Dərin məhsul təcrübəmiz, bazar iştirakçıları ilə etibarlı əlaqələrimiz və sənaye komandalarımızla sıx əməkdaşlığımız müştərilərimiz üçün ardıcıl, yüksək keyfiyyətli icra təmin etməyə davam edir. Biz həmçinin Özəl Kapital Məsləhət Qrupu muzda müsbət dinamika müşahidə edirik, burada sponsor əlaqələrimizdən və sektor təcrübəmizdən bazar payını artırmaq üçün istifadə edirik. Bazar şərtləri dəyişdikcə, geniş sənaye əhatəmizdən və hərtərəfli məhsul imkanlarımızdan faydalanmağa davam edirik. Gələcəyə baxaraq, sənaye və məhsul komandalarımız müştərilərə məsləhət verməklə məşğuldur və boru kəmərləri güclü olaraq qalır. Lakin, bu əməliyyatların vaxtına bazar şərtləri təsir edə bilər. İkinci rübün məsləhət gəlirlərinin birinci rüblə oxşar olacağını gözləyirik. Korporativ Maliyyələşdirməyə gəlincə, məsləhət gəlirləri birinci rübdə rekord olaraq 251 milyon dollar təşkil edib ki, bu da Səhiyyə və Maliyyə Xidmətləri ndən güclü performans, həmçinin Xidmətlər, Sənaye və Enerji komandalarımızın töhfələri sayəsində illik müqayisədə 16% artım deməkdir. Rüb ərzində biz ABŞ M&A -da 2 milyard dollardan aşağı elan edilmiş sövdələşmələrə əsasən #2 məsləhətçi , 5 milyard dollardan aşağı elan edilmiş sövdələşmələrə əsasən isə #3 məsləhətçi olaraq sıralandıq. Bundan əlavə, M&A olmayan məsləhət komandalarımız aktiv olaraq qalır və performansımızın artan bir hissəsidir. Borc Kapital Bazarları Məsləhət biznesimiz ilə ilə güclü başladı və bu böyüməyə əhəmiyyətli töhfə verdi. Nəticələr medtech və biopharma komandalarımız, həmçinin Səhiyyə İT və Xidmətlər dən əhəmiyyətli töhfələr sayəsində əldə edilib ki, bu iki sahədə imkanlarımızı gücləndirmək üçün sərmayə qoymuşuq. ABŞ medtech M&A daxilində, elan edilmiş sövdələşmələrin sayına görə ən yaxşı məsləhətçi olaraq sıralanırıq. Maliyyə Xidmətləri qrupumuz da bir neçə əhəmiyyətli bank M&A əməliyyatını bağlayaraq güclü bir rüb qeydə aldı. Rüb ərzində elan edilmiş sövdələşmə dəyərinə əsasən ABŞ bank M&A -da #1 məsləhətçi olaraq sıralandıq. Sığorta və Aktivlərin İdarə Edilməsi alt sektorlarımız da güclü performansa töhfə verdi. Chad Abraham : Təşəkkür edirəm, Kate. Hər kəsə günaydın. Bizə qoşulduğunuz üçün təşəkkür edirəm. İlə güclü başladıq, birinci rübdə 470 milyon dollar tənzimlənmiş xalis gəlir əldə etdik, bu, illik müqayisədə ardıcıl onuncu böyümə rübümüzdür, 20% əməliyyat marjası və 1 dollar tənzimlənmiş səhm başına qazanc. Korporativ İnvestisiya Bankçılığı güclü korporativ maliyyələşdirmə fəaliyyəti, həmçinin məsləhət xidmətləri üzrə möhkəm töhfələr sayəsində illik müqayisədə 30% artımla 324 milyon dollar gəlirlə birinci rüb rekorduna nail oldu. Səhiyyə franşizimiz gəlirlər baxımından yeni bir yüksək səviyyəyə çataraq müstəsna dərəcədə güclü bir rüb istehsal etdi. Səhm anderraytinq bazarı dəyişkənliyə baxmayaraq rüb ərzində dayanıqlı idi, əsasən Səhiyyə sektoru nun təsiri ilə komissiya fondu illik müqayisədə 73% artdı. Rüb üçün Korporativ Maliyyələşdirmə gəlirləri 73 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da keçən ilin birinci rübündən 122% artım deməkdir. Korporativ müştərilər üçün 14 milyard dollar vəsait