V almaq üçün yaxşı səhmdirmi? Biz Evangelos Pardalis - Public Portfolio -nun Substack -də Evangelos Pardalis tərəfindən Visa Inc. haqqında müsbət tezislə qarşılaşdıq. Bu məqalədə biz V haqqında buğa tezisini ümumiləşdirəcəyik. Visa Inc. -in səhmi 20 aprel tarixinə 313.94 dollar səviyyəsində ticarət edilirdi. Yahoo Finance -ə görə, V -nin son və irəli P/E nisbətləri müvafiq olaraq 29.48 və 24.39 idi. Kite_rin/Shutterstock.com Visa Inc. geniş şəkildə “pul maşını” kimi qəbul edilir, tacirləri və istehlakçıları qlobal miqyasda birləşdirən sadə, lakin yüksək miqyaslı bir model işlədir və hər əməliyyatdan kiçik bir haqq alır. Dünyanın ən böyük ödəniş prosessoru olaraq, Visa qlobal elektron ödəniş ekosistemində dominant mövqeyini gücləndirən güclü şəbəkə effektindən faydalanır, bu da ardıcıl olaraq yüksək marjalar və qoyulmuş kapital üzrə gəlirlər təmin edir. Daha çox oxuyun: Səssizcə İnvestorları Zənginləşdirən 15 Süni İntellekt Səhmi Daha çox oxuyun: Böyük Qazanclar üçün Hazırlaşan Dəyərsiz Süni İntellekt Səhmi: 10000% Yüksəliş Potensialı Şirkət ödəniş üsullarındakı dəyişikliklərə əsasən laqeyd qalır, bu da ona dünya üzrə rəqəmsal ödənişlərə doğru uzunmüddətli dünyəvi keçiddən faydalanmağa imkan verir. Güclü əsaslarına baxmayaraq, Visa -nın səhmi 375.51 dollar zirvəsindən təxminən 21.3% azalaraq 295.52 dollar səviyyəsinə düşüb, bu da əsasən beş il ərzində əməliyyat haqlarını məhdudlaşdıran 38 milyard dollarlıq hüquqi razılaşma, eləcə də alternativ ödəniş sistemləri və dövlət tərəfindən dəstəklənən şəbəkələrdən artan rəqabət narahatlıqları ilə əlaqədardır. Lakin, əsas maliyyə performansı möhkəm qalır, xalis gəlir gəlirdən daha sürətli artır, bu da artan əməliyyat səmərəliliyini vurğulayır. Visa -nın əməliyyat marjaları 60% -ə yaxın, xalis marjaları isə 50% -i keçir, bu da onun “ödəniş məntəqəsi” biznes modelini vurğulayır, burada əlavə əməliyyatlar minimal xərc tələb edir. Bundan əlavə, onun ROIC -i 29.4% -ə çatıb, bu da intizamlı kapital bölgüsünü və davamlı rəqabət üstünlüklərini əks etdirir. Qeyd edək ki, səhm qiyməti geri çəkilməsinə baxmayaraq, səhm başına qazanc 10.66 dollar a çataraq artmağa davam edir, bu da tarixi olaraq əsasların lehinə həll olunan müvəqqəti bir ayrılıq yaradır. Bu fərq cəlbedici bir qiymətləndirmə fürsəti təklif edir, çünki bazar qısamüddətli maneələrə həddindən artıq diqqət yetirir. Ümumilikdə, Visa möhkəm böyümə, güclü pul vəsaitlərinin yaradılması və cari səviyyələrdə əlverişli risk-mükafat profili ilə yüksək keyfiyyətli bir birləşdiricidir. Əvvəllər, biz 2025-ci ilin may ayında Margin of Sanity tərəfindən Visa Inc. (V) haqqında müsbət tezisi işıqlandırmışdıq, bu da şirkətin ardıcıl birləşməsini, Mastercard ilə dominant duopoliyasını və yüksək marjaları və kapital səmərəliliyini təmin edən güclü şəbəkə effektlərini vurğulayırdı. V -nin səhm qiyməti bizim işıqlandırmamızdan bəri təxminən 14.01% ucuzlaşıb, bu da beş il ərzində əməliyyat haqlarını məhdudlaşdıran 38 milyard dollarlıq hüquqi razılaşma, eləcə də alternativ ödəniş sistemləri və dövlət tərəfindən dəstəklənən şəbəkələrdən artan rəqabət narahatlıqları ilə əlaqədardır. Evangelos Pardalis oxşar fikri bölüşür, lakin hüquqi maneələr və davamlı qazanc gücü ilə əlaqədar qiymətləndirmə fərqini vurğulayır.