Neelam Patel : Biz, əsas gəlirlərin artımı, marjaların yaxşılaşması və investisiya gəlirlərimizdə davamlı güc sayəsində, keçən ilin eyni rübündəki 8.5 milyon dollardan artaraq, 25.6 milyon dollar düzəldilmiş xalis gəlirlə daha bir güclü rüb keçirdik. Rüb ərzində ümumi yazılmış sığorta haqları 23% artdı və bu artım geniş əsaslı idi. Məsuliyyət sığortası haqları 27% , əmlak sığortası haqları isə 13% artdı. Xalis yazılmış sığorta haqları 32% artdı ki, bu da illik müqayisədə daha yüksək saxlanma nisbətini əks etdirir, xalis qazanılmış sığorta haqları isə 34% artdı. Ötən ilki 0.6 milyon dollarla müqayisədə, 2025-ci il ərzində tətbiq olunan standart sığorta haqqı ödənişlərini əks etdirən komissiya gəliri 2.2 milyon dollar təşkil etdi. Rüb üçün sığorta gəlirimiz 13.3 milyon dollar idi ki, bu da illik müqayisədə 87% artım deməkdir. Eyni zamanda, biz həm böyümə təşəbbüslərimizi dəstəkləmək, həm də təşkilat daxilində avtomatlaşdırma və Süni İntellekt (AI) inkişaf etdirmək üçün biznesə sərmayə qoyuruq. Bazara gəlincə, bu rüb E&S bazarının bəzi hissələrində rəqabət təzyiqi güclənməyə davam etdi, lakin onun biznesimizə təsiri məhdud olaraq qaldı. Kiçik və orta ölçülü müəssisələrə diqqət yetirərək və fərqli həllər təqdim edərək, biz bazarın daha kommersiyalaşdırılmış hissələrindən kənarda fəaliyyət göstərməyə davam edirik. Biz bunun portfelimizdə ardıcıl olaraq özünü göstərdiyini görürük ki, bu da mənfəətli bazar payı qurmağa davam edə biləcəyimizə olan inamımızı gücləndirir. Bununla, maliyyə göstəricilərimizi nəzərdən keçirmək üçün sözü Neelama , ardınca isə sığorta fəaliyyətimizi və bazara çıxış strategiyamızı müzakirə etmək üçün Chrisə verirəm. Rəqabət artarkən, biz öz şərtlərimizlə rəqabət edə biləcəyimiz fərqli bazarlar müəyyənləşdiririk. Bu rüb, risk seçimi və qiymətləndirmədə ciddi texniki sərtliyi qoruyaraq, Texas , Florida və New Englandda yeni regional strategiyalar daxil olmaqla, bir neçə yeni strateji təşəbbüs başlatmaqla bu dinamikanı genişləndirdik. Bu təşəbbüsləri zəngin sonrakı hissəsində daha ətraflı müzakirə edəcəyik. İzlərimiz genişləndikcə, biz əməliyyat rıçaqını nümayiş etdiririk. Qazanılmış sığorta haqlarının artımı xərcləri üstələdiyi üçün xərc nisbətimiz illik müqayisədə 2.5 faiz bəndi yaxşılaşdı. Biz biznes qarışığımızı optimallaşdırmağa və mənfəətliliyi artırmaq və vahid xərcləri azaltmaq üçün mərkəzləşdirilmiş sığorta modelimizdən istifadə etməyə davam edirik. Justin Cohen : Hər kəsə xoş axşamlar və Ategrity Specialty Holdings LLC-nin birinci rübün gəlirləri zənginə qoşulduğunuz üçün təşəkkür edirəm. Mən Justin Cohenəm və bu gün mənə Prezidentimiz və Baş Sığorta Mütəxəssisimiz Chris Schenk və Maliyyə Direktorumuz Neelam Patel qoşulub. Ategrity Specialty Holdings LLC , bazar payını qazanarkən üstün marjlar yaradaraq, daha bir rekord gəlir rübü keçirdi. Biz 87.4% birləşmiş nisbət əldə etdik və nisbətən sabit olan bir sənayedə ümumi yazılmış sığorta haqlarını 23.1% artırdıq, hər iki göstərici də rəhbərliyimizdən daha yaxşı idi. Biz xidmət göstərilməyən seqmentləri müəyyənləşdirərək, paylama tərəfdaşlarımıza üstünlük verən həllər quraraq və portfelimizin keyfiyyətini və yenilənmə qabiliyyətini yaxşılaşdıraraq