Investing.com -- Bank of America , Medicaid marjalarının dibə yaxınlaşdığına və növbəti bir neçə il ərzində bərpa olunacağına dair artan inam fonunda çərşənbə günü Elevance Health səhmlərini yüksəltdi və Centene Corporation səhmlərinə ikiqat yüksəliş verdi. BofA , Elevance Health -i Neytraldan Alışa yüksəldərək hədəf qiymətini 435 dollar müəyyən etdi, eyni zamanda Centene -i Zəifdən Alışa keçirərək hədəf qiymətini 34 dollardan 60 dollara qaldırdı. Centene səhmləri bazarqabağı ticarətdə 3%-dən çox bahalaşdı. 2023-cü ildən başlayaraq Medicaid qeydiyyatında baş verən kəskin dəyişikliklərdən bəri dövlət Medicaid ödəniş dərəcələri faktiki xərc tendensiyalarından geri qalaraq idarə olunan tibbi xidmət sənayesində marjaları sıxışdırıb. BofA indi bu marjaların 2026-cı ildə dibə çatacağına və çoxillik bərpanın əsasən “zaman və riyaziyyat məsələsi” olduğuna inanır. Centene üçün BofA , şirkətin Medicaid -də demək olar ki, sıfır mənfəətlə işlədiyini, uzunmüddətli 2-4% marja hədəfindən təxminən 3% aşağı olduğunu təxmin edir ki, bu da “ 2026-cı ilin EPS -nə təxminən 4 dollar ( ~124% ) mənfi təsir” deməkdir. Kevin Fischbeck -in rəhbərlik etdiyi analitiklər, 2026-cı il üçün 3.40 dollar təxmini ilə müqayisədə, səhm başına təxminən 12 dollar normallaşdırılmış qazanc gücü görürlər, bu da Centene -nin hazırda hədəf marjalarında qazanmalı olduğunun yalnız təxminən 30%-ni qazandığı anlamına gəlir. Bu arada, Elevance , Medicaid marjalarını -1.75% səviyyəsində proqnozlaşdırır ki, bu da uzunmüddətli hədəfin orta nöqtəsindən təxminən 475 baza bəndi aşağıdır. BofA bu mənfi təsiri 2026-cı ilin EPS -nin təxminən 10 dolları , yəni 37%-i kimi qiymətləndirir. Centene -dən fərqli olaraq, Elevance -in şaxələndirilmiş biznes qarışığı — sürətlə böyüyən Carelon səhiyyə xidmətləri bölməsi və 14 ştatda Blue Cross Blue Shield planları daxil olmaqla — bir bufer təmin edir. Analitiklər yazırdılar: “Biz hələ də tendensiya, mübadilələr və kəskinlik üçün yaxınmüddətli risklər görürük, lakin ELV -nin şaxələndirilmiş biznes qarışığı nəzərə alınmaqla, Medicaid marjalarının yaxşılaşması mövzusuna 10 dollar EPS artımı ilə daha az riskli bir şəkildə investisiya etmək olar.” BofA , ikinci rübü hər iki şirkət üçün əsas sınaq kimi qeyd etdi, çünki tendensiya məlumatları, mübadilə risk hovuzları və Medicaid kəskinlik dinamikası hələ də qeyri-müəyyəndir. Analitiklər həmçinin xəbərdarlıq etdilər ki, “ One Big Beautiful Bill ” qanunvericiliyi ilə bağlı potensial qeydiyyat azalmaları 2027 və ya 2028-ci illərdə yeni bir itki dövrünə səbəb ola bilər, baxmayaraq ki, bu cür dəyişikliklərin “ildən-ilə geriləmə yaratması ehtimalı azdır” dedilər. Ayrı-ayrılıqda, Cantor Fitzgerald da Centene -i Artıq Çəkiyə yüksəltdi və hədəf qiymətini 41 dollardan 60 dollara qaldıraraq, marja bərpası yolunun hərəkət etmək üçün kifayət qədər aydın olduğunu bildirdi. Analitiklər, üç şeyin onların fikrini dəyişdiyini söylədilər — Mart Wakely hesabatından təsdiqedici məlumatlar, Centene -nin xalis debitor mövqeyində olduğuna dair artan inam və şirkətin 2026-cı il Medicare və mübadilə marjaları ilə bağlı mühafizəkar proqnozu. Cantor , Medicaid , mübadilələr və Medicare -dəki marja təzyiqini struktur deyil, qiymət dövrü problemi kimi qiymətləndirdi və sualın artıq marjaların bərpa olunub-olunmaması deyil, nə vaxt bərpa olunması olduğunu söylədi. Onun baza ssenarisi — 2028-ci ilə qədər 3.5% marja və 5% gəlir artımı fərz edərək — cari səviyyələrdən 90%-dən çox səhm bahalaşması deməkdir.