OpEx və CapEx -ə sərmayəmiz müştəri yönümlüdür və davamlı böyümə tendensiyalarını dəstəkləyir. Əsasən aktivləri az olan, aşağı texniki xidmət kapitalı tələbləri olan bir formulasiya biznesi olaraq, biz sənaye dönüş nöqtələrindən əvvəl səmərəli investisiyaları seçməklə unikal şəkildə mövqelənmişik. Kuprion ilə davam edən fəaliyyətimiz, bir neçə yeni müştəri problemini həll etmək üçün fərqli yeni bir materialın kommersiyalaşdırılması prosesində olduğumuz belə bir investisiyanın nümunəsidir. Təchizat zəncirinin tələbatı qarşılaya bilməsini təmin etmək üçün kommersiya fəaliyyətlərimizi məhdudlaşdırmağımıza baxmayaraq, bu imkan üçün boru kəməri böyüməyə davam edir. Biz həmçinin Micromax və EFC -nin alınması ilə xidmət etdiyimiz imkan sahələrini genişləndirmişik. Son bazarlarımızda ən yüksək dəyərli kateqoriyalarda, qabaqcıl yarımkeçiricilərdən və yüksək səviyyəli dövrə lövhəsi fabriklərindən cihaz yığanlara qədər həcm artımı görürük və cihaz performansının və istehsal məhsuldarlığının və ya ötürmə qabiliyyətinin daha yüksək səviyyələrini təmin etmək üçün innovasiyaya güclü tələbat var. Bu dinamika, yüksək səviyyəli mobil bazarda dayanıqlılıqla birlikdə, bütün elektronika sahələrimizdə iki rəqəmli üzvi xalis satış artımına səbəb oldu. Müştərilərdən proqnozlar artır və innovasiya dövrləri sürətlənir. Bu tendensiya davam edəcək və biz müştərilərimizə daha yaxşı xidmət etmək üçün investisiyaları artırırıq, istər həcm artımını dəstəkləmək üçün inventar, istərsə də müəyyən yüksək böyüməli məhsul xətləri üçün əlavə istehsal gücü və ya qabaqcıl mövqedə qalmaq üçün innovasiya olsun. Biz ardıcıl ikinci rübdə iki rəqəmli üzvi satış artımı və keçid metallarının təsirini çıxmaqla güclü marja genişlənməsi əldə etdik, bütün bunlar müştəri böyüməsini dəstəkləmək üçün insanlara, texnologiyaya və zavodlara investisiyaları artırarkən baş verdi. Elektronika seqmentimizdə satışlar AI infrastrukturunun davam edən qurulmasını dəstəkləmək üçün təchizat zəncirimizdə fəaliyyət sürətləndikcə 15% üzvi olaraq artdı. Məlumat mərkəzi , avadanlıq və digər yüksək performanslı elektronika sahələrində texniki tələblər artmağa davam edir və bizneslərimiz istilik idarəetməsi, güc sıxlığı və qabaqcıl qablaşdırma tətbiqləri kimi kritik həllər təqdim edir. Benjamin Gliklich : Təşəkkür edirəm, Varun , və hər kəsə sabahınız xeyir. Qoşulduğunuz üçün təşəkkür edirəm. Element Solutions 2026-cı ilə güclü başladı. Dünən ünvanlana bilən bazarlarımızda ən yüksək dəyərli, ən sürətlə böyüyən alt seqmentlərə nüfuz etmə strategiyamızla davam edən uğuru nümayiş etdirən rekord bir rüb bildirdik. Rübün nəticələri illərdir laboratoriyalarımızda, sahələrimizdə və müştərilərimizlə birlikdə gördüyümüz işlərin məhsuludur. Bu, ESC və Micromax -ın strateji satınalmaları ilə gücləndirildi, hər ikisi də Q1 -də bağlandı və Element ailəsinin bir hissəsi olaraq möhkəm bir başlanğıc etdi. 2025-ci ilin sonunda sürətlənən performansı təmin edən tendensiyalar bizi irəli aparmağa davam edir. Rübün nəticələri