qalib gəlirik. Bu, həm zərər, həm də xərc nisbətimizdəki azalmalar səbəbindən keçən ilki 90.9% ilə müqayisədə 87.4% birləşmiş nisbətə çevrilir. Zərər nisbətimiz 58.8% təşkil etdi ki, bu da əmlak biznesimizdəki güclü əsas nəticələr sayəsində illik müqayisədə bir bənd azalıb. Bu dövrdə xalis qazanılmış sığorta haqlarının 0.5%-nə bərabər əlverişli inkişafımız oldu. Fəlakət zərərləri xalis qazanılmış sığorta haqlarının 4%-ni təşkil etdi ki, bu da keçən ilki 6.2%-dən azdır, çünki birinci rübdə keçən illə müqayisədə çox az fəlakət hadisəsi baş vermişdi, keçən il Kaliforniya meşə yanğınlarından cüzi zərərlərimiz olmuşdu. Xərclərə gəlincə, ümumi xərc nisbəti 2.5 bənd yaxşılaşaraq 28.6%-ə çatdı. Əməliyyat xərcləri xalis qazanılmış sığorta haqlarının 10.9%-ni təşkil etdi ki, bu da illik müqayisədə 1.4 bənd azalıb. Bu yaxşılaşma, qazanılmış sığorta haqlarının əməliyyat xərclərindən daha sürətli artması, eləcə də daha yüksək komissiya gəlirinin faydası ilə əlaqədar idi. Sığorta əldə etmə xərcləri xalis qazanılmış sığorta haqlarının faizi olaraq 18.8%-dən 17.6%-ə düşdü. Yaxşılaşma əsasən qarışıqdan qaynaqlanırdı, çünki artım daha aşağı əldə etmə xərcləri və daha yüksək güzəşt komissiyası daşıyan biznes sahələrində cəmləşmişdi. İnvestisiya nəticələrinə keçərək, xalis investisiya gəliri 12.0 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da keçən ilki 7.9 milyon dollardan çoxdur və daha böyük investisiya portfelini əks etdirir. Reallaşdırılmış və reallaşdırılmamış qazanclar 9.5 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da kommunal xidmətlər və infrastruktur portfelimizdəki güclü nəticələrlə dəstəklənirdi. Effektiv vergi dərəcəmiz 20.6% idi ki, bu da xalis gəliri 25.5 milyon dollara çatdırdı. Düzəldilmiş xalis gəlir 25.6 milyon dollar və ya seyreltilmiş səhm başına 0.51 dollar təşkil etdi. Balans hesabatına gəlincə, nağd pul və investisiyalar dördüncü rübdən 42 milyon dollar artaraq 1.15 milyard dollara çatdı ki, bu da güclü əməliyyat pul axınını əks etdirir. Kitab dəyəri 17 milyon dollar artdı ki, bu da saxlanılmış gəlirlər tərəfindən idarə olunur və AOCI-dəki azalma ilə kompensasiya edilir. Səhm başına kitab dəyərimiz rübü 13.13 dollarla başa vurdu ki, bu da IPO-dan bəri 24% artım deməkdir. Ümumilikdə, rüb güclü artımı, sığorta intizamını və artan əməliyyat rıçaqını əks etdirir. Bununla, sığorta və əməliyyat fəaliyyətini müzakirə etmək üçün sözü Chrisə verirəm. Chris Schenk : Təşəkkürlər, Neelam . Keçən rüb, biznesimizi böyümə üçün çoxsaylı fərqli yollara malik olduğunu və bunun bizə bazar dövrlərindən müstəqil fəaliyyət göstərməyə necə imkan verdiyini təsvir etdik. Bu rüb bu modelin daha bir təsdiqidir. Rəqabətli bir mühitdə, Ategrity Specialty Holdings LLC , bütün əsas göstəricilərimizin əlverişli istiqamətdə inkişaf etməsi ilə daha bir rekord rüb keçirdi. Əsas gəlirlərin 23.1% artımı, bunun 50%-dən çoxu bizə xas strategiyalardan gəlir. İstehsal gücünə, texnologiyaya, marketinqə və tərəfdaşlıq idarəçiliyinə sərmayə qoymağa davam etsək də, xərc nisbətinin azalması. Qiymət dəyişikliyi müsbət olaraq qaldı. Məhsulun maya dəyəri göstəriciləri əlverişli şəkildə izlənməyə davam etdi. Biz uğur qazanırıq, çünki