toplayaraq 36 səhm, borc və imtiyazlı maliyyələşdirmə ni tamamladıq. Fəaliyyət, rüb ərzində qiymətləndirdikləri 23 səhm sövdələşməsinin hamısında kitabçı kimi xidmət edən Səhiyyə komandamız tərəfindən idarə edildi. Mütləq və nisbi üstün performansımız biopharma şirkətləri üçün güclü səhm emissiyası ilə təmin edildi. Bu sektorda, kitabla idarə olunan sövdələşmələrin sayına görə #2 investisiya bankı olaraq sıralandıq. Son on ildə biz bankçılıq, tədqiqat, kapital bazarları və satış üzrə dərin təcrübə və məhsullara malik genişmiqyaslı biopharma platforması qurmuşuq ki, bu da bizə pay əldə etməyə və güclü nəticələr əldə etməyə imkan verir. Gələcəyə baxaraq, ikinci rübün korporativ maliyyələşdirmə gəlirlərinin güclü birinci rübdən azalacağını gözləyirik. İstedadlara keçərək, rübü 192 investisiya bankçılığı idarəedici direktoru ilə başa vurduq ki, bu da şirkət tarixində ən yüksək rəqəmdir. Daxili istedadlarımızın inkişafı, platformamıza qoşulmaq üçün istedadlı tərəfdaşların müəyyən edilməsi ilə yanaşı, məhsul və sektor komandalarımızı gücləndirdikcə prioritet olaraq qalır. Rüb ərzində 6 bankirimiz İdarəedici Direktor vəzifəsinə yüksəldildi və Səhiyyə, İT, Avropa Həyat Elmləri və Yuxarı Axın Enerji sahələrində məsləhət imkanlarımızı gücləndirən 3 İD işə götürdük. Bir neçə son nöqtə ilə yekunlaşdırım. Yaxın müddətli makroiqtisadi mühit qeyri-müəyyən qalsa da, əsas strategiyamız dəyişməzdir. Biz dərin təcrübə ilə müştərilərə məsləhət verməyə və hərtərəfli kapital bazarı həlləri təqdim etməyə diqqət yetiririk. Səhmdarlarımıza güclü marjalar təqdim edərkən davamlı böyümə üçün platformamızı genişləndirməyə sadiqik. Bununla da, sözü Deb ə verirəm ki, İctimai Maliyyə və Brokerlik bizneslərimizi müzakirə etsin. Debbra Schoneman : Təşəkkürlər, Chad. İctimai maliyyə biznesimizlə bağlı yeniləmə ilə başlayacağam. Rüb ərzində 24 milyon dollar Bələdiyyə Maliyyələşdirmə gəliri əldə etdik ki, bu da illik müqayisədə 9% azalma deməkdir. Gəlirlər hökumət və ixtisaslaşmış bizneslərimiz arasında balanslaşdırılmışdı. Birinci rüb ərzində 98 bələdiyyə danışıqlı əməliyyatı nı anderrayt etdik, müştərilərimiz üçün 3 milyard dollar nominal dəyər topladıq. Gələcəyə baxaraq, müştərilərin bazara çıxmaq istəyi ilə boru kəmərlərimiz güclüdür. İkinci rüb gəlirlərinin birinci rübdən mülayim şəkildə yaxşılaşacağını gözləyirik ki, bu da bu biznesin tipik mövsümiliyinə uyğundur. Səhm Brokerliyi biznesimizə gəlincə, yüksək dəyişkənlik geosiyasi hadisələrə cavab olaraq ticarət həcmlərinin artmasına səbəb oldu, nəticədə birinci rübdə rekord olaraq 60 milyon dollar gəlir əldə edildi ki, bu da əvvəlki illə müqayisədə 11% artım deməkdir. Performans, müştərilərin hedcinq fəaliyyətlərini artırması ilə törəmə alətlər masamız da daxil olmaqla ticarət masalarımızda geniş əsaslı idi. Platformamız müştərilərə fərqli tədqiqat və ticarət imkanlarımızdan faydalanmaq üçün bir çox icra və ödəniş kanalları təklif edir. Gələcəyə baxaraq, nəticələrimiz bazar dəyişkənliyi və ticarət həcmləri ilə korrelyasiya olunmağa davam edəcək. İkinci rüb gəlirlərimizin rekord birinci rüb səviyyələrindən azalacağını