və il üçün proqnozlar gözləntilərimizə uyğun olaraq müsbət istiqamətdədir, bu rübdə hər ikisi də iki rəqəmli üzvi gəlir artımı göstərir. Daha da əhəmiyyətlisi, ESI -nin əlaməti olan eyni müştəri yönümlü mentalitetə malik 2 yüksək bacarıqlı, dərin texniki komandanı qarşıladıq. İnteqrasiya plan üzrədir və komandalar təşkilatımıza yaxşı uyğunlaşır və Element Solutions -ın müştərilərə daha yaxşı xidmət etmək üçün təmin edə biləcəyi imkanlardan enerji alırlar. İndi Carey sizi ilk rübün biznes nəticələri ilə daha ətraflı tanış edəcək. Carey ? Carey Dorman : Təşəkkürlər, Ben . Hər kəsə sabahınız xeyir. Slayd 3-də ilk rübün maliyyə nəticələrinin xülasəsini görə bilərsiniz. Üzvi xalis satışlar 10% artdı və sabit valyuta ilə düzəliş edilmiş EBITDA illik müqayisədə 21% artdı. Keçən rübdə, Assembly Solutions biznesimizdə qalay və gümüşlə bağlı metal hedcinqlərinin vaxtını qeyd etdik ki, bu da 2025-ci ilin Q4 performansına bir neçə milyon dollar mənfi təsir göstərmişdi. 2026-cı ilin Q1 -də biz bu məbləği hazır məhsulların satışı və daha yüksək metal dəyərləri vasitəsilə böyük ölçüdə bərpa etdik. Bu faydanı, eləcə də satınalmaların və əvvəlki dövrün divestasiyalarının təsirini çıxmaqla, düzəliş edilmiş EBITDA -da illik əsasda əsas artım orta onluqlarda olardı. Q1 nəticələrimizə EFC -nin tam rübü və Micromax -ın 2 aylıq sahibliyi daxildir. Micromax -a tam rüb ərzində sahib olduğumuzu fərz etsək, düzəliş edilmiş EBITDA 170 milyon dollar olardı. Elektronika üzvi xalis satış artımı 15% geniş əsaslı idi. Seqmentin hər bir sahəsi iki rəqəmli üzvi artım göstərdi. İxtisaslar biznesimiz dənizdə enerji sahəsindəki güclü performans sayəsində 1% üzvi olaraq böyüdü. Qlobal sənaye zəifliyi bu rübdə də davam etdi, çünki Sənaye Həlləri biznesimiz yuxarı xəttdə illik müqayisədə sabit qaldı. Bu rübdən başlayaraq, düzəliş edilmiş EBITDA marjasının tərifini dövrdə satılan keçid metallarının dəyərini çıxarmaqla yeniləyirik. İnanırıq ki, bu dəyişiklik müştərilərə təqdim etdiyimiz əsas dəyər haqqında daha yaxşı perspektivə imkan verir, zamanla metal qiymətləri, dəyişkənlik və marjalardakı səs-küyü aradan qaldırır və dövrdən-dövrə marja müqayisəsini artırır. Keçid metallarının gəliri 2026-cı ilin ilk rübündə 256 milyon dollar, 2025-ci ilin dördüncü rübündə isə 101 milyon dollar təşkil etmişdir. Bu yeni əsasda, düzəliş edilmiş EBITDA marjası bu rübdə illik müqayisədə 170 baza bəndi yaxşılaşaraq 27.8%-ə çatdı. Bu yaxşılaşma əsasən yüksək dəyərli məhsul xətlərində üzvi artımla qarışıqdan qaynaqlandı və böyümə təşəbbüslərini dəstəkləmək üçün davam edən OpEx investisiyası ilə qismən kompensasiya edildi. Düzəliş edilmiş EPS ilk rübdə 21% artdı, bu da əsasən Elektronika biznesimizdəki əsas tələbatın yaxşılaşmasını əks etdirir və son satınalma fəaliyyətlərimizlə əlaqədar daha yüksək faiz xərcləri ilə kompensasiya edildi. Slayd 4-də 2 seqmentimizdə üzvi xalis satış artımının sürücüləri haqqında əlavə məlumatları paylaşırıq. Elektronika sahəsində, 15% üzvi artım 2021-ci