modelimiz iki əsas prinsip üzərində qurulub: müştəri dəyərinə uzunmüddətli baxış və böyümə üçün yeni bazarlar yaratmağa qəsdən yanaşma. Bunlar E&S-də nadirdir. Əsas səviyyədə, bütün daşıyıcılar eyni böyümə tənliyi daxilində fəaliyyət göstərir: yenilənmə töhfəsi üstəgəl yeni biznes istehsalı. Bunlar eyni girişlər tərəfindən idarə olunur – yenilənmə bazanız nədir, saxlanma nisbətiniz nədir, orta sığorta haqqı, təqdimat artımı, kotirovka nisbəti və bağlanma nisbəti. Daşıyıcı nəticələrindəki fərq, hansı rıçaqları hərəkət etdirə biləcəkləri və hansı rıçaqları hərəkət etdirməyə hazır olduqları ilə idarə olunur. Bizim üçün, nəyi tənzimlədiyimiz risk qəbul etməyə baxışımızdan qaynaqlanır və bu uzunmüddətli baxış müştəri ömrü dəyəri baxımından ölçülür. Bir neçə ildir ki, bizə vacib olan girişləri optimallaşdırmışıq və bazar dəyişdikcə, bunlar aydın struktur üstünlüyünə çevrildi. Yenilənmə girişlərinə gəlincə, 2021-ci ildən bəri davamlı, yapışqan biznes yazmağa diqqət yetirmişik. Bu, bu rüb rekord yenilənmə bazasında və ictimaiyyətə açıqlandığımızdan bəri ən yüksək saxlanma nisbətimizdə özünü göstərdi. Biz portfel boyunca müsbət nisbəti qoruyaraq, hədəflənmiş nisbət hərəkətləri vasitəsilə saxlanma nisbətimizi optimallaşdırdıq. Yeni biznesdə, aktiv şəkildə idarə edə biləcəyimiz rıçaqlar təqdimat artımı, kotirovka istehsalı və orta sığorta haqqıdır. Təqdimat artımı güclü idi. Bu, paylama investisiyalarımız, eləcə də strateji təşəbbüslərimiz tərəfindən idarə olunurdu. Kotirovka istehsalı, təqdimat həcmi, eləcə də bu təqdimatların keyfiyyəti ilə dəstəklənərək bütün zamanların ən yüksək səviyyəsinə çatdı. AI-yə və əməliyyat modelimizə qoyduğumuz investisiyalar, sürətli dönüş müddətini qoruyaraq bu həcmi səmərəli şəkildə emal etməyə imkan verdi. Konversiyaya keçərək, konversiya cüzi şəkildə azaldı, lakin bu gözlənilən idi. Konversiya tez-tez texniki sığorta təşkilatı üçün ən az nəzarət edilə bilən rıçaqdır. Regional strategiyamız olan sahələrdə daha yüksək nisbətdə qalib gələ bildik. Və nəhayət, orta sığorta haqqı. Daha böyük hesablar üzrə rəqabət gücləndikcə, biz dəqiqlik, sürət və ardıcıllığın ən vacib olduğu əsas vertikallarımızda kiçik və orta bazar risklərinə yönəldik. Bu dinamika birləşərək portfelin ümumi keyfiyyətini və yenilənmə qabiliyyətini yaxşılaşdırır. Bu rübdəki nəticələrimiz sadədir. İstədiyimizdən daha çoxunu saxladıq və daha yüksək gözlənilən ömür dəyəri ilə yeni biznes əlavə etdik. Modelimiz yalnız doğru şərtlərlə biznes əldə etsək işləyir, buna görə də rəqabətin daha az aqressiv olduğu yerlərdə bizi mövqeləndirən hədəflənmiş böyümə yolları qurmağa davam edirik. Bu rüb, cəlbedici iqtisadiyyat və daha az rəqabət olan sahələrdə üç yeni regional strategiya başlatdıq. İcazə verin, bunu necə etdiyimizi sizə izah edim. Başlıqlar E&S bazarının qəbul edilmiş daşıyıcılara payını itirdiyini düşündürsə də, reallıq iki tərəfli axın var və biz daxilolmalara diqqət yetiririk. Nəticədə, hər birinin özünəməxsus dinamikası olan 50 ştat səviyyəli bazar və bunun altında daha da lokallaşdırılmış alt bazarlar var. Bu yerlər sabitdir və bizim üstünlüyümüz onları erkən müəyyənləşdirməkdir. Aydın olmaq üçün, etdiyimiz iş sadəcə