Microsoft (MSFT) Windows əməliyyat sistemi və Office proqram paketi ilə tanınan proqram təminatı nəhəngidir. O, həm də hiperskalerdır. Səhm üçün ən böyük hərəkətverici qüvvə süni intellektdir. Şirkətin gəlirləri üç müxtəlif biznes seqmentindən əldə edilir. Bunlara Məhsuldarlıq və Biznes Prosesləri, Ağıllı Bulud və Daha Fərdi Hesablama daxildir. Microsoft -un bulud hesablama platforması Azure adlanır və əsas süni intellekt məhsulu Microsoft 365 Copilot -dur. Yahoo Finance -ə görə, yazının yazıldığı vaxt, cümə axşamı günortadan sonra, 30 aprel tarixinə səhm ilin əvvəlindən təxminən 16% ucuzlaşıb. Bu arada, SPDR S&P 500 indeksi (SPY) eyni dövrdə 5% -dən bir qədər yuxarı artıb. Şirkətin 29 aprel tarixində açıqladığı Q3 gəlirlər hesabatından sonra səhm ucuzlaşır, 405 dollar civarında 4.6% aşağı ticarət olunur, ən çox ehtimal olunan səbəb isə sərbəst pul axınına mənfi təsir göstərən yüksək kapital xərcləridir (capex). Səhm üçün digər əsas xəbər: Microsoft OpenAI ilə tərəfdaşlığını yenidən nəzərdən keçirdi; artıq onun modelləri üçün eksklüziv lisenziyası yoxdur. Bu, şirkətin son OpenAI təsis raundunda iştirak etməməsindən sonra təəccüblü deyil. Microsoft süni intellekt strategiyasını təkmilləşdirmək üçün əsas rəhbərlik dəyişiklikləri etdi, ən vacibi Jacob Andreou -nun Copilot üzrə icraçı vitse-prezident təyin edilməsi oldu. Şirkət mart ayında Frontier (erkən giriş proqramı) üçün Copilot Cowork -u işə saldı. Microsoft -un gəlirlər hesabatından əsas faktlar: Microsoft -un Q3 gəlirləri 18% (sabit valyutada 15% artım) artaraq 82.9 milyard dollar a çatdı. Sədr və CEO Satya Nadella gəlirlər konfrans zəngi zamanı şirkətin süni intellekt artımını vurğuladı. “Bilik işində, Microsoft 365 Copilot yer əlavələri üçün daha bir rekord rübdə, illik müqayisədə 250% artım qeydə alındı ki, bu da işə salındıqdan bəri ən sürətli artımımızı təmsil edir. Rübdən rübdə sürətlənməni görməyə davam edirik və hazırda 20 milyondan çox Microsoft 365 Copilot ödənişli yerimiz var.” Daha çox Texnologiya Səhmləri: Şirkətin qalan öhdəlikləri artır və 10-Q Formasına görə, 31 mart 2026-cı il tarixinə 633 milyard dollar təşkil edib, kommersiya hissəsi isə 627 milyard dollar olub. Lakin forma bir xəbərdarlıq ehtiva edirdi. “Biz ümumi şirkətin qalan öhdəlik gəlirlərinin təxminən 30% -ni və kommersiya qalan öhdəlik gəlirlərinin 25% -ni növbəti 12 ay ərzində, qalanını isə ondan sonra tanımağı gözləyirik.” Microsoft CFO Amy Hood Q4 üçün rəhbərlik təqdim etdi: Gəlirlər 86.7 milyard dollar ilə 87.8 milyard dollar arasında olmalıdır. Gözlənilən capex 40 milyard dollardan çox artacaq. Mənbə: Microsoft Q3 gəlirlər konfrans zəngi O əlavə etdi ki, capex-də ardıcıl artım daha yüksək komponent qiymətlərindən təxminən 5 milyard dollar və maliyyə lizinqlərinin təsirini əhatə edir. Hood bildirdi ki, 2026-cı təqvim ili üçün təxminən 190 milyard dollar capex gözləyir, buna daha yüksək komponent qiymətlərindən təxminən 25 milyard dollar daxildir. Bank of America Microsoft EPS proqnozlarını artırır Hesabatın yayımlanmasından sonra mənə göndərilən tədqiqat qeydində, Bank of America analitiki Tal Liani və komandası Microsoft səhmi haqqında fikirlərini yenilədilər. Komanda qeyd etdi ki, sabit valyutada Azure gəlir artımı 39% ilə Wall Street konsensus proqnozunu 38.2% üstələyib. Analitiklər bildirdilər ki, gəlir artımı 15% və EPS 4.27 dollar müvafiq olaraq Wall Street konsensus proqnozlarını 13.3% və 4.04 dollar üstələyib. Əlaqəli: BofA Google səhm qiymət hədəfini gəlirlərdən sonra yenidən müəyyənləşdirir Liani CoPilot -un 5 milyon ödənişli istifadəçi əlavə etdiyini, ümumi sayı 20 milyona çatdırdığını və rübdən rübdə 33% və ya illik müqayisədə 250% artım təşkil etdiyini bildirdi. O, həmçinin qeyd etdi ki, 2026-cı il üçün 190 milyard dollar capex proqnozu Wall Street gözləntilərindən 37 milyard dollar yuxarıdır. Oxşar tendensiya digər hiperskalerdə də müşahidə olunur ki, onlar kollektiv olaraq capex-i 50 milyard dollar artırıblar, Liani əlavə etdi. O bildirdi ki, 2026-cı il üçün hiperskaler capex-i 800 milyard dollardan çox, 2027-ci ilə qədər isə 1 trilyon dollardan çox olacağını təxmin edir. Komanda bildirdi ki, Microsoft -un capex artımının təxminən 25 milyard dolları sırf həcm genişlənməsi deyil, daha yüksək komponent qiymətlərini təmsil edir. Analitiklər Microsoft -un 2026, 2027 və 2028-ci illər üçün EPS proqnozlarını müvafiq olaraq 17.38 dollar, 19.19 dollar və 22.36 dollar a qaldırdılar; əvvəlki 17.19 dollar, 19.10 dollar və 22.30 dollar dan. Liani Microsoft səhmi üçün 'al' reytinqini və 2027-ci il üçün qiymət-qazanc nisbəti təxmininin 24 mislinə əsaslanaraq 500 dollar qiymət hədəfini təkrarladı. Bu, 18 ilə 22 arasında dəyişən həmyaşıd qrupundan daha yüksəkdir. O, davamlı gəlir artımının və marja profilinin bu yüksək multiplikatoru əsaslandırdığına inanır. Analitiklər Microsoft üçün aşağı riskləri qeyd etdilər: Yaxın müddətli ümumi marja təzyiqi Microsoft -dan daha sürətli innovasiya edə biləcək süni intellekt tətbiqləri və model təminatçıları Müəssisə tətbiqi xərclərinin yüksək dövri xarakteri Əlaqəli: Bank of America Nvidia səhmini yenidən qiymətləndirir, yeni proqnoz təyin edir Bu hekayə ilk olaraq 2026-cı il 30 aprel tarixində TheStreet tərəfindən, İnvestisiya bölməsində yayımlanmışdır. Buraya klikləyərək TheStreet -i üstünlük verilən mənbə kimi əlavə edin.