ilin əvvəllərində COVID bərpası dövründən bəri bu seqmentdə gördüyümüz ən güclü artım idi. Biz yüksək dəyərli tətbiqlərdə güc təchizatı, dövrə sıxlığı, istilik idarəetməsi və etibarlılıq ətrafında yeni problemləri həll edən məhsullara artan tələbatdan faydalanırıq. Nəticədə, Assembly Solutions biznesimiz məlumat mərkəzi təchizatçılarına yüksək etibarlılıqlı ərintilərin və mühəndislik başlanğıc preformlarının satışında davamlı artımla 12% üzvi olaraq böyüdü. Eyni zamanda, İstehlakçı Elektronikası bazarında, yüksək səviyyəli smartfonlar üçün istifadə olunan sürət ilk rübdə böyüməyə davam etdi. Circuitry Solutions -ın xalis satışları 17% üzvi olaraq yaxşılaşdı, artım yüksək qatlı server lövhəsi bazarından gəlməyə davam etdi, burada fərqli həllərimiz böyük təsirə malikdir. Biz yüksək performanslı hesablama və AI server qurğuları ilə əlaqəli bu məhsul kateqoriyalarında rekord rüblük satışlar əldə etdik. Məlumat mərkəzi bazarından kənarda, satışlar yüksək səviyyəli smartfon komponentləri təchizatçılarından güclü tələbatla daha da dəstəkləndi. Nəhayət, biznesimiz Cənub-Şərqi Asiyada davam edən istehsal investisiyalarından da faydalanır, burada güclü və böyüyən mövcudluğumuz var. Yarımkeçirici Həllər üzvi xalis satışları 18% artdı, bu da qismən köhnə müştərilərdə güc elektronikası məhsulları üçün yaxşılaşdırılmış sifariş nümunələri və AI GPU və CPU kimi yüksək güc istehlakı tətbiqləri üçün istilik interfeysi məhsullarında artan dinamika ilə əlaqədar idi. Biz həmçinin qabaqcıl qablaşdırma həllərinə güclü və artan tələbat gördük. Bu məhsullar üçün gəlir artımı bu rübdə bir çox bu həllərin girişini təşkil edən qiymətli metal qiymətlərindəki böyük artımlar tərəfindən gücləndirildi. Bu rübün 2 ayı ərzində sahib olduğumuz Micromax , üzvi xalis satış artımı hesablamamıza daxil edilməyib, lakin rübdə bildirilən satışlara təxminən 65 milyon dollar töhfə verdi. Metal qiymətlərinin dalğalanmalarının bu biznes üçün başlıq satışlarında dəyişkənlik yaradacağını gözləyirik, çünki bildirilən gəlirin təxminən 2/3-ü metallarla əlaqədardır. İxtisaslar seqmentimizə keçək. Sənaye Həlləri bu rübdə əsasən sabit qaldı, çünki səth müalicəsi kimyasına tələbat Amerikada avtomobil istehsalı fəaliyyətinin zəifləməsi, xüsusilə Meksikada fəaliyyət göstərən müştərilərlə təsirləndi. Avropa avtomobil müştəriləri 2025-ci ilin daha asan müqayisəsinə qarşı dövrdə nisbətən daha güclü artım gördülər. Avropa sənaye tələbatı proqnozumuzla bağlı ehtiyatlı qalırıq. Dənizdə Enerji Həlləri biznesimiz güclü həcm artımı və qiymətləndirmə nəticəsində 15% üzvi olaraq böyüdü. Bu rüb həmçinin əvvəlki ilin dövrü ilə müqayisədə əlverişli müqayisələrdən faydalandı, bu da bir neçə müəyyən müştəri gecikməsi səbəbindən qeyri-adi dərəcədə zəif idi. Nəhayət, EFC qazları və Qabaqcıl Materiallar ilk rübdə 19 milyon dollar gəlir gətirdi. Bu, EFC üçün ilin adətən ən yavaş rübü olan bu biznes üçün rekord bir ilk rüb idi, əsasən elektrik infrastruktur müştərilərindən güclü tələbat sayəsində. EFC