 12,220 crore rupi təxmini ilə əsasən uyğun gəlir. Artım daha aşağı işçi xərcləri və qeyri-pul soyma müddəalarının daha yüksək geri qaytarılması ilə əlaqədar olub. Nuvama qeyd edib: “ Coal India Ltd dördüncü rüb üçün 12,370 crore rupi (OBR xaric) EBITDA göstərib ki, bu da illik müqayisədə 8 faiz artım deməkdir (təxmin: 12,220 crore rupi), daha aşağı işçi xərcləri (illik müqayisədə 2 faiz azalma ilə 11,520 crore rupi) və qeyri-pul soyma müddəalarının daha yüksək geri qaytarılması səbəbindən.” Gələcəyə baxaraq, broker şirkəti FY26–FY28 dövründə 4 faiz həcm CAGR -ni nəzərə alıb. Lakin, qiymət və xərc təzyiqləri ilə bağlı narahatlıqları qeyd edib. “Biz FY26–28E dövründə 4 faiz həcm CAGR -ni nəzərə almışıq. Elektron hərracda daha yüksək təkliflər fonunda, hətta elektron hərrac qiymətləri də müəyyən diapazonda qalır və daha yüksək qlobal qiymətləri təqlid etmir.” Əlavə edilib ki, “Daha yüksək mədən xərcləri (partlayıcı maddələr, dizel qiymətləri) və 2026-cı ilin iyul ayından qeyri-icraçılar üçün gözlənilən əmək haqqı artımı onun gəlir görünürlüyünü aşağı səviyyədə saxlayır.” Bu çətinlikləri nəzərə alaraq, Nuvama FY27 EBITDA təxminini 2 faiz azaldıb. Lakin, CIL -in törəmə şirkətləri – Bharat Coking Coal India (BCCL) və Central Mine Planning and Design Institute Ltd (CMPDI) – pay satışlarından əldə olunan yaxşılaşmış pul axınları broker şirkətini hədəf qiymətini artırmağa vadar edib. Nuvama bildirib: “Buna görə də, biz FY27E EBITDA -nı 2 faiz azaldırıq, lakin BCCL və CMPDIL -də pay satışından əldə olunan daha yüksək pul axını səbəbindən hədəf qiymətini 396 rupiyə (əvvəl 384 rupi) qaldırırıq, səhmi FY28E EV/EBITDA -nın 5 qatı ilə qiymətləndiririk; 'Azalt' tövsiyəsini qoruyuruq.” Ehtiyatlı proqnoza baxmayaraq, Coal India səhmləri çərşənbə axşamı 3.10 faiz artaraq 466.95 rupi səviyyəsində qərarlaşıb. Səhm son altı ayda 22.22 faiz bahalaşıb.