Investing.com -- Goldman Sachs çərşənbə günü VAT Group -un reytinqini “neytral”dan “al” səviyyəsinə qaldırdı və 2026-cı ilin birinci rübündə gözləniləndən daha güclü sifariş dinamikası və yarımkeçirici kapital xərclərinin artım proqnozlarının yüksəldilməsindən sonra 12 aylıq hədəf qiymətini 551 CHF -dən 703 CHF -ə qaldırdı. Analitiklər 2025-2028-ci illər üçün yarımkeçirici kapital xərclərinin artım gözləntisini əvvəlki 16.4% -dən 19.9% -ə yüksəltdilər ki, bu artımın 3.5 faiz bəndi təkcə mart və aprel ayları arasında baş verib. Goldman 2026-cı maliyyə ili üçün gəlir proqnozlarını 1.31 milyard CHF -dən 1.33 milyard CHF -ə, 2027-ci maliyyə ili üçün gəlir proqnozlarını isə 1.76 milyard CHF -dən 1.85 milyard CHF -ə qaldırdı. 2026-cı maliyyə ili üçün EPS 10.42 CHF -dən 10.72 CHF -ə, 2027-ci maliyyə ili üçün EPS isə 15.79 CHF -dən 16.85 CHF -ə yenidən baxıldı. Goldman -ın 2026-cı və 2027-ci maliyyə illəri üçün düzəliş edilmiş EBITDA proqnozları müvafiq olaraq 457 milyon CHF və 687 milyon CHF təşkil edir ki, bu da Visible Alpha konsensusundan 8% və 21% yuxarıdır. EBIT -in 2026-cı maliyyə ilində 403 milyon CHF , 2027-ci maliyyə ilində isə 627 milyon CHF olacağı proqnozlaşdırılır, CROCI isə 2026-cı maliyyə ilində 31.2% -ə, 2027-ci maliyyə ilində isə 40.9% -ə çatacaq. Broker qeyd etdi ki, VAT hazırda yarımkeçirici şirkətlərin EV/EBIT -inə nisbətən 38% premiumla ticarət edir ki, bu da onun on illik tarixi medianı olan 61% -dən aşağıdır və wafer istehsal avadanlıqları şirkətlərinin on illik medianı olan 52% -ə nisbətən 28% premiumla ticarət edir. “Bazar yalnız HSD yarımkeçirici kapital xərclərinin artımını qiymətləndirir,” deyə Goldman bildirdi və 2026-cı maliyyə ili üçün özünün 12 aylıq irəli orqanik satış artımı proqnozunun 47% olduğunu, konsensusun nəzərdə tutulan 16% artımına qarşı qeyd etdi. Hədəf qiymətin 703 CHF -ə yüksəlməsi 2026-2030-cu illər üçün orta proqnozun 9% artımını, 3 aylıq 2027/9 aylıq 2028 qiymətləndirmə dövrünə keçidi və yarımkeçirici şirkətlərin yenidən qiymətləndirilməsi nəzərə alınmaqla 16% çarpan artımını əks etdirir. Goldman WACC -ın 9% olduğu ROIC/WACC metodologiyasını tətbiq edir ki, bu da 12 aylıq irəli proqnozlar əsasında 46x hədəf EV/EBIT -i nəzərdə tutur. 30% orqanik satış artımını nəzərdə tutan aşağı ssenari cari səhm qiymətində 20% azalma deməkdir.