Yüksələn xam neft qiymətləri , BƏƏ-nin OPEC+ daxilindəki mövqeyi ətrafında geosiyasi gərginliklər və onların Hindistan səhmləri və makro sabitliyinə təsirləri bu yaxınlarda ET Now -da aparılan söhbətin əsas mövzusu oldu. Xam neftin davamlı yüksəlişi bazar əhval-ruhiyyəsinə təsir etməyə davam edir, yüksək neft qiymətlərinin Hindistan səhmləri üçün tavan yaradıb-yaratmadığı ilə bağlı narahatlıqlar artır. Müzakirə həmçinin inkişaf edən BƏƏ–OPEC+ dinamikasına və onun qlobal təchizat üçün potensial orta müddətli təsirlərinə toxundu. BƏƏ-OPEC+ dəyişikliyi və neft təchizatı perspektivi. Bazar eksperti Sunil Subramaniam qeyd etdi ki, mövcud BƏƏ vəziyyəti qlobal neft təchizatında dərhal artıma səbəb olmayacaq, lakin zamanla daha dərin struktur təsirlərə malik ola bilər. O, regionu formalaşdıran logistik və geosiyasi çətinlikləri izah etdi: “Baxın, oradakı vəziyyət ondan ibarətdir ki, BƏƏ Hormuz boğazından asılıdır və ağır neftə malikdir, alternativ marşrutu olan Səudiyyə Ərəbistanı isə yüngül neftə malikdir. Və hər halda, BƏƏ Səudiyyə Ərəbistanı ilə xam neft perspektivindən münasibətlər baxımından yola getmir. Onlar tutumu beş milyard barelə qədər genişləndirmək üçün 150 milyard dollar xərcləyiblər və indi onları üç milyardla məhdudlaşdırırlar. Beləliklə, BƏƏ açıq şəkildə təzyiqi hiss edir.” O, əlavə etdi ki, siyasi mövqe də inkişaf edən dinamikada rol oynayır: “Siyasi cəhətdən, BƏƏ bu müharibədə təcavüzkar olmaq istəyir, lakin Səudiyyə Ərəbistanı sülh tərəfində olmaq istəyir. Beləliklə, BƏƏ və ABŞ -ın bir-birinə daha yaxınlaşdığı görünür.” Onun sözlərinə görə, daha geniş təsir OPEC-in danışıq gücünün potensial zəifləməsidir: “ OPEC istehsalının təxminən 15%-i BƏƏ-dir ; bu aradan qalxsa, OPEC-in danışıq gücü azalacaq.” Orta müddətli xam neft perspektivi və Hindistan üçün təsirləri. Subramaniam qeyd etdi ki, qısamüddətli neft qiymətləri geosiyasi gərginliklərdən – xüsusilə Hormuz boğazı ilə bağlı pozulmalardan – asılı olaraq dəyişsə də, orta müddətli trayektoriya daha əlverişli ola bilər. O, neft qiymətləri üçün ssenari əsaslı bir proqnoz təqdim etdi: “Müharibədən təxminən iki-üç ay sonra neft qiyməti 80-85 dollar səviyyəsində sabitləşəcək. Lakin indi bu baş verdikdə və BƏƏ-nin daha bir-bir yarım milyon barel neft vurması ehtimalı ilə, müharibə səbəbindən tələbatın azalması ilə, orta müddətdə neftin yenidən 70 dollara qayıtdığını görürəm.” O, bunun Hindistanın makroiqtisadi sabitliyi üçün əhəmiyyətli bir müsbət hal olacağını vurğuladı: “Əgər neft 70 dollara qayıtsa, bu, Hindistanın fiskal kəsiri və hər şey üçün böyük bir rahatlıqdır. Bu baxımdan, bu, Hindistanın gələcəyi üzərindəki bir buludu aradan qaldırır.” Lakin o, bazarların dərhal reaksiya verməyə biləcəyi barədə xəbərdarlıq etdi: “Qısa müddətdə müharibə dominantdır, buna görə də dərhal reaksiya gözləməyin. Buna görə də Brent reaksiya verməyib.” Bankçılıq, maliyyə sektoru dayanıqlıq nümayiş etdirir. Daxili maliyyə sektoru ilə bağlı Subramaniam konkret səhmlər haqqında şərh verməkdən çəkindi, lakin kredit ekosistemində daha geniş gücə işarə etdi. O, kənd tələbatının və avtomobilə bağlı kredit tendensiyalarının dəstəkləyici olaraq qaldığını müşahidə etdi: “Kredit paketi I bank nəticələri ilə başladı, kənd tələbatı və avtomobil tələbatı hər ikisi güclü şəkildə davam etdi və kənd ilə avtomobil arasındakı bu əlaqə EMI əsaslı alışlar səbəbindən təbii olaraq kreditorlar vasitəsilə oynanılır.” O, aktiv keyfiyyətinin sistemdə ümumilikdə sabit qaldığını əlavə etdi, eyni zamanda kredit verməyən maliyyə bizneslərindəki gücü də vurğuladı: “ Aktiv idarəetmə şirkətləri də yaxşı nəticələr əldə edib və nüfuz hekayəsi davam edir.” Dövlət bankları ilə bağlı o, konstruktiv orta müddətli baxışını qoruyaraq daha ehtiyatlı qısamüddətli ton səsləndirdi: “Orta müddətdə dövlət sektor bankları ilə bağlı proqnozum müsbətdir, lakin qısa müddətdə mən mənfəət əldə etmək ehtiyacı səbəbindən bəzi təzyiqlər görürəm.” Əczaçılıq imkanı: Semaglutid və ondan kənar. Əczaçılıq sektoruna keçərək, Subramaniam semaglutid əsaslı dərmanlarda artan qlobal imkanı vurğuladı, xüsusilə patentlərin müddəti bitdikcə və generik rəqabət genişləndikcə. O, bu inkişafı struktur cəhətdən əhəmiyyətli kimi təsvir etdi: “Tamamilə. Semaglutidlər əvvəlcə diabet dərmanı idi. Hindistan artıq dünyanın diabet paytaxtıdır. Lakin arıqlama dərmanı kimi, bu, daha geniş bir bazar açır.” O, inkişaf etmiş bazarlarda güclü tələbat potensialına işarə etdi: “Bu, qeyri-sağlam qidalanma vərdişləri olan Qərb dünyasında böyük bir imkandır. Bu, bir növ partlayıcıdır.” Qiymət dinamikası və generiklər haqqında o, əlavə etdi: “Onlar çox yaxşı mənfəət marjalarını saxlaya bilər, lakin məhsulu markalı dərmanın qiymətinin 25%-i ilə sata bilərlər. Bu, oyunu dəyişdirən bir imkandır.” Ümumi baxış. Ümumilikdə, şərh göstərir ki, xam neftin dəyişkənliyi qısamüddətli bazar əhval-ruhiyyəsinə təsir etməyə davam etsə də, orta müddətli perspektiv Hindistan üçün daha əlverişli ola bilər – xüsusilə neft aşağı səviyyələrdə sabitləşərsə. Eyni zamanda, maliyyə və seçilmiş əczaçılıq seqmentləri inkişaf edən bazar mənzərəsində əsas struktur mövzular kimi ortaya çıxır.