2025-ci ilin noyabr ayından bəri Donaldson 3.2% kiçik gəlir əldə edərək 87.16 dollar ətrafında sabit qalıb. Niyə Donaldson maraqlı deyil? Biz hələlik bu səhmdən uzaq dururuq. Budur DCI -nin bizi niyə həyəcanlandırmadığının üç səbəbi və əvəzində sahib olmaq istədiyimiz bir səhm. 1. Zəif Sabit Valyuta Artımı Zəif Tələbə İşarə Edir. Biz Qaz və Maye İdarəetmə şirkətlərini onların sabit valyuta gəlirlərini təhlil edərək daha yaxşı başa düşə bilərik. Bu metrik Donaldson -un nəzarətindən kənarda olan və əsas tələbi göstərməyən valyuta hərəkətlərini istisna edir. Son iki ildə Donaldson -un sabit valyuta gəliri illik orta hesabla 3.5% artım göstərib. Bu performans gözləntiləri doğrultmadı və artımı sürətləndirmək üçün qiymətləri aşağı salmalı və ya məhsul təkmilləşdirmələrinə sərmayə qoymalı olduğunu göstərir ki, bu da yaxın müddətli gəlirliliyə mane ola bilər. 2. Proqnozlaşdırılan Gəlir Artımı Cüzidir. Wall Street analitikləri tərəfindən proqnozlaşdırılan gəlirlər bir şirkətin potensialını göstərir. Proqnozlar həmişə dəqiq olmaya bilər, lakin sürətlənən artım adətən qiymətləndirmə əmsallarını və səhm qiymətlərini artırır, yavaşlayan artım isə əksinə təsir göstərir. Növbəti 12 ay ərzində satış tərəfi analitikləri Donaldson -un gəlirinin 4.3% artacağını gözləyirlər ki, bu da son beş ildəki 7.9% illik artımına yaxındır. Bu proqnoz bizi həyəcanlandırmır və onun yeni məhsul və xidmətlərinin hələlik əsas performansını sürətləndirməyəcəyini göstərir. 3. Yeni Sərmayələr ROIC Azaldıqca Bəhrə Vermir. ROIC , yəni sərmayə qoyulmuş kapitalın gəliri, bir şirkətin topladığı pula (borc və səhm) nisbətən nə qədər əməliyyat mənfəəti əldə etdiyini göstərən bir metrikdir. Biz yüksək gəlirli bizneslərə sərmayə qoymağı sevirik, lakin bir şirkətin ROIC -dəki tendensiya tez-tez bazarı təəccübləndirir və səhm qiymətini hərəkətə gətirir. Təəssüf ki, Donaldson -un ROIC -i son bir neçə ildə hər il orta hesabla 1.1 faiz bəndi azalıb. Biz rəhbərliyin keçmişdə gördüyü işləri bəyənirik, lakin onun azalan gəlirləri bəlkə də daha az gəlirli böyümə imkanlarının bir əlamətidir. Yekun Qərar.