Hindistanın gəlir mövsümü inamverici dərəcədə sabit bir başlanğıc edib. İndiyə qədər hesabat verən 21 Nifty 50 şirkətindən əksəriyyəti konsensus proqnozlarını ya qarşılayıb, ya da üstələyib. Bu, çətin makro fonuna baxmayaraq, Hindistan korporativlərinin mövqeyini qoruduğunun bir əlamətidir. Bu, Axis Securities-in Fundamental Tədqiqatlar üzrə rəhbər müavini Uttam Kumar Srimalın fikridir. O, ET Now-a gəlirlərin vəziyyəti və real təhlükənin harada gizləndiyi barədə ətraflı məlumat verib. Kim uğur qazandı, kim məyus etdi? Müsbət tərəfdə: Nestle ✓ Varun Beverages ✓ HUL ✓ Eternal ✓ Banklar (seçilmiş) ✓ İstehlak adları üstünlük təşkil edən şirkətlər arasında idi. HUL təkcə möhkəm rəqəmlər göstərmədi, həm də gələcək üçün müsbət proqnoz verdi ki, bu da həcm təzyiqi ilə üzləşən FMCG sektoru üçün xoş bir əlamətdir. Varun Beverages və Nestle hər ikisi güclü nəticələr göstərərək istehlak mallarının dayanıqlığını təsdiqlədi. Məyusluqlar iki sahədə cəmləşmişdi: Maruti Suzuki ✗ İT Sektoru ✗ Maruti-nin rəqəmləri gözləntiləri doğrultmadı və daha geniş avtomobil sektoruna təsir etdi. İT nəticələri də oxşar şəkildə zəif idi və ən əsası, texnologiya şirkətlərinin verdiyi proqnozlar bazarı təsirləndirmədi, bu da həmin səhmlərdə kəskin korreksiyalara səbəb oldu. Xam neft sürprizi: “Əgər xam neft kifayət qədər uzun müddət yüksək qalarsa, təkcə Q4-də deyil, növbəti maliyyə ilinin Q2-də də gəlir azalmaları olacaq”, - deyə Srimal bildirir. Brent neftinin bir bareli 120 dollardan yuxarı olduğu bir vaxtda, Srimal qiymətlər yüksək qalarsa, FY27-də Nifty şirkətləri üçün potensial 1%-dən 3%-ə qədər gəlir azalması proqnozlaşdırır. O, vəziyyətin hələ də inkişaf etdiyini, əksər rəhbərliklərin zərbəni yumşaltmaq üçün artıq istehsal qiymətlərini qaldırdığını etiraf edir, lakin uzun sürən xam neft şokunun tamamilə udulmasının çətin olacağı barədə xəbərdarlıq edir. Xüsusilə həssas sektorlara boya şirkətləri, logistika oyunçuları, aviasiya və yüksək enerji və ya xammal intensivliyi olan hər hansı bir biznes daxildir. Bazarlar üçün növbəti böyük təkan nədir? #1 Hormuz boğazını izləyin: İran və ABŞ arasında bir həll və bu kritik nəqliyyat yolunun yenidən açılması hazırda ən böyük bazar katalizatoru olardı. #2 Gəlir mövsümünü izləyin: Daha 29 Nifty şirkəti hesabat verməlidir. Metalların fərqlənən sektor olacağı gözlənilir. Geniş üstünlüklər impulsusu bərpa edə bilər. #3 Qiymətləndirmə rahatlığını izləyin: 17–18x gələcək gəlirlərlə, Nifty artıq 21–22x-dən kəskin şəkildə aşağı düşərək əhəmiyyətli bir təhlükəsizlik marjası yaratmışdır. #4 Metal sektoru gəlirlərini izləyin: Srimal bu mövsüm metalların hər hansı bir Nifty sektorundan ən güclü gəlir artımını göstərəcəyini gözləyir ki, bu da buğalar üçün potensial parlaq bir nöqtədir. Bazarlar müəyyən bir diapazonda sıxışıb qalıb və Srimalın diaqnozu aydındır: yerli əsaslar deyil, qlobal qeyri-müəyyənlik əhval-ruhiyyəni aşağı çəkən əsas amildir. Yaxşı xəbər budur ki, qiymətləndirmə sıfırlanması artıq baş verib. Nifty indi zirvədə olduğu yerə nisbətən əhəmiyyətli bir endirimlə ticarət edir ki, bu da geosiyasi duman qalxdıqdan sonra kəskin bir yenidən qiymətləndirmə üçün yer verir. Nəticə: Hormuz boğazı hazırda hər hansı bir gəlir hesabatı qədər əhəmiyyətlidir. İran və ABŞ arasında diplomatik bir irəliləyiş, bazarların növbəti yüksəlişini hər hansı bir rüblük rəqəmdən daha sürətli aça bilər. O vaxta qədər seçici şəkildə yığın; istehlak, metallar və yaxşı idarə olunan banklar qeyri-müəyyən bir bazarda ən yaxşı risk-mükafat nisbətini təklif edir.