Bandhan Bank dönüş nöqtəsindədir. ET Now ilə ətraflı gəlir müzakirəsində, İdarəedici Direktor və Baş İcraçı Direktor Partha Pratim Sengupta , keçən ilin böyük hissəsini balans hesabatını bərpa etməyə sərf edən və indi gələcəyə ehtiyatla inamla baxan bir bankı təsvir etdi. Xalis Faiz Marjaları (NIM) ardıcıl olaraq Q4 -də 6.2% -ə yüksəldi və Sengupta bu bərpanın ən azı FY27 -nin birinci yarısında davam edəcəyinə inanır. İki amil əsas rol oynayır. Birincisi, Bandhan -ın yüksək faiz dərəcələri ilə bağlanmış depozitlərinin böyük bir hissəsi indi müddəti bitmiş və daha aşağı dərəcələrlə yenilənir, bu da vəsaitlərin dəyərini azaldır. İkincisi, sürüşmələr kəskin şəkildə azalıb, bu da NIM-ləri aşağı çəkən faiz geri qaytarmalarını azaldır. Sengupta bildirdi ki, bu iki amil cari maliyyə ilinin ən azı Q1 və Q2 -də qalacaq və əlavə etdi ki, Q4 -də nümayiş olunduğu kimi, ümumi sürüşmələrdə sabit yaxşılaşmanın saxlanılması NIM-ləri yerində saxlamaq üçün əsas olacaq. O, H2 haqqında daha ehtiyatlı idi, inflyasiya ətrafında qlobal qeyri-müəyyənliyi və davam edən Qərbi Asiya münaqişəsini vəziyyəti dəyişdirə biləcək dəyişənlər kimi qeyd etdi. Kredit xərcləri açıq şəkildə azalma yolundadır. Aktivlərin keyfiyyətindəki yaxşılaşma, bəlkə də, Bandhan -ın Q4 nəticələrində ən əhəmiyyətli hekayədir. Bank rübü 2% kredit xərci ilə başa vurdu və gələcəkdə 1.6–1.7% -ə qədər azalma proqnozlaşdırır. Geri qaytarmalar yaxşılaşdı, sürüşmələr azaldı və SMA 0 , SMA 1 və SMA 2 kateqoriyalarında stress əhəmiyyətli dərəcədə azaldı. Q3 rəqəmlərini dəstəkləyən ARC satışı Q4 -də heç bir rol oynamadı, bu da yaxşılaşmanı daha üzvi və etibarlı etdi. CASA : İnkişaf var, lakin hələ də işlər görülməlidir. CASA ardıcıl olaraq 29.3% böyüdü, lakin illik müqayisədə hələ də aşağıdır – bu, qəsdən strateji seçimin nəticəsidir. Bandhan , əsasən dövlət PSU -larından və korporativ hesablarından olan yüksək xərcli əmanət depozitlərində təxminən 18,000 crore rupi ni, böyük dənəvər depozitlər üzrə faiz dərəcələrini aşağı salmaqla azaltdı. Bank bunun təxminən 16,000 crore rupi sini ənənəvi pərakəndə əmanət depozitləri vasitəsilə bərpa etdi – daha sağlam, daha sabit maliyyələşdirmə mənbəyi. Q3 -də 27% -ə düşən CASA nisbəti 29% -ə yüksəldi. Bildirilən hədəf 31% -dir, Sengupta bunu növbəti mərhələ kimi təsvir etdi, bu hədəfə çatdıqdan sonra əlavə hədəflər müəyyən ediləcək. ROA və ROE : Etibarlı bərpa trayektoriyası. Gəlirliliyin bərpası sürətli olub. Sentyabrda cəmi 0.2% olan ROA , dekabrda 0.4% -ə yüksəldi və indi Q4 -də 1.1% -ə çatdı. ROE 8.5% -ə yüksəldi. Sengupta FY27 üçün çıxış proqnozunu dəyişməz saxladı – 1.5–1.6% ROA və 15% -dən yuxarı ROE . Təsir rıçaqları aydındır: mikro maliyyə kitabında aktivlərin keyfiyyətinin davamlı yaxşılaşdırılması, faizsiz gəlir gətirən böyüyən topdansatış bankçılıq portfeli və depozit və kredit qarışığına intizamlı yanaşma. Artım hədəfləri: 15% kredit, depozitlər ayaqlaşacaq. Ümumi artım üzrə, Sengupta FY27 -də ən azı 15% kredit artımı proqnozlaşdırdı, depozit artımı isə bir qədər yüksək hədəfləndi – baxmayaraq ki, o, noyabr ayından bəri depozit səfərbərliyinin kredit tələbindən geri qalması ilə bağlı sənaye miqyasında problemi qəbul etdi. Qərbi Asiya : Ehtiyatlı, lakin həyəcanlı deyil. Geopolitik risklər barədə Sengupta qeyd etdi ki, yığım səmərəliliyi yaxşı qalıb və Qərbi Asiya münaqişəsindən indiyə qədər heç bir əhəmiyyətli təsir hiss olunmayıb. O, ümidli, lakin aydın düşüncəli qaldı: əgər vəziyyət gərginləşsə, heç bir Hindistan bankı təcrid olunmayacaq.