komandası yüksək səviyyədə fəaliyyət göstərir, mövcud yarımkeçirici və kosmos müştəriləri ilə cüzdan payını artırır və hər ikisində yeni ixtisaslar qazanır. Bu il və gələcəkdə EFC üçün güclü bir dövr gözləyirik. Slayd 5 pul axını və balansı əhatə edir. Biznesimiz böyüdükdə, adətən dövriyyə kapitalına investisiya etməliyik. Və daha yüksək metal qiymətləri rübdə dövriyyə kapitalı investisiyamızı artırdı. Nəticədə, sərbəst pul axını mənfi oldu. İlk rüb pul axını baxımından həmişə ən yavaş rübümüzdür və rübdəki yüksək böyümə bu təsiri gücləndirdi. Bu il sonrakı rüblərdə güclü pul axını yaranmasını gözləyirik, metal qiymətləri sabitləşərsə. Rübdə CapEx 25 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da əvvəllər proqnozlaşdırılan illik 75 milyon dollarlıq sürətdən yuxarıdır. Qeyd edim ki, böyük, gəlirli kommersiya qələbələrini dəstəkləmək üçün böyümə CapEx -ə investisiya etmək üçün qarşımızda əla imkanlar var. Biz bu sahələrdə mövcudluğu və liderliyi qurmaq təşəbbüsünü irəli sürürük. Biz həmçinin cəlbedici gəlirlər gördüyümüz iz konsolidasiyası və digər səmərəlilik layihələrinə investisiya etməyə davam edirik. Nəticədə, indi bu il CapEx -ə 75 milyon dollar ilə 100 milyon dollar arasında investisiya etməyi gözləyirik ki, bu da satışların 3%-dən az olaraq qalır. Faiz üçün digər pul istifadələri ilə bağlı gözləntimiz dəyişməzdir və vergilər üçün bir qədər aşağıdır. Balansa keçək. Rübdə xalis borc nisbətimiz 3.4x idi və həm Micromax , həm də EFC -yə tam 12 aylıq dövr ərzində sahib olduğumuzu fərz etsək, 3.1x olardı. Əlavə kapital yerləşdirməsi olmasa, ilin sonuna qədər borcu təxminən yarım dövr azaltmağı gözləyirik. Bu güclü balans mövqeyi bir daha bizə imkanlar yarandıqda hərəkət etmək üçün çeviklik verməlidir. Bununla da, sözü Ben -ə qaytarıram. Ben ? Benjamin Gliklich : Təşəkkür edirəm, Carey . İlə əla başladıq. Eyni zamanda, geosiyasi hadisələr gözləniləndən daha mürəkkəb makro mühit yaratdı. İnflyasiya təzyiqinin əlamətlərini görürük və metal qiymətlərindəki dalğalanmaların səbəb olduğu rüblük gəlirlərdə artan fərqlilik gözləyirik. Əlavə təchizat zənciri pozulmaları və daha yüksək enerji qiymətlərindən irəli gələn qlobal tələbata təsirlər təchizatçılarımız, müştərilərimiz və nəticədə bizim üçün risk yaradır. Bununla belə, ilk rübdəki üzvi sürətlənməmiz və xüsusilə bu böyümənin mənbələri bizə güclü bir il üçün inam verir. Yüksək səviyyəli elektronika bazarında əsas tələbat güclü olaraq qalır və bu bazarların ən sürətlə böyüyən, ən yüksək dəyərli nişlərində qurduğumuz mövqelər bizə yaxşı xidmət etməlidir. Nəticədə, tam il üçün düzəliş edilmiş EBITDA proqnozumuzu 665 milyon dollardan 685 milyon dollara qədər artırırıq. Bu diapazon ilk rübdə gördüyümüz böyüməni, Elektronika sahəsində davam edən gücü və Sənaye Həlləri sahəsində daha zəif tələbatı əks etdirir. O, həmçinin bir neçə ay əvvəl gözlədiyimizdən daha az əlverişli FX küləyini nəzərdə tutur. İkinci rüb üçün düzəliş edilmiş EBITDA -nı 155 milyon dollar diapazonunda gözləyirik.