ştat səviyyəli tendensiyaları izləməkdən kənara çıxır. Biz bələdiyyə səviyyəsində iqtisadi, hüquqi və siyasət tendensiyalarını təhlil edirik. Təqdimat axınlarına və zərər təcrübəsinə baxırıq. Və fürsəti dəqiq müəyyənləşdirmək üçün hətta qəbul edilmiş bazar sənədlərinə də baxırıq. Bu iş keçən rüb Texas , New England və Floridada hədəflənmiş strategiyaları idarə etdi. Bu strategiyalar şəhər və hətta məhəllə səviyyəsində cəmləşib. Məsələn, Texasdakı I-10 Dəhlizi boyunca topdansatış ticarətinin E&S sahəsinə keçdiyini görmüşük, Massaçusetsin Springfield şəhərində isə köhnə qarışıq istifadəli əmlaklar bazara axır. Biz bu xüsusi profillər ətrafında strategiyalar qurmuşuq və həllər təklif edirik. Bundan əlavə, biz tərəfdaşlarımızı interaktiv şəhər bələdçiləri və hədəflənmiş marketinq vasitəsilə məlumatlarla təchiz edirik ki, bu da onlara biznesi daha səmərəli şəkildə əldə etməyə imkan verir. Bunu etməklə, biz bu risklər üçün əsas bazara çevrilirik. Bu da öz növbəsində gələcək təqdimat artımını təmin edəcək, konversiya nisbətində hər hansı bir azalma olarsa kompensasiya təmin edəcək və öz şərtlərimizlə qalib gəlməyimizə imkan verəcək. Və nəhayət, bütün bunlar gələcək yenilənmə bazamıza qayıdacaq. Ömür dəyərinə diqqətimizlə birlikdə, bu strategiyalar sığorta intizamını qoruyaraq mürəkkəb bir böyümə modeli yaradır. Və bu, nəticədə bizi gələcəkdə üstün nəticələr üçün mövqeləndirir. Bununla, sözü yenidən Justinə verirəm. Justin Cohen : Təşəkkürlər, Chris . Modelimiz getdikcə rəqabətli bazarda seçilir, çünki biz təkrarlana bilən bir üstünlük qurmuşuq və onu intizamla icra edirik. Gələcək proqnozlarımıza gəlincə, 2026-cı il üçün əsas gəlir proqnozumuz keçən rüblə uyğun olaraq qalır. Biz E&S bazarından təxminən 20 faiz bəndi yuxarı birbaşa yazılmış sığorta haqlarının artımını gözləyirik ki, bu da davamlı bazar payı qazanclarını və modelimizin gücünü əks etdirir. Sığorta marjası perspektivindən, 87-lərdə birləşmiş nisbət gözləyirik ki, bu da illik müqayisədə davamlı yaxşılaşmanı təmsil edir. Dinlədiyiniz üçün təşəkkür edirik. Operator, zəhmət olmasa suallar üçün xətti açın? Operator: İndi sual-cavab sessiyasına başlayacağıq. Zəhmət olmasa, özünüzü bir sual və bir əlavə sualla məhdudlaşdırın. Sual vermək istəyirsinizsə, əlinizi qaldırmaq üçün ulduz 1 düyməsini basın. Sualınızı geri götürmək üçün yenidən ulduz 1 düyməsini basın. Optimal səs keyfiyyəti üçün sual verərkən telefonunuzu götürməyinizi xahiş edirik. Əgər yerli olaraq səsiniz kəsilibsə, zəhmət olmasa cihazınızın səsini açmağı unutmayın. Sual-cavab siyahısını tərtib edərkən gözləyin. İlk sualımız Wells Fargo-dan Elyse Greenspanın xəttindən gəlir. Xəttiniz indi açıqdır. Zəhmət olmasa davam edin. Elyse Greenspan : Salam. Təşəkkürlər. Xoş axşamlar. Ümid edirdim ki, böyümə proqnozunuzla bir qədər əlaqələndirərək, ikinci rüb üçün sənayedən 20% yuxarı olacağınızı düşündüyünüz zaman, əmlak və məsuliyyət sığortası əsas gəlirlərinin artımı baxımından nə düşündüyünüz barədə bizə məlumat verə bilərsiniz? Justin Cohen : Təşəkkürlər, Elyse , və xoş axşamlar. Bu mərhələdə, biz əmlak və məsuliyyət sığortası üzrə artımı ayırmırıq, baxmayaraq ki, ikinci rübdə bir fürsət olduğuna inanırıq.