gözləyirik. Dəyişkənlik Səhm Brokerliyi biznesimizə kömək etsə də, sabit gəlirli biznesimizə mənfi təsir göstərdi. Rüb irəlilədikcə, mart ayında gündəlik dəyişkənlik müntəzəm müştəri fəaliyyətimizi əhəmiyyətli dərəcədə azaltdı. Bu azalmanı bank M&A əməliyyatlarının bağlanması ilə birlikdə balans hesabatının restrukturizasiyası əməliyyatlarını tamamlayaraq azaltmağa nail olduq. Birinci rübdə 50 milyon dollar sabit gəlirli gəlir əldə etdik ki, bu da əvvəlki dövrlə müqayisədə 6% artım deməkdir. Məhsul imkanlarımızın və müştəri əlaqələrimizin şaxələndirilməsi, kapital-yüngül modelimizlə birlikdə nəticələrimizə müəyyən səviyyədə dayanıqlıq təmin etdi. Yaxın müddətli sabit gəlirli proqnoz çətin olaraq qalır. Davam edən geosiyasi inkişaflar bir çox müştərini kənarda saxladığı üçün ikinci rübə yavaş başladıq. İndi sözü Kate ə verirəm ki, maliyyə nəticələrimizi nəzərdən keçirsin və kapital istifadəsi ilə bağlı yeniləmə təqdim etsin. Kate Clune : Təşəkkürlər, Deb. Şərhlərim tənzimlənmiş qeyri-GAAP maliyyə nəticələrimizə toxunacaq ki, bunlar müvafiq GAAP maliyyə ölçülərinə əlavə olaraq və onların əvəzi kimi deyil, nəzərə alınmalıdır. Xatırladaq ki, 23 mart tarixində adi səhmlərimizin 4-ə 1 nisbətində irəli səhm bölünməsini həyata keçirdik və adi səhmlərimiz 24 mart tarixində ticarətin başlaması ilə bölünməyə uyğunlaşdırılmış əsasda ticarətə başladı. Zəngdə müzakirə olunan bütün səhm və səhm başına məbləğlər səhm bölünməsinin təsirini əks etdirmək üçün retrospektiv olaraq tənzimlənmişdir. 2026-cı ilin birinci rübü üçün 470 milyon dollar xalis gəlir, 94 milyon dollar əməliyyat gəliri və 20% əməliyyat marjası əldə etdik. Xalis gəlir 72 milyon dollar , seyreltilmiş səhm başına qazanc isə 1 dollar təşkil etdi. 2026-cı ilin birinci rübünün xalis gəlirləri mövsümi olaraq güclü olan 2025-ci ilin dördüncü rübündən azalsa da, keçən ilin birinci rübü ilə müqayisədə 22% artdı. İllik böyümə Korporativ İnvestisiya Bankçılığı gəlirlərində 30% artım ilə təmin edildi. Məsləhət Xidmətləri rekord səviyyədə ən güclü birinci rübü təqdim etdi və Korporativ Maliyyələşdirmə fəaliyyəti güclü idi. Bundan əlavə, Səhm Brokerliyi biznesimiz güclü nəticələr əldə etdi. Platformamızı genişləndirməyə davam etdikcə marja genişləndirilməsi strateji prioritet olaraq qalır. Cari rübün əməliyyat gəliri 2025-ci ilin birinci rübü ilə müqayisədə 37% artdı, bu da illik gəlir artımımızı ( 22% ) üstələdi. Xərclərə keçərək. Rüb üçün 61.6% kompensasiya nisbəti bildirdik ki, bu da artan xalis gəlirlər sayəsində keçən ilin birinci rübü ilə müqayisədə 90 baza bəndi yaxşılaşma deməkdir. Nisbətimizdəki bu yaxşılaşma, əməliyyat intizamını tətbiq etməyə davam etməyə, eyni zamanda işçilərin saxlanması və investisiya imkanlarını balanslaşdırmağa davamlı öhdəliyimizi əks etdirir. 2026-cı ilin birinci rübü üçün qeyri-kompensasiya xərcləri 86 milyon dollar təşkil etdi ki, bu da keçən illə müqayisədə 15% artım deməkdir, qismən rüb ərzində götürülən 8.5 milyon dollarlıq məhkəmə ilə bağlı xərc səbəbindən. Bu xərc, 2014-cü ildə ilkin olaraq açılmış Kaliforniya məhkəmə iddiası nın, xüsusilə Bələdiyyə Maliyyə biznesimizdəki dəyişən faizli tələb notları ilə bağlı gözlənilən həlli ilə əlaqədardır. 8.5 milyon dollarlıq məhkəmə xərci istisna olmaqla, rüb üçün qeyri-kompensasiya xərcləri artan korporativ maliyyələşdirmə fəaliyyəti ilə əlaqədar artan anderraytinq xərcləri səbəbindən illik müqayisədə 4% artdı və xalis gəlirlərin 16.6% -ni təşkil etdi. Bu nisbət, yüksək gəlirlərdən leverage əldə etməyə davam etdiyimiz üçün keçən ilin birinci rübü ilə müqayisədə 300 baza bəndi yaxşılaşma əks etdirir. Gəlir vergisi xərclərinə keçərək. 2026-cı ilin birinci rübü üçün gəlir vergisi xərcimiz məhdudlaşdırılmış səhm mükafatlarının verilməsi ilə bağlı 7 milyon dollarlıq vergi güzəştləri ilə azaldıldı ki, bu da 23.4% gəlir vergisi dərəcəsi ilə nəticələndi. Bu güzəştlər istisna olmaqla, effektiv vergi dərəcəmiz 30.8% idi. İndi kapitalla yekunlaşdırıram. Ardıcıl əməliyyat intizamımız və kapital-yüngül yanaşmamız səhmdar gəlirlərini artırmaq üçün yerləşdiriləcək güclü pul vəsaitlərinin yaranmasına səbəb olmağa davam etdi. Birinci rüb ərzində səhmdarlara cəmi 171 milyon dollar qaytardıq ki, buna 101 milyon dollar və ya səhm başına 1.45 dollar təşkil edən dividendlər daxil idi ki, bu da rüblük və xüsusi pul dividendlərimiz vasitəsilə səhmdarlara ödənilib. Buraya həmçinin təxminən 884,000 səhm adi səhmlərimizin 70 milyon dollar dəyərində geri alınması daxildir ki, bu da bu ilki illik qrantlardan yaranan səhm sayının seyreltilməsinin əhəmiyyətli bir hissəsini kompensasiya etdi. Nəhayət, məmnuniyyətlə elan edirəm ki, bu gündən etibarən İdarə Heyəti səhm başına 0.20 dollar rüblük pul dividendini təsdiqlədi ki, bu da əvvəlki rüblük pul dividendimizdən 14% artım deməkdir. Dividend 29 may tarixində iş gününün sonunda qeydə alınmış səhmdarlara 12 iyun tarixində ödəniləcək. 2026-cı ilə başlamamızdan məmnunuq və uzunmüddətli böyüməni təmin etməyə və platformanın davamlılığını daha da yüksəltməyə, eyni zamanda sinifdə ən yaxşı gəlirlər əldə etməyə diqqət yetiririk. Bununla da, zəngi suallar üçün aça bilərik. Operator: [Operator Təlimatları] İndi Goldman Sachs -dan James Yaro -dan ilk sualı alacağıq. James Yaro : Chad, bank M&A-da fəaliyyətin yuxarıya doğru meylinin sizin fikrinizcə yavaşlayıb-yavaşlamadığını və ya davam etdiyini öyrənmək istərdim? Və sonra, xüsusilə forvard əyrisindəki son faiz dərəcəsi dəyişkənliyi və bunun Bank Hedcinq biznesinə və Sabit Gəlirlərə təsir edib-etməyəcəyi barədə şərh verə bilərsinizmi? Chad Abraham : Yaxşı. Niyə birinci sualı mən cavablandırım, James, ikinci sualı isə Deb cavablandırsın. Amma bank M&A-da, əhəmiyyətli sayda bağlanışlarla yaxşı bir birinci rüb keçirdik. Deyərdim ki, elan edilmiş bank M&A-da, gözlədiyimizdən bir qədər yavaş olduğunu düşünürəm. Bu həftə daha bir neçə əməliyyat elan etdik. Beləliklə, deyərdim ki, bəzi kiçik əməliyyatlarda layiqli həcm görürük, sadəcə bir qədər daha böyük əməliyyatlarda gördüyümüz sürəti görməmişik. Xatırladaq ki, bu, keçən il də bir qədər baş vermişdi və sonra sürətlənmişdi. Beləliklə, görməliyik. Debbra Schoneman : Bəli. Və sonra banklarla hedcinq fəaliyyəti ilə bağlı sualınıza gəlincə, törəmə alətlərimiz...